初版割引
発行割引（OID ）は、発生時に支払われる利息の一種です。OIDは通常、債券などの債務が割引価格で発行された際に発生します。実際には、債券を割引価格で売却することで、定められた元本が投資収益、つまり利息に変換されます。米国税法では、資産の基礎を決定し、支払われた金額が控除対象で利息として算入されるか、それとも単に非課税の債務返済となるかを判断するために、元本と利息の正確な算定が不可欠です。
例
ほとんどのローンには利子の支払いが必要です。利子の支払いが不十分なローン、または利子の支払いが不要なローンには、当初発行割引が適用されます。米国では、利子が適切かどうかは、適用される連邦金利（AFR）を参照して判断されます。内国歳入法の下では、債務証券の当初発行割引は、債務が後日まで返済されない場合でも、毎年課税されます。税制はローンに利子率を帰属させます。当初発行割引の計算規則は複利式を使用し、元本は6か月ごとに再計算されます。税法第1272条(a)は、当初発行割引が各課税年度末、またはローンが1年間保有されていなかった場合は課税年度の一部の期末の貸し手の課税所得に含まれることを規定しています。 [ 1 ]
| 債券発行価格 | 7,462ドル |
| 債券償還価格 | 1万ドル |
| 初版割引 | 2,538ドル |
割引の1日あたりの部分は複利計算式を用いており、元本は6ヶ月ごとに再計算されます。以下の表は、10,000ドルの償還と3年間の満期日を持つ7,462ドルの債券の発行割引の計算方法を示しています。[ 2 ]
| 期間 | 調整発行価格 | 収率 | 初版割引 |
|---|---|---|---|
| 1 | 7,462ドル | .05 | 373ドル |
| 2 | 7,835ドル | .05 | 392ドル |
| 3 | 8,227ドル | .05 | 411ドル |
| 4 | 8,638ドル | .05 | 432ドル |
| 5 | 9,070ドル | .05 | 454ドル |
| 6 | 9,524ドル | .05 | 476ドル |
| 償還 | 1万ドル |
米国の税金
ローンの返済部分は、元本の返済と利息の支払いから構成されます。発行割引ルールは、返済のうち利息に帰属する部分を分離し、その金額に対して通常の所得税率で課税します。このルールは、返済をキャピタルゲインとして低い税率で課税したり、債券の満期償還まで所得の認識を繰り延べたりすることで、本来であれば利用できるはずの租税回避を防止します。
初回発行割引ルールには、次のようないくつかの例外があります。
- 免税義務
- 米国貯蓄債券
- 短期債務（満期まで1年未満）
- 1984年3月2日以前に自然人が負った義務
- 自然人間の貸借
参考文献
- ^ 「米国法典26条1272項 - 発行割引の現在の所得への算入」 LII / Legal Information Institute。
- ^マイケル・グレーツとデボラ・シェンク著「連邦所得税：原則と政策」より抜粋
外部リンク
