 表紙 | |
| 著者 | リチャード・ブックスタバー |
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| カバーアーティスト | ジェイコブ・ピーター・ゴーウィ著『イカロスの墜落』 |
| 言語 | 英語 |
| 主題 | リスク管理、投資 |
| ジャンル | ノンフィクション |
| 出版社 | ジョン・ワイリー・アンド・サンズ |
発行日 | 2007年4月 |
| 出版場所 | アメリカ合衆国 |
| メディアタイプ | 印刷版、電子書籍 |
| ページ | 288 |
| ISBN | 978-0-471-22727-4 |
| OCLC | 73502941 |
| 332.64/524 22 | |
| LCクラス | HG4530 .B66 2007 |
| 目次 |
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『A Demon of Our Own Design: Markets, Hedge Funds, and the Perils of Financial Innovation』 （2007年）は、ウォール街のベテランリスクマネージャー、リチャード・ブックスタバーによる著書です。 [1] [2]この本は、 2008年の金融危機を予兆していたことで知られています。ブックスタバーは、1987年の株式市場暴落やロングターム・キャピタル・マネジメントの破綻といった危機を「最前列で見ていた」 [1]ため、本書はそれらの経験から得られたテーマを中心に構成されています。
本書のテーマは、世界金融システムが特異点、すなわちカオス理論とそのバタフライ効果が示唆するように、一見些細な細部から生じる災害に対して脆弱であるという点である。ブックスタバーは、市場における流動性の極めて重要でありながら過小評価されがちな役割について論じ、密接な結合と複雑性の組み合わせから生じる「通常の事故」の理論を提示する。ブックスタバーは、スリーマイル島事故、バリュージェット事故、コロンビア号事故といった事故を、金融市場における因果関係を持つ「通常の事故」の例として検証する。
本書では、生物学的および進化論的なアナロジーを用いて、効率的市場仮説が批判されている。著者は、環境への過度な特化は変化に対して脆弱になると示唆している。したがって、最善の適応的アプローチは、微細な刺激を無視する可能性のある「粗い」アプローチをとることである場合が多い。リスク管理は、どれほど洗練されていても、あるいはどれほど洗練されようとも、この脆弱性を解消することはできない。それどころか、「リスク管理構造が複雑になればなるほど、実際にはシステムを悪化させる可能性がある」。実際、本書は「投資商品に高度な定量分析手法を軽率に適用することについて警告を発している」[1] 。
カバーにはジェイコブ・ピーター・ゴーウィの「イカロスの墜落」の詳細が掲載されています。
参考文献
- ^ abc Fridson, Martin S. 「A Demon of Our Own Design: Markets, Hedge Funds, and the Perils of Financial Innovation (A review)」CFA協会cfainstitute.org 2017年5月10日閲覧。
- ^ ジェイコ、ジェームズ（2008年11月）「A Demon of Our Own Design: Markets, Hedge Funds, and the Perils of Financial Innovation. Bookstaber Richard著。John Wiley and Sons、2007年、ISBN 978-0-471-22727-4、288ページ」『Journal of Pension Economics & Finance』7 (3): 363– 363. doi :10.1017/S1474747207003460. ISSN 1475-3022.
外部リンク
- リチャード・ブックスタバーのプロフィール
- リチャード・ブックスタバーのブログ
- Wiley製品の説明
