ファンドデリバティブ

ファンドデリバティブとは、ファンドに関連する金融商品であり、通常は原ファンドに基づいてペイオフが決定されます。これは、プライベートエクイティファンド、ミューチュアルファンド、ヘッジファンドなどです。購入者は、原ファンド（または複数のファンド）へのエクスポージャーを得ると同時に、直接投資よりもリスクプロファイルを改善します。

例

例えば、購入者は、ファンドのスターマネージャー、実績、または戦略に魅力を感じると同時に、デリバティブを通じて カウンターパーティリスクを改善し、レバレッジ、為替ヘッジ、または元本保証を得ることができるかもしれません

特徴

このストラクチャード商品は、元本保証や、原ファンドの価値を計算するための独立管理人の任命、追加の監督メカニズムなどの安全策が提供されているため、通常はファンドを購入しない個人顧客や機関投資家が投資できる可能性があります

種類

典型的なファンドデリバティブには、ファンドのコールオプション、ファンドのCPPI、またはファンドのレバレッジノートなどがあります。より複雑な構造には、発行時の最低保証額に加え、デリバティブが特定の価値に達した場合にその価値が固定されることを保証する自動コール機能が含まれる場合があります。満期は3年から10年ですが、まれに数十年に及ぶこともあります。この分野の大手プレーヤーには、バークレイズ・インベストメント・バンク、BNPパリバ、TPG、シティグループ、クレディ・スイス、ドイツ銀行、ゴールドマン・サックス、マッコーリー・グループ、モルガン・スタンレー、ソシエテ・ジェネラル、UBSインベストメント・バンクなどの投資銀行があります。

ファンドデリバティブは過去10年間で爆発的な成長を遂げており、依然として主要な成長分野です。市場と顧客のニーズに合わせて、新たなストラクチャーが絶えず開発されています。

外部リンク

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