ラジ・ラジャラトナム、ガレオン・グループ、アニル・クマール、ラジャット・グプタのインサイダー取引事件

ラジ・ラジャラトナム/ガレオン・グループ、アニル・クマール、ラジャット・グプタのインサイダー取引事件は、米証券取引委員会と米司法省が友人でありビジネスパートナーでもあるガレオン・グループのヘッジファンド創業者兼オーナーのラジ・ラジャラトナムと、マッキンゼー・アンド・カンパニーの元上級幹部アニル・クマールおよびラジャット・グプタに対して起こした並行して起こした関連のある民事・刑事訴訟である。この訴訟手続きにおいて、3人はインサイダー取引の容疑で起訴され、ラジャラトナムは有罪判決を受け、クマールは有罪を認めてラジャラトナムとグプタの刑事裁判で重要証人として証言し、グプタは2012年6月にマンハッタンのニューヨーク南部地区連邦地方裁判所で有罪判決を受けた。

ラジャラトナムの告訴と裁判

2009年10月16日、被告のラージ・ラジャラトナムとアニル・クマールは、インサイダー取引と共謀の罪で逮捕、起訴された。この容疑は、ラジャラトナムが複数の大企業の株式のインサイダー取引で共謀したという疑惑に関する米国連邦検事局（USAO）の捜査に端を発する。ラジャラトナムは、ロバート・モファット、アニル・クマール、ラジブ・ゴエル、ルーミー・カーンから得た情報提供によって利益を得たとして、14件の容疑すべてで有罪判決を受け、懲役11年の刑を言い渡された。[ 1 ] [ 2 ]ダニエル・キエージは、懲役30ヶ月、保護観察2年の刑を言い渡された。[ 3 ]

刑事裁判の証拠開示段階で、USAOは被告らに、550人に関わる18,150件の盗聴通信の内容を引渡した。これらの通信は、被告らの自宅、職場、携帯電話回線を含む10台の電話から16か月間にわたって録音されたものである。[ 4 ]

クマールは、2009年10月に米国政府によるインサイダー取引に関する広範囲にわたる捜査に伴い逮捕されるまで、マッキンゼーの社外で目立たないようにしていた。[ 5 ]元メンターのラジャット・グプタは後に関連事件でFBIに逮捕され、 [ 6 ]マッキンゼーの上級管理職とビジネスモデルに関する調査が行われた。[ 7 ] [ 8 ]

2009年12月時点で、クマールはコンサルタント会社を退職していた。[ 9 ] 2010年1月、クマールはインサイダー取引の容疑で有罪を認め[ 10 ] 、2011年3月、米国対ラジャラトナム裁判で、億万長者の友人でありガレオン・グループの創設者であるラジ・ラジャラトナムを相手取り、政府側の中心証人となった。[ 11 ] [ 12 ]この大規模な裁判において、クマールの関与は異例だった。ロイターのブログによると、「彼は、現金という点ではそうでなくても、少なくとも職業的には、ラジよりも成功していると考えられる唯一の情報提供者だ。ラジはお金を持っていたが、使い道がわからないほどのお金だった。しかしクマールははるかに社会的に受け入れられ、名声を得ていた。」[ 13 ]彼は2010年5月、スイスの銀行口座を通じて家事労働者名義のラジャラトナムから受け取った利益後の金額である280万ドルで証券取引委員会と和解した。[ 14 ]グプタ氏、ラジャラトナム氏、クマール氏は親しい友人であり、13億ドル規模のプライベートエクイティ会社ニューシルクルートを共同で設立したが、ラジャラトナム氏とクマール氏は会社が稼働する前に撤退した。[ 15 ]

2011年10月26日、米国連邦検事局はラジャット・グプタ氏を起訴した。彼はニューヨーク市でFBIに逮捕され、無罪を主張した。同日、コネチカット州の自宅から1,000万ドルの保釈金を差し押さえられ、釈放された。ブルームバーグが引用したグプタ氏の弁護士は電子メールで、「ラジャット・グプタ氏が違法行為に関与したという主張は全く根拠がない。彼はいかなる証券取引も行っておらず、ラジャラトナム氏に取引をさせるために情報提供も行っておらず、いかなる見返りとして利益を分配したこともない」と述べている。[ 16 ]「SECは訴訟の中で、これらの情報提供によって2300万ドル以上の『不正な利益と損失の回避』が行われ​​たと主張した。『ラジャット・グプタは、アメリカのビジネス界の主要機関から委託を受け、役員室で幹部や取締役に囲まれ、機密情報を受け取り、助言や助言を与えていた』と、この事件を担当するマンハッタンの米国連邦検事プリート・バーララ氏は述べた。[ 17 ]

