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 ムンバイのバンドラ・クルラ・コンプレックスにあるIL&FS本社 | |
| 会社の種類 | 公共部門[ 1 ] |
|---|---|
| 業界 | インフラ開発と金融 |
| 設立 | 1987年[ 2 ] （1987年） |
| 本部 | 、 インド |
主要人物 | ナンド・キショア（会長）[ 3 ] |CS・ラジャン（マネージングディレクター）[ 4 ] |
| Webサイト | www.ilfsindia.com |
インフラストラクチャー・リーシング＆ファイナンシャル・サービス・リミテッド（IL＆FS）は、インドの国営インフラ開発・金融会社です。[ 5 ]国営銀行と保険会社 によって設立されました。
同社は、IL&FS投資マネージャー、IL&FS金融サービス、IL&FS交通ネットワークインド有限会社（ITNL）など250社以上の子会社を通じて事業を展開している。[ 6 ]同社のプロジェクトには、2017年4月に開通したインド最長のトンネルであるドクター・シャーマ・プラサード・ムーケルジー・トンネルなど、インド最大級のインフラプロジェクトが含まれている。 [ 7 ]同社が2018年に融資不履行に陥った後、インド政府が同社を管理し、新しい取締役会を任命した。[ 8 ]
歴史
IL&FSは1987年、インド中央銀行、住宅開発金融公社（HDFC）、インド投資信託会社（UTI）の3つの金融機関によって、主要なインフラプロジェクトへの資金提供と融資を行う「RBI登録中核投資会社」として設立されました。[ 9 ]組織はより良い資金調達を必要としていたため、徐々に三菱商事（オリックス・ジャパンを通じて）とアブダビ投資庁という2つの大手国際機関にも門戸を開きました。その後、インド生命保険公社、オリックス、ADIAが筆頭株主となり、この傾向は今日まで続いています。[ 10 ]
現在、同社の機関投資家には、インド生命保険公社（LIC）、オリックス、アブダビ投資庁が含まれ、さらに少数のインド系銀行も少額の株式を保有している。インドステイト銀行（SBI）は2017年まで株主であったが、その後株式を売却した。グリーンスプリング・アソシエイツを含む少数の外国投資家は、同社の子会社、特にIL&FS運輸およびIL&FSインフラサービスに引き続き投資している。[ 11 ] [ 12 ] [ 13 ]
2012年、A2ZグループはIL&FSの不動産管理子会社（IL&FS Property Management & Services Ltd）を現金と株式で買収しました。この取引は、子会社のA2Zインフラサービス社を通じて2億5 千万ルピーで行われました。IL&FSインフラ・エクイティ・ファンドとIL&FS従業員福祉信託に7千万ルピーの現金が支払われたほか、このインフラ大手は株式交換によりA2Zインフラサービスの株式20%を取得しました。[ 14 ]
2019年4月、新たに構成された取締役会は投資家に対し、同社が現在302の事業体を通じて事業を展開していることを通知した。[ 15 ]
グループ会社
IL&FSは、2018年現在、子会社、合弁会社、関連会社を含めて256のグループ会社を保有している。[ 16 ]表面上は、同社は直接子会社23社、間接子会社141社（様々なプロジェクトのための特別目的会社を含む）、合弁会社6社、関連会社4社を保有しているように見えるが、それぞれはさらに追加の法人に細分化されており、多くの相互所有や各国政府の投資会社による所有も行われている。[ 9 ]
同社の子会社の一部（IL＆FS運輸など）は2018年に多額の損失を出し、ローンの返済が困難になった一方で、他の子会社（IL＆FS投資マネージャーなど）は2018年に7億2500万ルピーの利益を計上し、税引き後利益率は33％となった。[ 17 ]
以下にいくつか挙げます。
- インフラサービス
- IL&FSエネルギー開発会社：発電および送電プロジェクトの開発に携わるエネルギー部門
- IL&FSインフラストラクチャ開発株式会社：アドバイザリーおよびプロジェクト開発
