コメルツ銀行
European commercial bank

コメルツ銀行AG
会社の種類公共
FWB：CBK
DAX
ISINDE000CBK1001
業界金融サービス
設立1870年2月26日; 155年前のハンブルク (1870-02-26)
創設者Theodor Wille 他
本部コメルツバンクタワー、
フランクフルト・アム・マイン
、
ドイツ
場所の数
40か国以上に15の海外支店と27の代表事務所を展開（2023年）
サービスエリア
全世界
主要人物
製品
ブランド
収益増加 111億ユーロ（2024年）
増加38億ユーロ（2024年）
増加27億ユーロ（2024年）
総資産5929億5100万ユーロ（2025年第3四半期）（2024年）
総資本増加344億ユーロ[1]  （2024年）
従業員数
46,218 [2]  (2025)
自己資本比率15.1% (2024年)
評価
Webサイトwww.commerzbank.com
脚注/参考文献
コマーツ銀行投資家向け広報

コメルツ銀行（ Commerzbank Aktiengesellschaft、略称Commerzbank AGまたはCommerzbank [kɔˈmɛʁtsˌbaŋk]）は、ドイツのヘッセン州フランクフルト・アム・マインに本社を置く欧州の銀行機関です。個人顧客、起業家顧客、そして法人顧客にサービスを提供しています。[3]コメルツ銀行グループには、ポーランドの子会社mBankも含まれています。

ドイツ最古の銀行の一つであるコメルツ銀行[4]は、ドイツ経済において重要な役割を果たしています。[5]ドイツの対外貿易における最大の金融機関であり、ドイツの「ミッテルシュタント」と強い結びつきを持っています。さらに、世界中の主要な経済・金融センターに拠点を置いています。1870年の設立以来、コメルツ銀行は幾度かの変遷を経てきました。[6] 1971年には、ドイツの金融機関として初めてニューヨーク市に支店を開設しました。

もう一つの画期的な出来事は、 2009年のドレスナー銀行の買収でした。2008年の金融危機の間、ドイツ連邦共和国が同銀行の主要株主となりました。現在も政府は同銀行の主要株主であり、同銀行はDAXに上場されています。[7]近年、同銀行は大幅なコスト削減とビジネスモデルの進化により、大幅な変革を遂げ、収益性を回復しました。[8] [9]

歴史

テオドール・ヴィレ、ハンブルガー・コメルツ・アンド・ディスコント銀行創設者

1870–1918

1870年2月26日、南米貿易で成功を収めた商人テオドール・ヴィレ （ドイツ語）は、ハンブルクの他の商社や個人銀行家と共に、コマーツ・ウント・ディスコント銀行（Commerz- und Diskonto-Bank）を設立した。[10]その目的は、ハンブルクの貿易に資金を提供し、国際貿易を促進することであった。メンデルスゾーン商会、MMウォーバーグ商会、ヘッセ・ニューマン、BHゴールドシュミットといっ​​た銀行が設立時の投資家に名を連ねた。1873年、同銀行はロンドンに子会社であるロンドン・アンド・ハンザ銀行（London and Hanseatic Bank）の設立を支援し、その株式の約半分を取得した。[11]

1881年、コマーツ・ウント・ディスコント銀行は、アングロ・オーストリア銀行、ウィーンで新設された州銀行、その系列会社ウンガリッシェ・ランデスバンク、ブレスラウアー・ディスコント銀行フリーデンタール社と共に、ベルリンでドイツ国立銀行の設立メンバーとなった。 [12] : 18-19  1891年ま​​でに、同銀行は貸付総額でハンブルク最大の銀行となった。[12] : 20 同銀行は、貿易金融、中小企業向け融資、船舶、発電、鉱業、化学、製造業などさまざまな産業への投資を行い、ドイツ帝国の急速な工業・商業発展に寄与した。1897年には、1868年にフランクフルトでドレフュス・ジェイデルス銀行として設立され、ベルリンにも支店を持つジャック・ドレフュス社を買収した。この買収後、銀行は1898年に名称をコマーツ・ウント・ディスコント銀行に短縮した。[12] : 21-22 

1901年、同銀行はドイツ帝国政府に融資を行う数十の銀行からなるグループ、ライヒサンライエ・コンソーシアムに加盟した。 [11] 1905年にベルリン銀行（1878年設立の協同組合ベルリン・ハンデルスバンクeGの清算に伴い1889年設立）を買収し、それ以降1931年までハンブルクとベルリンに2つの本店を置き、ベルリンはベーレンス通り46番地とシャルロッテン通り47番地にあった。[12] : 8, 25–26 また、1897年にはB.マグナス銀行（1826年ハノーバー設立）を、1910年にはアルトナー銀行（アルトナ）を買収するなど、数多くの地方銀行や民間銀行を買収した。[12] : 26, 30 

第一次世界大戦中、1873年に設立された子会社のロンドン・ハンザ銀行は、他のドイツ系銀行とともにイギリス当局に接収された。[ 11 ] 1917年、コメルツはドイツで買収攻勢を開始し、1923年までに40の地方銀行を買収した。[12] : 34 

1918-1933

1920年に同銀行は、ザクセン州とテューリンゲン州に密集した支店網を持ち、 1856年にマクデブルクに設立された有力金融機関である中央ドイツ私営銀行を買収し、社名をコマーツ・ウント・プライベート銀行AGに改名した。[11] 1923年には、リガのリガ国際銀行の25%の所有権を取得し、同銀行は1933年に清算された。同年、ハイパーインフレに対処するため、ドイツの銀行の中で最も密集した支店網である319の支店に合計2万6千人の従業員を雇用したが、ハイパーインフレが終息した1923年末までに従業員数は1万200人に減少した。[12] : 44-45  1927年、コメルツ銀行はニューヨーク市に事務所を設立して米国での事業を拡大した[12] : 49  1928年にはチェース証券会社およびハルゼー・スチュアート社と共同で、中小企業向け長期融資会社であるゼネラル・モーゲージ・アンド・クレジット社を設立した[12] : 51  1929年には、別の変革的買収によりミッテルドイチェ・クレジット銀行（1856年マイニンゲンに設立、1886年にフランクフルトに移転）と合併した[11] [14] : 46 

