カントリーガーデン
カントリーガーデンホールディングス株式会社
ネイティブ名
碧桂园控股有限公司
会社の種類公共[ 1 ]
業界不動産、教育
設立1992
創設者楊国強
本部
広東省順徳市
、
中国
サービスエリア
中国、マレーシア、[ 2 ]オーストラリア[ 3 ]
主要人物
会長:楊惠妍( Yang Huiyan ) [ 4 ]筆頭株主: 楊惠妍
製品戸建て住宅、高層住宅、商業施設、レジャー施設、ホテル開発
サービス不動産・施設管理、ホテル経営、学校
収益減少639億7,890万米ドル（2023年）[ 1 ]
減少-8億9,970万米ドル（2023年）[ 1 ]
総資産252,923.9百万米ドル（2023年）[ 1 ]
総資本増加295億2,260万米ドル（2023年）[ 1 ]
従業員数
減少69,932 (2023) [ 1 ]
子会社カントリー ガーデン プロパティーズ (マレーシア) Sdn. Bhd., [ 5 ]カントリー ガーデン ダンガ ベイ Sdn. BHD [ 2 ]
Webサイトカントリーガーデン

Country Garden (中国語:碧桂园、ピンイン: Bìguìyuán、Jyutping : bik1 gwai3 jyun4 ) は、中国広東省仏山市順徳に本社を置く不動産開発会社です。楊国強の家族 が所有しています。

同社は2023年のフォーチュン・グローバル500社リストで206位にランクインしました。 [ 6 ]カントリーガーデンは2018年時点で時価総額が298億4000万米ドルを超えています。[ 7 ]同社は中国、マレーシア、オーストラリアで187件の高級タウンシップ開発プロジェクトを手掛けており、その広範な国際プロジェクトポートフォリオには含まれています。同社はケイマン諸島に設立されています。[ 6 ]

2023年10月、同社はオフショア債務を履行できず、その後約110億米ドルの債券が債務不履行とみなされたと発表し、2020年から2023年にかけての中国不動産セクター危機の新たな犠牲者となった。[ 8 ] [ 9 ]

2024年7月、香港高等法院は、カントリーガーデンの清算申し立ての審理を2025年1月20日まで延期することを決定し、同社にオフショア債務再編計画を最終決定するための余裕を与えた。[ 10 ] [ 11 ] 2025年1月16日、同社はオフショア債権者に対し、116億ドルの債務削減を目的とした提案書を提出した。[ 12 ] [ 13 ]

歴史

楊国強は1992年に広東省順徳市でカントリーガーデンを設立した。[ 14 ] [ 15 ]彼は農家や建設現場で働いた経験を経て、ゼロから会社を築き上げた。現在、同社は不動産開発、建設、内装・装飾、不動産管理、そしてホテル運営など、世界各地の様々な市場において事業を展開している。

2005年、楊氏は碧桂園控股有限公司の株式を娘の楊慧燕に譲渡した。[ 16 ] [ 17 ] 2007年4月20日、碧桂園は香港証券取引所に上場し、[ 18 ] 2007年10月、楊慧燕は純資産160億ドルで フォーブス誌によってアジアで最も裕福な女性と評された。

2014年、カントリーガーデンは売上高で中国第6位の不動産開発会社にランクされました。[ 19 ] 2015年4月2日、中国の保険大手である平安保険は、8億ドルで同社の株式の9.9%を取得し、カントリーガーデンの第2位の株主になりました。[ 20 ]

2020年2月、 COVID-19パンデミックへの対応として、カントリーガーデンの子会社であるリスランドオーストラリアのシドニー事務所は82トンの物資を調達し、その後、武漢へ空輸した。この代購活動は、中国企業の活動がオーストラリアでの個人用保護具製品の不足の一因となった可能性があるという懸念を引き起こしている。[ 21 ] 2023年に、カントリーガーデンは、 2020～2023年の中国不動産セクター危機に屈したエバーグランデグループなどの不動産会社の仲間入りをした。流動性危機による一連の信用格付けの引き下げと債券クーポンの遅延に続いて、同社は2023年10月に1,500万ドルの支払いを滞納し、最大110億ドルのオフショア債券のクロスデフォルトを引き起こした。その後、同社は財務監査人としてPwCを解任した。[ 9 ] [ 22 ] [ 23 ] [ 24 ] [ 25 ] [ 26 ] [ 27 ]