事件の起源

2009年10月16日金曜日、ラジ・ラジャラトナムはFBIに逮捕され、複数の上場企業におけるインサイダー取引で共謀した罪で起訴された。米国連邦検事プリート・バーララは記者会見で、この計画による総利益は6000万ドル以上と推定し、これは米国史上最大のヘッジファンドによるインサイダー取引事件だと述べた。[ 18 ] [ 19 ]ラジャラトナムの弁護士ジム・ウォールデンは、依頼人は無実であり、インサイダー取引の容疑で争うと述べた。[ 20 ]

ラジャラトナムは以下から得た情報から利益を得たとされています:

  • IBMの上級幹部であるロバート・モファットは次期CEO候補と考えられている[ 21 ]
  • マッキンゼーの上級幹部であり、グプタ（元CEO）の親友で、後にラジャラトナムに情報を渡したとして告発されたアニル・クマール
  • インテルキャピタルの中堅幹部、ラジブ・ゴエル氏
  • ルーミー・カーンは、以前、勤務先であるインテルからラジャラトナムに内部情報を提供したとして、電信詐欺で有罪判決を受けたことがある。[ 22 ]

ラジャラトナム、ゴエル、クマールの3人は、いずれも1983年にウォートン校を卒業したクラスだったと報じられている。[ 23 ]

2009年10月に彼がインサイダー取引の容疑で逮捕された後、スリランカの株式市場は急落した。[ 24 ]スリランカ証券取引委員会は、インサイダー取引の有無を確認する目的で、ラジ・ラジャラトナムの活発な株式取引を調査している。[ 25 ]

また、グプタ氏は、2008年9月の取引発表前にウォーレン・バフェット氏のバークシャー・ハサウェイによるゴールドマン・サックス優先株50億ドル購入に関する機密情報を入手しようと共謀したとも述べられている。ウォール・ストリート・ジャーナル紙は4月、ゴールドマン・サックスの元取締役でマッキンゼー・アンド・カンパニーの元最高経営責任者であるラジャット・グプタ氏が、公表される前にラジャラトナム氏にバークシャーによる投資について伝えたと報じた。[ 26 ]グプタ氏は、ガレオン・インターナショナルの次期会長、ラジャラトナム氏とのニュー・シルク・ルートの共同設立者、そしてラジャラトナム氏の友人として利益を得る立場にあった。2011年3月、グプタ氏はSECの行政手続きで告訴された。グプタ氏は無実を主張し、反訴して行政告訴の却下を勝ち取ったが、その後刑事告訴で逮捕された。

グプタ氏の告訴と裁判

2010年3月19日、グプタ氏がゴールドマン・サックスの取締役再選に立候補しないことが発表された。当時、これはインサイダー取引疑惑への反応と見られていた。しかし、1年以上後の米国対ラジャラトナム訴訟で公開された、アニル・クマール氏がラジャラトナム氏と会話した盗聴記録は、コールバーグ・クラビス・ロバーツのシニアアドバイザーとしての立場との利益相反が予想されていたことを示している。[ 27 ]グプタ氏はその後、KKRのシニアアドバイザーを辞任した。

2010年4月15日、ウォールストリート・ジャーナルは、米国の連邦検察官が、2008年の金融危機の際にラジャラトナムにインサイダー情報を提供したグプタの関与、特に危機のピーク時にバークシャー・ハサウェイがゴールドマン・サックスに50億ドルを投資した件について捜査していると報じた。[ 29 ]この事件の報道によると、グプタと同様にインド工科大学を卒業し、マッキンゼーで長年にわたり高く評価されているシニアパートナーであり、 ISBの共同創設者でもあるアニル・クマールが、同じ事件ですでに有罪を認めていた。[ 30 ]グプタ、クマール、ラジャラトナムは3人とも親しい友人であり、ビジネスパートナーでもあった。

