ワンシカゴ
米国イリノイ州シカゴにある全電子先物取引所
ワンシカゴ
タイプ単一株式先物取引所
位置シカゴ、アメリカ合衆国
設立2001年5月14日 （2001年5月14日）
閉鎖2020年9月18日 ( 2020-09-18 )
所有者
主要人物
  • デビッド・ダウニー（CEO）
  • トーマス・マッケイブ（CRO）
  • ジョーダン・クラウド（CTO）
  • ピーター・ボリッシュ(議長) [1] [2] [3]
通貨米ドル
 掲載数10,321
音量年間1,100万件の契約（2014年）
Webサイトwww.onechicago.com

OneChicagoは、イリノイ州シカゴに本社を置く、米国を拠点とする完全電子先物取引所でした。[4] この取引所は、IBM、Apple、Googleなどの銘柄を含む約12,509銘柄の個別株先物（SSF）商品[5]を提供していました。すべての取引はOptions Clearing Corporation （OCC）を通じて清算されていました。OneChicago取引所は2020年9月に閉鎖されました。[6]

この取引所は、IB Exchange Group (IB)、CBOE Holdings、CME Groupの共同所有でした。非公開企業であり、証券取引委員会と商品先物取引委員会の両方の規制を受けていました。

歴史

2000年の商品先物近代化法により、米国では個別株先物取引が合法化され、2つの取引所が2002年11月8日に営業を開始しました。[7] OneChicagoは、シカゴ・オプション取引所、シカゴ・マーカンタイル取引所、シカゴ商品取引所の合弁会社として始まりました。[8]もう1つの取引所であるNQLX（ユーロネクスト が所有）は2004年12月に閉鎖され[9] 、残りの契約をOneChicagoに割り当てました。[要出典] 2006年、IBはOneChicagoの40％を買収し、シカゴ・マーカンタイル取引所とCBOEがそれぞれ24％を保持し、残りはシカゴ商品取引所とOneChicagoの経営陣が所有しました。[8] （シカゴ・マーカンタイル取引所とシカゴ商品取引所は2007年に合併してCMEグループを形成しました。[10]）OneChicago取引所は2020年9月に閉鎖されました。[6]

オペレーション

取引量

2016年1月4日、OneChicagoは、2015年12月の取引枚数が1,476,641枚で、2015年通期の取引枚数は11,714,015枚となり、前年比7%増となったと報じました。これは同取引所の年間取引枚数の新記録であり、3年連続で過去最高を更新しました。[11]

電子プラットフォームと決済

Delta1はOneChicago独自の注文マッチングおよび取引報告プラットフォームでした。2014年10月20日、Delta1はブロック注文とEFP注文用のOCX.BETSプラットフォームに取って代わり、2015年1月にはCLOB（Central Limit Order Book）のサポートを導入しました。

CMEグループとCBOEの会員は自動的にOneChicagoの会員となり、証券先物取引の許可を受けたオプション決済機構の決済会員は誰でも注文を執行することができました。[12] OneChicagoの証券先物は証券口座または先物口座で取引されました。[13]

製品

証券先物契約

同取引所は、2016年1月20日現在、上場投資信託（ETF ）先物2,662本と無配当リスク先物1,846本を含む、13,380銘柄の証券先物を提供していました。[14] OneChicagoの個別株先物契約は、特定の株式100株を将来の指定日（満期日）に引き渡す契約でした。OneChicagoは、従来の月次（SSQQ）および週次満期サイクルを提供しています。

ノー配当リスク商品は、配当落ち日の朝に前日の決済価格を配当額で調整することにより、 普通配当を企業イベントとして扱います。

週次スプレッドと合成債券

満期日が迫る週次スプレッドは、従来の店頭株式貸借やディーラーによる株式レポに代わる、取引所で取引される中央清算型の代替取引です。株式を保有している場合、満期日が迫る週次スプレッドを購入する（つまり、満期日が迫る先物を第1レグとして売り、第2レグとして期日が繰り延べられた先物を買う）ことで、株式のポジションを決済し、先物のロングポジションを確立します。これにより、デルタは株式から先物へと移行します。株式のポジションは、翌日（第1レグ）に相手方にショート先物債務を履行するために株式を引き渡すことで決済されます。一方、ロングポジションは、期日が繰り延べられた先物のポジション（第2レグ）によって維持されます。

