チャーニングとは、セールスマンまたはブローカーが投資口座から手数料を得るために、投資口座で取引を実行する行為です。多くの法域では証券法違反であり[1]、口座保有者は支払われた手数料の返還と、ブローカーの銘柄選択によって生じた損失を求めて訴訟を起こすことができます
裁判所は通常、投資口座の回転率、つまり年間の投資元本の再投資回数を審査します。例えば、活発に取引される投資信託は通常、6ヶ月から24ヶ月ごとに資産の入れ替えを行いますが、チャーニング事件では、投資家の資産が毎月、あるいはそれ以上の頻度で売買され、高額な手数料が発生し、口座の価値が急速に減少する可能性があります。
投資口座の管理手数料をブローカーに支払う慣行を批判する人々は、証券会社システムが間接的にブローカーによるそのような行為を奨励し、投資家に損害を与えていることを示す指標の一つとして、チャーニングを指摘しています。安定した収益と価格変動の少ない証券に投資する口座には手数料が発生せず、したがってブローカーは顧客の資金をそのような投資に投資することを奨励されていません。
手数料ベースの口座で頻繁に取引を行うことは、手数料が発生しないため、チャーニングの例にはなりません。しかし、取引頻度の低い顧客を手数料ベースの証券口座に移管する行為は「リバース・チャーニング」と呼ばれ、取引がほとんどない、あるいは全くない口座でも顧客に手数料が課せられるためです。[2]
関連項目
参考文献
- ^ 「証券法」LII/法情報研究所、2007年8月6日。2024年4月15日時点のオリジナルよりアーカイブ。2025年12月30日閲覧
- ^ Welch, David (2009年3月2日). 「FINRA、リバース・チャーニングで証券会社に罰金（証券訴訟・仲裁）」. 2013年1月30日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2012年7月15日閲覧。
外部リンク
- SECにおけるチャーニングの説明
- 過剰取引の説明
