連邦退職貯蓄投資委員会
米国政府の独立機関
連邦退職貯蓄投資委員会
機関概要
設立1986年、39年前 （1986年）
本社ワシントンD.C.
従業員256人（2016年12月現在）
機関幹部
児童福祉局
ウェブサイトwww.frtib.gov

連邦退職貯蓄投資委員会は、1986年連邦職員退職制度法（FERSA）に基づく米国政府の独立機関です。約270名の職員を擁しています。同委員会は、連邦職員および即応予備役を含む制服組職員のための退職貯蓄投資プランである貯蓄貯蓄プラン（TSP）を管理するために設立されました。貯蓄貯蓄プランは、民間部門の401(k)プランに類似した、課税繰り延べの確定拠出型プランです。貯蓄貯蓄プランは、連邦職員退職制度（FERS）の3つの部分のうちの1つであり、世界最大の確定拠出型プランです。2023年度の監査済み財務諸表によると、委員会は700万人のプラン参加者に代わって8,450億ドルの資産を運用しており、約410万人が給与天引きで拠出しています。委員会のメンバーと委員長は大統領によって指名され、米国上院によって承認されます。

FERSA（5 USC § 8440(a)(1)）は、Thrift Savings Fund（貯蓄貯蓄基金）は内国歳入法（IRCまたはCode）第401条(a)に規定される信託として扱われ、同法第501条(a)に基づき課税が免除されると規定しています。このステータスは、1986年税制改革法第1147条（IRC § 7701(j)に成文化）で再確認されました。本プランは法令により要件を満たしているため、税務ステータス決定書を申請する必要はありません。

ガバナンス

機関のガバナンスは、大統領が任命する5名の非常勤理事会と、これらの任命者によって選出される常勤の事務局長によって行われます。5名の任命者のうち3名は大統領が他の考慮なしに単独で任命し（そのうち1名は議長に指名されます）、1名は下院議長の推薦（下院少数党院内総務と協議の上）を考慮して任命され、5名目は上院多数党院内総務の推薦（上院少数党院内総務と協議の上）を考慮して任命されます。これらの各人は、FERSAにより「金融投資および年金給付制度の管理に関する相当な経験、訓練、および専門知識」を有することが求められます。委員の任期は4年です。ただし、後任者が就任するまでは委員を務めることができるため、実際の任期ははるかに長くなる可能性があります。[2]

理事会は、TSPの運営方針を共同で策定し、全般的な監督を行います。事務局長は、理事会によって策定された方針を執行し、その他の点では機関の常勤最高責任者として活動します。理事会と事務局長は、一般公開の会議を毎月開催し、方針、実務、および実績を検討します。

会長はまた、TSP投資を行っている様々な従業員、軍人、年金受給者グループからの意見を反映させるため、15名からなる従業員貯蓄諮問委員会を任命します。委員会の委員長は会長が指名します。15名からなる委員会は、以下の構成となっています。[3]

  • 郵便局職員以外の4大組合からそれぞれ1名ずつ、計4名が参加
  • 2人の委員、地方郵便配達員組合を除く2つの最大の郵便従業員組合からそれぞれ1人ずつ代表
  • 地方の郵便配達員を代表する最大の郵便局職員組合の代表者1名
  • 郵政管理職を代表する2つの最大グループをそれぞれ1名ずつ代表する2名のメンバー
  • 郵便監督官を代表する1名
  • 連邦公務員の女性の利益を代表する議員1名
  • 年金受給者の最大のグループを代表する1人の議員
  • 上級管理職を除く、監督者および管理職を代表する最大グループを代表する1名
  • 上級管理職サービスを代表する1名
  • 制服を着た軍隊を代表する1人の議員

初代会長はロジャー・W・メーレ氏で、1986年10月1日に任命された。1988年に再任され、1994年1月31日までその職を務めた。クリントン大統領は後任としてジェームズ・H・アトキンス氏を任命し、理事会はメーレ氏を事務局長に任命した。クリントン大統領は1997年にアトキンス氏をもう1期、2000年には休会による任命で3期目に就任させた。後任はアンドリュー・ソール氏で、ソール氏は2002年にメーレ氏に代わりゲイリー・アメリオ氏を事務局長に任命した。現在の事務局長はラビンドラ・デオ氏で、2017年にグレゴリー・ロング氏の後任となった。ラビンドラ・デオ氏は2015年に最高投資責任者（CIO）としてFRTIBに入社し、在任中は最高執行責任者代行と事務局長代行も務めた。[4]

役員

2024年12月22日現在の役員は以下のとおりです[更新]。[5]

役職 氏名 政党 就任 任期満了
議長 マイケル・F・ガーバー 民主党 2022年6月28日 2026年9月25日
メンバー ダナ・ビルユー 2010年6月 2023年10月11日
メンバー レオナ・M・ブリッジズ 2022年6月 2023年10月11日
メンバー ステイシー・オリバレス 2022年6月 2024年9月25日
メンバー 空

