システム的に重要な決済システム（SIPS）とは、その機能不全が経済全体の運営を危険にさらす可能性のある決済システムです。一般的には、各国の主要な決済クリアリングシステムや即時グロス決済システムを指しますが、欧州には汎欧州的な決済システムも存在します。2023年末現在、欧州中央銀行はT2、EURO1、STEP2、CORE(FR)、Mastercard Europeの5つの決済システムをSIPSに指定しています。[1] : 12
銀行破綻が発生した場合、SIPSの運用規則を遵守することで、破綻した銀行の支払い義務が健全な銀行に及ぶというドミノ効果を防ぐことができる。もちろん、これによって銀行破綻の影響の拡大が阻止されるわけではないが、一つの経路を遮断することはできる。
SIPSの操作
2001年、国際決済銀行（BIS）は「システム上重要な決済システムのためのコア原則」[2]を発表しました。その概要は以下のとおりです。一部の銀行業界では、これらは「十戒」として知られています。
2003年に欧州中央銀行（ECB）は、ユーロの小売決済システムにこれらの原則をどのように適用すべきかをさらに詳しく説明した。[3]
その後、テロ攻撃のリスクが高まったと認識されたことを受けて、ECBは2006年に事業継続計画に関する詳細な監督の期待を公表し、中核原則7を大幅に拡大した。[4]
BISは小切手を使用する国に関して追加の勧告を行いました。小切手決済事業者に対し、小切手は提示から数日後に不渡りとなり返却される可能性があり、これが特別なリスクをもたらすという事実に特に留意するよう強く求めました。これは特に英国、アイルランド、フランス、米国などの国に関連し、決済に関する第11の戒律として位置付けられるべきです。
BIS CPSSは現在、決済システムだけでなく、証券決済システム、中央清算機関（CCP）、取引情報蓄積機関（TR）についても新たな国際基準を策定中です。新たな基準（FMI原則）は現在市場協議中で、2012年に公表される予定です。
基本原則
システム的に重要な決済システム (SIPS) には次のものが必要です。
- 十分な法的根拠
- 参加者がシステムに参加することで発生するそれぞれの金融リスクに対するシステムの影響を明確に理解できるようにする規則と手順。
- 信用リスクと流動性リスクの管理のための明確に定義された手順。システム運営者と参加者のそれぞれの責任を規定し、それらのリスクを管理および抑制するための適切なインセンティブを提供する。
- 最終決済は、できれば日中、少なくとも当日の終わりに、価値発生日に速やかに行われます。
- 多国間ネッティングが行われる場合、少なくとも、最大の単一決済義務を有する参加者が決済できない場合でも、日々の決済をタイムリーに完了できることが保証されるべきである。
- 決済に用いられる資産は、中央銀行に対する債権であることが望ましい。他の資産が用いられる場合、信用リスクおよび流動性リスクはほとんどまたは全くないことが望ましい。
- 高度なセキュリティと運用の信頼性、および日々の処理をタイムリーに完了するための緊急時対応策
- ユーザーにとって実用的であり、経済的にも効率的である
- 公正かつオープンなアクセスを可能にする、客観的かつ公開された参加基準
- 効果的で説明責任があり、透明性のあるガバナンス体制
参照
参考文献