1930年までにコメルツ・ウント・プリヴァト銀行は、預金総額15億ライヒスマルクを擁するドイツ第4位の株式会社銀行となり、ドイツ銀行・ディスコント・ゲゼルシャフト（48億）、ダナート銀行（24億）、ドレスナー銀行（23億）に次いで、ドイツ・クレジット・ゲゼルシャフト（6億1,900万）を上回った。ベルリン・ハンデルス・ゲゼルシャフト（4億1,200万人）。[15] : 354 

1931年の欧州銀行危機の後、同銀行は本社機能を全てベルリンに集約し、[12] : 56 、  1932年2月にはドイツ帝国銀行の要請で経営難に陥っていたバルマー銀行協会 （ 1867年ヴッパータール設立、 1924年デュッセルドルフに移転）を吸収合併した。その結果、政府は主にドイツ帝国銀行の子会社であるドイツ金貸し銀行を通じて、合併後の銀行の資本の71%を保有することになった。[16] : 7  1932年11月、コマーツ・ウント・プライバート銀行の最高経営責任者フリードリヒ・ラインハルトと会長フランツ・ハインリヒ・ヴィットヘフト [de]は、パウル・フォン・ヒンデンブルク大統領にアドルフ・ヒトラーを首相に任命するよう勧告した財界指導者らの「インダストリエネインガベ」請願書に署名した。[12] : 66 

  • 1920 年代半ばのマクデブルクの民間ドイツ銀行旧本店ビル、コメルツ支店
    1920 年代半ばのマクデブルクの民間ドイツ銀行旧本店ビル、コメルツ支店
  • 2014年の同じ建物。当時はヒポフェラインス銀行の支店だった。
    2014年の同じ建物。当時はヒポフェラインス銀行の支店だった。
  • ライプツィヒのコメルツと私設銀行、1920 年
    ライプツィヒのコメルツと私設銀行、1920 年
  • カッセルにあるヘッシッシャー銀行フェラインの旧本店、1922 年にコメルツ銀行に引き継がれた
    カッセルのヘッシッシャー銀行フェラインの旧本店、1922 年にコメルツ銀行に引き継がれた
  • 2014年の同じ建物
    2014年の同じ建物
  • デュッセルドルフのハッツフェルト宮殿、後のバルマー銀行フェラインの建物
    デュッセルドルフのハッツフェルト宮殿、後のバルマー銀行フェラインの建物
  • デュッセルドルフの Barmer Bankverein [de] 旧本店
    デュッセルドルフの Barmer Bankverein  [de]旧本店
  • ヴッパータールの旧バルマー銀行フェラインの建物
    ヴッパータールの旧バルマー銀行フェラインの建物

1933–1945

コマーツ・ウント・プリヴァート銀行は1935年に5年ぶりの配当を支払い、[12] : 66 、1936年から1937年にかけて民間所有に戻った。[16] : 7 ナチスのアーリア化政策に沿って、同銀行はユダヤ人従業員を解雇したが、1933年までにその割合は上級管理職の約14％、全従業員の1.6％を占めていた。[12] : 67 監査役会メンバーのクルト・ゾーベルンハイム [de]とアルベルト・カッツェネレンボーゲンはそれぞれ1933年と1937年に銀行を去り、経営役会メンバーのルートヴィヒ・ベルリナーも1933年に銀行を去った。3人とも1940年代初頭、最終的解決政策のもとで殺害された。1938年までにコマーツ銀行にはもはやユダヤ人従業員はいなかった。[17] 1939年9月までに従業員数は6,900人となり、そのうち16%がドイツ国防軍に動員された。[12] : 70 

1940年に銀行は正式にコマーツ銀行AGという名称を採用しましたが、これはすでに長い間使われてきた名称でした。[11]

1938年のアンシュルス（ズデーテン地方併合）と第二次世界大戦中、同銀行は拡大したドイツ領土に支店や子会社を開設し、ユダヤ人所有の銀行の接収や売却による恩恵も受けた。（一方で、1939年にはニューヨーク支店を閉鎖した。[12] : 49  ）。1940年にはストラスブールに支店を開設。1941年にはアムステルダムの旧ヒューゴ・カウフマン銀行 [nl]を買収し、1942年には同銀行をラインシェ・ハンデルスバンク [nl]と改名した。 1941年11月、リガにハンザ銀行AGを設立し、レヴァル（1941年12月）とドルパット（1942年12月）で業務を開始した。さらに1942年にはブリュッセルにハンザ銀行NV / バンク・ハンセアティックSAを設立した。旧ユーゴスラビアでは、1941年にベオグラード銀行協会とクロアチア銀行協会のそれぞれ6%と10%の少数株を取得した。これらの銀行はいずれも、1920年代にウィーン銀行協会が解体された際に設立された旧一般ユーゴスラビア銀行協会から分離独立したものであった。[12] : 73  1942年にはプラハのベーミッシェ・インダストリーバンクの株式10%を取得し、大日本帝国との貿易拡大を目的として新設されたドイツ銀行（Deutsche Bank für Ostasien）の株式も10%取得した。 [12] : 74  1944年後半までに、銀行のバランスシートの規模は1938年の3倍になり、資産の3分の2はドイツ政府債務であった。[11]しかし、比較すると、他の大手ドイツ銀行、特にドイツ銀行やドレスデン銀行に比べて拡張主義やイデオロギー的傾向が弱く、1942年にはドイツの株式会社銀行の中で3位から4位に転落した。[12] : 69  1945年初頭、予防措置として本社をベルリンからハンブルクに移転した。[12] : 77 

