ジャロー・ターンブルモデル
ジャロー・ターンブル・モデルは、広く用いられている「誘導型」信用リスクモデルです。1995年にロバート・A・ジャローとスチュアート・ターンブルによって発表されました。[ 1 ] 企業のデフォルト確率を返すこのモデルでは、倒産は統計的プロセスとしてモデル化されます。このモデルは、マートン（1976） [ 2 ]の誘導型モデルを ランダム金利の枠組みに拡張したものです。
縮小形モデルは信用リスクモデリングのアプローチであり、「構造信用モデル」とは対照的である。「構造信用モデル」の中で最もよく知られているのは1974年のマートンモデルである。縮小形モデルはデフォルト確率を統計プロセスとしてモデリングすることに重点を置いているのに対し、構造モデルは企業の資本構成のミクロ経済モデルを内在し、企業資産の（観測不可能な）価値のランダムな変動から（単一期間の）デフォルト確率を導出する。[ 3 ] 大手金融機関は構造型と縮小形の両方の デフォルトモデルを採用している。
参照
参考文献
- ^ Robert A. JarrowとStuart Turnbull、「信用リスクのある金融証券のデリバティブの価格設定」 Journal of Finance、第50巻、1995年3月
- ^ロバート・マートン、「原資産株価収益率が不連続な場合のオプション価格設定」『Journal of Financial Economics』3、1976年1月～3月、125～144頁。
- ^ロバート・C・マートン「企業債務の価格設定について：金利のリスク構造」『ジャーナル・オブ・ファイナンス』 29、1974年、449～470頁
さらに読む
- ダフィー、ダレル、ケネス・J・シングルトン（2003年）『信用リスク：価格設定、測定、管理』プリンストン大学出版局
- ロバート・ジャロー、ドナルド・R・ヴァン・デヴェンター、リー・リー、マーク・メスラー (2006).鎌倉リスク情報サービス技術ガイド バージョン4.1 . 鎌倉株式会社.
{{cite book}}: CS1 maint: 複数の名前: 著者リスト (リンク) - ランドー、デイビッド（2004年）『信用リスクモデリング：理論と応用』プリンストン大学出版局、ISBN 978-0-691-08929-4。
- ヴァン・デヴェンター、ドナルド・R、今井健二、マーク・メスラー（2004年）『高度金融リスク管理：信用リスクと金利リスクの統合モデリングのためのツールとテクニック』ジョン・ワイリー、ISBN 978-0-470-82126-8。
