タクティカルハイブリッドオーダールーター（THOR）は、高頻度取引で使用される特定の戦術を回避しながら証券注文を管理するように設計された電子取引プラットフォームです。[1] [2]アレン・チャンは、カナダロイヤル銀行でブラッド・カツヤマが率いるチームの一員として働いていたときにこのプログラムを開発しました。[3]
取引プロセス
勝山氏は、多くの異なる証券取引所でしか執行できない単一の大口注文を出すことが、株スキャルパーに有利に利用されていることに気づきました。[4]スキャルパーは、注文が1つの取引所では執行できないことに気づき、代わりに他の取引所で証券を購入します。そうすることで、大口注文の残りがそれらの取引所に到着する頃には、スキャルパーはより高い価格で証券を売却できるのです。[5] 高頻度取引（HFT）は、高度なアルゴリズムを用いて資金を投資する大規模な市場参加者です。[6]この場合、他の取引所がすべての小口注文を同時に送信しようとする際に、取引所間での到着時間のマイクロ秒単位の差を利用します。[7]勝山氏は、HFTの影響を受けない方法で注文をルーティングするためにTHORを作成しました。[6] THORは、すべての取引所に同時に到着するように、各小口注文を異なる方法で遅延させます。[7]
参照
参考文献
- ^ 「電子執行 — THOR」（PDF） 2011年1月18日。 2014年6月28日閲覧。
- ^ 「ミューチュアルファンドはスピードスターからの避難場所を約束 - WSJ.com」 online.wsj.com . 2014年4月5日閲覧。
- ^ 「『フラッシュボーイズ』の翻案：ウォール街の反乱」ニューヨーク・タイムズ。 2014年4月5日閲覧。
- ^ 「市場の方向性を特定した高精度取引」2023年12月11日. 2024年5月23日閲覧。
- ^ 「ラグジュアリーセクターにおける暗号通貨の未来」2023年1月4日。 2023年4月8日閲覧。
- ^ ab Cave, Tim (2012年9月19日). 「トレーディング責任者がRBCを退社」. Financial News London . 2025年3月17日閲覧。
- ^ ab 「RBC、高頻度プレデターに対抗」Institutional Investor 2012年2月2日. 2025年3月17日閲覧。
