国際投資協定
Treaty on interstate investments

国際投資協定（IIA）は、国家間の条約の一種であり、国境を越えた投資に関連する問題に対処し、通常はそのような投資の保護、促進、自由化を目的としています。ほとんどのIIAは外国直接投資（FDI）とポートフォリオ投資を対象としていますが、後者を除外しているものもあります。IIAを締結した国は、自国領域内における外国投資の取扱いに関する特定の基準を順守することを約束します。IIAはさらに、これらのコミットメントが果たされない場合の紛争解決の手順を定義します。最も一般的なIIAの種類は、二国間投資協定（BIT）と特恵貿易投資協定（PTIA）です。国際租税協定と二重課税防止条約（DTT）もIIAと見なされます。これは、課税が一般的に外国投資に重要な影響を及ぼすためです。

二国間投資協定は、主に外国投資の承認、取扱い、保護を規定しています。通常、これらの協定は、一方の国の企業または個人による、条約相手国の領域内への投資を対象としています。特恵貿易投資協定は、経済貿易分野における協力に関する国家間の条約です。通常、これらの協定はより広範な問題を扱い、二国間または地域レベルで締結されます。特恵貿易投資協定（IIA）として分類されるためには、特恵貿易投資協定（PTIA）は、他の内容の中でも、外国投資に関する具体的な規定を含んでいなければなりません。国際租税協定は、主に国際金融活動における二重課税の問題（所得、資産、金融取引に対する課税の規制など）を規定しています。通常は二国間で締結されますが、一部の協定では、より多くの国が関与する場合もあります。

コンテンツ

各国は、主に外国投資の保護、そして間接的には促進を目的として投資協定（IIA）を締結しますが、近年では、こうした投資の自由化もその目的の一つとなっています。IIAは、締約国の企業や個人が協定締約国に投資または事業を設立する際に、国際法に基づく安全性と確実性を高めるものです。IIAによる投資リスクの軽減は、企業や個人がIIAを締結した国への投資を促進することを目的としています。この点において、外国投資家が受入国との紛争を受入国の国内裁判所だけでなく、国際仲裁を通じて解決できることを認めることは、重要な側面です。

BIT（二国間投資協定）およびPTIA（個別投資協定）に典型的に見られる規定は、外国投資の保護および取扱いの基準に関する条項であり、通常、公正かつ衡平な取扱い、完全な保護および安全保障、内国民待遇、最恵国待遇といった問題を扱っています。[1]収用や戦争、紛争によって外国投資家が被った損失に対する補償に関する規定も、通常、これらの協定の中核を成しています。ほとんどの投資協定（IIA）は、外国投資に関連する国境を越えた資金移動についても規制しています。

投資保護とは対照的に、投資促進に関する規定が投資協定（IIA）に正式に盛り込まれることは稀であり、盛り込まれたとしても通常は拘束力を持たない。しかしながら、IIAを通じて外国投資家に正式に提供される強化された保護は、国境を越えた投資を奨励・促進すると考えられている。外国投資の増加がもたらす利益は、外国投資とIIAを経済発展を促進する手段として活用することを目指す開発途上国にとって重要である。

BITおよび一部のPTIAには、投資家対国家間の紛争解決に関する条項も含まれています。通常、この条項は、投資家が受入国との間で紛争が発生した場合に、国際仲裁裁判所に申し立てを行う権利を付与するものです。仲裁を求める一般的な機関としては、国際投資紛争解決センター（ICSID）、国連国際商取引法委員会（UNCITRAL）、国際商業会議所（ICC）などが挙げられます。

国際課税協定は主に二重課税の排除を扱っていますが、税金最適化戦略や脱税の防止などの関連問題にも並行して取り組む場合があります。

種類

二国間投資協定

国家と外国投資家の関係における国際法的な側面は、大部分が二国間協定（BIT）によって解決されています。二国間投資協定（BIT）の締結は20世紀後半以降発展し、今日ではこれらの協定は外国投資に関する現代の国際法の重要な要素となっています。国連貿易開発会議（UNCTAD）は、BITを「いずれかの国に拠点を置く企業による相互の領域への投資の相互奨励、促進及び保護のための二国間協定」と定義しています。[2] BITの基本的な内容は長年にわたりほぼ変わらず、投資保護を中核課題としていますが、近年では公共政策上の懸念事項（例えば、健康、安全、不可欠な安全保障、環境保護など）がBITに取り入れられることが多くなっています。[3]

