1256契約とは、米国内国歳入法第1256条に定義されているように、規制対象の先物契約、外国為替契約、非株式オプション（広範な株価指数オプション（現金決済型を含む）、債務オプション、商品先物オプション、通貨オプション）、ディーラー株式オプション、およびディーラー証券先物契約を指します。[ 1 ] [ 2 ]米国連邦所得税の観点からは、各1256契約は各課税年度末時点で時価会計が適用され、 [ 3 ]当該契約は当該課税年度の最終営業日に公正市場価格で売却されたもの（すなわち「決済済み」）とみなされます。[ 2 ]
内国歳入庁（IRS）は、 QQQ、DIA、SPYオプションをセクション1256契約として扱うべきかどうかについて明確な見解を示していない。 [ 4 ] これらのオプションは株式オプションであり、セクション1256契約の定義に該当しないと考える一方で、非株式オプションであり、「ブロードベース」インデックスオプションの定義を満たすと考える意見もある。[ 5 ]ブローカーが公表されたガイドラインに従い、インデックスがナローベースインデックスであるかどうかを誠意を持って判断した場合、IRSはペナルティの軽減を認めている。[ 5 ]
税制上の優遇措置
1256契約による損益は、保有期間に関わらず、税務上、40%が短期利益、60%が長期利益として扱われます。ほとんどの先物契約は、長期キャピタルゲイン税率の最低保有期間である12か月未満で保有されるため、1256契約以外の契約による利益は通常、より高い短期税率で課税されます。したがって、1256契約の指定は、これらの商品の税引き後の魅力に基づいて市場性を高めます。1256条が施行された理由は、トレーダーが短期先物契約をヘッジ（同時に買いと売りを行う）することで、これらのポジションに対する短期キャピタルゲイン税を支払わずに翌年度に移行し、事実上これらのポジションを長期税制の対象となるようにしていたためです。
セクション1256の契約純損失がある個人は、その損失を翌年に繰り越すのではなく、最初の年から3年間繰り戻すことを選択できるが、その期間はセクション1256の契約純利益がある年までで、その利益の限度までである（繰り戻しによってその年の純営業損失が発生することはない）。[ 6 ] [ 7 ]
参照
参考文献
- ^ 「Publication 550 (2024), Investment Income and Expenses」内国歳入庁。第1256条 時価評価契約。2025年6月18日閲覧。
- ^ a b「26 US Code § 1256 – Section 1256 Contracts Marked to Market」 .米国法典.法律情報研究所. 2025年6月18日閲覧。
- ^ Kagan, Julia (2025年2月12日). 「Section 1256 Contract: Definition and Tax Rules」 . Velasquez, Vikki (ed.). Investopedia . 2025年6月18日閲覧。
- ^ 「内国歳入公報：2013-20」。内国歳入庁。2013年5月13日。 2025年6月18日閲覧。
これらの最終規則は、指数オプションに関する実質的な規則を規定するものではありません。むしろ、実質的にすべての構成要素が特定の証券である指数が、第1256条(g)(6)(B)に基づくブロードベース指数であるかどうかを判断するには、ブローカーは、証券取引委員会（SEC）および商品先物取引委員会（CFTC）が制定した、当該指数オプションに対する管轄権を有する規制当局を定める規則を参照する必要があります。
- ^ a b「概要：CFTC/SECによるシャド・ジョンソン協定の改革合意」 CFTC.gov.米商品先物取引委員会. 2019年3月14日閲覧。
- ^ 「米国法典26条 § 1212 – 資本損失の繰り戻しと繰り越し」。法律情報研究所。 2025年6月18日閲覧。
- ^ 「フォーム6781：第1256条契約およびストラドルによる利益と損失」（PDF）内国歳入庁. 2025年6月18日閲覧。