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額面効果は通貨に関する認知バイアスの一種であり、人々は同等の価値を持つ小額紙幣よりも高額紙幣を使う可能性が低いことを示唆している。[1]これは、ニューヨーク大学スターン経営大学院のプリヤ・ラグビル教授とメリーランド大学のジョイディープ・スリヴァスタヴァ教授が2009年の論文「額面効果」で提唱した。[2] [3]
ラグビールとスリヴァスタヴァは、額面効果に関する研究として3つの研究を実施しました。その結果、人々は小額紙幣で表されたお金を使う傾向が高く、支出を抑制する必要がある場合には高額紙幣で受け取ることを好む可能性があることが示唆されました。額面効果は、高額紙幣が小額紙幣よりも交換性が低いと認識されているときに発生する可能性があります。
この効果が支出決定に与える影響は、消費者福祉、金融政策、金融業界など、社会の様々な分野に及んでいます。例えば、大不況の際、あるビジネスマンは、オフィスの自動販売機で従業員が紙幣よりも硬貨を多く使用しているのを観察し、顧客が硬貨を使うことで倹約家になったと認識しました。ラグビール氏とスリヴァスタヴァ氏はまた、この効果には将来の行動を変えるインセンティブが関与している可能性があり、高額紙幣は支出意欲を抑制するメカニズムとして機能する可能性があると示唆しました。
ラグビールとスリヴァスタヴァの実験
ラグビールとスリヴァスタヴァは、実験の一環として3つの異なる研究を行った。最初の実験では、米国の2つの大学の学部生89名が参加した。カバーストーリーとして、学生たちは参加への感謝の言葉をかけられ、小額紙幣（25セント硬貨4枚）または高額紙幣（1ドル札）がランダムに与えられ、そのお金をそのまま取っておくか、お菓子に使うか選択できると伝えられた。小額紙幣は43名（研究グループの48%）、高額紙幣は46名（研究グループの52%）に与えられた。両条件とも、参加者の約44%（89名中39名）がお菓子の購入を選択した。25セント硬貨4枚を受け取った参加者の約63%がキャンディーを購入したのに対し、1ドル札を受け取った参加者でお金を使ったのはわずか26%であった。これは、小額紙幣を受け取った学生の方がお金を使う傾向があることを示唆している。[3]
2つ目の研究では、ガソリンスタンドの顧客75名にガソリンの使用に関する簡単なアンケート調査への参加を依頼しました。各参加者には5ドルが1ドル札5枚、1ドル硬貨5枚、または5ドル札1枚として渡され、ガソリンスタンドの店舗で使えると伝えられました。1ドル札5枚を受け取った顧客は、5ドル札1枚を受け取った顧客よりも何かを購入する可能性が高かったのです。1ドル硬貨5枚を受け取った顧客は、購入する可能性が最も低かったものの、流通量が少なく、一部は記念品として保管されています。[4]
3つ目の研究では、この効果がアメリカ文化に特有のものかどうかを解明しようとした。中国では、150人の主婦がアンケートへの回答と引き換えに、 100人民元紙幣1枚か、同額の紙幣5枚（2009年、100人民元は約14.63米ドルまたは10.40ユーロに相当 [5] ）が入った封筒を受け取った。現金は参加者の月収に基づくとかなりの額であり、18.7%（150人中28人）が300人民元未満、65%（150人中97人）が301～600人民元、16.7%（150人中25人）が600人民元以上の収入を得ていた。どちらの条件でも、平均世帯人数は約3.3人だった。家庭用品を購入した人の中には、高額紙幣を受け取った場合に満足度が低い人もいたが、少額紙幣で購入した方が満足度が高かった人もいた。[6]
初期の研究
2006年にマーケティング教授のアルル・ミシュラ、ヒマンシュ・ミシュラ、ダナンジャイ・ナヤカンクッパムが行った研究では、消費者が高額紙幣の支出額は少ないものの、小額紙幣の支出額は少ないという現象が記録されました。[7]この研究では、人々は高額紙幣に高い価値を置くと結論付けています。これは、取引処理がより困難であるためです。その結果、人々は高額紙幣を過大評価し、同額の小額紙幣と比較して支出額が少なくなるのです。購入意図を研究したミシュラらとは異なり、ラグビルとスリヴァスタヴァは実際の購入決定を調査しました。[8]
2008年にラグビルとスリヴァスタヴァが行った先行研究では、クレジットカードやギフトカードなどの代替決済手段を用いた支出傾向が高いことが示されています。[9]彼らの実験は、ハーバード大学経営学教授ジョン・ゴービルが1998年に実施した研究[10]など、先行研究に基づいています。この研究では、同じ金額を毎年一括で支払うよりも、毎日均等に分配して支払う方が、人々は取引を肯定的に分析する可能性が高くなることが示されています。[3]
結論
ラグビールとスリヴァスタヴァは研究1において、同額のお金が単一の高額紙幣よりも小額紙幣で表されている場合、人々はより支出しやすいと結論付けました。研究2では、消費者は支出を抑制する必要がある場合、小額紙幣よりも高額紙幣で受け取ることを好むと結論付けました。研究3ではさらに、額面効果は、お金を使うことに伴う不安を軽減したいという個人の欲求に依存していることが証明されています。額面効果は、人々が支出を抑制・調整するために使用できる小額紙幣よりも、高額紙幣の方が代替性が低いと認識しているために発生します。[11]