典型的な二国間投資協定（BIT）は、協定の一般的な意図と適用範囲に関する規定を概説する前文から始まります。その後、主要用語の定義が続き、「投資」と「投資家」の意味などが明確にされます。BITは、外国投資の承認と設立に関する諸問題を扱い、外国投資家が享受する待遇基準（最低待遇基準、公正かつ衡平な待遇、完全な保護と安全保障、内国民待遇、最恵国待遇）も規定します。外国投資に関連する国境を越えた資金の自由な移動も、通常、BITで規制されます。さらに、BITは、投資の収用または損害の問題にも対処し、そのような状況において投資家に支払われる補償額と方法を定めます。また、戦争や内乱の状況において投資家が期待すべき保護と補償の程度も規定します。BITのもう一つの核心要素は、投資家と投資が行われた国との間の紛争の解決に関するものです。これらの条項は、投資家対国家紛争解決条項と呼ばれることが多く、通常、投資家が国際仲裁裁判所（ICSID、UNCITRAL、ICCなど）の設置に利用できるフォーラム、およびこれらが受入国の国内裁判所における訴訟手続きとどのように関連するかについて規定しています。また、二国間投資協定（BIT）には、国家対国家紛争解決に関する条項も含まれるのが一般的です。さらに、二国間投資協定（BIT）は通常、条約の期限に言及し、協定の延長および終了方法を明確にし、条約の締結および批准前に行われた投資がどの程度まで適用されるかを規定しています。 [4]

特恵貿易投資協定

特恵貿易投資協定（PTIA）は、国際貿易と国境を越えた生産要素の移転を促進する目的で締結される、国家間のより広範な経済協定です。これらは、経済統合協定、自由貿易協定（FTA）、経済連携協定（EPA）、または他の多くの事項の中でも、外国投資を扱う規定を網羅する類似の種類の協定です。 PTIAでは、外国投資を扱うセクションは条約の小さな部分を占めるに過ぎず、通常は1つか2つの章で構成されています。 PTIAで扱われるその他の事項には、物品とサービスの貿易、関税と非関税障壁、通関手続き、特定のセクターに関する特定の規定、競争、知的財産、人の一時的入国など、多数があります。 PTIAは、このより広範な焦点の文脈で貿易と投資の自由化を追求します。多くの場合、外国投資に関する各章の構造と外観は、BITに似ています。

PTIAの例は数多く存在します。注目すべきものとしては、北米自由貿易協定（NAFTA）が挙げられます。NAFTAは非常に広範な事項を扱っていますが、中でも特に重要なのはカナダ、メキシコ、米国間の国境を越えた貿易です。この協定の第11章では、二国間投資協定（BIT）に見られるものと同様の外国投資に関する詳細な規定が規定されています。[5]二国間で締結されたPTIAの他の例としては、日本とシンガポール間のEPA 、[6] 、韓国とチリ間のFTA 、[7]、米国とオーストラリア間のFTAなどが挙げられます。[8]

国際課税協定

国際租税協定の主な目的は、多国籍企業の全世界所得に課される税が各国間でどのように分配されるかを規制することです。ほとんどの場合、これは二重課税の排除を通じて行われます。問題の核心は、多国籍企業の課税所得に対する管轄権をめぐる各国間の意見の相違にあります。このような紛争は、所得課税のみ、場合によっては資本課税も対象とする二国間協定を通じて解決されるのが一般的です。しかしながら、過去には、租税に関する多国間協定や、租税と他の事項を併せて扱う二国間協定もいくつか締結されています。

現代の条約実務において、二重課税の回避は2つの異なるアプローチを同時に適用することで達成される。第一のアプローチは、「居住地」や「所得」といった用語の定義の不一致を解消し、二重課税の原因となる可能性のあるものを排除することである。第二のアプローチは、3つの方法のいずれかによって二重課税の軽減を図るものである。控除方式は、居住国で支払われた税金から外国税額を控除する。免除方式は、居住国において外国所得とそれに伴う課税を単純に無視する。控除方式は、外国税額控除後の所得に課税するが、ほとんど適用されていない。[9]