ゴールドマン・サックスのCEOロイド・ブランクファインがグプタ氏にインサイダー取引の噂がマスコミに流れたことについて質問したところ、グプタ氏は「私はそれに一切関わっていない」と答えた。[ 31 ]

2011年3月1日、SECはグプタ氏に対し、インサイダー取引の疑いで行政民事訴訟を起こした。グプタ氏は、ゴールドマン・サックスとプロクター・アンド・ギャンブルの取締役を務めていた当時、両社に関するインサイダー情報をラジャラトナム氏に違法に提供したとされている。[ 32 ]ラジャラトナム氏は「グプタ氏から得た情報を利用し、ヘッジファンド取引で違法な利益を得た。…ゴールドマンに関する情報は、ラジャラトナム氏のファンドに1,700万ドルの利益をもたらした。…プロクター・アンド・ギャンブルのデータは、他者が運用するガレオン・ファンドに57万ドル以上の違法利益をもたらした」とSECは述べている。

「（ゴールドマン・サックスの）取締役会での電話会議の後、グプタ氏は電話を切って23秒後にラジャトナム氏に電話をかけたと言われている。SECによると、翌朝、ガレオン・ファンドはゴールドマンの保有株を売却し、300万ドル以上の損失を回避した」とニューヨーク・タイムズは続けている。[ 33 ]

グプタ氏はSECの告発を「強く否定した」[ 34 ] 。彼のホワイトカラー犯罪弁護士であるクレイマー・レビン・ナフタリス・アンド・フランケル法律事務所のゲイリー・ナフタリス氏は、2010年にグプタ氏の名前が初めてこの事件に関連して言及された際、「（グプタ氏が）不正行為を行ったことを強く否定した」[ 35 ]。そして2011年3月には、SECの告発は「全く根拠がない」と述べた。ナフタリス氏はさらに、「グプタ氏は情報提供と引き換えに何らかの利益を得たとは一切主張されておらず、2008年秋までにガレオンへの投資をすべて失った」と述べた[ 36 ]。失われた投資額は「ガレオン・バッカニアーズ・ボイジャー・ファンドへの1000万ドル」と特定されている[ 37 ] 。

ナフタリス氏は3月1日、「グプタ氏は情報提供と引き換えに何かを受け取ったとは考えられない」と述べた。しかし、1週間後の米国対ラジャラトナム事件で、「ラジャラトナム氏は…グプタ氏にファンドの株式の大部分を支払った可能性があり、ラジャラトナム氏はグプタ氏にガレオン・ファンドへの投資を増やすために資金を貸し付けていた」ことが明らかになった。[ 38 ]また、グプタ氏はガレオン・インターナショナルの会長就任交渉中であり、利益を得る立場にあったことも明らかになった。[ 39 ]米国対ラジャラトナム事件の盗聴記録では、後にグプタ氏がラジャラトナム氏に「ガレオン・インターナショナルとガレオン・グループで私がどのように貢献できるかについて…話し合いを続けたい」と尋ねている様子が明らかにされた。

ラジャラトナムの有罪判決と、ラジャラトナム裁判におけるグプタ氏への暴露の後も、SECがグプタ氏に対する民事訴訟を立証することさえ困難であると、オブザーバーは依然として認識していた。2011年5月のブルームバーグの報道は、「驚くべきことに、グプタ氏がラジャラトナム氏に提供したとされる犯罪情報提供は、FBIの盗聴記録には一切残っていないようだ」と指摘した。しかし、この報道は、グプタ氏が2010年3月にインド経営大学院の学長アジット・ランネカール氏に送った電子メールにも言及しており、そこには否定、主張、そして記者の見解では「明らかな不正確さ」が含まれていたため、今後の展開について多くの疑問が残されている。[ 40 ]

2011年3月1日にSECが告発を行った直後、「アメリカン航空とハーマンの広報担当者はコメントを控えていると述べた。グプタ氏が会長を務めるジェンパクトは声明を発表し、『グプタ氏はジェンパクトに計り知れない貢献をし、常にジェンパクトの誠実さとコーポレートガバナンスの最高水準を維持するよう努めてきた』と述べた。」[ 41 ]グプタ氏はプロクター・アンド・ギャンブル（P&G）の取締役も務めたが、2011年3月1日に「P&Gの取締役会と事業への支障を防ぐため」に即時辞任したと広報担当者は述べた。[ 36 ] 2011年3月7日、グプタ氏はAMR社、アメリカン航空、ハーマン・インターナショナル、そして最終的にジェンパクトの取締役を辞任した。 [ 37 ]

