金融経済学修士
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金融経済学修士号は、大学院レベルの修士号であり、 [ 1 ]理論金融 に重点を置きます。[ 2 ] [ 3 ]この学位は、[ 4 ]金融経済学の 厳密な理解を養い、特に金融および投資の意思決定の基盤となる経済的枠組みに重点を置きます。[ 5 ]この学位は大学院レベルの学位であり、通常は論文または研究の要素が組み込まれます。プログラムは、ビジネススクールと経済学部が共同で提供する場合もあります。
密接に関連する学位[ 6 ]には、金融経済学修士[ 7 ]と金融を専門とする経済学修士[ 8 ]があります。 2010年頃から、この分野の学部学位も提供されています。[ 9 ]
構造
金融経済学の修士課程 [ 10 ] は、通常1年から1年半の期間で、論文または研究の要素が含まれます。学位の内容は大学によって異なります。[ 11 ] 一般的に、この学位は主に理論的なものであり、研究職、経済学の博士課程、または応用経済学の分野での役割に卒業生を準備します。 [ 12 ] [ 13 ]一部は専門職学位 として位置付けられ、卒業生を投資銀行や金融のキャリアに備えさせ[ 4 ] [ 3 ] [ 14 ] [ 15 ]、経済理論の比重が高いものの、金融学の修士課程 に匹敵します。場合によっては、プログラムが大幅に定量的であり [ 16 ]定量金融の修士課程 とほぼ同じです。
カリキュラムは理論、応用、モデリングに分かれており、それぞれに重点が置かれているかどうかは、概説されているように大学やプログラムによって異なります。
- 理論コンポーネントは、[ 2 ]金融市場の文脈における不確実性下での意思決定と、その結果生じる経済・金融モデルに焦点を当てています。[ 17 ]この学位は本質的に、合理的な投資家が投資問題に意思決定理論をどのように適用するかを探求します。「確実性」下での投資が最初に検討されます（フィッシャーの分離定理、「投資価値理論」、モディリアーニ＝ミラー定理）。次に、不確実性下での選択が導入され、合理性と市場効率性という2つの仮定から、現代ポートフォリオ理論とCAPM、そしてオプション価格設定におけるブラック＝ショールズ理論が導き出されます。プログラムが経済学に重点を置く場合、カリキュラムは拡張されます。これらの仮定が成り立たない現象（市場ミクロ構造、行動ファイナンス）を探求し、さらに一般化されたモデル（裁定価格理論、連続時間ファイナンス/マルチンゲール価格設定）または拡張されたモデル（マルチファクターモデル、短期金利モデル、異時点間CAPM、ブラック＝リッターマンモデル）について議論します。ここでのコースワークは、「資産価格設定」や「コーポレートファイナンス理論」といったタイトルが付けられることが多いです。経済学に特化したプログラムでは、ミクロ経済学や意思決定理論を基礎的なトピックとして別途扱うことが多いです。
- 経済原則の応用[ 4 ]には、資産配分と評価が含まれ、債券、株式、デリバティブ、外国為替などの特定の金融商品とそのポートフォリオがカバーされています。ここでの目的は2つあります。第1に、理論を補完すること、第2に、卒業生に実践的な市場知識を提供することです。経済学に重点を置いた学位では、この範囲は二次的な重要性しか持たない可能性がありますが、専門職学位[ 3 ]では主要な構成要素であり、多くの場合、（実践的な）コーポレートファイナンス、ポートフォリオ管理、金融リスク管理に関する個別のコースワークが含まれています。マクロ経済学も通常含まれていますが、多くの場合、一般的なマクロ経済理論をカバーするのではなく、トピックは応用および/または金融関連であり、資産クラスとその期待収益率の関係のモデル化と予測に重点が置かれています。[ 18 ]
- モデリングのカリキュラムは、上記の両方を補完するものである。理論は、経済理論の実証的・統計的テストに重点を置いた計量経済学、金融時系列、統計モデリングの研究を通じて補強される。[13 ] [ 19 ]および新しい計量経済モデルの開発と文書化に重点が置かれている。学生は、 SASやEViewsなどの統計パッケージ、そしてますますPythonやRを使用したモデリングを教わる。アプリケーションは、より複雑な問題（多くの場合、オプション価格設定、バリュー・アット・リスク、ポートフォリオ最適化、イールドカーブモデリングの数値手法を含む）をコンピュータベースで実装することによって強化される。[ 20 ]ただし、ここでは、モデリングではなく概念に重点が置かれているのが一般的であり、そのためスプレッドシート環境に限定される場合がある。計算ファイナンスは専門学位の領域であるが、一部の金融経済学プログラム[ 16 ] [ 7 ] [ 21 ]では、数学的モデリングとプログラミングに重点が置かれている。
これらのプログラムは入学前に学士号を取得していることが求められますが、（通常）金融学や経済学の学部専攻は必須ではありません。典型的な要件としては、（多変数）微積分学と微分方程式、統計学と確率論、線形代数学の知識が挙げられます。多くのプログラムでは、入学準備コースまたは予備コースとしてこれらのトピックの復習が含まれています。 [ 13 ] [ 22 ] [ 19 ] [ 23 ] [ 24 ]