歴史的に、国際投資枠組みの出現は2つの時代に分けられます。第1の時代（1945年から1989年）は、国際法が外国投資家に提供すべき保護のレベルをめぐって各国間で意見の相違があった時代でした。先進国の多くは、外国投資家はどの受入国においても最低限の待遇基準を受ける権利があると主張しましたが、発展途上国や社会主義国は、外国投資家を国内企業と異なる扱いにする必要はないと主張する傾向がありました。1959年に最初の二国間投資協定（BIT）が締結され、その後の10年間で、現在施行されている二国間投資協定（BIT）の大部分の基礎となる内容の多くが策定・改良されました。1965年には、「国家と他国の国民との間の投資紛争の解決に関する条約」が各国に署名を開放しました。その目的は、投資家対国家間の紛争の仲裁を促進する機関としてICSIDを設立することでした。

1989年から今日までの第二期は、外国投資に対する全般的な好意的な感情の高まりと、締結された二国間投資協定（BIT）の数の大幅な増加を特徴としています。この二国間投資協定（BIT）の増加は、とりわけ多くの発展途上国が外国投資に門戸を開いたことによるもので、これらの国々は二国間投資協定（BIT）の締結によって外国企業にとってより魅力的な投資先となることを期待していました。1990年代半ばには、ウルグアイ・ラウンド貿易交渉の一環として投資問題に触れた3つの多国間協定が締結され、世界貿易機関（WTO）も設立されました。これらは、サービス貿易に関する一般協定（GATS）、貿易関連投資措置に関する協定（TRIMS）、そして知的財産権の貿易関連の側面に関する協定（TRIPS）です。さらに、この時代には、1992年のNAFTA締結や1998年のASEAN投資地域に関するASEAN枠組み協定の設立に代表されるように、地域協定、地域間協定、複数国間協定などのPTIAの成長が見られた。これらの協定は通常、投資の自由化をより集中的に追求し始めた。[10]しかし、欧州連合、北米自由貿易協定、その他すでに存在または交渉中の数十の地域協定が従来の二国間協定に取って代わろうとしているため、IIAは新しい時代を迎えているのかもしれない。


統計によると、過去20年間に投資協定（IIA）が急速に拡大している。2007年末までに、投資協定の総数は既に5,500件を超え[11]、投資問題以外の分野に焦点を当てた個別投資協定（PTIA）の締結も増加している。IIAの種類と内容が多様化し、ほぼすべての国が新規IIAの締結に参加しているため、世界的なIIAシステムは非常に複雑化し、その全体像を把握することが困難になっている。多くの国々が既存の枠組みを完全に置き換えることなく、二国間投資協定モデルから地域モデルへと移行したことが、この問題を悪化させている。その結果、ますます複雑で密集した投資協定の網が張り巡らされ、矛盾や重複がますます増えることが確実となっている。

さらに、近年、投資家対国家紛争解決機関（IIA）に基づく紛争解決案件の数も増加傾向にあり、2008年末までに確認された案件の総数は317件に達した。[12]

IIAの世界的システムにおけるもう一つの新たな展開は、開発途上国間でのそうした協定の締結が増加していることである。かつては、先進国は自国企業が海外投資を行う際にその企業を保護するためにIIAを締結するのが一般的であったのに対し、開発途上国は先進国からのFDI流入を奨励・促進するためにIIAを締結する傾向にあった。開発途上国間でIIA締結が増加するという現在の傾向は、国際投資関係の根底にある経済的変化を反映している。開発途上国と新興経済国は、FDI流入の受け入れ国としてだけでなく、重要な供給国としてもますます重要になっている。対外投資家としての新たな役割と経済競争力の向上に伴い、開発途上国はFDI流入の促進と自国企業の海外投資の保護という二つの利益を追求する傾向を強めている。

