一株当たり利益

一株当たり利益（EPS ）とは、企業が一定期間（通常は1年間）に得る発行済み普通株式1株当たりの利益の金銭的価値です。これは企業の収益性を測る重要な指標であり、企業の所有者（株主）の利益に焦点を当てています[ 1 ]。また、株価の算出にも一般的に用いられます[ 2 ] 。

米国では、財務会計基準審議会(FASB) が損益計算書の 4 つの主要カテゴリ(継続事業、中止事業、特別項目、純利益) について EPS 情報を要求しています。

計算

優先株の権利は普通株よりも優先されます。したがって、優先株の配当金はEPSの計算前に差し引かれます。優先株が累積配当（つまり、当該会計年度に未払いの配当金が累積して支払われる）の場合、年間配当金は宣言の有無にかかわらず差し引かれます。未払い配当金はEPSの計算には影響しません。以下の計算式における「平均普通株数」は、当該期間における発行済み普通株の平均数を指します。[ 1 ]

基本式
一株当たり利益 = ⁠利益 − 優先配当/加重平均普通株式数⁠
純利益の計算式
一株当たり利益 = ⁠純利益 − 優先配当/平均普通株式数⁠
継続事業の計算式
一株当たり利益 = ⁠継続事業からの利益 − 優先配当/加重平均普通株式数⁠

希薄化後1株当たり利益

希薄化後1株当たり利益（希薄化後EPS）は、発行済み株式数（ストックオプション付与および転換社債の影響を含む）に基づいて計算された企業の1株当たり利益です。希薄化後EPSは「最悪のシナリオ」を示しており、これは1株当たり利益を減少させる可能性のあるすべての発行済みオプション、ワラント、および転換社債を償還する株式発行を反映しています。[ 3 ]

計算

希薄化後EPSの計算方法は様々である。モーニングスターは希薄化後EPSを「1株当たり利益（ドル）」として報告している。これは、純利益から優先株配当金を差し引いたものを、過去1年間の普通株発行済株式数の加重平均で割ったもので、希薄化株を考慮して調整されている。 [ 4 ] [ 5 ]一部のデータソースでは、報告期間末の発行済株式数を用いてこの計算を簡略化している場合がある。[ 6 ] EPSの計算を簡略化し、不適切な仮定を排除する方法としては、プライマリEPSを基本EPSに置き換えること、完全希薄化後EPSから自己株式会計法を除外すること、二重表示の3%テストを除外すること、個々の希薄化証券に関する情報を提供することなどが挙げられる。[ 7 ]

米国GAAP

米国会計基準（US GAAP）に基づく希薄化後EPSの計算は、財務会計基準審議会基準書第128号（FAS No. 128）に記載されている。[ 8 ]希薄化後EPSの目的は、企業が発行する可能性のある潜在的普通株式の希薄化効果を考慮しつつ、報告期間における企業の業績を測定することである。希薄化後EPSを計算するには、分母（発行済株式数）と分子（利益）の両方を調整する必要がある可能性がある。

希薄化後株式数: 計算に使用される株式総数を計算するために、FASB は、以下を含む株式発行につながる可能性のあるあらゆる手段の希薄化効果を計算するために財務法を使用することを規定しています。

利益： 希薄化後EPSの計算に使用される分子は、有価証券の転換が利益に与える影響を考慮して調整されます。例えば、未償還の転換社債の転換を反映して利息[ 9 ]が利益に加算され、転換優先株の転換を反映して優先配当が加算されます。また、これらの変更がロイヤルティや税金などの他の財務項目に与える影響も調整されます。

希薄化効果のある金融商品がEPSに与える影響を考える一つの方法は、「もし金融商品が転換された場合、EPSにどのような影響を与えるか」という「仮定」法で考えることです。例えば、XYZ社の純利益が200万ドル、発行済み普通株式が5万株、普通株式5万株に転換可能な10%利付債券が100万ドルあるとします。A社の税率は25%です。基本EPS = ($2,000,000 - ($1,000,000*10%))/50,000 = $38 希薄化EPS = ($2,000,000 + (25%*($1,000,000*10%)))/50,000 + 50,000 = $20.25 EPSの式の分母に追加された普通株式に加え、債券が転換されなかった場合の純利益から差し引かれるはずだった税金も加算していることに注意してください。結論として、「as if」法は、希薄化証券がEPSに与える影響を検討する上で有用です。なぜなら、式の分子と分母を個別に考えるのではなく、全体的な影響を考慮するのに役立つからです。

国際財務報告基準

国際財務報告基準では、希薄化後1株当たり利益は、希薄化オプションおよびその他の希薄化潜在的普通株式の影響を考慮して利益と株式数を調整することによって計算されます。[ 10 ]希薄化潜在的普通株式には以下が含まれます。 [ 10 ]

US GAAP（FASB ASC 260: EPS）の1株当たり利益に関する要件は、FASBがIASBと協力してIFRSとUS GAAPの差異を縮小した結果です。ただし、いくつかの差異は残っています。

残る差異は、自己株式法の適用、株式または現金で決済される契約の取り扱い、および条件付き発行株式の相違によるものです。

参照

参考文献

  1. ^ a b Drake, PP, 財務比率分析、p. 11、2012年12月15日発行
  2. ^ 「1株当たり利益」 Bankrate.com、2024年10月22日。
  3. ^ 「希薄化後1株当たり利益（希薄化後EPS）」 Investopedia ULC 2008年3月2日閲覧。
  4. ^ 「Earnings/Share $ - Morningstar.com Glossary EF」Morningstar . 2008年3月17日時点のオリジナルよりアーカイブ。2008年3月2日閲覧。
  5. ^ 「希薄化後EPS - Morningstar.com 用語集DD」モーニングスター。2008年2月18日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2008年3月2日閲覧。
  6. ^ 「1株当たり利益（EPS）」 Investopedia ULC 2008年3月2日閲覧。
  7. ^ R. David Jr., Mautz (1991年3月). 「EPS報告の負担軽減：実践的な提案（1株当たり利益）」 . The CPA Journal Online .
  8. ^ 「FAS声明第128号」FASB。2013年2月18日閲覧。
  9. ^ Nalurita, Febria. 「EPSが市場価格と市場比率に与える影響」
  10. ^ a b「国際財務報告基準の要約：IAS33 1株当たり利益」デロイトトウシュ トーマツ2008年 2008年3月2日閲覧。
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