デビッド・ツイード
オーストラリアの実業家

デビッド・ツイードは、市場価格を下回る価格、あるいは市場価格を上回る価格で分割払いによる証券購入を申し出る事業を営むオーストラリアの実業家です。分割払いは、金銭の時間的価値により売り手に不利となる可能性があります。ツイードのビジネス手法は一部で物議を醸しており、彼の成功はメディアやオーストラリア証券投資委員会からの批判を招いています。連邦政府は、ツイードの活動を規制する法律を制定しました。

幼少期と私生活

ツイードは、デイヴィッド・チ​​ャーニッツとして生まれたオーストリア移民の息子である。メルボルン中心部の郊外、フッツクレイで生まれ育った。ペンリー・アンド・エッセンドン・グラマー・スクールで教育を受け、 RMITで会計学の学位を取得した。ツイードの最初で唯一の仕事は、証券会社マッキンリー・ウィルソンでのランナー、その後フロアトレーダー、そしてアドバイザーであった。元上司のピーター・マクラーレン（故人）によると、彼はトレーディングルームに昇進した後に姓をツイードに変更した。ツイードは、ヨーロッパで長期間勤務していた元ビジネスジャーナリストで後に株式市場アナリストとなった人物と同じ姓を名乗っていたことが判明した。[1]彼は元々、ウェスト・メルボルンのローデン・ストリートにある自宅を事務所としても利用していたが、その後メルボルンの中央ビジネス地区に移転した。

ヘラルド・サン紙によると、ツイード氏はドナ・ニューマン氏と22年間事実婚関係にあり、2018年6月23日にラスベガスで結婚した。二人の間には3人の子供がいる。同紙はまた、「ツイード氏は家族から疎外され、不道徳な行為をやめるよう懇願されてきた」と報じているが、ニューマン氏の父親であるデニス氏は、次のようにツイード氏を擁護している。

「もし株式を保有していて、どうしたらいいのかわからない人がいたら、保有しない方がましかもしれません。きちんと管理できる人に任せましょう。冷酷な言い方に聞こえるかもしれませんが…彼は法律を犯しているわけではありません。」[2]

投資戦略

オーストラリアでは、経験の浅い投資家による株式保有の割合が高い。これは、オーストラリアにおける過去20年間（いつ？）の相互会社化やその他の企業活動の副産物である。インシュアランス・オーストラリア・グループ（IAG） 、 AMP、アクサ、タワー、IOOF 、OFMインベストメンツ、Aevumといった企業が相互会社化を行い、その過程で以前の（相互）保険契約者に株式を付与した。

ツイードは、National Exchange Pty Ltd、National Share Purchasing Corporation Pty Ltd (NSPC)、Direct Share Purchasing Corporation Pty Ltd (DSPC)、Australian Share Purchasing Corporation (ASPC) の 4 つの会社を設立しました。対象企業の株主名簿から連絡先を入手し、彼はこれらの企業の株式を購入するオファーを何度も行いました。これらのオファーは、オーストラリア証券取引所(ASX) で実現可能な市場価格をはるかに下回る場合が多かったです。たとえば、AMP が約 17 ドルで取引されていたとき、ツイードは 13 ドルで株式を購入しましたが、その後 5 ドルまで下落しました。ツイードのオファーは、多くの場合、オファーの詳細を大きなフォントで記載したカバーレターと、対象株主の詳細が事前に記入された市場外譲渡フォームを同封した形式でした。シドニー・モーニング・ヘラルドやオーストラリアン・ファイナンシャル・レビューなどの新聞に市場価格が明記されていたにもかかわらず、多くの株主、多くの場合はこれまで株式を所有したことのない高齢者がオファーを受け入れました。

ツイード氏は、非倫理的な行為と、知識の浅はかな株主を食い物にしていると非難されてきた。ジ・エイジ紙のゴシップコラムニスト、スザンヌ・カーボン氏とローレンス・マネー氏は彼を「ケチな株詐欺師」と呼び[3] 、同じくジ・エイジ紙のデイビッド・エリアス氏は彼を「良心のない男」と呼んだ[4] 。シドニー・モーニング・ヘラルド紙によると、ツイード氏はかつて「学校で道徳の授業は受けなかった」と述べたという[5]。また、ジ・エイジ紙のイアン・ポーター氏とナビラ・アーメド氏は彼を「…疲れを知らない底辺層」と評している[6]。

概して、ツイード氏が買収提案を進めるにあたり、法律に違反したことはありません。ツイード氏の買収提案を受け入れた株主の何人かは、市場外譲渡手続きにおける技術的な問題を理由に契約を破棄しましたが、大多数の株主は株式を失っています。技術的な問題が判明するたびに、ツイード氏は法律の一歩先を行くよう実務慣行を修正し、彼を締め出そうとする者[誰? ]を苛立たせてきました。ツイード氏は、署名済みの契約の履行を求めて容赦なく [ 誰によると? ] 訴訟を起こしており、その金額は 1,000 ドル未満の少額であることが多いです。これらの訴訟は通常、ツイード氏に有利な判決が下され、元株主も抗弁のための訴訟費用を回避できます。