2011年3月10日、グプタ氏は「この件が満足のいく解決に至るまで」国際商業会議所の会長を辞任した。[ 42 ] 3月15日、インド公衆衛生財団の会長を辞任した。[ 43 ] 3月20日、インド経営大学院の会長を辞任したが、これは学校内およびインド国内での論争が原因だった。[ 44 ] 3月29日、ゲイツ財団の顧問を辞任した。[ 45 ] 2011年4月までに、彼はすべての理事会の会長職と会員職を辞任した。[ 46 ]

ほぼ同時期（2011年3月）に進行していた、注目を集めたインサイダー取引事件、米国対ラジャラトナム事件では、グプタ氏がラジャラトナム氏に、ゴールドマン・サックスの取締役会の極秘会議の内容、商業銀行ワコビアや保険会社AIGの買収の可能性などを説明する盗聴記録が再生された。[ 39 ] 2011年3月15日、ラジャット・グプタ氏とラジ・ラジャラトナム氏の間で行われた米国対ラジャラトナム事件の裁判で、2008年7月28日のFBIの盗聴記録が再生された。この盗聴記録では、2人がゴールドマン・サックス、アニル・クマール氏、ガレオン・インターナショナル、コールバーグ・クラビス・ロバーツについて話し合っていた。このテープは、いくつかの理由で懸念を引き起こした。

  • グプタ氏は、マッキンゼーで34年間顧客の守秘義務を重んじてきた後、ゴールドマン・サックスに関する取締役会秘匿特権情報をラジャラトナム氏に漏らした。しかし、これだけではグプタ氏を刑事告発するには不十分である可能性が高い。インサイダー取引の基準を満たしていない可能性があるからだ。[ 47 ]この電話は、ゴールドマン・サックスの社長であるゲーリー・コーン氏との会議の準備について、友人同士が助けを求めて電話をかけたと解釈できる。（「AIGも間違いなく議題に上がっていた」）
  • グプタ氏からラジャラトナム氏への情報は、まるでそれが珍しいことではないかのように、非常に気楽に伝えられた。ブルームバーグのプロフィール記事には、あるCEOの発言が引用されており、盗聴は「グプタ氏が顧客にコンサルティングを行っているように聞こえた」と記されている。[ 40 ]
  • インサイダー取引における重要な概念は、情報提供者にとっての利益である。この利益は必ずしも金銭的である必要はない。ガレオン社の共謀者であるIBMのロバート・モファット氏のケースでは、ダニエル・キエージ氏との関係における利益であった。ここでの利益とは、明らかにラジャラトナム氏が所有するガレオン・インターナショナルの会長職、そしてニュー・シルク・ルートやその他のガレオン社のファンドを含むラジャラトナム社との更なる投資機会である。（「ガレオン・インターナショナルでのポジションをいただけた…それで十分だ。」）
  • マッキンゼーの最高責任者として10年間務めたグプタ氏は、マッキンゼーの規則で外部コンサルティングが禁止されていることを十分に認識していた。しかし、彼は、後継者でありビジネスパートナーでもあるアニル・クマール氏が、ラジャラトナム氏と（マッキンゼーの規則では）違法な外部取引、特にオフショアでの現金支払いを行ったことに、驚きも憤りも感じていなかった。グプタ氏が、ラジャラトナム氏がクマール氏に内部情報提供の報酬として金銭を支払っていたことを知っていたかどうかは不明である。（「あなたはとても寛大だと思います…クマール氏は時々そのことに感謝するべきです。」）
  • グプタ氏の弁護士は、「私がラジャラトナム氏に密告したことを示すテープやその他の直接的な証拠はない」とし、「ラジャラトナム氏と私のビジネス関係は緊張していた」と声明を発表した。[ 48 ]しかし、テープにはグプタ氏が機密情報（重要な非公開情報ではないにしても）を漏洩したこと、そしてグプタ氏がラジャラトナム氏にキャリアに関するアドバイスを求めていたことが明らかになっている（「KKRの件は私がやるべきかどうか、率直な意見を聞きたかったのです。」）。
  • 別の録音テープでは、アニル・クマールがラジャラトナムに「彼がやっていることは、もはや肉体的にも人間的にも不可能な状態に達しているのではないだろうか？」と尋ね、二人はグプタの「分裂状態」について疑問を抱いている。別の盗聴テープでは、ラジャラトナムはクマールに対し、グプタが前回会った際に「苦しんでいるように見えた」と示唆している。[ 49 ] [ 50 ]