- IL&FS Transportation Networks Limited：地上輸送（高速道路、高架橋、橋梁、道路）に関連するプロジェクトの開発と実施に携わっています。
- IL&FS 環境インフラストラクチャー＆サービス リミテッド
- IL&FS教育技術サービス株式会社（RCM Reddy氏が代表）[ 18 ]
- ニューティルプール地域開発公社（ティルプール地域開発プログラムを実施する特別目的会社）
- ノイダ有料橋会社（デリーとノイダを結ぶDNDフライウェイの運営と保守を行うSPV）
- 金融サービス
- IL&FSファイナンシャルサービスリミテッド（IL&FSの投資銀行部門）
- IL&FSインベストメント・マネージャーズ・リミテッド（国内プライベートエクイティファンド運用）
- オリックス・オート・インフラサービス株式会社（交通金融および交通インフラ関連サービス）
- IL&FS Trust Company Limited - ITCL (サービス: 社債および債券の信託、証券化証券の信託および投資家代理人、証券受託者およびファシリティエージェントとしてのサービス、安全な文書管理、スキャン、処理および記録管理、パラリーガルサービス)
プロジェクト
IL&FS は、交通、地域開発、電子政府、健康イニシアチブ、クラスター開発、金融、電力、港湾、上下水道、都市インフラ、環境、教育、観光など、さまざまな分野で複数のプロジェクトを展開しています。
2009年に同社はメイタス・インフラ社の新たなプロモーターとなり、2011年1月に同社はIL&FS社に買収され、IL&FSエンジニアリング・アンド・コンストラクション・カンパニー・リミテッド社に改名された[ 19 ]。 2009年9月には、ハリヤナ州におけるリライアンス・インダストリーズの特別経済区プロジェクトに「重要な少数株」を取得した[ 20 ]。
IL&FSは、ジャンムー・カシミール州の国道44号線沿いにある全長9.28kmのドクター・シャマ・プラサード・ムーケルジー・トンネルの建設における主たる融資者でした。工事は2011年7月に開始され、 2017年4月2日にインドのナレンドラ・モディ首相によって開通式が行われた後、トンネルは開通しました。推定予算3,720クローレ（5億5,000万米ドル）で建設されたこのトンネルは、主トンネルの直径が13メートル、平行する避難トンネルの直径が6メートルです。主トンネルと避難トンネルは、300メートル間隔で設置された29の横断通路で接続されています。これはインドで初めて完全に統合されたトンネルシステムを備えたトンネルであり、ジャンムーとスリナガル間の距離が30.11km（18.7マイル）短縮され、移動時間が2時間短縮されると見込まれています。
IL&FSは、自社の子会社だけでなく株式市場にも多額の投資を行っています。2018年9月時点で、その総額は約1兆ルピーに達しました。[ 21 ]
所有
2018年3月現在、IL&FSインベストメントサービスの主要株主は以下の通りである[ 22 ]。
IL&FS金融サービスによる債券のデフォルト
2018年7月から9月にかけて、IL&FSの256の子会社のうち2社が、他の銀行や貸し手へのローンや企業間預金の返済に困難を抱えていると報告し、インド準備銀行（RBI）は主要株主に救済を要請した。[ 23 ] 2018年7月、ヒンドゥー・ビジネスラインは、IL&FSの道路部門が債券の返済に困難を抱えていると報じた。[ 24 ]同月、ビジネス・スタンダードは、創業者のラヴィ・パルタサラシー氏が30年間同社を率いた後、健康上の理由で退社すると報じた。[ 25 ]
2018年9月初旬、Moneylife Indiaは、IL&FSの子会社の一つがSIDBIから借り入れた1,000億ルピーの短期ローンを返済できず、SIDBIが役員の一人に辞任を求めたと報じた。[ 26 ]その後、Bloomberg Quint、Business standard、Economic timesは、IL&FSグループのIL&FS Financial Services Limitedという会社がコマーシャルペーパーの支払いを滞納したと報じた。[ 27 ]これにより、インド準備銀行による監査の可能性があるというニュースが流れた。同グループの多くの金融子会社の一つであるIL&FS Financial Services Ltd.は、インド中小企業開発銀行（SIDBI）への約450億ルピーの企業間預金の返済を滞納した。 2018年9月27日、IL&FSファイナンシャルサービスはボンベイ証券取引所に対し、5億2,400万ルピーの短期預金と10億4,000万ルピーの定期預金の返済が滞ったと通知した。[ 23 ]