1945–1967

コメルツ銀行の広告ポスター（すべての人に少額融資）（1959年）

戦争の終わりまでに、旧本店と銀行の支店のほぼ半数がソ連占領地域にあり、そこで直ちに国有化され清算された。西ドイツの119の支店のうち、42は完全に破壊され、35は深刻な被害を受け、42は稼働可能であった。[12] : 82  1947年から1948年にかけて、これらはまず業務的に独立することを目的として9つの支店グループに再編された。イギリス占領地域の西ドイツ銀行（デュッセルドルフ）、ハンザ銀行（ハンブルク） 、メルクール銀行（ハノーバー）、ホルステン銀行（キール）。フランス占領地域の中央銀行（マインツ）。アメリカゾーンには、ミッテルドイツ信用銀行（フランクフルト）、ヴュルテンベルクバーデン銀行（シュトゥットガルト）、バイエルン・ディスコント銀行（ニュルンベルク）、およびブレマー・ハンデルス銀行（ブレーメン）が含まれます。[12] : 83-84  1949 年 8 月、銀行は西ベルリンでの営業を再開し、最初はバンクハウス ホルベックとして、10 月にバンクゲゼルシャフト ベルリン AGに改名し、 [12] : 86 、その後ベルリン コメルツ銀行 AGに改名しました。ドイツ経済への信用供与を拡大するために、1952 年 9 月に西ドイツの 9 つの法人が法律により 3 つに統合されました。1 つはデュッセルドルフのバンクフェライン・ヴェストドイチュラント AGで、1956 年にコメルツバンク・バンクフェライン AGに改名されました。ハンブルクのCommerz- und Disconto-Bank AG 。フランクフルトのコメルツ・ウント・クレディト銀行AGもその一つであった。1958年7月1日、デュッセルドルフの銀行が他の2行を買収し、社名をコメルツ銀行AGに戻した。ベルリンのコメルツ銀行AGは1992年10月1日に親会社であるコメルツ銀行に合併された。[11]

1951年、コメルツ銀行の支店グループが、 1949年にミュンヘンで設立されたドイツ初の投資信託運用会社であるADIGアルゲマイネ・ドイチェ・インベストメント・ゲゼルシャフト [de]の株式を取得し、[12] : 88 、 グループの資産運用部門の基盤を確立しました。1962年までに、コメルツ銀行は戦前の水準を超え、372支店を擁するに至りました。

一方、1952年にコメルツ銀行グループはリオデジャネイロに代表事務所を開設して国際活動を再開し、続いて1953年にアムステルダムとマドリード、1957年にベイルート、 1961年に東京に代表事務所を開設し、戦後日本で最初のドイツの銀行となった。[12] ： 89, 90, 99, 107  1967年、コメルツ銀行はニューヨーク市に代表事務所を設立した。同年、アーヴィング・トラスト、シカゴ第一国立銀行、ウェストミンスター銀行、HSBCと合併し、ロンドンで国際商業銀行を設立した。1969年、コメルツ銀行はルクセンブルクに子会社コメルツ銀行インターナショナルSA（CISAL）を開設し、これは長年に渡り同銀行最大の海外子会社であった。[12] ： 117  1971年、ニューヨーク事務所は支店に転換され、これは戦後米国で最初のドイツの銀行の支店となった。コメルツ銀行は1973年にロンドン、 1976年にパリ、1979年に香港に支店を開設した。[11] 1982年4月16日には北京に支店を開設した。[12] : 143 

  • 1948年6月、東ベルリンで両替が行われていた際にシュタットコントールとして使用されていた旧コメルツ銀行支店
    1948年6月、東ベルリンで両替が行われていた際にシュタットコントールとして使用されていた旧コメルツ銀行支店
  • ベルリン・フリーデナウのライン通り 55、コメルツ銀行が 1949 年に西ベルリンでの活動を再開した場所: 86
    ベルリン・フリーデナウのライン通り 55、コメルツ銀行が 1949 年に西ベルリンでの活動を再開した場所[12] : 86 
  • ハンブルクの歴史的な本社ビルの高層増築部分（中央）。建築家ゴドバー・ニッセンの設計により 1961 年から 1964 年にかけて建設された [de]
    ハンブルクの歴史的な本社ビルの高層増築部分（中央）。建築家ゴドバー・ニッセンの設計により 1961 年から 1964 年にかけて建設された [de]

1970～1990年

コメルツ銀行とクレディ・リヨネは、当時、国境を越えた合併を全面的に禁じる政策があったにもかかわらず、国境を越えたシナジー効果を実現するため、1970年10月14日に戦略的提携「ユーロパートナーズ・グループ」を締結しました。両社は直ちに、米国証券事業のための50/50合弁会社であるユーロパートナーズ・セキュリティーズ・コーポレーションを設立し、クレディ・リヨネのニューヨーク投資銀行業務を吸収しました。[12] : 118 ユーロパートナーズ同盟には1971年1月11日にローマ銀行が加わり、1972年に共通ロゴ（「quatre vents」）を採用し、1973年10月にマドリードに本拠を置くイスパノアメリカーノ銀行（BHA）に拡大された。 [12] : 119-126  1974年にコメルツ銀行とクレディ・リヨネはザールラント州での業務を統合し、コメルツ銀行が過半数を所有し、ザールブリュッケンに本拠地を置き、他の2つのユーロパートナー銀行が少数株を保有するコメルツ・クレジット銀行AGユーロパートナーと呼ばれる合弁企業となった。 [12] : 128  1984年にコメルツ銀行はBHAの株式10%を取得し、[12] : 146  1989年にBHAはコメルツ銀行の株式5%を取得しました。[12] : 154  1988年にコメルツ銀行はクレディ・リヨネからニューヨークのユーロパートナーズ証券会社の全所有権を取得し、その後コメルツ銀行キャピタル・マーケット・コーポレーションに改名しました。[12] : 150 ユーロパートナーズとの提携は最終的に1992年に終了しました。[12] : 192 

1968年にはユーロチェックシステムが導入されました。[18]顧客はチェックカードを使ってヨーロッパ30カ国で現金を引き出すことができるようになりました。ATM用の磁気ストライプを備えたユーロチェックカードは1981年に導入されました。

1970年、コメルツ銀行は非営利のコメルツ銀行財団を設立しました。独立した民法財団として、コメルツ銀行の社会貢献活動の促進と支援を目的としています。重点分野は科学、文化、社会福祉です。コメルツ銀行財団は、恵まれない人々の職業統合支援などを支援するとともに、現代美術の振興にも取り組んでいます。