テープが公開された当時、マッキンゼーは通常の年次パートナー会議を開催しており、広報担当者によると「当然のことながら、この問題を注視しており、真剣に受け止めている」とのことでした。[ 51 ]その後、彼らは「愕然とし、深く落胆している」という声明を発表しました。[ 52 ]同社は、長年のシニアパートナーやリーダー（グプタ氏とクマール氏）だけでなく、ジュニアパートナー（パレチェク氏）もこのインサイダー取引スキャンダルに関与していたことで、厳しい批判にさらされています。2011年3月18日、グプタ氏はSECを相手取って反訴しました（SDNY 11 Cv. 1900）。裁判所への提出書類には、「グプタ氏は不正行為の容疑を全て否認し、委員会のあらゆる告発に対して抗弁する用意がある。しかし、現行の委員会規則の下では、グプタ氏は陪審裁判を受ける権利、連邦裁判所の証拠開示手続きを利用して抗弁を形成する権利、そして信頼性の低い証拠を排除するために制定された連邦証拠規則の保護を受ける権利を奪われることになる」と記されている。[ 53 ]反訴では、SECの措置は「『不当かつ違憲的に』グプタ氏を標的にしている」と述べられている。なぜなら、グプタ氏は現在までにSECの行政手続きで告発された唯一のブローカー・ディーラーに雇用されていない人物だからだ。[ 54 ] SECがグプタ氏を告発する際に主張しているように、ドッド・フランク法（今回の件でSECの行政手続きを認める法律）の規定が、法律制定以前に遡及適用されるかどうかは不明である。[ 53 ]

2011年3月23日、ゴールドマン・サックスのCEOロイド・ブランクファイン氏は、グプタ氏が取締役会の機密情報をラジャラトナム氏に漏洩したと証言したが、その情報は機密情報であり、重要な非公開情報ではなかった（インサイダー取引の法的基準）。[ 55 ]

2011年7月、ラコフ連邦地裁判事はSECに対する反訴の棄却を拒否し[ 56 ]、8月にはグプタ氏とSECはそれぞれ訴訟を取り下げることで合意した。ラコフ判事は、ガレオン事件に起因するSECの他の28件の訴訟はすべて連邦裁判所に提起されているという事実に注目していた。8月の合意の一環として、SECはグプタ氏に対する今後の訴訟をニューヨークの連邦裁判所に提起し、ラコフ氏に引き継ぐことに同意した。実際に訴訟が提起されるかどうかについてはコメントがなかった[ 57 ] 。

SECによるインサイダー取引の疑惑からわずか3か月後、ゴールドマン・サックスの株主ジェームズ・マーサーはグプタに対して訴訟を起こし、「ゴールドマンに代わって『ショートスイング』利益の回収を求めている」[ 58 ] 。

2011年9月下旬、ウォール・ストリート・ジャーナルは、連邦検察官が刑事告訴に「全力で取り組んでおり」、告訴に「近づいている」と報じた。[ 59 ] [ 60 ]連邦検察官と証券規制当局は以前から、グプタ氏を逮捕または提訴するかどうか、また、どのように、いつ行うかをめぐって激しい論争を繰り広げており、「連邦検察官と証券規制当局の間の激しい論争」となっていた。[ 61 ]