管理

楊国強（ヤン・クォック・キョン、楊國強）は、同社設立以来、カントリーガーデンの実質的な経営者である。[ 28 ]

2023年2月、年齢を理由に楊国強は取締役会長を辞任した。楊国強の娘で同社の筆頭株主である楊慧燕が後任として会長に就任した。 [ 29 ] [ 30 ] [ 31 ]楊国強は辞任後もケイマン諸島に登記された同社の特別顧問を務めた。[ 30 ]

ビジネス戦略

中国本土広東省のカントリーガーデンが建設した住宅

カントリーガーデンは中国本土の第3、第4都市における住宅建設に重点を置いています。[ 32 ] [ 33 ]

迅速なプロジェクト開発モデル

カントリーガーデンは、「456」プロジェクト開発モデルと呼ばれる迅速な建設・販売モデルを採用しており、土地取得から着工まで4ヶ月、購入者からの代金回収まで5ヶ月、そして投資関連費用の回収まで6ヶ月でプロジェクトを完了することを目指しています。土地取得から着工までの平均期間は5.2ヶ月で、中国で最も迅速な建設業者の一つとなっています。[ 32 ] [ 34 ]

従業員のリスクと利益の分配制度

カントリーガーデンは、プロジェクトの純利益の20%を、目標を達成したゼネラル・プロジェクト・マネージャーと地域社長に分配する利益分配モデルを導入しました。一方、純損失が発生した場合、キャッシュフローが改善するまで、損失の20%をマネージャーが負担します。この制度は、従業員のモチベーション向上と売上増加に効果を上げています。[ 34 ]

同心円状の共有

2014年、カントリーガーデンは「コンセントリック・シェアリング」計画を導入しました。これは、経営幹部がプロジェクトに自己資金を投資することを義務付けるものです。この計画では、プロジェクトメンバー全員と上級管理職（取締役、副社長、地域社長、プロジェクトマネージャーなど）で構成されるプロジェクト会社を設立します。[ 34 ]

注目すべき国際的な動向

カントリーガーデンダンガベイ

カントリー・ガーデンの中国国外での最初の事業は、マレーシア・イスカンダルのジョホールバルにある沿岸開発プロジェクト「カントリー・ガーデン・ダンガ・ベイ（CGDB）」で、正式発売当日の売上高は15億7000万米ドル（50億リンギット）だった。[ 35 ]同様に、マレーシアのセランゴール州セメニにある2番目のプロジェクト「カントリー・ガーデン・ダイヤモンド・シティ」は、2014年6月初旬にフェーズ1の全ユニットの70％が販売された。[ 35 ]

フォレストシティ

フォレストシティフェニックスインターナショナルマリーナホテル

フォレストシティは、マレーシア・ジョホール州イスカンダル・プテリ地区のシンガポール国境付近の埋立地に建設される総合住宅開発として計画された。[ 36 ]

フォレストシティは、州政府傘下のクンプラン・プラサラナ・ラヤット・ジョホール（KPRJ）の関連会社であるエスプラネード・ダンガ88と、合弁会社のカントリー・ガーデン・ホールディング社（CGPV）との合弁事業であり、CGPVが60％の株式を保有し、KPRJが残りの40％を保有している。[ 37 ]このプロジェクトは、当初は環境的および政治的な論争に遭遇したものの、なんとか乗り越えた。しかし、2018年のマレーシア政権交代、COVID-19パンデミック、2020～2023年の中国の不動産セクター危機を受けて、売上、建設の進捗状況、入居率は急激に低下した。2023年9月、ウォールストリート・ジャーナルは、フォレストシティ内のアパートの入居率が著しく低く、最大70万人を収容できるように設計された開発地に約9,000人しか住んでいないという記事を掲載した。さらに、このプロジェクトの商業部門はまだ稼働を開始する兆候を示しておらず、プロジェクトと中国の不動産開発会社が直面している過剰建設問題を浮き彫りにしている。[ 38 ]

