金上場投資信託（ ETF ）、クローズドエンド型ファンド（CEF）、上場投資信託（ETN）は、投資目的で金を保有するために使用されます。金上場投資信託は、スイス証券取引所（SIX）、ボンベイ証券取引所、ロンドン証券取引所、パリ証券取引所、ニューヨーク証券取引所などの主要な証券取引所で取引されています。それぞれの金ETF、ETN、CEFは、目論見書に記載されているように、それぞれ異なる構造となっています。これらの金融商品の中には、必ずしも現物の金を保有するとは限りません。例えば、金ETNは通常、デリバティブを用いて金の価格に連動します。
ファンドは、少量の金を売却することで、保管料、保険料、運用手数料などの年間費用をスポンサーに支払うため、各口の金の量は時間の経過とともに徐々に減少します。世界最大の金担保ファンドであるSPDRゴールド・シェアのスポンサーであるステート・ストリート・コーポレーションが請求する年間手数料は、ファンド資産の0.40%です。[1]
一部の国では、金 ETF は、物理的な金貨や金塊に課される消費税や付加価値税を回避する手段となります。
米国では、現物商品を保有する金ETFの売却は、原資産商品の売却とみなされるため、株式売却に適用される税率ではなく、収集品に対する28％の長期キャピタルゲイン税と35％の短期キャピタルゲイン税率で課税されます。[2]
これらの証券の所有者は、受託者または保管人の破綻のリスクにさらされる可能性がある。[3]
歴史
最初の金上場投資信託（ETF）は、 1961年に設立されたクローズドエンド型ファンドであるセントラル・ファンド・オブ・カナダでした。1983年に定款を改正し、投資家に金と銀の地金を所有するための商品を提供しました。1966年からトロント証券取引所に、 1986年からアメリカン証券取引所に上場しています。[4]
金ETFのアイデアは、インドのベンチマーク・アセット・マネジメント・カンパニー・プライベート社によって初めて構想され、2002年5月にインド証券取引委員会に提案書を提出した。規制当局の承認を得るのが遅れたため、2007年3月に承認された。[5]
最初の金ETFは、ETF Securitiesとその主要株主であるGraham Tuckwellによって 2003年3月28日にオーストラリア証券取引所に上場されたGold Bullion Securitiesでした。[6]最初の金ETF誕生の歴史は、2021年にロンドン貴金属市場協会によって出版されました。[7]
2004年11月18日、ステート・ストリート・コーポレーションはSPDRゴールド・シェアを立ち上げ、運用開始から3営業日で運用資産が10億ドルを突破しました。2019年時点では[update]、世界最大の金担保ETFとなり、運用資産は400億ドルを超え、1日あたりの取引量は17億ドルに達しています。[8]
2020年3月、ロイヤルミントは金ETF市場に参入し、初の金融商品「ロイヤルミント・フィジカルゴールド（RMAU）」を上場した。 [要出典]これは欧州の政府機関が発行する初の金ETFとなった。[要出典]このファンドは、ウェールズのカーディフ近郊にあるロイヤルミントの敷地内に保管されている実物の金塊[要出典]によって100%裏付けられている。 [要出典]
2021年2月、ウィルシャー・フェニックスは、ウィルシャー・ゴールド・インデックスに連動するwShares Enhanced Gold Trustを立ち上げました。このインデックスは、市場環境の変化に応じて、現物金と現金のバランスを自動的に調整するアダプティブ・エクスポージャー・アプローチを採用した独自のインデックスです。WGLDは、先物、レバレッジ、デリバティブ取引を一切利用することなく、金への単独投資を上回るパフォーマンスとボラティリティの低減を目指し、投資目標を達成します。[9]
参照
参考資料
- ^ 「重要な情報」ステートストリートコーポレーション。
- ^ Cummans, Jared (2015年4月24日). 「金ETFの課税方法」ETFdb.com.
- ^ Garret, Olivier (2017年3月9日). 「投資家が金ETFを避けるべき3つの理由」Forbes .
- ^ 「CENTRAL FUND CLOSES APPROXIMATELY US$5,700万株の株式発行」（PDF）（プレスリリース）Central Fund of Canada. 2008年3月5日.
- ^ 「ベンチマークとUTI MF、金ETFの組成をインド証券取引委員会（SEBI）が承認」『エコノミック・タイムズ』、2007年1月18日。
- ^ 「Gold Bullion Limited の上場が成功しました」(PDF) (プレスリリース). 2003年3月28日.
- ^ 「金ETF誕生の真相」lbma.org.uk . 2022年11月21日閲覧。
- ^ 「SPDR®ゴールド・シェア、投資家の金へのアクセス方法を変えた米国初の金担保ETF、15周年を祝う」（プレスリリース）。ステート・ストリート・コーポレーション。2019年11月18日。
- ^ 「ウィルシャー・フェニックス、革新的な金ETF『WGLD』を発売」ETFトレンド、2021年2月18日。
