ファラロン・キャピタル
アメリカの投資運用会社

ファラロン・キャピタル・マネジメント
会社の種類有限責任組合
業界ヘッジファンド
設立1986年1月; 40年前[1] （1986年1月）
創設者トム・ステイヤー
本部

カリフォルニア州サンフランシスコ、ワン・マリタイム・プラザ[2]
、
私たち
サービスエリア
全世界
主要人物
ニコラ・ジャウケ（マネージングパートナー）
運用資産残高420億米ドル
（2025年6月1日現在）[3]
従業員数
230+（2021）[4]
Webサイトfaralloncapital.com

ファラロン・キャピタル・マネジメントLLCは、カリフォルニア州サンフランシスコに本社を置くアメリカのマルチ戦略ヘッジファンドです。 1986年にトム・ステイヤーによって設立され、[5]世界8カ国で約230人のプロフェッショナルを雇用しています。[4]

ファラロンは主に大学の基金、財団、富裕層の個人の資金を運用しています。[1]同社が運用する資産は390億ドルと報告されています。[6]

歴史

ファラロンは1986年1月にトム・ステイヤーによって1500万ドルのシード資金で設立されました。[1]ファラロンを設立する前、ステイヤーはサンフランシスコに拠点を置くプライベートエクイティ会社ヘルマン・アンド・フリードマン、ゴールドマン・サックスでロバート・ルービンの下でリスク裁定取引業者として、そしてモルガン・スタンレーの企業合併買収部門で働いていました。[5] [7]

ファラロンは、大学の基金から資金を調達した最初のヘッジファンドの一つでした。[8] 1987年、イェール大学で学士号を取得したステイヤーは、大学の基金に対し、ファラロンが運用するための資金を割り当てるよう依頼しました。[9]イェール大学の基金は、ファラロンが請求する手数料を理由に、この申し出を断りました。その後、イェール大学の最高投資責任者であるデビッド・スウェンセンは、トム・ステイヤーと交渉し、ファラロンが当初はイェール大学の基金の一部を手数料なしで運用することにしました。[9]イェール大学の投資が利益を生むことが判明した後、多くの大学の基金や年金基金がヘッジファンドへの投資を開始しました。[8]

投資戦略

ファラロンは、絶対収益投資、つまり潜在的収益とリスク調整後収益に焦点を当てたモデルの先駆者であると主張している。[10]ファラロンは、バリュー投資、クレジット投資、合併アービトラージ、不動産関連投資、先進国市場と新興国市場の両方への直接投資など、さまざまな資産クラスに投資している。[11] 2005年時点で、ファラロンは2年から5年のポジションを保有していると報告されている。[1]

インスティテューショナル・インベスターのアルファによると、ステイヤー氏は「自身をトレーダーではなく、リサーチ志向のファンダメンタル投資家だと考えている」とのことだ。[1]

ファラロンはまた、「イベントドリブン」の国際投資を実践し、経営難に陥った国際企業を発掘し、その事業再編を支援している。[12] [13] [14] 1999年、ファラロンはアルゼンチンの靴メーカーの株式を直接取得し、アルゼンチンが経済危機から回復するにつれて収益性の安定化に貢献した。[15]

2002年、ファラロンはインドネシアの金融機関バンク・セントラル・アジア（BCA）の経営権を5億3100万ドルで買収した。[16]当時、インドネシアの多くの銀行はスハルト大統領の任期中に不良債権を抱え、破綻の危機に瀕しており、インドネシアは外国投資にとって危険な国とみなされていた。[16]ファラロンは2006年に株式を売却し、利益を得た。 [17]

ファラロンがインドネシアに投資する前の年には、2億8,600万ドルが外国直接投資としてインドネシアに流入しました。ファラロンが撤退した後、その額は2007年には10億ドル、2008年には40億ドルに増加しました。[1] [8]

2010年3月、ファラロンは投資をリスク裁定取引と信用取引に再集中し、株式へのエクスポージャーを削減する計画を発表しました。さらに同社は、「ヘッジファンドにおいてよりオープンな文化を醸成する」ため、顧客への情報開示を強化すると述べました。[18]

投資履歴

2007年、ファラロンはサイモン・プロパティ・グループや他のヘッジファンドと提携して、不動産投資信託会社ミルズ・コーポレーションを買収した。[19]

このファンドは、日本の電機メーカーである東芝の株式の6%以上を保有する最大株主の一つである。 [20]ファラロンは、アクセレロン・ファーマの上位10社の株主の一つでもある。[21]

会社

2006年には、ファラロン・キャピタルが2005年当時世界最大のヘッジファンドであったと報告された。[22]ステイヤーはサンフランシスコ湾岸沖のファラロン諸島にちなんで社名をつけた。[5]

構造

ニコラ・ジオークは、同社のマネージングパートナーを務めている。[4]ジオークは、アンドリュー・J・M・スポークスが2025年に退任した際に同職に昇進した。スポークスは、ステイヤーが同社を離れた2012年に同職に昇進した。[23] [24]昇進前、スポークスはファラロンの専属サブアドバイザーであるヌーンデイ・グローバル・マネジメントでポートフォリオ管理と戦略を監督していた。[25]スポークスは、1998年にロンドンにファラロン初の国際オフィスを開設した。[1]