2011年10月26日、米国連邦検事局はグプタ氏を起訴した。彼はニューヨーク市でFBIに逮捕され、無罪を主張した。同日、コネチカット州の自宅から1,000万ドルの保釈金を差し押さえられ、釈放された。ブルームバーグが引用したグプタ氏の弁護士は電子メールで、「ラジャット・グプタ氏が違法行為に関与したという主張は全く根拠がない。彼はいかなる証券取引も行っておらず、ラジャラトナム氏に取引をさせるために情報提供も行っておらず、いかなる見返りとして利益を分配したこともない」と述べている。[ 16 ]「SECは訴訟の中で、これらの情報提供によって2300万ドル以上の『不正な利益と損失の回避』が行われ​​たと主張した。『ラジャット・グプタは、アメリカのビジネス界の主要機関から委託を受け、役員室で幹部や取締役に囲まれ、機密情報を受け取り、助言や助言を与えていた』と、この事件を担当するマンハッタンの連邦検事プリート・バララ氏は述べた。」[ 17 ]

3月にSECとグプタ氏の同意合意を期待していると述べていた元連邦検察官のダグラス・バーンズ氏も[ 62 ]、逮捕当日にブルームバーグに対してグプタ氏の無報酬の弁護計画を予告した[ 63 ] 。

グプタ氏の逮捕の3日前、ラジャラトナム氏は、検察官が盗聴器を装着し、グプタ氏との会話を録音するよう求めていたと述べたと報じられている。「ラジャラトナム氏は、有罪を認め盗聴器を装着すれば、最短5年の刑期が提示される可能性があると理解していた。模範的な行動を取れば、その期間の85%で釈放される可能性もあった」と報道は続けている。ラジャラトナム氏は連邦検察に協力しておらず、本稿執筆時点でも一度も協力していない。彼は懲役11年の判決を受けている。[ 64 ]

証券詐欺6件と共謀1件の公判は、2011年5月21日にラコフ判事の面前で開始される。本件は、米国対グプタ事件（11-cr-00907、ニューヨーク南部地区連邦地方裁判所（マンハッタン））。この日付は、検察側が起訴状を拡大し、2007年3月12日の電話会議に基づく新たな訴因とゴールドマンの情報に関する訴因を追加したことを受け、弁護側に認められた6週間の延期を意味する。詐欺罪はそれぞれ最高20年の懲役刑、共謀罪は最高5年の懲役刑が科される。検察側によると、グプタ氏は最高500万ドルの罰金刑に処せられる可能性がある。また、ある報道によると、検察側は、グプタ氏が「ラジャラトナム氏への投資（1,000万ドルと少なくとも2つのファンドの株式保有）がインサイダー取引に関与する動機となった」と述べている。両当事者は、ゴールドマンで捜査されているラジャラトナム氏の別の「情報提供者」の可能性についても協議した。 2人目の人物はグプタ容疑とは無関係であり、裁判官は検察側に対し、この人物に関する証人陳述書を非公開にしておくことに同意した。[ 65 ]ゴールドマン・サックスのマネージング・ディレクターであるデビッド・ローブ、ゴールドマン・サックスのアナリストであるヘンリー・キング、ゴールドマン・サックスのアナリストであるマシュー・コーレンバーグは、ヘッジファンドへの情報提供者として政府から捜査を受けている。[ 66 ] [ 67 ] [ 68 ]

米国対グプタ訴訟と同日、SECは米国対グプタ訴訟での刑事告訴に関連する民事訴訟でグプタ氏を再び提訴した（今回は行政手続きではない）。

2012年4月、検察はP&Gの情報漏洩に関する新たな容疑を追加した。グプタ氏の弁護士は、「新たに追加された容疑は、昨年提起されたものと同様に、直接的な証拠に基づくものではなく、状況証拠とされるものに依存している」と述べた。今後、新たな情報に基づく新たな容疑がさらに追加される可能性がある。[ 69 ]また4月、CNBCは、ロサンゼルスの米国連邦検事局が、ラジャラトナム氏にアップルとインテルに関する内部情報を提供したとして、名前が明らかにされていないゴールドマン・サックスの現社員を捜査していると報じた。弁護側は「裁判にかけられているのは間違った人物だ」と主張している。[ 70 ]

2012年5月初旬、SECとの和解交渉文書の閲覧を求める弁護側の公判前申し立ては、ラコフ判事によって却下された。[ 71 ]また、5月初旬、検察側は、ゴールドマン・サックスの情報に関連して、ラジャラトナム氏と「主任トレーダーとの会話2件と、当時のガレオンのポートフォリオ・マネージャーとの会話1件」をFBIが盗聴した3件を公判で提出するよう申し立てた。[ 72 ]さらに、この容疑に関連する盗聴記録と取引活動の詳細は、メディアで長々と分析され、検察側と弁護側の主張の長所と短所が評価された。[ 73 ] [ 74 ] [ 75 ]