しかし、投資家とBSEへの回答の中で、IL&FS投資サービス（IVC）は、これら2つの法人は全く異なるため、ニュース記事は自社とは関係がないことを明確にしました。[ 28 ] IL&FS運輸も同様の書簡を発表しました。[ 29 ]
2018年10月1日、インド政府は同社を掌握し、金融市場への感染拡大を阻止するための措置を講じた。以前の取締役会は職務を遂行できなかったとみなされ、新しい取締役会が構成された。新しい取締役会は、コタック・マヒンドラ銀行のマネージング・ディレクターであるウダイ・コタック、元IAS役員でテック・マヒンドラ社のトップであるヴィニート・ナイヤー、元インド証券取引委員会委員長のGNバジパイ、元ICICI銀行会長のGCチャトゥルヴェディ、元IAS役員のマリニ・シャンカール、ナンド・キショアで構成されていた。現在、新しいIL&FS取締役会のCMDはナンド・キショア氏であり、彼は2024年9月30日のCSラジャン氏の任期終了後に会長兼マネージング・ディレクターに任命された。[ 30 ]
重大不正捜査局（SFIO）は、手続き上の重大な不備があり、経営陣に連絡が取れなかったため、調査を開始しました。新聞各紙は、前経営陣が公金を投じて高額な報酬を自らに支払っていたと報じました。インド準備銀行（RBI）や株主による適切な監督や、報酬の回収規定が欠如していたため、前経営陣は会社をまるで封建領地のように扱っていました。[ 31 ]
2019年4月2日、SFIOはムンバイで、経営難に陥っていたインフラ融資会社IL&FSの元副会長ハリ・サンカラン氏を詐欺および不当な損失の罪で逮捕した。サンカラン氏は、信用力の低い企業や不良債権と認定された企業に融資を行い、同社とその債権者に損失を与えたとして告発された。SFIOはサンカラン氏を4月4日まで拘留することを許可された。[ 32 ]
SFIOによる最初の調査では、デロイトによるIL&FSの監査に重大な欠陥があったことが明らかになった。[ 33 ] [ 34 ]政府は、債務不履行への関与を理由にデロイトを業務停止に追い込んだ。しかし、ボンベイ高等裁判所は、政府による同社への「強制措置」を阻止するための暫定命令を下した。[ 35 ]
債務解決
2025年3月21日現在、グループは45,000億ルピーの負債を返済し、グループ全体の解決目標を61,000億ルピーに維持している。[ 36 ]
2024年9月30日現在、同グループは推定債務解決目標の61,000クローレに対して55,000クローレを解決しており、これは解決額のほぼ90%に相当します。これには、継続企業のステータスを維持することで国有資産の価値を守りながら、現金化、InvITへの移管、債務返済、中間配当によって免除された債務が含まれます。さらに、解決すべき合計302の事業体のうち、188の事業体は現金化、InvITへの移管、および清算によって解決されました。さらに、38の事業体がさまざまな承認段階で裁判所に提出されており、いくつかの事業体は約3,000クローレの債務を定期的に返済しています。残りの債務と事業体の解決に加えて、利用可能な現金とユニットの分配、裁判所で承認された保留中の取引と裁判所で保留中の取引の終了という作業がまだ残っています。 [ 37 ]
2020年4月、インド政府の企業担当大臣であるインジェティ・スリニヴァス氏は、同社の9兆4000億ルピーの債務の大部分を回収できる見込みだと述べた。スリニヴァス氏は、法定監査人、独立取締役、信用格付け機関など、誰もこの問題を予見できなかったのは奇妙だと述べた。[ 38 ]
2020年6月8日、IL&FSはGIFT Cityの株式を3億2千万ルピーで売却しました。この売却により、連結負債は1,200億ルピー以上減少する見込みです。[ 39 ]
2022年3月、IL&FSはムンバイのバンドラ・クルラ・コンプレックスにある本社をブルックフィールズ・アセット・マネジメントに1,080億ルピーで売却した。[ 40 ]
