金融の世界では、トレーダーは中期債に投資する場合には弾丸戦略を採用しますが、長期債や短期債には採用しません。[1]
バレット戦略は、長期間にわたって複数の異なる種類の証券を取得することを基本としていますが、すべての証券の満期日がほぼ同日になるように設定されています。 [2]バレット戦略の主な利点の1つは、投資家が金利変動の影響を最小限に抑えながら、優れた投資収益を実現できることです。[3] [4]
利点
バレット戦略は、導入と構築が比較的容易です。最初のステップは、一連の投資がイールドカーブのどの時点で満期を迎えるかを決定することです。 [5]これにより、ポートフォリオに同じ目標日に満期を迎える資産を段階的に追加取得することが可能になります。資産の取得日をずらすことで、金利関連リスクを軽減できます。投資家は、様々な債券やその他の証券を有利な条件で取得し、満期日を希望の最終日に合わせることができます。
一括返済戦略の利点の一つは、投資対象を取得した上で、満期日まで積み立てておくことです。もちろん、これは証券の取得に使用した資金を満期日まで使用してはならないことを意味します。しかし、特定の時点で思いがけない収入を創出したいと考えている人にとって、このアプローチは優れた解決策となります。一括返済戦略によって得られた収益は、不動産の最終返済、支払期限が迫っている一括返済、あるいは大学教育の資金などに充てることができます。
バレット戦略は、様々な種類の債券やその他の証券を任意に組み合わせて構成できます。この投資スキームで運用できる資産の数に制限がないため、投資家は必要な資産を段階的に積み上げ、ある時点で希望するリターン水準を確保することができます。小口投資家だけでなく、主要株式や債券を取引する投資家も、バレット戦略を採用することで、魅力的な投資リターンを得ることができます。
代替案
比較すると、バーベル戦略ではポートフォリオに含まれる債券の満期が2つの極端な満期に集中しているのに対し、ラダーリング戦略またはラダー戦略と呼ばれる戦略では、ポートフォリオは各満期にほぼ同額になるように構築されます。[6] [7]
参照
参考文献
- ^ エヴェンスキー、ハロルド、ホーラン、スティーブン・M、ロビンソン、トーマス・R (2011). 『新しい資産管理：ファイナンシャルアドバイザーによる顧客資産の管理と投資ガイド』 ホーボーケン、ニュージャージー州: ジョン・ワイリー・アンド・サンズ. p. 365. ISBN 978-0-470-62400-5。
- ^ フレデリック、アレクサンダー（2005年）『銀行財務会計』ニューデリー：ロータス・プレス、p.65、ISBN 978-81-89093-14-3。
- ^ Fabozzi, Frank J.; Wickard, Mark B. (1997). Credit Union Investment Management. ホーボーケン, ニュージャージー州: John Wiley & Sons. p. 217. ISBN 978-1-883249-13-7。
- ^ モービウス、マーク（2012年）『債券：中核概念入門』シンガポール：ジョン・ワイリー・アンド・サンズ、109頁。ISBN 978-0-470-82147-3。
- ^ ジョンソン、R.スタッフォード（2013年）『債務市場と分析』、ホーボーケン、ニュージャージー州：ジョン・ワイリー・アンド・サンズ、229頁。ISBN 978-1-118-23543-0。
- ^ Pachamanova, Dessislava A.; Fabozzi, Frank J. (2010). 『金融におけるシミュレーションと最適化：MATLAB、@Risk、VBAによるモデリング』 ホーボーケン、ニュージャージー州: John Wiley & Sons. pp. 385– 386. ISBN 978-0-470-88212-2。
- ^ Hacısalihzade, Selim S. (2017). 制御工学とファイナンス. 制御と情報科学の講義ノート. 第467巻. シャム、スイス: Springer. p. 238. ISBN 978-3-319-64492-9。