2012年6月15日、グプタは共謀罪と証券詐欺3件で有罪判決を受けた。ニューヨーク連邦裁判所において、証券詐欺2件については無罪となった。グプタは懲役2年と500万ドルの罰金刑を言い渡された。2016年3月、グプタは自宅軟禁のまま刑期の最後の2ヶ月を終えた。[ 76 ]

FriendsofRajat.com

「世界的に著名な講演家ディーパック・チョプラ氏や、世界第9位の富豪であり、リライアンス・インダストリーズの会長でもあるムケシュ・アンバニ氏」は、裁判前にfriendsofrajat.comというウェブサイトに登録していたグプタ氏の支持者の中にいた。このサイトは、グプタ氏のマッキンゼー・アンド・カンパニーの元アソシエイト、アトゥル・カナガット氏によって設立された。[ 77 ] これは、グプタ氏の裁判において、人格証人として証言する上で重要な役割を果たした。[ 78 ]

ラジャラトナム、グプタ、クマールの関係

ラジャット・グプタとアニル・クマールは、マッキンゼー・アンド・カンパニーで10年以上にわたりシニアパートナーを務め、経営コンサルティング業界におけるインド系アメリカ人の草分け的存在として、また最も高く評価されている人物の一人です。二人はクマールがシニアパートナーとしてキャリアをスタートさせた当初から友人となり、師弟関係を築いていました。二人は1997年にインド経営大学院を共同設立し、「インドにおけるマッキンゼーの顔」となりました。[ 79 ]

フィナンシャル・タイムズによれば、「二人はマッキンゼーのビジネスを確保し、ワシントンへのアクセスを獲得し、ハイデラバードに拠点を置くISBといくつかの社会的な取り組みの周りに寄付者の兄弟関係を築くために強力なコンビとして活動した。」[ 79 ]

グプタ氏がラージ・ラジャラトナム氏と初めて出会ったのは、1999年、クマール氏と共にインド経営大学院の資金調達に携わっていた時だった。ラジャラトナム氏とクマール氏は1980年代にウォートン・ビジネススクールで共に学び、2年後にはアメリカ・インド財団の理事に就任した。[ 80 ]

1999年、ラジャラトナムはグプタが助言するテレソフトのパートナーとその創設者で元マッキンゼーのコンサルタントであるアルジュン・グプタ（無関係）に対して訴訟を起こした[ 81 ]。

グプタ、ラジャラトナム、クマールは、それぞれ程度の差はあれ、プライベート・エクイティ会社タージ・キャピタルとニュー・シルク・ルートの設立に関与していた。グプタはファンド設立書類において、ラジャラトナムの自宅住所を自身の住所として記載していた。[ 82 ]ラジャラトナムとクマールはこれらのプライベート・エクイティ会社の設立パートナーであったが、事業開始前に退社した。クマールは、設立に際して友人から「ひどい扱いを受けた」と証言した。[ 83 ]グプタはニュー・シルク・ルートの設立パートナー兼会長として留任し、ラジャラトナムは最終的にニュー・シルク・ルートに5,000万ドルを投資した。[ 84 ]

グプタ氏とクマール氏は、ともにシニアパートナーだった2001年に「両家の投資の手段として、マインドスピリットLLCという会社を設立した」[ 83 ] 。マインドスピリットは、ストックオプションと引き換えにインフォグループと当時のCEOであるヴィノッド・グプタ氏（これも血縁関係はない）にコンサルティングを行ったが、後にインフォグループのSECへの提出書類で、この支払いと両社のビジネス関係に疑問が投げかけられた。ヴィノッド・グプタ氏はまた、マインドスピリットは「ラジャット・グプタ氏とアニル・クマール氏の妻たちによって設立された」とも述べている[ 40 ] 。 [ 85 ]マッキンゼーの広報責任者によると、ラジャット・グプタ氏とアニル・クマール氏のマインドスピリットでの業務、およびジェンパクトとの関係は、いずれもマッキンゼーの営利目的の外部関与に関する社内規則に違反していたという[ 85 ]。ただし、後にマッキンゼーにはそのようなコンサルティングを明示的に禁止する規則はなかったことが明らかになった。[ 86 ]元大統領ビル・クリントンもインフォグループの取引の投資家であり、彼の娘チェルシーは以前マッキンゼーでグプタとクマールの下で働いていた。[ 85 ]クリントンはグプタとラジャラトナムと共にアメリカインド財団の会長も務めた。

