CIBCキャピタルマーケッツ
CIBCキャピタルマーケッツ
会社の種類子会社
業界投資銀行業務
先人たちウッド・ガンディ、アルゴシー・グループ、オッペンハイマー＆カンパニー
設立1988 （1988年）
本部トロント、オンタリオ州、カナダ
製品投資銀行、セールス＆トレーディング、資本市場
収益増加29億カナダドル（2016年）[ 1 ]
増加10億8000万カナダドル（2016年）[ 1 ]
総資産増加1628億カナダドル（2016年）[ 1 ]
従業員数
1,100
親カナダ帝国商業銀行
Webサイトcibccm.com

CIBCキャピタル・マーケッツは、カナダ帝国商業銀行の投資銀行子会社です。カナダおよび世界の株式・債券市場において投資銀行業務を展開しています。株式・債券市場商品、M&A、グローバル市場（セールス＆トレーディング）、マーチャントバンキング、その他の投資銀行アドバイザリーサービスなど、幅広い金融サービスを提供しています。

CIBC キャピタル マーケッツは、カナダの証券会社Wood Gundyや米国を拠点とするOppenheimer & Co.を含む一連の買収を通じて設立され、長年にわたりさまざまな国際市場で際立った存在感を示すカナダの大手投資銀行です。

CIBC キャピタル マーケッツはトロントのCIBC スクエアに本社を置き、カルガリー、モントリオール、バンクーバー、ウィニペグ、ニューヨーク、シカゴ、ヒューストン、ミルウォーキー、ボゴタ、北京、香港、ロンドン、ルクセンブルク、上海、シンガポール、シドニー、東京にオフィスを構えています。

歴史

CIBCウッドガンディ

CIBCウッド・ガンディ（1988–1997）

ウッド・ガンディ社は1905年、ジョージ・ハーバート・ウッドとジェームズ・ヘンリー・ガンディによってトロントで設立された。 1988年6月、 CIBCがウッド・ガンディ社の過半数の株式を2億330万カナダドルで買収した。[ 2 ] [ 3 ]買収後、CIBCは法人・機関投資家向けに資産運用サービスを提供するCIBCウッド・ガンディ社を設立した。 [ 3 ] 2年後の1990年には、メリルリンチ・アンド・カンパニーのカナダ事業の大半を買収し、カナダの証券事業の拡大を続けた。[ 4 ] 1997年、ウッド・ガンディはオーストラリアの証券会社アイアーズ・リード社を2000万ドルで買収した。[ 5 ]

アルゴシーグループの買収

1995年4月、CIBCウッド・ガンディは、主に高利回り債券市場に携わるニューヨークに拠点を置く投資銀行会社、アルゴシー・グループの買収を発表しました。 [ 3 ]アルゴシーは、1980年代にドレクセルのニューヨーク事務所で一緒に働いていたジェイ・ブルーム、アンドリュー・ヘイヤー、ディーン・ケーラーの3人のドレクセル・バーナム・ランバート卒業生によって設立されました。[ 6 ]

アルゴシーの買収は、CIBCによる米国投資銀行業務への積極的な進出を示すものであった。それ以前、CIBCはジャンク債の取引を一度も行ったことがなかった。アルゴシーの3人の主要幹部は、ドレクセル・バーナム・ランバートに在籍していた1980年代に、ジャンク債の大型取引のいくつかに携わっていた。52人のアルゴシーの従業員は、後にCIBCのハイ・イールド・グループとCIBCアルゴシー・マーチャント・バンキング・ファンドの中核を担い、これらのファンドは、グローバル・クロッシングへの初期投資からCIBCが得ることになる10億ドルの利益などに貢献した。アルゴシーの幹部はまた、カラベル・ファンドIおよびIIとして知られる2つの担保付債務証券（CDO）ビークルも運用していた。 [ 7 ]

CIBCオッペンハイマー

CIBCオッペンハイマー（1997–1999）

1997年、CIBCウッド・ガンディはマイケル・S・ルレの指揮の下、アメリカの証券会社オッペンハイマー・アンド・カンパニーを5億8500万ドルで買収した。その後、合併後の両社はCIBCオッペンハイマーと改称され、ルレは引き続き同社の会長兼CEOに就任し、オッペンハイマーのスティーブン・ロバートとネイサン・ガンチャーはCIBCオッペンハイマーの副会長に就任した。[ 8 ]取引によると、CIBCは3億5000万ドルを支払い、さらに3年間にわたり、同社の主要幹部の引き留めのために1億7500万ドルを支払った。[ 9 ]

