インフラデットは、インフラ資産への固定利付投資です。特に資本保全を目的とした投資は魅力的です。[1]
これは、管轄区域固有のリスクパラメータを測定し、プロジェクトの長期的な実行可能性を評価し、事業運営上のリスクを理解し、デューデリジェンスを実施し、（複数の）債権者との契約を交渉し、同意と免除についてタイムリーな決定を下し、長期にわたる融資実績を分析できる、洗練された機関投資家向けの複雑な投資カテゴリーです。[要出典]
特徴
インフラデットは、インフラエクイティと比較して、多くの明確な特徴を持っています。インフラデットは短期投資であり、リターンは低くなります。リスクははるかに低く、一般的にインフラエクイティのようなインフレの恩恵を受けません。[2]これは、ほとんどの企業が変動金利債務またはインフレ連動債を使用していることに起因しています。変動金利債務の場合、利払いと銀行手形は連動して動きます。つまり、インフレ率が上昇すると銀行手形金利も上昇します。インフレ連動債は、利払いと元本の支払いが消費者物価指数（CPI）に連動する債券です。[2]インフラデットには、他のインフラ資産とは異なる多くの明確な特徴があります。[3]
資金
世界年金評議会（WPC）が実施した調査によると、インフラ債務へのエクスポージャーをある程度獲得したい英国および欧州の年金基金の大半は、英国、カナダ、米国、オーストラリアの専門ファンドが運用するインフラファンドへの投資を通じて間接的にエクスポージャーを獲得している。 [1]ロンドンに拠点を置くセコイア・インベストメント・マネジメント・カンパニーは、ファンドマネージャーと機関投資家を対象としたセコイア・エコノミック・インフラストラクチャー・インカム・ファンドを立ち上げた。
2011年11月29日、英国政府は、英国全土における道路、病院、空港などの新規建設への年金基金による大規模な投資を促進する、前例のない計画を発表しました。この計画は、「今後10年間」で国内インフラプロジェクトに200億ポンド（309億7000万ドル）の投資を誘致することを目指しており、英国における年金基金によるインフラ投資の新たな波の始まりとなる可能性があります。
投資成果
格付け機関は、インフラ債務の魅力的な信用特性（同等の格付けの非金融企業債務と比べて信用格付けの変動性が低く、債務不履行率が低く、回収率が高いことなど）を認識しています。
インフラデットの人気は、投資家に提供する主要な成果に関係しています。これらの成果には、過去の損失の低さ、ポートフォリオの分散、より流動性の高い債券を上回るリターン、そしてキャッシュフローの確実性などが含まれます。[2]
インフラデットへの投資は、他の投資オプションと比較して、全体的に低い損失率となっています。投資先の選択肢が幅広いため、投資家はバランスの取れた投資ポートフォリオを構築することができます。
参照
参考文献
- ^ ab 「インフラ債務」Fiera Capital . 2018年3月29日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2018年3月29日閲覧。
- ^ abc 「インフラ債務とインフラ資本 - Cuffelinks」cuffelinks.com.au . 2014年9月25日. 2018年3月29日閲覧。
- ^ 「インフラ・ファイナンス」（PDF）。シュローダー。
外部リンク
- 企業債権回収
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