原資産の株式が借り入れ困難である場合、その借り入れ困難プレミアムは先物買値が株式売値よりも低くなることに反映されます（いわゆるバックワーデーション）。つまり、あなたは合成的に株式を貸し出し、借り入れ困難プレミアムを徴収していることになります。

原資産となる株式が一般担保の場合、レポレートは先物買値に反映され、株式売値よりも高い価格となります（いわゆるコンタンゴ）。つまり、保有株式を現金化し、売却益に対して利息を支払うことになります。個別株先物を原資産となる株式に対して売却する、いわゆる合成債券です。

先物と現物（EFP）の交換

現物先物取引所（EFP）は、一定量の原資産株式を購入（または売却）すると同時に、対応する原資産（またはSSF）を購入（または売却）する相手方に対し、同数のSSFを売却（または購入）する複合注文です。EFP取引では、原資産のショート（またはロング）ポジションをSSFのショート（またはロング）ポジションと交換することができます。[15] EFPは統合取引であるため、株式とSSFのデルタ値が同一であるため、市場エクスポージャーリスクはありません。取引の両当事者は、より有利な資金調達条件で同等のポジションに移行するだけです。

2014年5月14日の営業終了をもって、OneChicagoは競合EFPの取引を停止しました。非公開で取引された取引所外EFPは、市場参加者によって引き続き取引され、OneChicagoのDelta1（旧OCX.BETS）プラットフォームに報告されます。[16]

参照

参考文献

  1. ^ サミュエル・A・シュライナー (2013). 『周期による世界：繰り返される力は未来を予測し、人生を変える』 Skyhorse Publishing, Inc. ISBN 9781628730722. 2014年4月21日閲覧。
  2. ^ 「ONECHICAGO、ピーター・ボリッシュを会長に任命」2013年12月3日アーカイブ、Wayback Machine、ONECHICAGO、2004年10月7日
  3. ^ Michael W. Covel (2012). 『Trading the Trend』（コレクション）FT Press. ISBN 9780133094633. 2014年4月21日閲覧。
  4. ^ 「OneChicago、9月18日に取引終了。OneChicago万歳」2020年8月31日。
  5. ^ “Product_listings.CSV”. OneChicago . 2008年9月23日. 2015年12月22日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2015年12月12日閲覧。
  6. ^ ab 「OneChicago、9月18日に営業終了。OneChicago万歳」ジョン・ロージアン・ニュース。2020年8月31日。 2021年1月9日閲覧。
  7. ^ 「個別株先物取引開始」ニューヨーク・タイムズ、2002年11月9日。
  8. ^ リズ・モイヤー、「ワレンダ家がウォール街を襲う」、フォーブス、2006年3月22日。
  9. ^ リンド・ウォルドック著『先物取引完全ガイド：リスクとリターンについて知っておくべきこと』（ジョン・ワイリー・アンド・サンズ、2006年）、 ISBN 978-0-470-05559-5、p. 121。抜粋はGoogleブックスでご覧いただけます。
  10. ^ クリスティン・ステビンズ、「CBOT株は木曜終値で取引停止」、ロイター、2007年7月12日。
  11. ^ “プレスリリース 2016年1月4日”. OneChicago . 2016年1月6日. オリジナルより2016年1月6日時点のアーカイブ。 2016年1月20日閲覧。
  12. ^ “Membership”. OneChicago . 2008年1月29日. 2011年7月15日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2011年2月23日閲覧。
  13. ^ “Exchange Introduction | OneChicago”. 2008年12月16日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2011年2月23日閲覧。
  14. ^ “Product Listings | OneChicago”. 2012年10月10日時点のオリジナルよりアーカイブ。2011年2月4日閲覧。
  15. ^ “EFP Trading”. OneChicago . 2008年1月29日. 2011年7月15日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2011年2月23日閲覧。
  16. ^ 「規制リリース2014-5 - 競争的EFP取引の停止について」www.onechicago.com . OneChicago. 2014年5月12日. 2018年9月26日時点のオリジナルよりアーカイブ。
  • OneChicago - 単一株式先物取引所 2011年2月2日アーカイブ - Wayback Machine
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