もう一つの重要な傾向は、多種多様な協定の多様化に関係している。[13]その結果、進化を続ける国際投資協定（IIA）システムは「スパゲッティボウル」の比喩に喩えられるようになった。UNCTAD（国連貿易開発会議）によれば、このシステムは普遍的であり、事実上すべての国が少なくとも一つのIIAに署名している。同時に、現在存在する個別の協定の数が多いため、分散的であると言える。このシステムは多層的であり、あらゆるレベル（二国間、セクター別、地域別など）で協定が締結されている。また、貿易、知的財産、労働者の権利、環境保護など、従来は投資とは関連が薄いと考えられていた事項に関する条項を含むIIAが増えているため、多面的でもある。このシステムはまた、その主要な特徴が現在急速に進化しているため、動的でもある。[14] [15]例えば、最近のIIAでは、公共政策上の懸念をよりよく反映するため、公衆衛生、安全、国家安全保障、環境といった問題に対処する条項がより頻繁に含まれる傾向がある。最後に、IIA 以外にも、慣習国際法、国連文書、WTO 協定 (例: TRIMS) など、各国の国内投資枠組みに関連する国際法が存在します。

IIAの「スパゲッティボウル」。出典: UNCTAD

まとめると、近年の動向により、この制度はますます複雑化、多様化しています。さらに、多くのIIAの主要な構成要素は共通しているものの、その条項の詳細は大きく異なっています。こうした状況により、特に発展途上国にとって、IIA間の連携管理はますます困難になっており、新たな協定の交渉も複雑化しています。

過去には、国際投資ルール策定においてより多国間的なアプローチを確立するための取り組みがいくつかありました。これらの取り組みには、 1948年のハバナ憲章、1980年代の国連による多国籍企業行動規範草案、そして1990年代の経済協力開発機構（OECD）による投資に関する多国間協定（MAI）などが含まれます。これらの取り組みはいずれも、各国間の意見の相違、そしてMAIの場合は市民社会団体の強い反対もあり、成功裏に終了することはありませんでした。その後もWTOにおいて多国間協定の締結に向けたプロセスを推進する試みがなされましたが、いずれも成功していません。こうした多国間協定が具体的にどのような目的を達成しようとしているのか、誰がどのような形でその恩恵を受けるのか、そして環境問題、社会問題、その他の問題を含む各国のより広範な公共政策にどのような影響を与えるのかといった懸念が提起されています。特に発展途上国は、経済政策や金融政策といった分野において、規制枠組みを整備するための「政策余地」を必要とする可能性があり、投資に関する多国間協定がこうした政策余地を縮小させるのではないかという懸念が大きなものであった。結果として、現在の国際投資ルール策定は、多国間協定に基づく統一的なシステムの構築には至っていない。[16]この点において、投資は例えば貿易や金融とは異なり、WTOはより統一された世界貿易システムの構築という目的を果たしており、国際通貨基金（IMF）は国際金融システムに関して同様の役割を果たしている。

開発の側面

IIAは、外国で活動する投資家に国際法に基づく更なる安全性と確実性を提供することで、企業の海外投資を促進することができます。IIAが署名国へのFDI流入量をどの程度増加させるかについては科学的な議論がありますが、政策立案者はIIAが国境を越えた投資を促進し、ひいては経済発展を後押しすると考える傾向があります。FDIは、とりわけ、受入国への資本と技術の流入を促進し、雇用を創出するなど、様々なプラスの波及効果をもたらします。したがって、開発途上国政府は、IIAの締結などを通じて、こうした流入を促進するための適切な枠組みの構築を目指しています。

しかし、開発促進効果を生み出す可能性を秘めているにもかかわらず、IIA制度の複雑化は課題も生み出す可能性があります。とりわけ、今日のIIAネットワークの複雑さは、各国が政策の一貫性を維持することを困難にしています。あるIIAで合意された条項が、別のIIAに含まれる条項と矛盾する場合があります。世界的なIIA制度への参加能力が低い開発途上国にとって、IIA枠組みのこの複雑さは特に管理が困難です。さらに、自国の国内投資法と国際投資法の整合性を確保する必要性、そして自国の具体的な開発目標を最も効果的に支援する投資政策を策定するという目的からも、課題が生じます。


さらに、政府が一般的な開発目標を念頭に置いて投資協定（IIA）を締結する場合でも、これらの協定自体は通常、経済開発の問題に直接取り組むものではありません。投資協定に投資促進に関する具体的な義務が含まれることは稀ですが、投資機会に関する情報交換の推奨、投資インセンティブの利用促進、投資促進機関（IPA）の設立を示唆する条項が含まれているものもあります。また、保健・環境問題に関する例外、あるいは不可欠な安全保障に関する例外など、開発に関連する公共政策上の懸念に対処する条項が含まれているものもあります。一部のIIAでは、投資自由化のコミットメントを行う際に、各国に特定の規制上の柔軟性が認められています。