CIBCキャピタルマーケットプラットフォームの構築

CIBCキャピタル・マーケッツ（1998～2002年）

1999年までに、CIBCオッペンハイマーはCIBCキャピタル・マーケッツに社名を変更し[ 10 ]、CIBCの国際投資銀行としての地位を確立しました。CIBCキャピタル・マーケッツ部門は1998年度第4四半期に1億8,600万カナダドルの純損失を計上し、親銀行の株価を約3分の1下落させました。1998年の損失は、主に1998年の様々な金融危機の影響を受けた地域への急速な事業拡大によるものでした。その結果、CIBCキャピタル・マーケッツは、部門名に暗示された世界的な野心にもかかわらず、主に米国とカナダの市場に注力するようになりました。[ 3 ] [ 11 ]

CIBCキャピタル・マーケッツは1999年と2000年にピークを迎え、この投資銀行は米国の高利回り債発行企業トップ10社と合併・買収アドバイザリー部門トップ20社にランクインした。1999年、CIBCキャピタル・マーケッツはゲイリー・ウィニックと彼の会社グローバル・クロッシングに海底光ファイバーケーブル接続の建設で出資した。 [ 12 ] 2000年、CIBCはグローバル・クロッシングへの比較的小規模な株式投資で20億ドルの利益を実現し、これは銀行の利益の20％以上を占めた。[ 13 ]グローバル・クロッシングでの成功を背景に、CIBCはトリマラン・キャピタル・パートナーズという新しいプライベート・エクイティ事業でCIBCアルゴシー・マーチャント・バンキング・ファンドの3人の責任者に出資した。トリマランは2001年4月に10億ドルのファンドを組成し、資本は主にCIBCが提供した。[ 7 ]

2001年6月、CIBCはマディソン街300番地（マディソン街と42番街の角）に8億ドル規模の新オフィスタワーを建設すると発表した。35階建て、延床面積11万平方メートルのこのビルは、当初最大3,000人の従業員を収容し、CIBCのニューヨーク全従業員を一つの屋根の下に集める予定だった。[ 14 ] 2004年にマディソン街300番地のビルが完成すると、CIBCの人員削減により数フロアのみが占有され、残りはプライスウォーターハウスクーパースに賃貸された。[ 15 ]

CIBCキャピタル・マーケッツの課題

2001年7月、ウォールストリート・ジャーナルはCIBCキャピタル・マーケッツの特集を組み、ウォール街のランキング表の頂点から急速に転落した同銀行の実態を詳しく報じた。[ 16 ] 2002年までに、CIBCは主にCIBCキャピタル・マーケッツからの不良企業融資のために15億カナダドルを積み立てることを余儀なくされ、同銀行は2000年代初頭の企業会計スキャンダルの最も有名な被害者であるエンロン社とグローバル・クロッシング社と関連付けられた。[ 13 ]これらの展開の結果、親銀行はリスクの高いCIBCキャピタル・マーケッツ部門からリソースを再配分し、リテール業務を優先する戦略を実行した。[ 13 ]

この戦略の一環として、2003年にCIBCは資産運用部門と個人向け証券業務をオッペンハイマー・アンド・カンパニーの名称とともにファネストック・ヴァイナーに売却した。[ 17 ]また2003年9月、陪審はCIBCが高利回り債券の発行において投資家に完全な財務情報を提供していなかったと認定した。[ 18 ]わずか数か月後の2003年末、CIBCはエンロンへのさまざまな融資をめぐって証券取引委員会と8000万ドルの和解に達したが、これは銀行が手数料で得ていた金額をはるかに上回るものだった。[ 13 ]

Oppenheimer & Co. (Fahnestock Viner) への売却

2007年11月、オッペンハイマー・アンド・カンパニー（ファネストック）は、CIBCキャピタル・マーケッツの米国投資銀行業務、コーポレートシンジケート業務、機関投資家向けセールス＆トレーディング業務、株式調査、オプション取引業務、およびデット・キャピタル・マーケッツ事業（転換社債取引、ローンシンジケーション、ハイイールド債の組成・取引を含む）の一部、ならびに英国、イスラエル、香港に所在する関連業務の主要部分を買収すると発表した。この取引は2008年1月14日に完了し、CIBCがファネストックへの売却に分割したオッペンハイマー・アンド・カンパニーが実質的に再統合された。[ 19 ]