投資

FERSA（米国法典5編第8438条）に基づき、プラン参加者には5つの投資ファンドが提供されます。政府証券投資ファンド（Gファンド）、債券指数投資ファンド（Fファンド）、普通株指数投資ファンド（Cファンド）、小型株指数投資ファンド（Sファンド）、国際株指数投資ファンド（Iファンド）。当局は、F、C、S、Iファンド口座の投資運用会社、保管人、証券貸付代理人として、ブラックロックおよびストリート・ステート・グローバル・アドバイザーズ（SSGA）と契約を結んでいます

TSPライフサイクルファンドは、TSPの既存の投資ファンドを活用した資産配分ポートフォリオです。TSPウェブサイト（www.tsp.gov）のLファンド情報シートに記載されているように、Lインカムファンドは、既に口座から資金を引き出している加入者に現在の収入をもたらすように設計されています。L 2065ファンドは、2063年以降に引き出しを開始する加入者向けに設計されています。残りの8つのLファンドは、特定の5年間に引き出しを開始する加入者向けに設計されています。例えば、L 2040ファンドは、2038年から2042年の間に引き出しを開始する加入者向けに設計されています。これらのファンドの資産配分は四半期ごとに調整され、時間の経過とともにより保守的な構成へと移行します。これらの資産配分は、将来の投資収益、インフレ、経済成長、および金利に関する経済的な前提に基づいています。各ファンドの資産配分は、そのファンドの目標配分への毎日のリバランスによって維持されます。TSPは、投資コンサルタントの支援を受けて、資産配分の根底にある前提を定期的に見直しています。

アクセンチュア連邦サービス（AFS）は、記録管理サービス契約の一環として、ミューチュアルファンドウィンドウ（MFW）を提供しています。一定の資格基準（連邦規則集第5編第1601.52条(a)(4)）を満たす参加者は、ミューチュアルファンドにアクセスできます。参加者は、5つの個別投資ファンドからMFWに資金を移管することができます。AFSは2022年6月1日にMFWを導入し、管理を開始しました。

FERSA（5 USC § 8438(b)(5)(B)）は、MFWの使用に要する費用は、MFWを利用する参加者のみが負担することを保証することをFRTIBに義務付けています。MFWへの参加を選択した参加者は、年間150ドルの手数料を負担します。FRTIBは、2023年12月31日までの12ヶ月間、および2022年12月31日までの12ヶ月間について、それぞれ617,850ドルと401,250ドルの年間MFW手数料を徴収しました。Accenture Federal Servicesは、2023年12月31日までの12ヶ月間、および2022年12月31日までの12ヶ月間について、それぞれ391,250ドルと254,125ドルの年間MFW手数料を受け取りました。当プランは、徴収した年間MFW手数料のうち、それぞれ226,600ドルと147,125ドルを留保し、管理費を相殺するとともに、MFWを利用する参加者がTSP G、F、C、S、およびIファンドを通じて課される管理手数料の一部を負担できるようにしています。また、取引ごとにMFW取引手数料が課され、AFSに直接支払われます。

参加者は、拠出金の一部を5つの個別投資ファンドと10のTSPライフサイクルファンドに配分することができます。一定の資格要件を満たし、必要な手数料を支払えば、参加者は拠出金の一部をMFWに配分することもできます。また、参加者は、ファンド間振替手続きを通じて、口座残高を個別投資ファンド、TSPライフサイクルファンド、MFWの間で再配分することができます。TSP参加者全員の頻繁な取引とそれに伴うコストを抑制するため、当局は参加者が1ヶ月あたりに行うことができるファンド間振替回数を制限しています。1暦月あたり最初の2回の資金振替は制限がありません。それ以降は、参加者はFファンド、Cファンド、Sファンド、Iファンド、TSPライフサイクルファンド、またはMFWからGファンドへの資金移動のみが可能です。

プラン加入者は、自身の拠出金および帰属利益の全額を即時に受給できます。また、機関が拠出する拠出金および帰属利益についても、即時に受給できます。機関の自動拠出金（1%）の受給資格を得るには、FERSAの5 USC § 8432(g)に規定されているように、FERS職員は2年または3年の勤務年数、BRS加入者は2年の勤務年数が必要です。受給資格を得ていないFERSおよびBRS職員が連邦政府を退職した場合、機関の自動拠出金および帰属利益の全額は失われます。

2022年6月1日より前は、融資の金利は融資契約発行時のGファンド金利でした。2022年6月1日以降は、融資の金利は融資申請の前月のGファンド金利となります。金利は各融資期間を通じてこの水準で固定されます。参加者融資は未払い残高で評価されます。融資で得られた利息は、融資金が参加者の口座に支払われる際に、参加者の口座に配分されます。