リスランド・オーストラリア

カントリーガーデンのシドニーにおける海外事業であるリスランド・オーストラリア[ 21 ]は好調な売上を記録し、ライドガーデン開発の296戸のアパートが2014年6月下旬に6時間以内に完売し、1億6900万米ドル（1億8000万オーストラリアドル）の収益を上げました。[ 39 ] [ 40 ] 2023年にカントリーガーデンの社債不履行が発生した後、未完成のプロジェクトはフレイザーズ・プロパティに売却されました。売却時点では、4500～5000区画のプロジェクトはほとんど売れておらず、下水道などのインフラも整備されていませんでした。[ 41 ]

財務概要

12月31日までの財務概要[ 42 ]（百万人民元≒0.14百万米ドル）
年201820192020202120222023
H1 [ 43 ]水素
収益379,079485,908462,856523,064430,371226,309
利益/（損失）48,54261,20254,11840,982（2,962）（51,461）

流動性危機（2020～2024年）

2020年から2023年にかけての中国不動産セクター危機の始まり以来、カントリーガーデンの財務状況に関する噂が流れていた。[ 44 ]同社の株式評価額は急落した。2023年1月には株価は3.24香港ドル（41米セント相当）だった。2023年7月末が近づくにつれて、同社の株価は大幅に下落し、1.58香港ドルで底を打った。[ 44 ]

2023年8月7日時点で、カントリーガーデンは期限が切れてまだ支払われていない米ドル建て債券クーポン2件（約2,250万ドル）を保有していた。 [ 22 ] [ 45 ] [ 46 ] [ 47 ]香港に拠点を置く投資家の声明によると、2023年8月8日時点で、同社は2つのオフショア米ドル建て債券に関連する利払いに関して、累積額4,500万ドルの支払いを怠った。同社は支払いを行うために30日間の猶予期間を有していた。前述の期限内にこれらの財務義務を履行しない場合、債券契約に含まれる条項に違反することになる。[ 44 ]

2023年8月10日、碧桂園は、不動産プロジェクトの減損と利益率の低下により、2023年上半期に多額の純損失が出ると警告した。損失は450億人民元（62億5,000万米ドル）から550億人民元の範囲になると予想されており、2022年の同時期の純利益は約19億1,000万人民元であった。[ 48 ]利益警告の翌日、同社の株価は過去最安値となる14.4％下落し、[ 48 ]初めて1香港ドルを下回って取引を終えた。[ 49 ]同日、碧桂園は、公開市場債務の再編を担当する財務顧問として、中国国際資本公司（CICC）を任命し、近いうちに予備的な決定が下される見込みである。[ 50 ] 2023年8月12日、碧桂園不動産グループは、支配株主が上半期の大幅な損失を公表したことを受け、8月14日より深セン証券取引所と上海証券取引所における11のオンショア債券の取引を停止すると発表した[ 51 ]。この決定は、2021年と2022年に発行された複数の人民元建て社債に影響を与え、流動性の問題による再編の協議が行われている。同社の債券は2023年8月以降、急激な価値の下落に直面しており、債券保有者と返済契約や財務難に対処するための潜在的な解決策について協議が行われている。[ 52 ] 2023年9月5日、同社は猶予期間内にオフショア米ドル建て債券の利息を支払った[ 53 ]。

2023年10月、同社のオーストラリア支社であるリスランド・オーストラリアは、ビクトリア州にある366ヘクタール（904エーカー）のウィンダミア・プロジェクトをフレイザーズ・プロパティに売却し、また、シドニー南西部ウォロンディリー・シャイアにある20億ドルのウィルトン・グリーンズ・エステートを売却する計画も発表した。これは、同社が初めてオフショア債務不履行に陥り始めたことを受けたものである。[ 41 ] [ 54 ] 2023年10月、同社は1500万ドルの米ドル建て債券の支払いに失敗し、最大110億ドルのオフショア債券のクロスデフォルトを引き起こした。[ 26 ] [ 9 ] [ 55 ]

カントリーガーデンは当初2024年5月に国内債券の約6,600万元の利息の支払いを逃していたにもかかわらず、猶予期間内に支払うことができた。[ 56 ]

論争

2018年6月、カントリー・ガーデンは、中国東部の安徽省の建設現場で事故が発生し6人が死亡したことを受けて、安全検査のため中国でのすべてのプロジェクトを中止した。[ 57 ] 2018年8月、マレーシアのマハティール・モハマド首相は、カントリー・ガーデンが同国南端に建設する住宅の外国人による購入を禁止する意向を示したと報じられた。[ 58 ]