2008年2月29日、CIBCキャピタル・マーケッツの会長兼最高経営責任者であるブライアン・ショーの後任として、 TSXグループの元CEOであるリチャード・ネスビットが就任した。[ 20 ] [ 21 ]

競争

CIBC キャピタル マーケッツは、ゴールドマン サックス、モルガン スタンレー、RBC キャピタル マーケッツなどの大手グローバル投資銀行、 BMO キャピタル マーケッツやTD セキュリティーズなどの他の金融コングロマリットの同等の支店、およびデロイトやKPMGのコーポレート ファイナンス部門などの他の独立系/ブティック投資銀行や大手アドバイザリー会社との競争に直面しています。

著名な現従業員および元従業員

参照

参考文献

  1. ^ a b c CIBC 2016 年次報告書
  2. ^ 「Wood Gundy Inc」 .カナダ百科事典. 2014年7月11日. 2020年5月14日閲覧。
  3. ^ a b c d「カナダ帝国商業銀行の歴史」。Funding Universe 。 2020年5月14日閲覧。
  4. ^ 「メリルリンチ＆Co」シカゴ・トリビューン。2020年5月14日閲覧。
  5. ^ 「ビジネスノート」 . Maclean's . 1997年8月4日. 2020年5月14日閲覧。
  6. ^ジェシカ・ソマー（2001年6月19日）「CIBC、戦略失敗で高利回り・アルゴシーのリーダーを解任」ニューヨーク・ポスト。 2020年5月14日閲覧。
  7. ^ a bトリマラン・キャピタル・パートナーズ、10億4,300万ドルでトリマラン・ファンドIIの設立を発表
  8. ^ 「CIBC Wood GundyがOppenheimerを買収へ」ロサンゼルス・タイムズ1997年7月23日 . 2020年5月15日閲覧。
  9. ^ Andrew Fraser (1997年7月22日). 「CIBC、Oppenheimer & Co.を5億2500万ドルで買収へ」 . AP通信. 2020年5月15日閲覧。
  10. ^ 「CIBCワールドマーケットの米国従業員向けインセンティブ貯蓄プラン」米国証券取引委員会。 2020年5月15日閲覧。
  11. ^ 「CIBCグローバル証券部門、海外で失敗、事業の焦点を転換」ウォール・ストリート・ジャーナル、1999年2月19日。 2020年5月15日閲覧。
  12. ^ジャッキー・マクニッシュ（2002年3月8日）「CIBCの10億ドル規模の株式大儲け」グローブ・アンド・メール紙。 2020年5月15日閲覧。
  13. ^ a b c dバーナード・サイモン (2004年2月27日). 「銀行、カナダにおけるイメージ向上に尽力」 .ニューヨーク・タイムズ. 2020年5月15日閲覧。
  14. ^ 「CIBC部門がブルックフィールドタワーをリースへ」グローブ・アンド・メール2001年3月16日. 2020年5月15日閲覧。
  15. ^ Charles V Bagli (2004年1月20日). 「プライスウォーターハウス、マディソン街タワーに移転」 .ニューヨーク・タイムズ. 2020年5月16日閲覧。
  16. ^スーザン・クレイグ（2001年8月3日）「CIBCワールドマーケット、好調なスタートに続き上場」ウォール・ストリート・ジャーナル。 2020年5月16日閲覧。
  17. ^ 「CIBC、米国の個人向けブローカーを売却。オッペンハイマーの売却放棄は、同行にとって1ヶ月で2度目の人員削減となる」。グローブ・アンド・メール紙。2002年12月11日。 2020年5月16日閲覧。
  18. ^フロイド・ノリス (2003年9月9日). 「陪審、CIBCに投資家に5200万ドルの支払いを命じる」 .ニューヨーク・タイムズ. 2020年5月16日閲覧。
  19. ^ジャック・W・プランケット（2008年）『プランケットの投資・証券業界年鑑2008』プランケット・リサーチ社ISBN 9781593921026. 2020年5月16日閲覧。
  20. ^グローブ・アンド・メール紙、ビジネスレポート、バージニア・ガルトとタラ・パーキンス著 – 2008年1月7日午前10時44分（東部標準時） – サブプライム問題がCIBCの経営改革につながる
  21. ^ 「CIBC World Markets Executive Biographies - Richard Nesbitt」。2008年8月27日時点のオリジナルよりアーカイブ。2008年3月22日閲覧。
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