グリーンブック

連邦準備制度理事会のグリーンブック（略してグリーンブック）は、連邦準備制度理事会が連邦公開市場委員会の会合ごとに作成する、アメリカ合衆国の経済に関するさまざまな経済指標の予測を収録した書籍である。^{[ 1 ]}この予測は、グリーンブック予測またはグリーンブック予測と呼ばれる。^{[ 1 ]}予測される変数の多くは、専門家予測者調査で取り上げられている変数と一致する。^{[ 1 ]}

詳細

連邦公開市場委員会（FOMC）の各会合に先立ち、米国経済のマクロ経済指標に関する予測が行われます。会合は月に1回強の頻度で開催されます。これらの予測は「グリーンシート」に記録され、特定の年度のすべてのグリーンシートはその年のグリーンブックにまとめられます。グリーンシートは作成時点で委員会内で機密扱いとなります。^{[ 1 ]}

各グリーンブックは、発行年度の末日から5年後に一般公開されます。例えば、2014年4月現在、1966年から2008年までのグリーンブックはフィラデルフィア連邦準備銀行のウェブサイトで閲覧可能です。^{[ 2 ]}

フィラデルフィア連邦準備銀行のウェブサイトでは、 Microsoft Excel形式のグリーンブック・データセットも公開されています。このデータセットには、専門家予測者調査との整合性と比較可能性を最大化するため、4四半期のグリーンブック予測のみが含まれています。^{[ 3 ]}

主要予測に加えて、生産ギャップと予測で行われた金融前提を説明する補足資料もフィラデルフィア連邦準備銀行のウェブサイトで入手できます。^{[ 4 ]}

受付

学術的受容

連邦準備制度理事会によるいくつかの学術出版物では、グリーンブック予測の正確性の歴史的実績と、その生産ギャップ推定値を検討している。^{[ 5 ] [ 6 ] [ 7 ] [ 8 ]}

グリーンブック予測は、外部の学術研究者からも注目を集めています。ファウストとライトによる2007年の全米経済研究所（NBER）の論文では、「インフレに関しては、単変量法は理論的な大規模データセットを用いた最良の手法に支配されており、これらの手法はグリーンブックに支配されている。対照的に、GDP成長率に関しては、経済の現状評価におけるグリーンブックの優位性を考慮すると、大規模データセット法もグリーンブックのプロセスも、単変量自己回帰予測に比べて大きな優位性はないことが示されている」と結論付けています。^{[ 9 ]}

2014年にInternational Journal of Forecastingに掲載された荒井氏の論文では、「この[Patton and Timmerman (2012) 予測調整]手法をリアルタイムのアウトオブサンプル予測に適用したところ、GDPデフレーターとCPIの予測精度は若干向上したが、他の変数については改善が見られなかった。改善は統計的に有意なケースもあり、平均二乗根予測誤差は最大18%にまで達した。」と結論づけている。^{[ 10 ]}

参考文献

1. 「グリーンブック・データセット」フィラデルフィア連邦準備銀行。 2014年4月18日閲覧。
2. 「理事会からのPDFデータセット」フィラデルフィア連邦準備銀行。2014年4月18日閲覧。
3. 「フィラデルフィア連銀のグリーンブックデータセット」フィラデルフィア連邦準備銀行。 2014年4月18日閲覧。
4. 「産出ギャップと連邦準備銀行理事会の財務想定」フィラデルフィア連邦準備銀行。 2014年4月18日閲覧。
5. Edge, Rochelle M.; Rudd, Jeremy B. (2012年12月3日). 「連邦準備制度の産出ギャップのリアルタイム特性」 .連邦準備制度理事会, 金融と経済に関する議論シリーズ 2012-86 . 2014年4月18日閲覧。
6. Edge, Rochelle M.; Rudd, Jeremy B. (2011年1月18日). 「DSGEモデルによる推定予測はどの程度有用か？」連邦準備制度理事会、金融・経済討論シリーズ2011-11.
7. チューリップ、ピーター・M. 「生産量はより予測可能になったか？グリーンブック予測精度の変化」（PDF）。連邦準備制度理事会、金融と経済に関する議論シリーズ2005-31。
8. Edge, Rochelle M.; Kiley, Michael T.; Laforte, Jean-Philippe. 「連邦準備制度理事会スタッフ予測、単純縮退モデル、およびDSGEモデルの予測パフォーマンスの比較」連邦準備制度理事会、金融と経済に関するディスカッションシリーズ2009-10。
9. Faust, Jon; Wright, Jonathan H. (2009). 「大規模リアルタイムデータセットを用いたグリーンブック予測と縮小版予測の比較」(PDF) . Journal of Business & Economic Statistics . 27 (4): 468– 479. doi : 10.1198/jbes.2009.07214 . S2CID 26641690 . 
10. 新井夏樹 (2014年1月～3月). 「予測評価を用いたグリーンブック予測の精度向上」.国際予測ジャーナル. 30 (1): 12– 19. doi : 10.1016/j.ijforecast.2013.02.002 .

外部リンク

• 公式ウェブサイト（グリーンブックデータセット用）