トゥイードの計画を阻止するため、いくつかの手段が試みられてきた。企業は、国家プライバシー原則（NPP）を引用して株名簿を閉鎖したり、機械で読み取れない形式で提供してトゥイードがオファーレターを簡単に作成できないようにしようとした[7]。2003年の裁判では、トゥイードが提案するすべてのオファーに、問題の株式の最新の市場価格を添付することが義務付けられた。2010年9月、トゥイードはプレスリリースを発表し、「チャレンジャー・ファイナンシャル・サービスに対する訴訟の後、チャレンジャーは訴訟費用1万ドルを返金することで和解し、凍結された住宅ローン基金の新しい株名簿をトゥイードに提供した」と述べた。2010年9月、トゥイードは、株名簿を提供しなかった法律違反を理由にウェスファーマーズを相手取って訴訟を起こした。ウェスファーマーズは法廷で降参し、トゥイードに費用全額を支払うことに同意した。クイーンズランド州に拠点を置くLMインベストメンツは、ウェスファーマーズと同じ根拠でトゥイードと争っている。

いずれの場合も、ツイード氏は自身の計画を撤回するのではなく、反撃しました。株主名簿は公的記録であり、ツイード氏は株主名簿の閉鎖を試みた企業に対して訴訟を起こしました。2010年12月13日、オーストラリアでは株式略奪者による株主名簿の取得を阻止する法律が施行されました。

株式の市場価格を広告する必要が生じたとき、ツイードは、金銭の時間的価値を知らない人々が株式を保持するか売却するかを容易に判断できないように、株式を「分割払い」で購入する申し出を進め始めました。

ツイード氏は株式購入活動をニュージーランドに持ち込んでいる。2007年3月13日、ツイード氏はニュージーランドの消費者保護番組「TARGET」に出演した。この番組で、彼がニュージーランドに「COLONIAL CAPITAL CORPORATION」という会社を設立したことが明らかにされた。番組の記者が同社に連絡を取ろうとしたが、連絡先が不明だったため断られた。ニュージーランドの同社の事務所を調べたところ、送達先住所は「アンドリュー・ジェームズ・ケネディ」の事務所となっていることが判明した。ケネディ氏は商法・税務弁護士である。彼の法律事務所であるプルデンシア法律事務所の住所は、同社の住所と一致している。

投資履歴

2003年9月、ビクトリア州最高裁判所は、ツイード氏がワンスティールの投資家から株式を購入する申し出は欺瞞的であると判断した。ツイード氏は、自身の会社ナショナル・エクスチェンジ・プロプライエティ・リミテッドを通じて、1株あたり2ドルで15年間で株式を購入する申し出をしていた。当時、会計事務所KPMGは、この株式価値を現在のドル換算でわずか78セントと計算していた。[要説明]判決の中で、ロバート・オズボーン判事は、ナショナル・エクスチェンジの承諾書の文言が、低価格での購入申し出に誘惑された人々に対して拘束力のある契約を強制執行するには、申し出に記載された期限までに株主登録番号と署名入りの申込書を提出しなければならないように作成されていたと述べた。この訴訟は、デイビッド・ツイード氏が管理人のデイビッド・ヴェイン氏を相手取って起こしたもので、ヴェイン氏を訴えて977ドルの損害賠償を求めた。[8] [9]

2005年12月、彼は（自身の会社であるNSPC、DSPC、ASPCを通じて）IAG株の買収を提案した。NSPCは株主に対し、1株当たり8.10ドルを提示し、1株当たり45セントの18回払いで分割払いした。これは、株主が最終的な支払いを受けるのは2023年になることを意味する。DSPCは1株当たり3.00ドルと3.50ドルを提示した。IAGによると、これはIAG株が過去1年間に取引された最低価格を下回っていた。[10]

トゥイードは2005年から2006年にかけて、自身の会社ナショナル・エクスチェンジを通じてクライム・アセット・マネジメントの経営権を掌握しようと試み、さらにクライムの費用負担で臨時株主総会を招集し、同社の取締役会を解任しようとした。取締役会は、投資家がクライムに投資したのは、クライムの取締役であるロジャー・モンゴメリーの存在が理由だと述べた。2009年6月30日までに、モンゴメリーは25年間の経営契約を300万ドル超で売却した後、クライムを退職した。トゥイードはクライムの純有形資産価値（NTA）での買収を提案したが、クライムはこれを拒否した。[11]しかし、この試みは2006年8月にオーストラリア証券投資委員会（ASIC）によって阻止された。ASICはオーストラリア株式購入会社（ASPC）による買収計画に「重大な異議」を唱えた。ASPCはその後まもなく買収から撤退した。それ以来、クライムの株価はNTAを下回る水準で推移している。[12]

