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インプライド レポ レート( IRR ) は、スポット市場で資産を購入するために資金を借り入れ、それを先物市場で引き渡し、名目元本を使用してローンを返済する場合 の収益率です。
簡略化された閉じた形式
dayBaseは365または360です
使用法
最も安価に資産を配送できる方法を決定する
先物契約において、受渡可能な債券バスケットの中で最も割安な債券を決定するために、各債券についてインプライド・レポ・レートが計算されます。最も高いレポ・レートを持つ債券が最も割安です。これは、定められた先物価格で受渡された場合、より高いリターンを生み出す初期価値が最も低いため、最も割安となるのです。
先物価格とその裏付け債券のネット・ベーシスは、どの債券が最も割安であるかを示す指標となる可能性があります。しかし、この手法はIRR法とは異なり、債券の実際の運用コストを考慮しないため、CTDランキングの指標としては精度が低くなります。
参照
参考文献
- 先物債券ベース
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