投資家対国家紛争の増加は、開発途上国の政府に対する訴訟件数の増加によって、更なる負担が生じています。これらの紛争は、紛争当事者である国にとって非常に大きな負担となります。仲裁手続き、弁護士費用、そして最も重要な点として、仲裁裁判所が受入国に不利な判決を下した場合に投資家に支払われる金銭的補償に多額の費用を負担しなければならないからです。この問題は、投資家対国家紛争から生じる判例の不一致によってさらに深刻化しています。類似の事例を扱う仲裁裁判所が、異なる解釈や判断を下すことが増えています。これにより、紛争の帰結に関する各国および投資家の不確実性が高まっています。

投資協定（IIA）の開発側面に関わる主要機関の一つに、国連貿易開発会議（UNCTAD）があります。UNCTADは、投資協定（IIA）とその開発側面に関する諸問題を扱う国連の主要な窓口機関です。UNCTADの投資協定に関するプログラムは、開発途上国が複雑な投資ルール策定システムに効果的に参加できるよう支援しています。UNCTADは能力構築支援サービスを提供しており、投資協定（IIA）に関する研究と政策分析で広く認められています。また、国際投資法と開発に関する諸問題について、政府間の協議と合意形成のための重要なフォーラムとして機能しています。

持続可能な開発のための投資政策枠組み

国連貿易開発会議は、その役割の一環として、持続可能な開発のための投資政策枠組み（IPFSD）を発表しました。これは、政府が持続可能な開発のために外国直接投資（FDI）を活用する健全な投資政策、特に国際投資協定を策定することを支援するように作成されたダイナミックな文書です。IPFSDは、より広範な開発アジェンダを追求することで新世代の投資協定を促進し、政策立案者が国内および国際投資政策を策定する際に指針を提供することを目的としています。この目的のため、IPFSDは11の重要な中核原則を定義しています。これらの中核原則に基づき、IPFSDは各国に対し、国内投資政策の持続可能な開発価値を高めるための交渉担当者向けの条項ごとの選択肢を含む、優れた投資政策を策定するためのガイドラインと助言を提供しています。

IPFSD は、交渉者が IIA の持続可能な開発の側面を強化するための条項ごとの選択肢を提案しています。

IPFSD は、インタラクティブなオンライン プラットフォームである投資政策ハブも提供しており、関係者に政策ガイドラインを批判的に評価し、適切な変更を推奨する機会を提供しています。

国際商業会議所の国際投資ガイドライン

UNCTAD の IPFSD と同様に、国際商業会議所(ICC) は 2012 年に 1972 年の勧告を更新した国際投資ガイドラインを発行しました。

このガイドラインは、「1972年に経済界が更なる経済発展の必須事項として示した投資の基本原則を再確認したものである」。国際投資委員会（ICC）は、「これらのガイドラインが、投資家と政府双方にとって、国境を越えた投資を促進する環境を整備し、世界経済成長の共有に向けた国境を越えた投資の大きな可能性を実現する上での共通の責任と機会をより明確に理解する上で役立つことを期待している」と述べている。2012年の改訂版は、「1972年ガイドラインの実績ある構成を維持し、投資家、母国政府、受入国政府の責任を個別に規定している」。さらに、この改訂版では、背景と文脈を示す序文が追加され、労働、財政政策、競争中立性、企業責任に関する章が更新または追加された。[17]

参照

  • 国連貿易開発会議（UNCTAD）の国際貿易協定（IIA）に関する作業計画。このテーマに関するさまざまなデータベースや出版物を提供している。
  • UNCTADの出版物には、国際投資協定に関する問題に関するUNCTADシリーズ、開発のための国際投資政策に関するUNCTADシリーズ、UNCTAD IIAモニターなどがある。
  • 国際投資紛争解決センター（ICSID） 2014年6月6日アーカイブ - Wayback Machine
  • SICE - 米州機構（OAS）の外国貿易情報システム。貿易投資協定のデータベースを提供しています。
  • 投資条約ニュース (2009-05-15 にWayback Machineにアーカイブ) は、経済発展における国際投資法の役割に関する情報と分析を提供します。
  • 国際投資法に関するニュース出版物「投資仲裁レポーター」
  • 国際投資裁判例要旨。国際投資協定に関わる法廷の声明を集めたものです。
  • Bilaterals.org は二国間貿易投資協定に関するニュースと分析を提供します。
  • 投資のダークサイドを探る 企業の利益を人権や環境保護よりも優先する投資協定を批判するリソース