2019年10月、カントリーガーデンはウォーカー・コーポレーションを通じて、オーストラリアのシドニーにあるサウスイースト・ウィルトン地区の第一期開発の承認を取得しました。[ 59 ]この開発は、敷地の東側がアレンズ・クリーク沿いのコアラの回廊を分断することになるため、物議を醸しています。サウスイースト・ウィルトン地区はグレーター・マッカーサー地区の最南端に位置し、ニューサウスウェールズ州で最大のコアラのコロニーが回復しつつあります。[ 60 ]

参照

参考文献

  1. ^ a b c d e f「カントリー・ガーデン・ホールディングス」『フォーチュン』誌。2023年8月15日閲覧。
  2. ^ a b “カントリー ガーデン ダンガ ベイ ジョホールバル イスカンダル マレーシア” . 2020年6月28日のオリジナルからアーカイブ。2015 年 4 月 1 日に取得。
  3. ^ 「ライドガーデン」。
  4. ^ "董事名單與その角色和職能" (PDF) . 2023 年8 月 11 日に取得。
  5. ^ 「COUNTRY GARDEN PROPERTIES - カジャンとラワンの5つ星不動産開発業者」 www.countrygarden.com.my 。 2013年6月21日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2022年1月14日閲覧。
  6. ^ a b「カントリー・ガーデン・ホールディングス」フォーチュン誌。2025年4月14日閲覧。
  7. ^ 「Country Garden Holdings、Fortune Global 500にランクイン」。2019年10月10日時点のオリジナルよりアーカイブ。2019年2月14日閲覧。
  8. ^ 「中国のカントリー・ガーデン、対外債務の履行が不可能と発表」日経アジア。 2025年4月14日閲覧。
  9. ^ a b c Ma, Dorothy (2023年10月25日). 「中国の不動産開発会社Country Garden、ドル建て債券で初めてデフォルトと判断」 . Bloomberg . 2025年4月14日閲覧。
  10. ^ Jim, Clare; Yu, Xie (2024年7月29日). 「Country Gardenの清算審理は来年1月に延期、裁判所が発表」ロイター. 2025年4月14日閲覧。
  11. ^ 「カントリー・ガーデンの清算審問、2025年1月に延期：香港裁判所」www.business-standard.com。2024年9月10日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2025年1月16日閲覧。
  12. ^ 「カントリー・ガーデン、2025年1月の清算審問に先立ち116億ドルの債務再編を提案」 www.propnewstime.com . 2025年1月16日閲覧。
  13. ^ 「中国の建設会社Country Gardenがオフショア債務再編の詳細を発表」サウスチャイナ・モーニング・ポスト2025年1月9日 . 2025年4月14日閲覧。
  14. ^ 「中国で最も裕福な女性の資産が4日間で20億ドル増加」インディペンデント紙、2018年1月8日。 2025年4月14日閲覧。
  15. ^ブラウン、タナー（2023年8月18日）「中国の苦境に立たされた不動産開発会社カントリー・ガーデンについて知っておくべきこと」バロンズ。2025年4月14日閲覧。
  16. ^ 「中国で最も裕福なのは26歳の女性：フォーブス」ロイター2007年10月8日2023年8月21日閲覧。
  17. ^ 「楊慧燕：かつてアジアで最も裕福な女性だったカントリー・ガーデンのオーナー」『ガーディアン』 2023年8月31日。ISSN 0261-3077 。 2025年4月14日閲覧。 
  18. ^ 「IPO後、女性が富豪リストのトップに」 www.chinadaily.com.cn . 2025年4月14日閲覧。
  19. ^ Cole, Michael (2015年1月6日). 「2014年中国の不動産開発業者トップ10」 .明天地. 2025年4月14日閲覧。
  20. ^ Frangos, Alex (2015年4月2日). 「平安製薬、カントリーガーデンに現金を植栽 - 街の噂」 .ウォール・ストリート・ジャーナル. ISSN 0099-9660 . 2019年10月10日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2025年4月14日閲覧。 
  21. ^ a b McClymont, Kate (2020年3月27日). 「第2のデベロッパーが82トンの医療用品を中国に空輸」 .シドニー・モーニング・ヘラルド. 2020年3月27日閲覧。
