クリアリングハウス電子サブレジスターシステム

オーストラリア決済機関電子サブレジスターシステム（通称CHESS）は、承認された証券の保有状況を電子的に記録するシステムであり、CHESS参加者（顧客を代理する証券ブローカーや、自らを代理する大手機関投資家を含む）間の株式市場取引の移転と決済を容易にし、証券の移転登録を迅速化します。CHESSはオーストラリア証券取引所（ASX）によって開発され、ASXの完全子会社であるASX決済・振替会社（ASTC）によって管理されています。^{[ 1 ]}

オーストラリアの会社法では、すべての企業は証券保有者名簿を保持する必要があります。オーストラリアの上場企業は、ASTCと契約を締結し、ASTCが発行者の代理人としてCHESSサブレジスターを維持管理します。CHESSサブレジスターは、発行者名簿を構成する2つのサブレジスターのうちの1つです。ASXに上場するオーストラリア企業はCHESSサブレジスターを設置する義務があり、すべての株式はCHESSを通じて保有されます。

システムの仕組み

CHESSへのアクセスを許可されている当事者は参加者と呼ばれ、ASXの会員（ブローカーなど）または承認された非ブローカーのいずれかです。各参加者には固有の参加者コードが割り当てられます。CHESS上の証券保有者は、CHESS参加者であるか、CHESS参加者によってスポンサーされている必要があります（ブローカーの顧客など）。スポンサー付きの非証券保有者には、CHESS内で固有の保有者識別番号（HIN）が割り当てられます。このHINは参加者コードと併せて、CHESSが証券の譲渡を許可する権限を提供します。

CHESS上で保有株式に関する取引を開始できるのは、指定された支配参加者のみです。無許可取引を行うことは、顧客が損失を被ったか否かに関わらず、刑事犯罪であり、ブローカーの顧客は無許可取引によって被った損失に対する補償を受ける権利があります。ブローカーから補償を受けられない場合、顧客はブローカーによる無許可の株式譲渡によって生じた損失について、国家保証基金の補償を受けることができます。^{[ 1 ]}

CHESS参加者とのスポンサー契約を通じて無証券化CHESS保有株を保有する証券保有者は、ASX決済管理局から直接、定期的に保有明細を受け取ります。一方、発行体スポンサーによる保有株を保有する証券保有者は、会社登記所から同様の明細を受け取ります。これらの明細には、無証券化保有株の譲渡、割当等の記録が記載されています。^{[ 1 ]}株券は発行されません。

取引

取引が行われると、決済は取引の2営業日後（ T+2 ）に行われます。決済日に、支配的な参加者はASX決済取引を開始し、ASX決済は国際銀行間金融通信協会（SWIFT）のSWIFT FINサービス（金融機関間で金融情報を送信するサービス）^{[ 2 ] [ 3 ]}を呼び出し、オーストラリア準備銀行情報振替システム（RITS）に銀行間リクエストを送信します。このメッセージは、オーストラリア決済決済協会（APCA）の高価値決済システムフレームワーク規制（CS4）に基づいて規制されています。 ^{[ 4 ]}

RITSはSWIFT FINから提供された情報に基づいて、参加者が準備銀行に保有する為替決済口座（ESA）に同時に入金と出金を行うことで、最終的かつ取消不能な決済を行う。^{[ 5 ]}

RITSは、ESA間の総額の移転についてASX決済部に通知し、ASX決済部はCHESSにメッセージを送信します。CHESSは、CHESSサブレジスターに一方の証券保有者から他方の証券保有者への株式保有の移転を記録することで、参加者レベルで取引を完了します。その後、発行会社は、両当事者への株式保有変更の通知、銀行口座情報、連絡先住所、納税者番号など、新しい証券保有者の詳細情報の取得など、取引の事務手続きを完了する責任を負います。

参考文献

1. CHESS入門、オーストラリア証券登録協会
2. SWIFT-FINメッセージとは何ですか？ swift.com
3. 当社のソリューション. swift.com
4. 高額決済システムフレームワーク（CS4）に関する規制。 2018年3月13日アーカイブ。Wayback Machine。オーストラリア決済決済協会。2018年5月7日アクセス
5. オーストラリア準備銀行：為替決済口座政策。2018年5月7日アクセス

外部リンク

• ASX決済およびCHESS、オーストラリア証券取引所（ASX）