2006年、ツイードは方針を若干変更し、投資家に対し、当初の株価が8.91ドルだったのに対し、1株当たり13ドルを提示しました。しかし、彼は13ドルを年間65セントの分割払いで20回支払うことを提案しました。これにより、ツイードは金銭の時間価値を有利に利用することができましたが、投資家にとっては不利な状況となりました。[13]また、彼はAMPの投資家に対しても、当初の株価が8.91ドルだったのに対し、1株当たり13ドルを提示する書簡を送りました。以前の提案と同様に、ツイードは13ドルを年間65セントの分割払いで20回支払うことを提案しました。[13]

トゥイード氏は、AMPが自身の会社であるダイレクト・シェア・パーチェシング・コーポレーション（DSPC）に、4万4000ドルという高額で不当に株式を売却したとして、オーストラリア連邦裁判所に提訴した。トゥイード氏は、株式は231ドルから750ドルの間で売却されるべきであり、高すぎると考える金額を請求したことは会社法に違反すると主張した。 [14]控訴審において、連邦大法廷は全員一致で、トゥイード氏のDSPCがアクサの株式を売却した際に、アクサから1万7000ドルを請求されたと認定した。「寛大な」手数料は250ドルだった。2007年11月11日付の書簡で、トゥイード氏の会社であるコロニアル・キャピタル・コーポレーションは、BHPビリトン株を42.47ドルで買収することを申し出た。以前の申し出と同様に、支払いは1回2.36ドルの18回払いとされた。

2011年3月、ニューサウスウェールズ州最高裁判所のホワイト判事は、ファンドマネージャーであるパー​​ペチュアルが、責任主体としての受託者責任の一環として、譲渡手続き前に株主に二重確認を行ったことは正当であると判断しました。また、ホワイト判事は、パーペチュアルが書類を処理しなかったことも正当であると判断しました。[15]

2012年、トゥイードはメルボルン治安判事裁判所の階段で、77歳のアネロット・ゲラントと3万5000ドルをめぐる争いを解決した。トゥイードは、ゲラントから受け取った書類がコロニアルからのものだと思い込み、コロニアル・ファースト・ステート・モーゲージ・インカム・ファンドのユニットを額面価格の半額で購入しようとした。[16]

参考文献

  1. ^ ツイードは弱者を食い物にしているThe Age 2004年12月11日
  2. ^ クレイグ・ブリニー（2006年7月25日）「パートナーは調査中」
  3. ^ スザンヌ・カーボンとローレンス・マネー、「Same old Dave」、2006年4月5日、The Age
  4. ^ デイヴィッド・エリアス、「ツイードは弱者を食い物にする」、2004年12月11日、ジ・エイジ
  5. ^ デイビッド・エリアス（2004年12月30日）「ツイード、老人を食い物にして利益を得る」シドニー・モーニング・ヘラルド
  6. ^ 「ツイード半額セール」、The Age
  7. ^ コモンウェルス銀行は、この行為を行ったとして告発されました。同銀行のウェブサイトには、「ナショナル・エクスチェンジは、（銀行の株主名簿が）不適切な形式で提供されたと主張しています。当銀行は、株主名簿データの提供において法律の要件を遵守していると考えており、この訴訟に対して断固たる弁護を行う予定です。」と記載されています。「ナショナル・エクスチェンジによる訴訟」Wayback Machineで2006年8月27日にアーカイブ、2003年9月11日 -コモンウェルス銀行
  8. ^ マイケル・ローランド（2003年9月10日）、連邦裁判所が株式トレーダーのデイビッド・ツイード首相に打撃を与える
  9. ^ デイヴィッド・エリス（2003年10月24日）「偶然の英雄がデイヴィッド・ツイードを破る」シドニー・モーニング・ヘラルド
  10. ^ IAG株主によるDSPCとNSPCに関する警告（2005年12月16日アーカイブ、Wayback Machine）
  11. ^ Inside Businessのトランスクリプト - 2005年11月27日
  12. ^ ASIC、デイビッド・ツイードによるクライム・キャピタルの欠陥買収を阻止 Archived 3 March 2016 at the Wayback Machine . Australian Securities & Investments Commission 9 August 2006.
  13. ^ クレイグ・ビニー（2006年7月27日）「政府は依然としてツイード事件に対処しない」ヘラルド・サン。
  14. ^ Vanda Carson (2006年7月12日)、「Tweed氏、AMPに過剰請求されたと主張」[リンク切れ]、The Australian。
  15. ^ Michael Pascoe (2011年3月9日)、「Tweed beaten - a win for the grannies」、『Sydney Morning Herald』。
  16. ^ ベン・バトラー（2012年4月13日）「デイヴィッド・ツイードがバトルから退任」『シドニー・モーニング・ヘラルド』。
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