1980年代初頭、コメルツ銀行は金利動向の判断ミスにより危機に直面しました。その後、経済状況の好転が追い風となり、ヴァルター・ザイップのリーダーシップの下で再建が進められました。[19]

  • ニューヨーク市にコメルツ銀行の最初の支店を開設（1971年）
    ニューヨーク市にコメルツ銀行の最初の支店を開設（1971年）
  • フランクフルトのノイエ・マインツァー通り32-36にある旧コメルツ銀行本店タワー[de]、建築家リヒャルト・ハイル設計、1974年完成: 128
    フランクフルトのノイエ・マインツァー通り32-36、建築家リヒャルト・ハイル設計、1974年完成[12] : 128 
  • 1996年、フランクフルトで建設中のコメルツバンクタワー
    1996年、フランクフルトで建設中のコメルツバンクタワー
  • フランクフルトのハーフェン通り 51 番地にあるコメルツ銀行の高層ビル、2007 年
    フランクフルトのハーフェン通り 51 番地にあるコメルツ銀行の高層ビル、2007 年

1990～1998年

ベルリンのパリザー広場にあるハウス ゾンマー [デ] 、1998 年にハウス デア コメルツ銀行として再建

1990年、コメルツ銀行は登記上の本社をデュッセルドルフからフランクフルト・アム・マインに移転しました。ドイツ再統一により、コメルツ銀行は新たな顧客層を獲得することができました。ドイツ通貨・経済・社会同盟（EMS）発足後最初の3ヶ月で、約8万人の顧客と数千の法人顧客がコメルツ銀行を選びました。[20] [21] 1990年に取締役に就任した クラウス＝ペーター・ミュラーは、新連邦州における事業準備を担当する部門を率いました。

東欧諸国への進出は、コメルツ銀行にとって決定的な強みとなった。国内市場の拡大に加え、コメルツ銀行はバンコクに支店を開設するなど、国際化も進めた。[22]その後、コメルツ銀行は南アフリカに支店を開設した最初の国際金融機関となった。専門的なサポートを求める声に応えるため、コメルツ銀行は経営コンサルティング事業も設立した。[23]

1990年代初頭、コメルツ銀行は収益を大幅に増加させました。[24]しかし、株価は比較的低い水準にとどまり、コスト削減と人員削減につながりました。[25] [26]これにより、収益状況はさらに改善しました。[27]その後、コメルツ銀行は株主に増配を約束しました。[28]

1991年にはフランスのクレディ・リヨネとの国境を越えた協力が発表され、欧州金融業界の統合の兆候とみなされた。[29] 2年後にはドイツのコメルツ銀行、英国のナショナル・ウェストミンスター銀行、フランスのソシエテ・ジェネラルの3国間協力が設立された。[30]

1994年、コメルツ銀行はコムダイレクト銀行を設立し、新興のダイレクトバンキング市場に参入した最初のドイツ大手銀行となりました。[31] 1999年には、顧客がオンラインバンキングにアクセスしやすくするためのコンピュータも販売しました。支店ネットワークもデジタル技術によってアップグレードされました。

当時、コメルツ銀行は収益の約3分の2を海外で稼いでおり、例えば台北への新規営業拠点の開設やハンガリーおよびチェコ共和国への進出などがその例です。しかし、CEOのマーティン・コールハウセン氏 （ドイツ語）は依然として、特に国内支店の売却において、より高い業績を求めていました。コメルツ銀行は、1990年代後半に国際競争力を維持するため、自己資本利益率（ROE）の大幅な向上を目指しました。

コメルツ銀行は、国際的に見てバランスシート総額が比較的低かったため、1990年代には買収候補と目されていた。[32] [33]取締役会は事業の独立継続を追求し、[34] [35]ドイツ銀行との合併を拒否したと解釈された。[36]また、コメルツ銀行によるポストバンクの買収の可能性についても時折議論され、住宅金融組合と保険会社を含む金融コングロマリットの誕生につながる可能性があったが、最終的には実現しなかった。[37] [38]

銀行は顧客基盤を大幅に拡大することに成功した。[39]支店数を減らすことで利益を増やした。[40]同時に、ガソリンスタンドでの現金引き出しや法人顧客向けのオンラインバンキングなど、革新的な新サービスが創出された。[41] [42] [43]人材派遣会社への従業員のアウトソーシングは、世間から批判的に受け止められた。[44]

コメルツ銀行は1990年代に多数の外国銀行や保険会社の株式を取得した後、 1998年に韓国外換銀行の株式を約30%取得し、アジアの新興市場への積極的な参入を図りました。[45] [46]大陸の金融市場の問題にもかかわらず、同行は平均以上の成長の機会を見出しました。[47]国際的な拡大と並行して、コメルツ銀行は主に他の大手銀行との提携を通じて、欧州でのプレゼンス強化に注力しました。[ 48 ] [49] [50]

2001–2009

コメルツ銀行は2000年代前半の5年間、投資銀行業務への進出で失敗に終わり、最終的にメフメット・ダルマンとローマン・シュミットが率いるコメルツ銀行証券投資銀行部門を閉鎖した。これは、クラウス＝ペーター・ミュラー会長が同部門を「問題児」と評し、コンサルティング会社マーサー・オリバー・ワイマンによる調査でコメルツ銀行証券には実行可能なビジネスモデルが欠けていると結論付けられたことを受けたものである。[51] [52] [53] [54]コメルツ銀行証券の残部は、商業銀行のコーポレート・アンド・マーケッツ部門に統合された。[55]

2001年、コメルツ銀行は国内事業を再編しました。個人顧客向けの銀行と、法人・投資顧客向けの独立した部門が設立されました。個人顧客市場がますます厳しくなる中で競争力を維持するため、これらの部門は土曜日にも営業することもありました。

 2004年には、ホーフに拠点を置くシュミット銀行[de]の買収を確定し、バイエルン州、テューリンゲン州、ザクセン州に70の支店と29の拠点を獲得し、個人顧客基盤を36万人増加させて430万人とした。[56]この取引は、バイエルン州ヒポフェラインス銀行との合併を拒否したものとみられている。[57]