  22. ^ a bグリックマン、ベン。"碧桂园被剔出香港恒生指数" [香港ハンセン指数から削除されたカントリーガーデン].华尔街日报中文网(簡体字中国語) 。2025 年 4 月 14 日に取得。
  23. ^ "背负"恒大级"万亿负债的巨人碧桂园会否"倒在黎明前"「『恒大レベル』の1兆元の負債を抱える巨人、カントリーガーデンは『夜明け前に倒れる』のか？」BBCニュース 中文（簡体字） 。 2023年8月20日閲覧。
  24. ^ブルームバーグ・ニュース (2023年8月1日). 「中国の不動産開発会社Country Gardenの株価が下落、資金調達難が悪化」 .ブルームバーグ. 2023年8月9日閲覧。
  25. ^ジム、クレア（2023年8月8日）「カントリーガーデン、中国の不動産価格高騰懸念で債券支払いを履行せず」ロイター通信。2023年8月9日閲覧。
  26. ^ a bブルームバーグ・マーケッツ (2023年10月25日). 「カントリー・ガーデンの支払い遅延は『債務不履行』と認定」「 .ブルームバーグ. 2025年4月14日閲覧。
  27. ^ 「中国のCountry GardenがPwCを監査役から外す」 Yahoo Finance 2024年9月5日2024年9月5日閲覧。
  28. ^ He, Laura (2023年3月2日). 「中国で最も裕福な女性の一人、不動産開発会社Country Gardenで父親の後を継ぐ | CNN Business」 . CNN . 2023年9月2日閲覧。
  29. ^ "董事名單與その角色和職能" (PDF) . 2023年8月11日。
  30. ^ a b Mak, Elise (2023年3月1日). 「Country Gardenの創業者Yeung氏が辞任、娘のYang Huiyan氏が後任に」 . South China Morning Post . 2023年3月30日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2023年8月11日閲覧。
  31. ^マルフ、ラミシャ (2023年8月9日). 「彼女はコロナ以降、ブルームバーグの億万長者リストの誰よりも多くのお金を失った。中国の不動産危機が原因だ」 . CNN . 2025年4月14日閲覧。
  32. ^ a b Man, Samson (2019年12月3日). 「Country Garden (2007 HK) President Talk」(PDF) . East Money . 2023年9月5日時点のオリジナルよりアーカイブ(PDF) . 2023年9月5日閲覧。
  33. ^若林大輔 (2023年10月10日). 「中国の不動産危機の悪化を受け、カントリーガーデンは債務超過に陥る」 .ニューヨーク・タイムズ. ISSN 0362-4331 . 2025年4月14日閲覧。 
  34. ^ a b c E-House (2019年9月30日). 「カントリーガーデンの人間中心の成長戦略」(PDF) .ペンシルバニア大学ウォートン校. 2023年9月5日時点のオリジナルよりアーカイブ(PDF) . 2023年9月1日閲覧。
  35. ^ a b Kaur, Sharen (2014年6月17日). 「中国のデベロッパー、不動産販売に好調」 . The New Straits Times . 2020年10月28日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2023年9月1日閲覧。
  36. ^ブルームバーグ・ニュース (2017年6月23日). 「シンガポールに隣接する1000億ドル規模の都市、大きな中国問題を抱える」 .ブルームバーグ. 2020年10月26日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2020年6月12日閲覧。
  37. ^ “Forest City, Country Garden Pacificview” . 2017年4月13日. 2020年6月9日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2020年6月9日閲覧。
  38. ^ Solomon, Foliz (2023年9月8日). 「この1000億ドル規模のゴーストシティが語る中国の不動産危機」 .ウォール・ストリート・ジャーナル. 2023年10月3日閲覧。
  39. ^アンダーソン、アンナ、トビー、ジョンストン (2017年10月16日). 「1日で3億ドル相当の新規ユニット販売」 . Domain . 2017年10月16日閲覧。
  40. ^ 「中国のカントリーガーデン、住宅プロジェクトの売却でオーストラリアからの完全撤退間近」ロイター通信。2025年4月14日閲覧。
  41. ^ a b Cole, Michael (2023年10月23日). 「Country Garden、債務不履行後にメルボルンプロジェクトをFrasersに売却」 . Mingtiandi . 2025年4月14日閲覧。
