ハーケン・エナジーのスキャンダル

ハーケン・エナジー・スキャンダルとは、1990年にハーケン・エナジーが関与した一連の取引を指します。これらの取引には、インサイダー取引または利益誘導行為のいずれかが関与していたとされています。捜査当局によって不正行為は発見されませんでしたが、この事件は政治的な論争を巻き起こしました。

スペクトラム7の購入

ジョージ・W・ブッシュは1980年代にスペクトラム7というエネルギー会社を経営していた。1980年代半ば、石油市場は低迷し、価格は毎日下落していた。同社は、経営難に陥っていたが、1986年に経営難に陥った石油資産専門のハーケン・エナジーがスペクトラム7を買収した。ハーケンの経営陣がスペクトラム7を買収した魅力の一つは、ブッシュが取締役会に名を連ねていたことだった。ブッシュの父親は当時副社長で、ブッシュには幅広い政治的な人脈と石油・ガス事業の知識があった。ハーケン・エナジーはブッシュに取締役会の席と、当時約50万ドル相当の自社株を提供した。[ 1 ]ブッシュはまた、年間8万ドルから12万ドル相当のコンサルティング契約も受け取った。

仕事

1987年と1988年、ジョージ・W・ブッシュは父ジョージ・H・W・ブッシュの大統領選挙運動に全力を注ぎました。ブッシュの運命は好転し、翌年、彼はテキサス・レンジャーズ野球チームに投資しました。この投資資金を賄うために、彼は60万ドルの借金をしました。そして、その借金を返済するために、ハーケン・エナジーの株式を売却しました。この投資は、金銭面だけでなく、彼に大きな利益をもたらしました。[ 1 ]チームオーナーとしての彼の人柄から生まれた人気が、テキサス州知事選への出馬、そして最終的には大統領選2期への立候補へと繋がりました。[ 2 ]

ブッシュ大統領の株式売却とハーケン・エナジーへの影響

ジョージ・W・ブッシュは1990年6月22日、ハーケン・エナジーの株式21万2140株を1株4ドルで売却し、総額84万8560ドルを取得した。2か月後の8月20日、ハーケンは前四半期の損失が予想を上回ると発表した。驚くべきことに、この2つのネガティブな、いわゆる「弱気」な出来事の後も、同社の株価は当初ほとんど下落しなかった。その後数ヶ月で、ハーケンの株価は年末までに1株1.25ドルまで下落した。しかし、翌年には株価は回復し、さらに上昇した。これは同社の株価としては異例の動きだった。この大量株式売却は広く報道され、ブッシュ大統領はインサイダー情報の利用や不適切な株式取引の疑惑に晒された。[ 3 ]

SECの調査

SECの徹底的な調査では、数千ページに及ぶ文書が精査された。さらに、異例なことに、ブッシュ氏は弁護士への尋問を可能にするため、依頼人弁護士特権を放棄した。これは、この問題に関する疑念を残さないためである。ブッシュ氏が損失について事前に知っていたかどうかについて、SECの調査官は「証拠は、ジョージ・W・ブッシュ氏がハーケン氏が8月20日に発表した損失を構成する項目の大部分を認識していなかったことを示している」と結論付けた。SECの調査官は、損失はブッシュ氏が株式を売却した後に発生した減損と費用によるものだと結論付けた。実質的に部外者であったブッシュ氏は、通常、会社の財務状況に関する執行委員会の週次フラッシュレポートを受け取っていなかった。つまり、SECの調査メモは、ジョージ・W・ブッシュ氏は会社の財務状況について特に情報提供を受けていなかったと結論付けている。

SECは、悪いニュースが公表される前に損失を回避するために意図的に株式を売却したかどうかについて、ブッシュ氏が売却を開始したのではなく、ハーケン株の大量購入を申し出た証券ブローカーから連絡を受けたと判断した。同社の取締役であるブッシュ氏は、株式売却前に社内外の幹部、他の取締役、そして法律専門家に自身の株式売却について確認していた証拠があった。SECの報告書は、「明らかになった事実に鑑みると、たとえブッシュ氏が重要な未公開情報を保有していたとしても、彼が意識を持って、あるいは詐欺の意図を持って行動したと立証することは困難である」と述べている。