2009年、タイム誌のショーン・グレゴリーは、消費者は高額紙幣を小額紙幣よりも価値が高いと見なし、現金を心の中で分離して考える傾向があると説明した。彼は、20ドル札の小額紙幣は1枚の100ドル札よりも価値が低いと指摘した。100ドル札1枚を使うよりも、20ドル札を5枚使う方が簡単だ。また、グレゴリーは、消費者は1枚の高額紙幣を壊してしまうと、お釣りが止まらなくなるため、それを恐れていると付け加えた。[12]
研究者らは、額面効果は自己制約や将来の行動を変えるインセンティブを課すことに関係している可能性があり、額面金額が大きいほど、額面金額が小さい場合に比べて支出衝動を防ぐ事前コミットメントメカニズムとして機能する可能性があると指摘した。[13]
アプリケーション
ラグビールとスリヴァスタヴァは、額面が支出決定に与える影響は、消費者の福祉と金融政策に影響を及ぼすと考えている。[14]ラグビールは、支出を促進するために小額硬貨を提供することを提案し、1ドル硬貨の流通量を増やし、米国で2ドル硬貨を導入することを提案した。[2]
2012年、タイム誌のゲイリー・ベルスキーとトム・ギロヴィッチは、ラグビールとスリヴァスタヴァの研究結果は、彼らが「メンタル・アカウンティング」と呼ぶものと一致していると述べました。これは、小額紙幣は「メンタル・ペニー・キャッシュ・アカウント」に割り当てられ、些細なことに使われる傾向があることを示唆しています。一方、高額紙幣は「真のお金」として認識され、より重要なことに使われる可能性が高いことを示しています。[15] [16]
2009年のナショナル・パブリック・ラジオの報道によると、景気後退が深刻化するにつれ、サクラメントのあるビジネスマンは、オフィスの自動販売機で人々が紙幣ではなく硬貨を使うようになっていることに気づいたという。このビジネスマンは、消費者が経済的な苦境を感じており、紙幣ではなく硬貨を使うことで倹約家気分が高まっていると考えていた。[2]
インターナショナル・バンカー誌のコラムニスト、ジョン・マニング氏は、金融分野において、資産の価値単位が、投資家がより大きな金額で投資した場合に支出を減らす傾向を露呈させる場合に、この効果が現れると指摘した。マニング氏は株式分割を例に挙げ、株式数を一定の割合で増加させ、同じ割合で価格を減少させることで、企業の総株主資本が一定に保たれる仕組みを示唆した。株式分割は、主に額面効果のために行われる。これは、株価が割安になれば株式需要が高まるという考え方に基づくものである。[17]
参照
参考文献
引用
- ^ Kane, Libby (2016年9月9日). 「富を築く妨げとなる15の認知バイアス」. Business Insider . 2017年1月25日閲覧。
- ^ abc 「なぜ私たちは紙幣よりも硬貨を早く使うのか」NPR、2009年5月12日。 2017年1月24日閲覧。
- ^ abc ラグビル & スリヴァスタヴァ 2009、p. 701.
- ^ Raghubir & Srivastava 2009、p. 705.
- ^ 「過去の為替レート：2009年時点の人民元対USB」X-Rates . 2018年1月29日閲覧。
- ^ Raghubir & Srivastava 2009、p. 704-706。
- ^ Mishra, Arul; Mishra, Himanshu; Nayakankuppam, Dhananjay. 「お金：全体へのバイアス」（PDF） . Advances in Consumer Research . 34 : 166. 2022年10月12日時点のオリジナル（PDF）からアーカイブ。 2017年1月24日閲覧。
- ^ Raghubir & Srivastava 2009、p. 701,702,704,706。
- ^ Raghubir & Srivastava 2009、p. 701,712。
- ^ グルヴィル1998年、395-498頁。
- ^ Raghubir & Srivastava 2009、p. 701-713。
- ^ グレゴリー・ショーン（2009年3月27日）「お金を節約したい？100ドル札を持ち歩きましょう」Time誌。 2017年1月24日閲覧。
- ^ Raghubir & Srivastava 2009、p. 702-704。
- ^ Raghubir & Srivastava 2009、p. 712.
- ^ トム・ギロヴィッチ、ゲイリー・ベルスキー（2012年1月26日）「なぜ（ビルの）サイズは本当に重要なのか」『タイム』誌。 2017年1月25日閲覧。
- ^ Riju, Dave (2016年9月19日). 「買い物に行く？ お金をもっと使わせようとする14の小売店の策略に騙されないように」. エコノミック・タイムズ. 2017年1月25日閲覧。
- ^ マニング、ジョン（2016年6月24日）「認知バイアスシリーズ：6. デノミネーション効果」インターナショナル・バンカー誌。 2017年1月25日閲覧。
出典