デジタル化活動と国内市場、特に法人顧客における成長に加え、[58]コメルツ銀行は中央・東ヨーロッパにおいて様々な買収を模索しました。2003年にはポーランドのBRE銀行（現mBank）の過半数株式を取得し、地域における事業展開を大幅に拡大しました。[59]さらに、コメルツ銀行はルーマニアなどの小規模市場でも成長を遂げました。[60]中央・東ヨーロッパからの収益は大幅に増加すると予想されていました。[61]さらに、コメルツ銀行はITシステムなどのバックオフィス業務をポーランドとチェコ共和国に移転しました。[62]

2001年、フランクフルトの3大銀行、ドイツ銀行、ドレスデン銀行、コメルツ銀行は共同で住宅ローン銀行を設立することを決定した。[63] ユーロヒポは2002年後半に営業を開始した。[64]ドットコムバブルの崩壊とそれに続く金融市場の混乱を受け、コメルツ銀行は2003年には既に保有株の大幅な減損を余儀なくされた。[65]主要株主はユーロヒポの資金調達を改善するため、一時配当を放棄した。[66]ユーロヒポはコメルツ銀行から距離を置いた。[67]当初は、同社の独立性を強化するために新規株式公開（IPO）が検討された。[ 68 ]

当初の困難にもかかわらず、ユーロヒポはコメルツ銀行の収益計算書において重要な構成要素となった。[69]そのため、同行はユーロヒポの買収準備のため、2005年に計画されていたIPOを中止した。[70] [71]公共および不動産融資への再参入は、同社の戦略に大きな変化をもたらした。[72]ユーロヒポは当初、独立性を主張していた。[73] [74]

2005年11月、コメルツ銀行はドイツ銀行とドレスナー銀行から株式を取得する条件で合意した後、ついにユーロヒポの完全買収を発表しました。[75]この措置により、コメルツ銀行はドイツで2番目に大きな銀行に躍り出ました。[76]オブザーバーはこの驚くべき買収を戦略的クーデターと評しました。[77] [78]特に国内のライバルとの競争において。[79]買収資金を調達するため、銀行は増資を行いました。[80]買収後もユーロヒポはほぼ独立したままでした。[81]不動産事業はグループの重要な柱となりました。[82]

2000年代初頭には、コメルツ銀行と他の欧州の大手金融機関との合併に関する噂が浮上した。ドイツ銀行とドレスナー銀行の合併が失敗に終わった後、コメルツ銀行はドレスナー銀行の買収先として最有力視されていた。[83]このような協議は2000年6月頃に始まった。[84] [85] [86]議論された可能性の中には、アリアンツを含む可能性のある大規模な金融コングロマリットの形成も含まれていた。[87]

労働組合は、コメルツ銀行とドレスナー銀行の合併を、人員削減の可能性を理由に批判的に見ており、[88]両金融機関の株式を保有する投資会社コブラも同様であった。[89] [90]一方、イタリアの金融・保険コングロマリットでコメルツ銀行の主要株主でもあるゼネラリは、この計画に対して明確に肯定的な見解を示した。[91]

最終的に、すべての関係者の異なる利害を共通のコンセプトにまとめることは不可能だったため、計画は失敗に終わった。[92] [93]コメルツ銀行とドレスナー銀行の評価をめぐる対立も重要な要因であった。[94]さらに、国境を越えた合併がより合理的であると考えられた。[95]両行とも独立性を重視した。[96] [97]

2008年の金融危機の間、コメルツ銀行と他の銀行の合併に関する憶測が再び浮上した。当初は、コメルツ銀行、ドレスナー銀行、ポストバンクを巻き込んだ大規模合併も検討されていた。[98]年半ばには、コメルツ銀行とドレスナー銀行の合併が有力視されていた。[99] [100]特に、ドレスナー銀行の筆頭株主であるアリアンツは、このような合併によって事業に新たな弾みがつくと期待していた。[101]

数ヶ月にわたる交渉の後、両社はついにコメルツ銀行によるドレスナー銀行の買収を発表した。[102]これはドイツ金融業界再編における画期的な出来事と捉えられた。[103]アリアンツは買収価格を約98億ユーロと見積もり、最大9億7500万ユーロの損失リスクを想定していた。第一段階として、コメルツ銀行はドレスナー銀行の株式約60%を取得し、残りの株式も後日取得する予定であった。[104]

これは近年で最大の金融機関同士の合併となった。コメルツ銀行とドレスナー銀行はともに数百万ユーロ規模の相乗効果を見込んでいた。[105]アリアンツは当初再交渉を拒否したが[106] 、両社は買収価格を55億ユーロに引き下げることで合意した。[107] [108]また、買収時期を2009年後半から年初に延期することも決定された。[109]

2008年の金融危機の際、アナリストや投資家はコメルツ銀行とドレスナー銀行の合併を批判した。この取引は、関係する全ての企業の株価に重大な影響を与えた。[110] 2008年末に明らかになったドレスナー銀行の信用リスクのため、コメルツ銀行は金融市場安定化特別基金（SoFFin ）を活用した。 [111]ドイツ連邦政府と欧州委員会が支援内容について合意した後、コメルツ銀行は82億ユーロのサイレント・パーティシペーション（匿名組合出資）を受けた。[ 112] [113]

当初、コメルツ銀行は、国の参加は銀行の価値下落によるものであり、ドレスナー銀行の買収が必ずしも理由ではないことを強調した。[114] 2009年末までに、この評価は見直される必要に迫られた。コメルツ銀行は追加の国有化を要請し、[115]ドイツ連邦共和国はコメルツ銀行の株式の25%以上を取得し、阻止少数株を確保した。これはドイツの金融機関が部分国有化された初の事例であった。[116] SoFFinのサイレント参加は約164億ユーロに増加した。[117]

2009年1月、コメルツ銀行はドレスナー銀行の株式100%を保有する単独所有者となった。ドレスナー銀行とコメルツ銀行の合併は同年5月に商業登記簿に登録された。従業員代表との間で、利益調整と社会保障計画、そして本部の新組織体制に関する合意が成立した。買収後も、この大手銀行は苦境に立たされたドイツ経済への融資を継続し、中堅企業における信用収縮を防いだ。[118] [119]