退職後、加入者は資金をTSPに預けることができます。資金を引き出す場合は、分割払い（月払い、四半期払い、または年払い）、指定金額の一部分配、年金購入、または全額引き出しを選択できます。分配は複数のオプションを組み合わせることができます。加入者は、利用可能な引き出しオプションのうち2つまたは3つすべてを組み合わせることができます。詳細については、加入者は冊子「分配」を参照してください。このプランでは、金利リスク、信用リスク、市場リスクなど、さまざまな種類と量のリスクにさらされているさまざまな投資ファンドを加入者に提供しています。損失を回避する方法で投資されるGファンドを除き、各ファンドの個別のリスクプロファイルに応じて、ファンドは時間の経過とともに変動することが予想され、ある期間から次の期間にかけてのファンド残高に影響を及ぼします。

当プランの代理人であるブラックロックとSSGAは、FASBの会計基準編纂書（ASC）820-10に準拠しています。ASCは、公正価値測定のための包括的な枠組みを提供し、公正価値測定に関する開示要件を拡充しています。具体的には、FASB ASC 820-10は公正価値の定義を定め、評価手法への入力項目の優先順位を定めています。

連邦退職貯蓄投資委員会は、監査を受けていない中国企業と米国の制裁対象企業に投資する指数をミラーリングするという2017年の決定で批判されている[6] [7] [8] [9]米上院の精査にもかかわらず、委員会は中華人民共和国の監査を受けていない企業の株式を含む指数への継続的な投資を許可する投票を行った。[10] 2019年11月、米国の上院議員マルコ・ルビオとジーン・シャヒーンが、委員会に監査を受けていない中国企業からの投資撤退を強制する法案、納税者・貯蓄者保護法案を提出した。[11] 2020年5月、米国労働省は中国株への投資計画を中止するよう命じた。[12] 2022年には、人民解放軍に関連する企業を含む新興市場ファンドの排除を推進する連合が結成された。[13]

2022年7月以降、連邦政府職員は制裁対象となった中国企業に投資する投資信託に投資する選択肢を持つ。[14]

2023年11月、連邦退職貯蓄投資委員会は、国際ファンドの指数を香港と中国本土の企業への投資を除外したものに切り替えました。[15]

参照

参考文献

  1. ^ 「FRTIB：理事会メンバー」
  2. ^ 5 USC  § 8472
  3. ^ 5 USC  § 8473
  4. ^ 「アーカイブコピー」（PDF） 。 2017年10月3日時点のオリジナルよりアーカイブ（PDF） 。 2020年5月12日閲覧。{{cite web}}：CS1メンテナンス：タイトルとしてアーカイブされたコピー（リンク）
  5. ^ 「理事会、執行役員、およびETAC」。FRTIB.gov 。連邦退職貯蓄投資委員会。 2024年12月22日閲覧。
  6. ^ Wagner, Erich (2019年8月28日). 「議員らがTSPの外国投資決定に疑問を呈するなど」Government Executive . 2019年9月25日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2019年9月24日閲覧。
  7. ^ Brust, Amelia (2019年9月13日). 「議員とオブザーバー、2020年にTSP基金を中国を含む指数に移行することを非難」WFED . 2019年9月25日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2019年9月24日閲覧。
  8. ^ Bursztynsky, Jessica (2019年9月11日). 「マルコ・ルビオ上院議員、連邦職員の退職金が中国に投資されないよう確保したい」CNBC . 2019年9月25日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2019年9月24日閲覧。
  9. ^ Alper, Alexandra (2020年4月21日). 「トランプ大統領、中国のZTEとハイクビジョンへの連邦年金投資停止を迫られる」ロイター. 2020年5月2日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2020年5月3日閲覧。
  10. ^ フラットリー、ダニエル（2019年11月13日）「米国退職基金、上院の脅威を受け中国への投資を承認」ブルームバーグニュース。2019年11月17日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2019年11月16日閲覧。
  11. ^ McCrank, John (2019年11月26日). 「連邦年金計画紛争の批判者に対し、上院議員らが中国からの入国禁止を要求」ロイター. 2019年11月27日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2019年11月27日閲覧。
  12. ^ Tergesen, Anne (2020年5月12日). 「トランプ政権、連邦退職年金制度に対し中国株の保有を避けるよう指示」.ウォール・ストリート・ジャーナル. ISSN  0099-9660 . 2020年5月13日閲覧。
  13. ^ Au-Yeung, Angel (2022年8月3日). 「米軍将軍・外交官、中国企業を退職年金制度から除外するよう求める」ウォール・ストリート・ジャーナル. ISSN  0099-9660 . 2022年8月5日閲覧。
  14. ^ バウマン、ヴァレリー、タットロウ、ディディ・カーステン (2023年5月22日). 「米国を脅かす中国企業は連邦政府職員から投資を受けることができる」ニューズウィーク. 2023年5月22日閲覧。
  15. ^ ヒューズ、ジェニファー、ロケット、ハドソン (2023年11月15日). 「米国連邦年金基金、香港と中国への投資を除外へ」 .フィナンシャル・タイムズ. 2023年11月15日閲覧。
  • 公式サイト
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