ハーケンの予想外の巨額損失のニュースが投資家に不当な損害を与えたかどうかは、損失のニュースが公表される直前と直後にSECがハーケン・エナジーの株価を調査した結果、すぐに否定された。その日の株価は約20%下落したものの、下落はすぐには進まず、翌日には3ドルまで回復した。SECの調査官は、もしハーケンの発表が実際に同社への信頼を失墜させたのであれば、株価は即座に下落し、その後も下落が続いた可能性が高いと推論した。SECは、「経済分析局の結論は、ハーケンの株価が決算発表に即座に反応しなかったこと、そして1990年8月21日にハーケンの株価が発表前の3ドルに戻ったことを説明する情報が存在しないことから、決算発表は投資家に新たな重要な情報を提供しなかったというものである」と記している。さらに、株価は翌年に回復し、1株8ドルに達した。

正式なトラブル

連邦規制当局がいつこの売却について知らされたのか、そしてブッシュ大統領がこの情報を隠そうとしたのかどうかについても疑問が残る。新聞各紙は、インサイダー取引は法律で速やかに開示が義務付けられているにもかかわらず、ブッシュ大統領は34週間経過するまでSECに取引を報告しなかったと報じている。法律に違反していたにもかかわらず、訴追は行われなかった。多くの人が、この件をブッシュ大統領の父親が大統領だったことと関連付けている。

事実は多少異なります。こうした記事では通常触れられませんが、ブッシュ大統領がSECに提出を義務付けられていた2つの開示書類のうち、提出が遅れたのは1つだけでした。「証券売却計画通知書」（Form 144）は、売却当日の1990年6月22日に提出されたため、ブッシュ大統領には隠蔽や非開示の意図はなかったとされています。ブッシュ大統領は2つ目の書類であるForm 4を、翌年の1991年に「弁護士とのトラブル」のために提出しました。株式売却情報は既に開示されており、Form 144を通じて適時に提出されていたため、Form 4の提出遅延は重大な違反、あるいは処罰に値する違反とはみなされませんでした。当時、SECはForm 4の提出遅延を重大なものとは考えていなかったようです。

結論

ブッシュ大統領は不正行為の疑いを晴らした。公共の誠実さセンターはこの件について、「SECの調査文書は、ハーケン・エナジーが1989年と1990年の金融危機を回避しようとした際に、疑わしい会計処理を行っていたことを示している。また、（ジョージ・W・）ブッシュ大統領が同社内で何が起こっていたかについてほとんど把握していなかったことも示している。最終的にSECは同社に財務報告書の訂正を命じたが、ブッシュ大統領に対するインサイダー取引訴訟を起こすには証拠が不十分であると結論付けた。」[ 4 ]

参考文献

  1. ^ a bヨーク、バイロン（2002年7月10日）「ブッシュとハーケンに関する事実」ナショナル・レビュー、2009年9月29日時点のオリジナルよりアーカイブ{{citation}}: CS1 maint: bot: 元のURLステータス不明（リンク）
  2. ^ジェフ・ガース、リチャード・W・スティーブンソン（2002年7月11日）「ブッシュ大統領、かつて受けていたタイプの融資の終了を要求」ニューヨーク・タイムズ紙。
  3. ^ Kranish, Michael; Healy, Beth (2002年10月30日). 「Board was told of risks before Bush stock sale」 . The Boston Globe . 2002年11月8日時点のオリジナルよりアーカイブ。
  4. ^ 「証券取引委員会文書」。公共誠実性センター。2007年10月22日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2017年5月26日閲覧。{{cite web}}: CS1 maint: bot: 元のURLステータス不明（リンク）

さらに読む

SEC文書

ニュースレポートと分析

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