2009年3月末、コメルツ銀行は内部にバッドバンク[120] [121]を設立し、PRU（ポートフォリオ再構築ユニット）と呼ばれる。このユニットには、コメルツ銀行の155億ユーロとドレスナー銀行の399億ユーロ相当の戦略的価値のない有価証券が外部委託された。国有化されたヒポ・リアル・エステートとの共同バッドバンクの設立が検討されたこともあった[122] 。

その後数年間は、ドレスナー銀行とコメルツ銀行の統合が特徴的でした。[123]特にITプラットフォームの統合が課題となりました。[124]「ドレスナー銀行」ブランドは段階的に廃止され、[125]新しいコメルツ銀行はドレスナー銀行の以前のコーポレート・アイデンティティの一部を採用しました。[126]ブランド変更は3週間以内に支店で目に見えて明らかになりました。[127] 2011年5月までに、両金融機関の戦略的および業務的統合はほぼ完了しました。コメルツ銀行はこのプロセスを成功と評価し、関連するすべてのターゲットグループからの肯定的な反応を強調しました。[128] [129] [130]

2011～2023年

2011年、コメルツ銀行はSoFFinのサイレント・パーティシペーションの返済を開始した。[131]ドイツ史上最大級の増資の一つが、この資金調達の一部を担った。[132]総額140億ユーロで、うち110億ユーロは投資家からの調達、30億ユーロは銀行の準備金からの調達であった。[133]批判にもかかわらず、総会はこの措置を承認した。[134] [135]

2008年の金融危機と部分的な国有化の結果、同行は国民の信頼を失いました。2012年末、同行は過去の過ちを公然と認め、公正かつ有能な金融サービス提供者であることをアピールする広告キャンペーンを開始しました。これは業界から批判を浴びました。[136]

ギリシャ債務危機とその世界的な影響は、コメルツ銀行の収益性に予想外に大きな打撃を与えた。[137]同行は、ドイツとポーランド以外の国への融資を制限するなど、急進的な緊縮財政政策で対応した。[138 ] [ 139]コメルツ銀行は、コミンベストをアリアンツに売却したことで、自社のファンドを所有しなくなった。[141]

さらに、ユーロヒポは売却または分割されることになっていた。[142] [143]国債と不動産ローンの減損が継続的に損失を出し、[144] [145]会社はもはや存続不可能となった。[146]そのため、2012年に銀行は最終的に縮小を決定し、ポートフォリオの縮小を加速させ、さらなる損失を受け入れた。[147] [148]

ドレスナー銀行の買収と統合から10年、コメルツ銀行は公共生活のあらゆる分野のデジタル化によって、さらに大きな変化を経験した。これに対し、 2016年にCEOに就任したマルティン・ツィールケは、抜本的な事業再編を発表した。[149] [150]コメルツ銀行は、主にドイツにおける個人および法人顧客向け事業の強化を目指した。そして、収益性の高いマルチチャネル銀行へと焦点を移した。この目的のため、多くの銀行が現地での事業展開を縮小する中、コメルツ銀行は支店網を維持した。さらに、好調な中規模法人顧客向け事業は、引き続き支障なく継続されることとなった。[151]

2019年には、コメルツ銀行とドイツ銀行の間で合併に関する具体的な協議が行われました。[152]しかし、綿密な検討の結果、両行の取締役会はさらなる付加価値を求め、最終的に合併は実現しませんでした。[153]この協議中止は、コメルツ銀行の戦略的方向性をめぐって主要株主との意見の相違をさらに深める結果となりました。[154]これが、2020年夏に取締役会会長と監査役会会長が共同で辞任した理由です。 [155]

2021年1月、マンフレート・クノフ氏 （ドイツ）がコメルツ銀行の取締役会長に就任した。彼のリーダーシップの下、取締役会は収益性、顧客志向、持続可能性、そしてデジタル化に重点的に取り組んだ。[156]コメルツ銀行のアドバイザリー業務の専門知識とコムディレクト社のデジタルコンピテンシーに基づき、デジタル・アドバイザリー・バンクのビジネスモデルが確立された。[157]マルチチャネル・バンクのコンセプトは、オンラインとオフラインの両方で顧客に平等なアクセスを提供するためにさらに発展した。[158]その一例が、新たに導入された全国規模のアドバイザリー・センターである。[159] [160]

コメルツ銀行の独立性を維持し、インフレや金利の変動によるリスクを緩和するために、コストは大幅に削減されました。[161] 2023年初頭までに、約1万人の常勤職員が削減され、ドイツ国内の支店の約半数が閉鎖されました。[162]

2022年度、同行は10年以上ぶりの好業績を報告し、2023年にはドイツの主要株価指数DAXに再び加わることを喜ばしく思っています。[163] [164]関係者は、この好業績は中央銀行の政策金利引き上げによるところが大きいと指摘しています。法人顧客向け事業の発展も注目されました。[165]ドイツの経済メディアは、 2008年の金融危機後、コメルツ銀行の「業績回復」を報じました。同行は2023年度も好調な業績を維持し、利益をさらに伸ばしました。これは15年ぶりの好業績です。[166]

コメルツ銀行は2022年度、利益の30％を株主に分配した。[167]これは2018年以来の分配であった。1株当たり20セントの配当金の支払いに加え、同行は2023年6月に同行史上初となる1億2,200万ユーロの自社株買いを実施した。[168] 2023年度、同行は利益の50％を株主に分配することを目標としており、これには6億ユーロ規模の自社株買いと予定配当金の支払いが含まれる。同行は資本還元方針に基づき、2024年度には配当性向を少なくとも70％に引き上げることを目指しているが、純利益を超えないことを目指している。これは、最大の単一株主であるドイツ連邦共和国金融庁にも利益をもたらすことになる。