1990年代後半のドットコムバブルの時期に、グプタとクマールはマッキンゼーがコンサルティング料の代わりに株式を受け取ることを可能にするプログラムを作成した。[ 87 ]

ラジャラトナムは、グプタ氏をガレオン・グループの拡大企業である「ガレオン・インターナショナル」の会長に任命するつもりだった。[ 47 ]ラジャラトナムは、グプタ氏に「ファンドの多額の株式」を支払うことを検討していた。[ 38 ]

グプタ氏は「ガレオンのオフィスに定期的に出入りし、定期的に昼食をとっていた。ラジャラトナム氏の秘書がインド料理や中華料理を注文すると、二人はラジャラトナム氏のオフィスに座って雑談していた」[ 88 ]。グプタ氏は2008年の金融危機の最中、2008年9月に「隔週」でラジャラトナム氏を訪問した[ 40 ]。

ラジャラトナムとクマールはケニア、アフリカ、フロリダ州マイアミで一緒に休暇を過ごした。[ 89 ] [ 90 ]クマールはコネチカット州、コロラド州、マンハッタン、フロリダにあるグプタの家を定期的に訪れていた。[ 91 ]グプタはマンハッタンのラジャラトナムの家やガレオン船のパーティーに「定期的に招待」されていた。[ 90 ] [ 92 ]

グプタ氏とラジャラトナム氏はゴールドマン・サックスを通じても繋がりがあった。グプタ氏は2006年から2010年まで同行の取締役を務め、その時点でラジャラトナム氏のガレオン・グループは「ウォール街の銀行に年間数億ドルを支払い、その見返りにほとんどの投資家には開示されないであろう市場情報を定期的に受け取っていた」[ 93 ]。グプタ氏とラジャラトナム氏は、ゴールドマン・サックスとの関係を利用して新シルクロードのマーケティングにも尽力した[ 94 ] 。

グプタ氏とクマール氏は両者ともラジャラトナム氏のガレオンファンドに個人的に投資していたが、グプタ氏はガレオンのボイジャーファンドに1000万ドルの投資をして損失を被った。[ 52 ]ラジャラトナム氏はまた「グプタ氏に資金を貸し付け、ガレオンファンドへの投資額を増やせた」[ 38 ]。

グプタ氏は、ラジャラトナム氏がマッキンゼーの方針に反して、おそらくは違法にクマール氏に資金を送っていることを知っていた。

この3人は噂話にも消極的だった。ラジャラトナムは、グプタ氏がクマール氏と電話で話している間「苦しんでいるように見えた」と述べ、その後、グプタ氏と電話で話している間にクマール氏を「ミニ・ラジャット」と呼んだ。[ 95 ]ラジャラトナムはまた、グプタ氏とアメリカインド財団を共同設立したラタ・クリシュナン氏について「多くのほのめかしがあった」とクマール氏に語った。[ 96 ]

その他の同時発生のインサイダー取引事件

グプタの有罪判決により、マンハッタンのバララ事務所の米国検事は、かつて有名だったヘッジファンド、レベル・グローバル・インベスターズの共同創設者であるアンソニー・チアソンの事件を依然として担当することとなった。[ 97 ]

ラジャラトナム事件から派生した他の事件

非上場投資調査会社インサイト・リサーチの社長タイ・グエン氏が、ガレオン・グループのヘッジファンドによる違法取引をめぐる米国政府の捜査の一環として、インサイダー取引の容疑で逮捕・起訴された。FBI報道官によると、タイ・グエン氏は2012年6月26日に連邦捜査局（FBI）ニューヨーク支局に出頭した。その後、証券詐欺共謀罪1件について有罪を認めた。[ 98 ] [ 99 ]

参照

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