他の資格との比較
金融工学、計算金融学、数理金融学のプログラムと一部重複する部分があります。 「定量金融学修士（MQF）」を参照してください。これらの学位は、経済学者ではなく、実務家や「クオンツ」（デリバティブ、債券、リスク分析の専門家）の育成を目的としており、そのためカリキュラムは確率論、数値解析、シミュレーション技術、プログラミングに重点が置かれ、金融経済学の学位のレベルを（はるかに）超える定量的な内容となっています。入学要件も同様に数学的な内容が多くなっています。一方、金融・経済理論、計量経済学の扱いは重要ではあるものの、比較的二次的なものです。[ 25 ] 前述のように、金融経済学のプログラムの中には定量的な内容が中心となっているものもあり、これらはMQFとほとんど変わりません。
金融学修士（MSF）や金融MBAなどの一般的な金融学位[ 6 ]との重複は、特に金融経済学プログラムが理論指向である場合にさらに限られます。これらの学位は、財務管理、コーポレートファイナンス、投資管理に焦点を当てており、基礎となる経済理論に触れる機会は限られており、実践指向です。しかし、これらのコースでは、金融経済学で開発されたモデルの使用方法を卒業生に教えるため、理論は（場合によっては）モデルの仮定の（基本的な）理解という文脈で扱われます[ 6 ] 。同様のコメントは、公認金融アナリスト（CFA）資格などの専門資格にも当てはまります。金融学修士（M.Fin.）と金融学修士（ M.Sc. Finance）は、 MSFとは対照的に、かなりの理論要素（および定量的要素）[6]があり[26]、金融経済学修士と大部分が重複しています。
参照
参考文献
- ^ショーン・マククラング (2023).経済学修士号取得にはどの専攻を選ぶべきか？ INOMICS
- ^ a bセシリア・セイター (2023).経済学の修士号を取得するには：知っておくべきこと. Forbes
- ^ a b c Georgina Torbet (2021).トップキャリアパス：金融経済学、INOMICS
- ^ a b cニック・パトン (2008).専門分野を見つける芸術.インディペンデント
- ^ 「トロント大学：経済学：金融経済修士課程（MFE）」 Mfe.economics.utoronto.ca . 2010年10月19日閲覧。
- ^ a b c dファイナンスの修士号取得が正しい選択かどうかを判断する、usnews.com、2015年2月9日。
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- ^マッコーリー大学、金融経済学専攻、
- ^例: トロント、 ケント(Wayback Machineで 2014-02-21 にアーカイブ)、シティ ロンドン、 UC リバーサイド、レスター(Wayback Machineで 2014-02-22 にアーカイブ)、 UMBC。
- ^アメリカの経済学大学院プログラムのアルファベット順リスト
- ^ EDIRC：金融経済学部の一覧
- ^セントルイス大学ジョン・クック経営大学院応用金融経済学修士
- ^ a b cバークベック大学金融経済学（修士）
- ^ 「ヤングスタウン州立大学教養学部・社会科学科経済学部」 As.ysu.edu. 2011年12月24日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2010年10月19日閲覧。
- ^レスター大学金融経済学修士
- ^ a b「MS in Quantitative Financial Economics」 . Spears.okstate.edu. 2009年3月15日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2010年10月19日閲覧。
- ^ロンドン大学ロイヤル・ホロウェイ校「金融経済学」概要
- ^例えば、以下を参照:金融市場のためのマクロ経済学、ユニバーシティ・カレッジ・コーク、金融経済学修士、オックスフォード大学、金融経済学修士 ( Wayback Machineで 2012 年 2 月 29 日にアーカイブ) 、カーディフ大学。
- ^ a b「MCom（金融経済学）、ヨハネスブルグ大学」 uj.ac.za。2014年11月22日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2010年10月19日閲覧。
- ^ 「シティ大学ロンドン校 - モジュール：MSc金融経済学」 city.ac.uk . 2010年11月5日閲覧。
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- ^ヘルツリーヤIDCで金融経済学修士号を取得
- ^トロント大学修士課程および修士課程学生向け数学・統計学
- ^コロンビア大学学修士課程設立決議
- ^ 「プリンストン大学ベンドハイム・ファイナンス・センターのファイナンス修士課程」 Princeton.edu. 2018年1月25日. 2018年1月25日閲覧。