現在、ファラロンには21人の代表取締役、13人のマネージングディレクター、そして会社の日常業務と経営を監督する35人の投資専門家がいます。[4]

オフィス

ファラロンはサンフランシスコ、サンパウロ、東京、シンガポール、ロンドン、香港にオフィスを構えています。[4]

参照

参考文献

  1. ^ abcdefg Adamson, Loch (2005年2月23日). 「Steyer Power」. Institutional Investor . 2012年9月3日時点のオリジナルよりアーカイブ。2010年8月19日閲覧。
  2. ^ ゾイア、アダム、フィンケル、アーロン（2008年1月28日）『ヘッジファンドへの就職：ファンドの採用現場を覗く』ジョン・ワイリー・アンド・サンズ、2～3ページ。ISBN 978-0-470-22648-3. 2011年7月31日閲覧。
  3. ^ Keohane, David (2025年6月1日). 「アクティビスト投資家ファラロン、日本の保険会社T&Dに『最後のフロンティア』を賭ける」.フィナンシャル・タイムズ. 2025年8月1日閲覧。
  4. ^ abcde 「Farallon ウェブサイト」。
  5. ^ abc Lashinsky, Adam (2008年9月17日). 「カリフォルニアのヘッジファンド王」. Fortune . 2011年1月31日時点のオリジナルよりアーカイブ。2010年7月23日閲覧。
  6. ^ 「FARALLON CAPITAL MANAGEMENT, LLC ウェブサイト」www.faralloncapital.com . 2022年10月13日閲覧。
  7. ^ ロビンソン、エドワード（2019年7月9日）「トム・ステイヤーは市場で30億ドルを稼ぎ、今度はトランプを攻撃したい」ブルームバーグ。 2020年8月21日閲覧。
  8. ^ abc マラビー、セバスチャン (2010). 『神よりも金がある』 ペンギン・プレス.
  9. ^ ab Fabrikant, Geraldine (2007年2月18日). 「イェール大学のマネーマンにとって、より高次の使命」ニューヨーク・タイムズ. 2010年7月26日閲覧。
  10. ^ ラシンスキー、アダム (2008年9月22日). 「ヘッジファンドVIPのファラロンのトーマス・ステイヤーは損失を嫌う - 2008年9月22日」CNN . 2020年8月21日閲覧。
  11. ^ Keoun, Bradley (2007年3月21日). 「Farallon Discloses Takeover Talks With Accredited」. Bloomberg . 2012年11月6日時点のオリジナルよりアーカイブ。2011年7月31日閲覧。
  12. ^ Saltwell, Hollie. 「M&Aが切り札を切る：イベントドリブン型ヘッジファンド投資を再び強力にするか？」Aurum . 2021年6月6日閲覧。
  13. ^ 「資産管理者のプロフィール」. studylib.net . 2021年6月6日閲覧。
  14. ^ 「アンドリュー・スポークス、ファラロンの新顔」『インスティテューショナル・インベスター』 2021年6月6日閲覧。
  15. ^ 「今日のファンドはヘッジファンド業界のパイオニアであり、統一会計基準はファンドがその実力を失っていないことを示している」Valens Research . 2021年6月6日閲覧。
  16. ^ ab McMillan, Alex (2002年3月20日). 「CNN.com - BCA売却の背後には『マスターズ・オブ・ザ・ユニバース』 - 2002年3月20日」CNN . 2020年8月21日閲覧。
  17. ^ Or, Amy (2009年6月29日). 「Farallon、インドネシア銀行の株式全量を売却」.ウォール・ストリート・ジャーナル. ISSN  0099-9660 . 2020年8月21日閲覧。
  18. ^ ソーキン、アンドリュー（2010年3月12日）「ファラロン、経営刷新を計画、報道」ニューヨーク・タイムズ。 2010年7月26日閲覧。
  19. ^ スティーブン・トッド・ウォーカー（2011年1月7日）『オルタナティブ投資のための波動理論：ヘッジファンド、コモディティ、ベンチャーキャピタルの波に乗る』McGraw-Hill Professional. pp. 365–. ISBN 978-0-07-174286-3. 2011年8月2日閲覧。
  20. ^ 「東芝の主要株主ファラロン、同社に買収提案の募集を要請」ロイター2022年3月11日. 2022年5月6日閲覧。
  21. ^ 「ファラロン・キャピタル、メルクによるアクセレロン買収の条件に反対」Bloomberg.com 2021年11月2日. 2022年5月6日閲覧。
  22. ^ 「ゴールドマン・サックス、ヘッジファンド運用ランキングで首位に立つ」（PDF）ウォール・ストリート・レター、2006年6月26日。 2011年8月6日閲覧。[永久リンク切れ]
  23. ^ Kishan, Saijel (2012年10月22日). 「FarallonのSteyer氏がスポークスマンのマネージャーを辞任」. Bloomberg . 2018年11月15日閲覧。
  24. ^ Lattman, Michael J. de la Merced and Peter (2012年10月22日). 「Farallon Capitalの創設者が今年退任へ」. DealBook. The New York Times . 2018年11月16日閲覧。
  25. ^ ストラスバーグ、ジェニー. 「ファラロン、スポークス氏をステイヤー氏の共同マネージング・パートナーに指名」ブルームバーグ. 2010年7月26日閲覧。
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