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| 会社の種類 | 民間企業 |
|---|---|
| 業界 | 投資管理 |
| 設立 | 1969 （1969年） |
| 本部 | |
| 製品 | 投資信託、ヘッジファンド、分別管理口座 |
| 運用資産残高 | 67億3000万ドル（2022年11月7日）[1] |
従業員数 | 66 |
| Webサイト | www.ruanecunniff.com/home |
ニューヨーク市に拠点を置くRuane Cunniff LP は、1969 年にWilliam J. Ruane、 Richard T. Cunniff 、Robert Goldfarbによって設立された投資会社です。
ルアン・カニフLPは、セコイア・ファンド（SEQUX）の投資顧問兼販売会社として最もよく知られています。セコイア・ファンドは1970年の設立以来、長きにわたりウォール街で最も優れた長期実績の一つを記録してきました。
ルアン・カニフLPは、セコイア・ファンド、ヘッジファンド・パートナーシップ（アカシア・パートナーズとウィッシュボーン・パートナーズ）、および個別管理口座を通じて190億ドルの資産を運用しています。[2]
管理
ロバート・ゴールドファーブは、セコイア・ファンドが2016年に多額の損失を出した後、2016年末に退任しました。その後、デビッド・ポッペがゴールドファーブの後任としてCEOに就任しました。[3]ポッペは2018年に退任しました。それ以来、セコイア・ファンドは4人からなる投資委員会によって運営されています。[4] [5]
セコイア・ファンド
セコイア・ファンドの歴史は、ビル・ルアンとウォーレン・バフェットの生涯にわたる友情に遡ります。ビル・ルアンは、1950年にコロンビア大学でベンジャミン・グレアムが教えたバリュー投資セミナーでバフェットと初めて出会いました。バフェットが1969年に投資パートナーシップを解消した際、彼は顧客にルアンと共にセコイア・ファンドに投資するよう勧めました。1970年、ウィリアム・J・ルアンとリチャード・T・カニフは、バフェットの元投資家を引き継ぐため、セコイア・ファンドを設立しました。[6] [7] [8]ロバート・ゴールドファーブは1971年に同社に入社しました。[9]
バフェットは著書『グラハム・アンド・ドッズヴィルのスーパー投資家たち』の中で、「バフェット・パートナーシップを解消する際、ビル・ルアンに我々のパートナー全員を扱うファンドを設立するよう依頼したところ、彼はセコイア・ファンドを設立した。ビルは私がパートナーに推薦した唯一の人物だった」と書いている。[10]バークシャー・ハサウェイの最高投資責任者の後継者候補を探していた際、バフェットは「私はもう一人のビル・ルアンを探している」と語っている。[11]
1970年の設立から2015年までの45年間で、セコイア・ファンドは年率14.65%の収益を上げ、S&P 500の年率10.93%を上回った。[12]モーニングスターによると、セコイア・ファンドは1970年の設立以来333回の10年移動期間のうち332回で、大型株ブレンドカテゴリーの同業他社をアウトパフォームした。[ 13]このファンドは1982年に新規投資を終了し、26年後の2008年に再開した。 [ 14 ] 2010年、モーニングスターはセコイア・ファンドの優れた長期パフォーマンスを評価[17] 2016年4月、 Valeant Pharmaceuticalsの大幅な損失の後、ファンドは新規投資家の募集を再開すると発表した。[18]
2016年、セコイア・ファンドの保有資産の19%を占めるヴァリアント・ファーマシューティカルズの株価が大幅下落したため、ファンドは1日で12億6000万ドルの損失を被りました。[19] ゴールドファーブ氏とポッペ氏は、「この騒動によって投資家としての信頼性が損なわれた」と述べています。[19]ヴァリアント・ファーマシューティカルズのポジションは、2015年半ばにはセコイア・ファンドの資産の30%以上を占めていましたが、2015年8月の高値265.52ドルから2016年3月には33.43ドルまで87%下落しました。[3]この期間にセコイア・ファンドの株価は22%下落し、ライバルファンドの99%よりも低いパフォーマンスとなりました。[20]一時、ファンドの資産の30%以上がヴァリアントに投資されていました。[21]
参考文献
- ^ 「StockStory」.
