アライドキャピタル
アライドキャピタル
会社の種類プライベート
業界プライベートエクイティ
設立1958
本部ワシントン D.C.、アメリカ合衆国
製品レバレッジドバイアウト、メザニンキャピタル
収益減少-2億5,800万米ドル（2009年度）[ 1 ]
減少-5億2100万米ドル（2009年度）[ 1 ]
総資産減少26億7000万米ドル（2009年度）[ 2 ]
総資本減少12億ドル（2009年度）[ 2 ]
従業員数
150
親アレスキャピタル株式会社
Webサイトwww.alliedcapital.com

アライド・キャピタルは、プライベート・エクイティ投資会社であり、既存企業のレバレッジド・バイアウト、買収、および事業再編のためのデットキャピタルおよびエクイティキャピタルを提供するメザニンキャピタル・レンディング会社でした。アライドは、上場プライベート・エクイティ会社の一種である事業開発会社（BDC）として運営され、最大規模のBDCの一つでした。本社はワシントンD.C.にあり、ニューヨーク市にもオフィスを構えていました。

アライドは主に、ビジネスサービス、金融サービス、消費財産業、ヘルスケア、小売、エネルギー分野 の中堅企業に投資してきました。

同社は2010年にアレス・キャピタルに買収された。 [ 3 ]

歴史

アライド・キャピタル・コーポレーションは 1958 年に設立され、1960 年に店頭市場で最初の株式公開を完了しました。

1997年2月、会長兼CEOのデイビッド・グラッドストーンが辞任した。[ 4 ]

2001年、アライドはニューヨーク証券取引所に上場しました。アライドの株式は高い配当利回りで繰り返し注目されました。[ 5 ]

同盟国と空売り業者

2002年から2008年にかけて、ヘッジファンドであるグリーンライト・キャピタルのマネージャー、デビッド・アインホーンは、アライド社の株式を大量に空売りし、同社の非流動性証券の評価額が過大であることを証明しようとしました。この行為は、アインホーン氏と同社との間で、広く報道された確執を引き起こしました。[ 6 ]

2003年には早くもアライド社はアインホーン氏の活動について公に苦情を申し立てていた。[ 7 ] アインホーン氏のアライド社に関する活動は、SECによっても調査され、同氏の発言が株価操作を意図したものであったかどうかが判断された。[ 8 ]

2004年、アライド社は調査を受けた。[ 9 ] [ 10 ]

2007年6月、SECはアライド社が保有する流動性のない証券の会計処理および評価に関する証券法に違反したと判断した。しかし、SECは罰金や罰則を科すことはなく、アライド社は容疑を認めることも否定することもせずに和解した。 [ 8 ] [ 11 ]

2008年、アインホーンは著書『Fooling Some of the people All of the Time』を執筆し[ 12 ]、同社の会計慣行に対する懸念と、長年にわたる同社とのやり取りについて述べている。[ 13 ]著書の中で、アインホーンは、アライド・キャピタルが基本的にポンジ・スキームとして運営されていること、そして、有効な投資提案の体裁を保つために、アライド・キャピタルは融資や子会社の価値を常に過大評価することで帳簿を改ざんせざるを得ないことを明らかにした。 [ 14 ]

2008年、アライド社は積極的な会計方針を理由に広く批判を浴びた。[ 8 ]

2007年から2009年の信用危機

2007年に信用市場が減速し始めた際、アライドは影響を受けていないように見えた。2008年1月、アライドはゴールドマン・サックスとストラクチャード・セカンダリー取引を完了した。[ 15 ] ゴールドマンとアライドは、アライド・キャピタルから1億7000万ドル相当のプライベートエクイティおよびメザニンキャピタルの持分を取得するため、新たな特別目的会社であるAGILE Fund I, LLCを設立した。これはアライドの株式ポートフォリオの13.7%に相当する。ゴールドマンはまた、アライドが運用する将来の投資ビークルに1億2500万ドルを投資することに合意した。アライドはまた、ベンチャーキャピタルおよびプライベートエクイティファンドの持分ポートフォリオを売却した。[ 16 ]

2008年9月30日、アライド・キャピタルのポートフォリオ企業の一つであるシエナ・キャピタルが破産を申請したため、同社の株価は半分以上下落した。[ 17 ] [ 18 ]

アレスキャピタルへの売却

2009年末、アライドはアレス・キャピタルによる買収に合意した。[ 19 ]プロスペクト・キャピタルは2010年初頭に競合提案を行ったが、アライドの経営陣に拒否された。アレスへの売却は2010年3月26日に株主によって承認され、[ 3 ] 4月1日にアライドが1株5ドルで最終取引を完了した。

参考文献

  1. ^ a bアライドキャピタル（ALD）のSEC年次損益計算書（Wikinvest経由）
  2. ^ a bアライドキャピタル（ALD）のSEC年次貸借対照表（Wikinvest経由）
  3. ^ a bニコラス・マーシ（2010年3月26日）「アレスがアライドキャピタルを買収：次なる展開は？」 Seeking Alpha . 2018年11月21日閲覧。
  4. ^ 「アライド・キャピタルの会長兼CEOが辞任」ワシントン・ビジネス・ジャーナル、1997年2月3日。 2008年7月26日時点のオリジナルよりアーカイブ。2024年3月6日閲覧。
  5. ^ベン・スタイン「人生 の意味を見つける、7%の利回りとともに」ニューヨーク・タイムズ、2006年3月12日
  6. ^会社、ファンド、そして確執ニューヨーク ・タイムズ、2006年11月8日
  7. ^空売り業者が批判にさらされるなら、撤退すべき時かもしれない。 ニューヨーク・タイムズ、2003年1月26日
  8. ^ a b c SECが見逃した手がかりを追うニューヨーク ・タイムズ2009年1月31日
  9. ^米刑事捜査、アライド・キャピタル・ローン・ユニットに焦点 ロイター、2004年12月28日
  10. ^フロイド・ノリス（2005年7月15日）「株主を暗闇に閉じ込める」ニューヨーク・タイムズ
  11. ^アライド・キャピタル、SECの調査を解決ロイター、2007年6月21日
  12. ^アインホーン、デイヴィッド。 『常に一部の人々を騙す』（ ISBN） 978-0-470-07394-0）
  13. ^ 「アインホーン、アライド社に厳しい処分」 2008年12月8日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2017年8月24日閲覧。
  14. ^ 「GaveKal書評：常に一部の人々を騙している」 GaveKal 、 2008年6月2日。 2014年12月4日閲覧。
  15. ^ 「アライド・キャピタル、ゴールドマン・サックスと投資契約を締結」。ビジネス・ジャーナル。2008年1月27日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2020年12月21日閲覧。
  16. ^ゴールドマン・サックスがアライド・キャピタルと提携 。 2008年6月12日アーカイブ。AltAssets、2008年1月
  17. ^シエナ・キャピタルの破綻を受け、アライド・キャピタルは50%下落。マーケットウォッチ、2008年9月30日
  18. ^アライド・キャピタルのエンドランフォーブス、2008年9月30日
  19. ^ 「Ares Capital Corporation、Allied Capital Corporationを買収」（プレスリリース）。Ares Capital。Business Wire。2009年10月26日。 2018年11月21日閲覧。
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