参考文献
- ^ 「NCLT、政府によるIL&FSの買収を許可」。
- ^ 「Infrastructure Leasing & Financial Services Limited: Private Company Information – BusinessWeek」 Investing.businessweek.com。2009年3月1日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2010年9月28日閲覧。
- ^ “Board of Directors” . 2020年12月30日時点のオリジナルよりアーカイブ。2019年4月5日閲覧。
- ^ 「CS Rajan氏がIL&FSのMDに任命され、Vineet Nayyar氏が執行副会長に任命」moneycontrol . 2019年4月5日閲覧。
- ^ 「私たちの仕事」。公式ウェブサイト。IL & FS。2018年9月29日時点のオリジナルよりアーカイブ。2018年9月29日閲覧。
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- ^ a b Duggal, Ira (2018年8月8日). 「IL&FSの台頭と挫折」 . Bloomberg Quint . 2018年9月30日閲覧。
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- ^ 「当社のポートフォリオ」 greenspringassociates.comグリーンスプリング・アソシエイツ2018年9月26日閲覧。
- ^ 「Direct Investments」 Greenspring Associates、2013年11月7日。 2013年11月7日閲覧。
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- ^ 「2019年4月3日のILとFSに関する説明」（PDF）。ILとFSの公式ウェブサイト。IL＆FS - 取締役会。 2019年4月9日閲覧。
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- ^ 2018年度年次報告書。ムンバイ：IL&FS Investment Managers。2018年8月1日。7ページ。 2018年10月18日閲覧。
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- ^ SFIOの調査で、IL&FSファイナンシャルサービスのデロイト監査に複数の欠陥が見つかったと報告書は述べている。
- ^政府は、IL&FS監査における詐欺疑惑によりデロイトを禁止する可能性あり
- ^ 「IL&FS訴訟でデロイトに強制措置は取られず：ボンベイ高等裁判所」フィナンシャル・エクスプレス、2019年10月18日。 2020年2月15日閲覧。
- ^ 「IL&FSグループ、2025年3月時点で債権者への負債45,281億ルピーを免除、ETInfra」infra.economictimes.indiatimes.com . 2026年1月10日閲覧。
- ^ “IL&FS、C.S.ラジャン氏のIL&FS会長任期終了後、ナンド・キショア氏を会長に任命” (PDF) (スペイン語). 2018年2月19日.オリジナル(PDF)から2024年9月30日時点のアーカイブ。
- ^ 「IL&FSの9400億ルピーの債務に対して大幅な回収が見込まれる：インジェティ・スリニヴァス」。ビジネス・スタンダード・インディア。プレス・トラスト・オブ・インディア。2020年4月5日。 2020年4月28日閲覧。
- ^ 「IL&FS、GIFT Cityの株式50%をグジャラート州政府に売却、連結負債を1,200億ルピー以上削減」『エコノミック・タイムズ』 2020年6月8日。 2020年6月9日閲覧。
- ^ 「BKCのIL&FS本社がブルックフィールドに1,080億ルピーで売却」ザ・ヒンドゥー紙、2022年3月29日。ISSN 0971-751X。2023年1月17日閲覧。