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ギャップファイナンスとは、主に住宅ローンや不動産 ローンに関連する用語です。[1]これは、銀行が個人に対して、別の場所から資金を調達できるまでの間、一時的に融資するものです。多くの場合、個人が自分の家を売却する前に別の家を購入できるようにするためです。[2]
概要
より具体的には、ギャップファイナンスとは、第一抵当権者が第一抵当ローンの全額を支払った時点で返済される、劣後的な一時融資です。これは、借入人がレントロール要件を満たしておらず、第一抵当権者が最低金額のみを融資し、一定期間内にレントロール要件が満たされた場合に残額を融資することに同意する、恒久的な「フロアシーリングローン」において一般的です。この場合、ギャップローンの貸し手は建設ローンの貸し手となることがよくあります。ギャップローンの貸し手が建設前にギャップローンの融資に同意している場合、建設ローン、ギャップローン、および恒久ローンを結び付ける文書は売買契約です。この契約には、恒久ローンの貸し手によるレントロールの保留額が恒久ローンの決済時に満たされない場合、建設ローンの貸し手は、恒久ローンの決済日において、恒久ローンの貸し手がコミットメントに基づき保留した金額と同額の資金を支払うことに同意するという特別条項が盛り込まれています。これらのギャップ資金は通常、ジュニアモーゲージを担保とする約束手形によって証明され、あらゆる点で永久ローン契約書に従属します。ギャップ文書には通常、レントロール期間中にレントロール要件が満たされなかった場合、永久貸主は要求に応じてギャップノートを買い取り、建設貸主が保有する第二抵当権を解除する権利を留保することが明確に記載されています。借り手は通常、レントロール要件が満たされた場合に借り手に支払われるべきすべての資金を建設貸主に譲渡し、建設貸主はギャップローン契約書が全額支払われた時点でレントロール要件に従って支払われるべきすべての資金を借り手に再譲渡することに同意します。さらに、永久貸主は通常、一時貸主と借り手が、永久ローンの締結時を除き、ギャップ文書に基づいて資金が支払われないことに同意することを要求します。[3]
通常、パーマネントレンダーのレントロール要件は1年から3年の期間を定めます。しかし、ギャップローンの約束手形は、レントロール要件が満たされない可能性を前提とすべきであり、条件にはレントロール要件期間を4年から5年延長する期間が含まれるべきであり、開発業者が借り換えが可能になった時点で借り換えを促すのに十分な金利を設定する必要があります。元本の償還については、ギャップローン業者の中には、元本の償還を全く要求しないところもあれば、部分償還またはプロジェクトから得られる純キャッシュフローの範囲内での償還を要求するところもあります。
ギャップ レンダーは、以前に建設融資機関としての立場にあったため、通常、永久融資機関に対して十分な影響力を持ち、永久融資機関から適切な通知規定と是正期間を受け取ることができます。
ギャップファイナンスは、購入／リフォーム融資においても、借り手の頭金と第一順位の担保権者、すなわちリフォーム融資者からの融資額との間の「ギャップ」を埋めるために利用されます。通常、リフォーム融資者はARV（修理後価値）の65～70%までしか融資しません。そのため、借り手が取引に10%を拠出する場合、ギャップファイナンス提供者は残りの20～25%を提供し、第二順位の担保権と、多くの場合は利益の一部を受け取ります。
参考文献