  42. ^ 「2022年年次報告書」（PDF）。カントリー・ガーデン・ホールディングス・カンパニー・リミテッド。
  43. ^ 「2023年6月30日までの6か月間の中間決算」（PDF）。カントリーガーデンホールディングス。
  44. ^ a b c王静、王娟娟、張宇坤 (2023年8月9日). 「詳細：Country Gardenのトラブル、オフショア債券の利払い未了で深刻化」 Caixin Global .オリジナルより2023年8月8日アーカイブ。 2023年8月10日閲覧。
  45. ^ "背负"恒大级"万亿负债的巨人碧桂园会否"倒在黎明前"「『恒大レベル』の1兆元の負債を抱える巨大企業、碧桂園集団は『夜明け前に』崩壊するのか？」BBCニュース 中文（簡体字） 。 2023年8月20日閲覧。
  46. ^ブルームバーグ・ニュース (2023年8月1日). 「中国の不動産開発会社Country Gardenの株価が下落、資金調達難が悪化」 .ブルームバーグ. 2023年8月9日閲覧。
  47. ^ジム、クレア（2023年8月8日）「カントリーガーデン、中国の不動産価格高騰懸念で債券支払いを履行せず」ロイター通信。2023年8月9日閲覧。
  48. ^ a b Martin, Choi; Yulu, Ao (2023年8月10日). 「Country Garden、不動産セクターの圧力を受け上半期に大幅な損失を警告」サウスチャイナ・モーニング・ポスト. 2023年8月11日閲覧。
  49. ^ 「2007年：Country Garden Holdings Co Ltd株価 - 香港 - Bloomberg Markets」Bloomberg.com . 2023年8月12日閲覧。
  50. ^ワン、ジュアンファン。「展期重组在即碧桂园11只公司债进入停牌」 [延長と再編が差し迫っているため、カントリーガーデンの11社の社債が取引停止に入る。]。財新（中国語）。2023-08-30 のオリジナルからアーカイブ。2023 年 8 月 13 日に取得。
  51. ^ 「中国の碧桂園、月曜日から国内債券11銘柄の取引を停止」ロイター通信2023年8月12日 2025年4月14日閲覧。
  52. ^ 「ウー・ワン・ヤング」サウスチャイナ・モーニング・ポスト2023年8月13日. 2025年4月14日閲覧。
  53. ^ Bloomberg News (2023年9月5日). 「Country Garden、猶予期間内にドル建て債券の利息を支払う」 . Bloomberg . 2023年9月5日閲覧。
  54. ^シュレシンジャー、ラリー (2023年10月19日). 「債務不履行のカントリーガーデン、メルボルンの巨大不動産をフレイザーズに売却」 .オーストラリアン・ファイナンシャル・レビュー. 2023年10月24日閲覧。
  55. ^ジム・クレア（2023年10月17日）「カントリーガーデン、支払い期限迫るなか債務不履行の危機」ロイター通信。2025年4月14日閲覧。
  56. ^ゴードン、ニコラス（2024年5月13日）「北京は開発業者のカントリー・ガーデンの負債をかろうじてカバーし、900万ドルの利払いを捻出」『フォーチュン』誌。 2025年4月14日閲覧。
  57. ^ 「中国のカントリーガーデン、事故後ほとんどのプロジェクトで作業を再開：アナリスト」。RETUERS。ロイター。2018年7月31日。2019年10月10日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2020年9月27日閲覧。
  58. ^ 「中国の不動産開発会社Country Gardenにとっての『痛い教訓』」CNBC 2018年8月28日。2019年12月11日時点のオリジナルよりアーカイブ。2020年9月27日閲覧。
  59. ^ Su-Lin Tan (2019年12月11日). 「Walker CorporationとRislandがSouth East Wiltonの建設で提携」 . Australian Financial Review . 2020年7月28日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2020年9月27日閲覧。
  60. ^ 「私たちは彼らを守らなければなりません！」トータル環境センター。2020年7月13日時点のオリジナルよりアーカイブ。2020年9月27日閲覧。
ウィキメディア・コモンズには、カントリー・ガーデン（ホールディングス）に関連するメディアがあります。
「 https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Country_Garden&oldid=1336930033」より取得