2024年～現在

2024年2月14日、西ドイツはコメルツ銀行の自社株買いプログラムへの参加を拒否したと報じられた。その結果、西ドイツはコメルツ銀行の株式保有比率を16.5%に引き上げることになった。[169] 2024年9月、西ドイツはコメルツ銀行の株式4.5%を売却する計画を明らかにした。[170]同月後半、アンドレア・オルセル率いるウニクレディトが買い手であり、オルセルが欧州中央銀行（ ECB）に対し、保有株式を30%以上に引き上げる意向を伝えていたことが明らかになった。オラフ・ショルツ首相は侮辱され激怒し、フロリアン・トンカー財務大臣はイタリアの計画に反対を唱えた。[170]

2024年10月、ベティナ・オルロップ [de]が取締役会長に就任した。[171]

2025年時点で、コメルツ銀行はドイツで2番目に大きなリテール銀行であり、国内市場で約2万人の正社員を抱えていました。CEOのベッティーナ・オルロップ氏は2025年2月、2028年までに約3,900人の正社員を削減すると発表しました。このうち約3,300人はドイツ国内で雇用されます。

また、2025年には、コメルツ銀行はイタリアの金融機関ウニクレディトによる敵対的買収を阻止したいと考えている。[172] 2025年7月、ウニクレディトはコメルツ銀行の株式を20%に増やしたと発表した。[173]

オペレーション

1932年のコマーツ・ウント・プライヴァト銀行の歴史的株式。1940年のコマーツ銀行の名が刻まれた切手。

タイプ

コメルツ銀行はドイツの株式会社（Aktiengesellschaft）です。[174]その事業目的には、「あらゆる種類の銀行業務および金融サービスの運営」が含まれます。

コメルツ銀行は、連邦金融監督庁（BaFin）によってCRR対象金融機関として指定されている。[175]欧州銀行監督制度導入以来、コメルツ銀行は欧州中央銀行（ECB）による監視を受けている。現在、コメルツ銀行は世界的にシステム上重要な金融機関には分類されていない。[176]

リスト

同銀行の株式資本は、額面1ユーロの無記名株式約12億5000万株に分割されています。これらの株式はフランクフルト証券取引所およびXetra取引所で取引されており、DAX指数に上場されています。[177]コメルツ銀行の定款によると、年次総会は本社、ドイツの他の証券取引所、または人口25万人以上のドイツの都市で開催されます。2020年の世界的な新型コロナウイルス感染症のパンデミックにより、同銀行は他の多くの企業と同様に、デジタル形式での総会を開催することに成功しました。[178]

連結財務諸表には、コメルツ銀行が直接的または間接的に関与するすべての企業が含まれています。国内で最も重要な子会社は、完全子会社であるコメルツ・レアル [de]です。[179]国際的には、ポーランドのmBankを含む4つの主要な子会社があります。[180]その他の関与先としては、広告代理店Neugelb Studiosや、フィンテックなどに戦略的投資を行うイノベーションユニットNeosferなどがあります。 [181] [182]さらに、コメルツ銀行はベンチャーキャピタルファンドを通じて、金融セクターに関連する新興企業にも投資しています。

管理

取締役会

  • ベティナ・オルロップ [de] (会長兼最高経営責任者、最高財務責任者)
  • マイケル・コッツバウアー（ビジネスセグメント 法人顧客）
  • サビーネ・ムルナルスキー（グループ人事）[183]
  • ヨルグ・オリヴェリ・デル・カスティージョ＝シュルツ (最高執行責任者)
  • Thomas Schaufler (ビジネスセグメント 個人および中小企業顧客)
  • ベルンハルト・スパルト (リスク管理)

元最高経営責任者には、クラウス・ピーター・ミュラー、マルティン・ブレッシング、マルティン・ツィルケが含まれます。

監査役会

監査役会は経営陣に助言し、事業の運営を監督します。監査役会は株主の代表者から同数の取締役で構成され、20名で構成されます。会長はイェンス・ワイドマン氏、[184]副会長はウーヴェ・チェーゲ氏です。

過去の議長にはクラウス・ペーター・ミュラー氏とシュテファン・シュミットマン氏が含まれています。

株主構成

2025年10月現在[185]
株主 保有比率（普通株式の割合）
ウニクレジット 26.04%
ドイツ政府 12.11%
ブラックロック 5.67%

2023年半ば時点で、ドイツ連邦共和国は金融市場安定化特別基金（SoFFin）を通じて15%超の株式を保有し、単独筆頭株主であった。[186]残りの約85%は浮動株であった。ブラックロックとノルウェーは、それぞれコメルツ銀行の5%超と3%超を保有している。その他の機関投資家は合わせて約52%を占めている。コメルツ銀行の株式の約25%は個人投資家によって保有されている（2024年2月現在）。

2024年半ば、ドイツ政府はSoFFinが保有する株式16.49%のうち4.49%を売却することを公表したが、単独の入札者への売却の可能性も排除しなかった。ウニクレディトはSoFFinの株式を購入し、2024年9月下旬にコメルツ銀行の株式21%を保有するに至った。[187]

会員資格

コメルツ銀行は、ドイツ銀行協会（BdB）および民間銀行経営者協会（AGV Banken）の会員です。また、中小企業連盟（BVMW）、在ドイツ米国商工会議所（AmCham）、アラブ・ドイツ商工会議所（Ghorfa）、アジア太平洋ドイツ企業委員会（APA）、アフリカドイツ企業協会（AV）に も積極的に参加しています。

コメルツ銀行は、キリスト教民主・社会同盟（CDU/CSU）の経済諮問委員会および社会民主党（SPD）の経済フォーラムのメンバーであり、ドイツのすべての民主党と連絡を取り合っています。[188]

サービス

ライプツィヒのコメルツ銀行支店の内部（2017年）

個人および法人のお客様

コメルツ銀行は、ドイツの個人および企業顧客向けのマーケットリーダーの一つです。決済取引、証券取引、投資・融資、そしてオンラインとオフラインの様々なチャネルを通じた関連アドバイスなど、幅広い商品を提供しています。 [189]「無料当座預金口座」の提供により、同行は多くの顧客を獲得しました。[190]このサービスは今日まで続いています。不動産ローンと法人向けローンは、ドイツ復興金融公社（KfW）との提携により提供されています。[191] [192]