さらに読む

  • UNCTAD、「世界投資報告書 2012: 新世代の投資政策に向けて」、ニューヨークおよびジュネーブ、2012 年、こちらから入手可能。
  • UNCTAD、「国際投資ルール策定：現状把握、課題、今後の方向性」、ニューヨークおよびジュネーブ、2008年。
  • ルドルフ・ドルツァー、ウルスラ・クリーバウム、クリストフ・シュロイアー著『国際投資法の原則』第3版、オックスフォード大学出版局、2022年。
  • Peter T. Muchlinski著『多国籍企業と法律』オックスフォード大学出版局、2007年。
  • M.ソルナラジャ、「外国直接投資に関する国際法」、ケンブリッジ大学出版局、2004年。
  • キャサリン・ティティ著『国際投資法における規制の権利』Nomos and Hart社、2014年、ISBN 9781849466110国際仲裁ジャーナル、 Kluwer Law International 。
  • 国際投資法における最近の動向オーガスト・ライニシュ編A.Pedone、パリ、2009、ISBN 9782233005533

参考文献

  1. ^ 詳しい議論については、ルドルフ・ドルツァーとクリストフ・シュロイアー著『国際投資法の原則』オックスフォード大学出版局、2008年、119-194ページを参照。
  2. ^ 「What are BITs? Archived 2009-10-01 at the Wayback Machine」、UNCTADウェブサイト。2009年5月6日閲覧。
  3. ^ 「国際投資協定における必須の安全保障上の利益」、国際経済法ジャーナル、オックスフォード大学出版局。
  4. ^ UNCTAD、「二国間投資条約1995-2006：投資ルール策定の動向」、ニューヨークおよびジュネーブ、2007年。
  5. ^ 「北米自由貿易協定（NAFTA）」、SICE - 外国貿易情報システムウェブサイト。2009年5月6日閲覧。
  6. ^ シンガポール共和国と日本国との間の新時代経済連携協定、第8章投資条項。
  7. ^ 「チリ・韓国自由貿易協定」、SICE - 外国貿易情報システムウェブサイト。2009年5月6日閲覧。
  8. ^ 「米国・オーストラリアFTA Archived 2009-05-06 at the Wayback Machine」、米国通商代表部ウェブサイト。2009年5月6日閲覧。
  9. ^ UNCTAD、「国際投資協定：主要課題」第2巻、ニューヨークおよびジュネーブ、2004年、203、208-209頁。
  10. ^ UNCTAD、「国際投資ルール策定：現状把握、課題、今後の方向性」、ニューヨークおよびジュネーブ、2008年、9-19頁。
  11. ^ UNCTAD、IIAモニター第2号（2008年）：国際投資協定の最近の動向（2007年～2008年6月）、ニューヨークおよびジュネーブ、2008年。
  12. ^ UNCTAD、IIAモニター第1号（2009年）：投資家対国家の紛争解決における最新動向、ニューヨークおよびジュネーブ、2009年、2ページ。
  13. ^ Meunier, S. および J.-F. Morin (2014)、「密集した体制複合体における TTIP 交渉」、 The Politics of Transatlantic Trade Negotiations (JF Morin、T. Novotna、F. Ponjaert、M. Telò 編)、Ashgate、pp. 173-185。
  14. ^ ムニエ、ソフィー、ジャン＝フレデリック・モラン（2017年）「欧州連合と投資協定の時空間連続体」、欧州統合ジャーナル39（7）：891-907
  15. ^ UNCTAD、「国際投資ルール策定：現状把握、課題、今後の方向性」、ニューヨークおよびジュネーブ、2008年、42-43ページ。
  16. ^ Jean-Frederic MorinとGilbert Gagné、「投資体制における二国間主義の普及を最もよく説明するものは何か」、International Journal of Political Economy、36(1)、2007年、53-74ページ。
  17. ^ 「投資」.
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