- ^ “Ruane, Cunniff, and Goldfarb”. Credio. 2015年5月13日. 2016年2月16日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2015年5月13日閲覧。。
- ^ ab 「ゴールドファーブ、セコイアのヴァリアント破綻で45年間のキャリアに終止符」ブルームバーグ・ビジネス、2016年3月23日。 2016年4月22日閲覧。。
- ^ 「デビッド・ポッペ氏、20年間務めたセコイア・ファンドから引退へ」Citywire . 2025年7月16日閲覧。
- ^ 「Sequoia Teams」www.sequoiafund.com . 2025年7月16日閲覧。
- ^ 「バフェット氏の株式カットにより、セコイア・ファンドはバリュー投資家ランキングでトップに躍り出る」ブルームバーグ・ビジネス、2015年5月31日。
- ^ 「セコイア・ファンドとウォーレン・バフェットの深い関係は依然として成果を上げている」バロンズ、2015年5月13日。 2015年5月13日閲覧。。
- ^ 「ウォーレン・バフェット退任後のセコイアにとって、人生は甘美だ」ブルームバーグ・ビジネス、2015年5月13日。 2015年5月13日閲覧。。
- ^ ローリセラ、トム (2010年7月6日). 「セコイア・ファンドは効果的な投資に固執する」.ウォール・ストリート・ジャーナル. ISSN 0099-9660 . 2025年5月4日閲覧。
- ^ 「グラハム・アンド・ドッズビルのスーパー投資家たち」(PDF)コロンビア・ビジネス・スクール、2015年5月13日。 2015年9月24日時点のオリジナル(PDF)からアーカイブ。 2015年5月13日閲覧。。
- ^ 「次のウォーレン・バフェットになりたい？ネブラスカ州に行列」ウォール・ストリート・ジャーナル、2015年5月13日。 2015年5月13日閲覧。。
- ^ 「Sequoia Fund Inc. Investment Return Table」. sequoiafund.com. 2013年9月30日. 2017年9月7日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2013年10月28日閲覧。。
- ^ 「伝説のセコイア・ファンドが新規投資家に門戸を開く」シアトル・タイムズ、2015年5月13日。 2015年5月13日閲覧。。
- ^ 「伝説のセコイア・ファンドが再開、しかし栄光は失われたのか？」2008年4月27日。。
- ^ 「2010年モーニングスタープレスリリース」。。
- ^ “Morningstar names top fund managers for 2010”. Reuters . 2011年1月5日. オリジナルより2016年3月5日時点のアーカイブ。。
- ^ 「セコイア・ファンドの株主への手紙」（PDF）。2014年1月1日時点のオリジナル（PDF）からのアーカイブ。。
- ^ 「バフェット氏とマンガー氏がヴァリアント社を非難。製薬会社は『下水道』と化した」2016年4月30日。
- ^ ab 「アックマン氏とポールソン氏の買収で、ヴァリアント社がヘッジファンドに30億ドルの損失」ブルームバーグ・ビジネス、2016年3月15日。
セコイア・ファンドの運用会社であり、ヴァリアント株の最大保有者であるミューチュアルファンドマネージャー、ルアン・カニフ＆ゴールドファーブは、この投資で12億6000万ドルの損失を被った。ヴァリアント株のせいで、昨年は同業他社の97%を下回った。12月31日時点で、ヴァリアント株はファンドの19%を占めていた。「ヴァリアントの筆頭株主として、今回の騒動で投資家としての我々の信頼性は損なわれました」と、ファンドの共同運用者であるロバート・ゴールドファーブ氏とデビッド・ポッペ氏は述べている。
- ^ 「セコイア・ファンドのヴァリアント株のミスがトップパフォーマンスを覆した経緯」ブルームバーグ・ビジネス、2016年4月20日。 2016年4月22日閲覧。。
- ^ スタイン、チャールズ（2016年4月20日）「セコイア・ファンドのヴァリアント株のミスがトップのパフォーマンスを覆した経緯」ブルームバーグ。 2016年5月21日閲覧。
外部リンク
- セコイア・ファンドの公式ウェブサイト
- ブルームバーグによるセコイア・ファンドの概要
- モーニングスターの概要は、セコイア・ファンドのウェイバックマシンで2004年6月7日にアーカイブされています。
- Yahoo Financeによるセコイア・ファンドの概要
