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| 会社の種類 | プライベート |
|---|---|
| 業界 | 投資管理 |
| 設立 | 1998年2月 （1998-02） |
| 創設者 |
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| 本部 | ロンドン 、イギリス |
主要人物 | ブライアン・ヘイワース（CEO） |
| 運用資産残高 | 70億米ドル（2023年6月） |
| 所有者 | モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメント（19％） |
従業員数 | 70（2023年6月） |
| Webサイト | lansdownepartners.com |
| 脚注/参考文献 [1] [2] | |
ランズダウン・パートナーズ（ランズダウン）は、株式投資で知られる英国の投資運用会社です。 2015年には運用資産残高（AUM）が210億ドルに達し、欧州で最も早く設立されたヘッジファンドの一つでした。近年、同社はヘッジファンド戦略から、より主流の資産運用会社と足並みを揃えたロングオンリー戦略へと移行しています。[1]
背景
1998年、ポール・ラドックとスティーブン・ハインツはランズダウンを設立しました。社名は、創業地であるホランドパークのランズダウン・ロードに由来しています。当初は、ファンダメンタル分析を用いた欧州株式の売買に注力していました。2001年に立ち上げられた主力ヘッジファンドは、ピーター・デイヴィスとスチュアート・ローデン（元マーキュリー・アセット・マネジメント）が運用するランズダウンズ英国株式ファンドでした。[1] [3] [4] [5]
ランズダウンは早い段階で成功を収め、2006年11月にモルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメントに株式の19%を売却した時点で、5つの異なる投資戦略で運用資産総額は120億ドルに達していた。[1] [4]
2008年の金融危機の間、ランズダウンの英国株式ファンドは金融セクターと住宅セクターの空売りポジションから利益を得ました。その後、危機中に割安な価格で証券を購入し、市場が回復した2009年末には25.9%のリターンを達成しました。[1]
2011年、ランズダウンの英国株式ファンドは金融セクターのロングポジションにより20.1%の損失を被りました。2012年4月、同ファンドはランズダウン先進国市場ファンドに名称変更されました。[1]
2013年6月、ラドックは引退し、2014年にはハインツがランズダウンの日常業務から退きました。しかし、両者は依然として同社の重要な所有権を保持し、55%の株式を保有する支配株主であり続けました。これが、同社の更なる事業拡大の障害として挙げられました。[1] [5]
2013年9月、ランズダウンはアレックス・スノー氏をCEOに任命し、スノー氏はエネルギーファンドの立ち上げに向けて新入社員をチームに迎え入れました。しかし、2017年1月、スノー氏は十分な権限が与えられていないため事業拡大ができないことに不満を抱き、同社を退社しました。スノー氏の退社後、ランズダウンの金融ヘッジファンドは閉鎖されました。[1]
2017年、ランズダウンはクレジットファンドを立ち上げ、戦略の多様化を検討していました。当時、ランズダウン先進国市場ファンドは運用資産の80%を占め、利益もそれ以上を占めていたからです。市場環境の変化により、銘柄選択で利益を上げることはますます困難になっていました。2016年にファンドの運用を中止し、ランズダウンを自ら経営するようになったローデンは、この決定を支持し、経営陣にこの計画を受け入れるよう説得しました。しかし、経営陣はどのような戦略を取るべきかで合意に至らず、最終的に創業者らは、新しいチームを育成するために株式を希薄化することを望まなかったのです。結果として、この計画は実現せず、ローデンは2018年9月に、多様化の試みが失敗したことへの不満を表明して退社しました。[1] [4]
2020年7月、ランズダウンは長期にわたるパフォーマンス不振を受けて、ランズダウン先進国市場ファンドを閉鎖すると発表した。空売りポジションに関しては、同ファンドは2008年以降、市場を全体的に上回ったことがなかった。2016年から2019年にかけて、同ファンドの年複利損失は3％近くに達したが、 S＆P 500は年間9.5％の利益を上げていた。その理由には、ブレグジットの影響を過小評価したことや、株価が反発した際にグレンコアに賭けて3億2,600万ドルの損失を被ったことなどがある。2020年の最初の6か月間で、同ファンドはCOVID-19パンデミックの影響を受けた航空株のロングポジションが原因で23％の損失を被った。ファンドの投資家の約半数がランズダウン先進国市場ロングオンリーファンドに転換した。この時点で、ランズダウンはすでにロングオンリー戦略に資金を投入していた。[1] [3] [4] [6] [7] [8]
2023年5月、ランズダウンはロングオンリーのブティックファームであるクラックス・アセット・マネジメントを買収すると発表した。[1] [4]
参考文献
- ^ abcdefghijk アグニュー、ハリエット（2023年6月14日）「ランズダウン・パートナーズとマーシャル・ウェイス：2つのヘッジファンドの物語」フィナンシャル・タイムズ。
- ^ Martinez, Valeria (2024年1月10日). 「Lansdowne PartnersがCEOを任命、Suzi Nuttonが退任」. Investment Week . ISSN 1469-1876.
- ^ ab Fletcher, Laurence (2019年6月20日). 「Falling down: hedge fund Lansdowne sufferings string of bad bets.」Financial Times . 2023年10月14日閲覧。
- ^ abcde Agnew, Harriet (2023年5月31日). 「Lansdowne、ロングオンリー戦略で投資ブティックを買収へ」. Financial Times . 2023年10月14日閲覧。
- ^ ab 「ハインツ氏が退任し、ランズダウン氏が新社長を任命｜フィナンシャル・タイムズ」www.ft.com . 2023年10月14日閲覧。
- ^ Fletcher, Laurence (2016年9月23日). 「ヘッジファンドLansdowne Partners、Glencoreへの投資で大損」.ウォール・ストリート・ジャーナル. ISSN 0099-9660 . 2023年10月14日閲覧。
- ^ Fletcher, Laurence (2020年7月7日). 「Lansdowne、低迷する収益を受け28億ドルのヘッジファンドを閉鎖へ」Financial Times . 2023年10月14日閲覧。
- ^ 「ランズダウン、ショートポジションから撤退し主要ヘッジファンドを閉鎖へ」Bloomberg.com 2020年7月7日. 2023年10月14日閲覧。
外部リンク
- 公式サイト