コメルツ銀行は、法人顧客向けに様々な金融商品とサービスを提供しています。これらには、口座、ローン、決済取引といった伝統的な金融商品が含まれます。さらに、株式や債券の発行といった資本政策の構築においても企業を支援しています。 [193]

もう一つの重要な分野は国際ビジネスです。コメルツ銀行は、ドイツ企業および国際企業にサービスを提供しています。例えば、外国為替業務やリスク管理ソリューションなどが挙げられます。コメルツ銀行はドイツの対外貿易の約3分の1を融資しており、ドイツの主要銀行の中でもトップクラスに位置しています。

本社と所在地

シンガポールのコメルツ銀行の入り口
コメルツバンクタワー、グループの現在の本社（2010年）

コメルツ銀行は、ドイツ全土に約400の支店網を展開しています。大規模支店から小規模支店まで、多様なサービスを提供しています。

グループの本社と主要なスタッフ部門は、フランクフルト・アム・マインのコメルツバンクタワーにあります。[194]さらに、ベルリンのパリザープラッツに代表事務所があり、ブリュッセルに連絡事務所があります。[195]

ニューヨークやシンガポールなど、他の国際的な場所もあります。

コメルツ銀行ブランド

フランクフルト・アム・マインのドレスナー銀行の旧「ガリレオ」高層ビルのロゴのリニューアル（2010年）

コメルツ銀行の初期のロゴには、CDBとCPBの略称が使われていました。1920年代から、これらは企業イメージに組み込まれました。1940年には、「C」と水星の翼をあしらったロゴが導入されました。[196]これに続き、1972年には風のバラに着想を得た「Quatre Vents（キャトル・ヴァン）」のロゴが導入されました。[197]

2009年にドレスデン銀行を買収した後、コメルツ銀行は新しいフォントで書かれた銀行名、黄色の色、そして立体的なリボンを採用した新しいロゴを発表しました。[198] [199]

旧コメルツバンク・アレーナ（元々はヴァルトシュタディオンと呼ばれていたが、現在はスポンサーの関係でドイツ銀行パークとして知られている）の外観

ヴァルトシュタディオンは「コメルツバンク・アレーナ」と名付けられました。[200] [201]コメルツ銀行は2008年以来、ドイツサッカー連盟（DFB）のパートナーとなっています。[202] 2021年までは男子代表チームのパートナーでしたが、それ以降は女子代表チームに重点を置いています。コメルツ銀行は2019年の女子ワールドカップに向けて代表チームと共同で広告キャンペーンを制作し、国内外で大きな注目を集めました。[203] [204]

気候変動

コメルツ銀行は、パリ協定で定められた、産業革命以前の水準と比較して地球温暖化を2℃未満に抑えるという目標を支持しています。 [205]同銀行は2006年に国連グローバル・コンパクトに署名し、2019年に策定された責任ある銀行原則の最初の署名銀行の一つです。[206]

コメルツ銀行は1980年代に再生可能エネルギープロジェクトへの融資を開始しました。長年にわたり、この取り組みは徐々に拡大してきました。さらに、コメルツ銀行はグリーンボンドとして知られる持続可能な債券を発行しています。[207] [208] 2022年6月までに、コメルツ銀行は総額15億ユーロのグリーンボンドを3本発行しました。

コメルツ銀行は2016年に石炭火力発電への融資に関する拘束力のある方針を採択しました。この方針は2022年にさらに発展し、化石燃料に関連する取引および顧客関係に関するガイドラインとなり、現在では石炭、石油、ガスを含む事業および関係を規制しています。この方針では、明確な除外事項と制限事項が定められています。

コメルツ銀行は、2022年に加盟した科学的根拠に基づいた目標イニシアチブ（SBTi）の科学的知見と手法を活用して、ポートフォリオをカーボンニュートラルに向けて導いています。[209] 2023年には、2030年までの中間削減目標が検証され、コメルツ銀行は対応する認証を取得した最初のドイツの銀行となりました。

コメルツ銀行は、ドイツ持続可能性コード（DNK）  [de]を支持し、ドイツ金融セクターの気候変動協定に署名しています。同行は、直接的および間接的な温室効果ガス排出量を削減するための運用環境管理システムを構築しています。2013年以降、ドイツでは再生可能エネルギー由来の電力のみを使用しています。

論争

2012年、米国における外国銀行業務を規制する米国連邦準備制度理事会（FRB）は、コメルツ銀行とそのニューヨーク支店に対し、コンプライアンス・プログラムとマネーロンダリング対策プロセスの欠陥を是正するよう命じた。その後、この執行措置は解除された。 [210] [211]

米国当局は、コメルツ銀行がイラン、スーダン、北朝鮮、ミャンマー、キューバなどの国のパートナーとの取引において制裁措置に違反したと非難した。[212] 2015年、コメルツ銀行は10億ドルの罰金を科された。その理由には、日本のオリンパス株式会社をめぐる詐欺事件において、マネーロンダリング対策に不備があったことが明らかになったことなどが挙げられる。[213] [214]

2015年2月、税務調査官と検察官は、ルクセンブルクの子会社であるコメルツ銀行インターナショナルとパナマの法律事務所モサック・フォンセカに関連する脱税幇助の疑いでコメルツ銀行の本部を捜索した。[215]

2016年、研究コンソーシアムがコメルツ銀行のcum-cum取引に関する分析を発表しました。[216]同年、コメルツ銀行は、税金対策を目的としたcum-cum取引がもはや社会的に容認されなくなったとして、その実施を中止することを決定しました。[217] 2017年にはフランクフルト・アム・マイン検察庁、2019年にはケルン検察庁によるcum-ex取引に関する捜査が公表されました。[218] [219] [220]

2020年6月、金融行動監視機構（FCA）は、マネーロンダリング対策を再び怠ったとして、コメルツ銀行に3,800万ポンド（4,200万ユーロ）の罰金を科しました。FCAによると、コメルツ銀行は不備に対処するための適切な措置を講じることができなかったとのことです。[221]

参照

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