プラハ銀行間取引金利(PRIBOR) は、チェコの銀行間金融市場で銀行が流動性を貸し出す際に使用する平均金利であり、市場における金銭の価格を反映しています。
PRIBOR は、ロンドンのLIBORや欧州大陸の EURIBORなどの他の金融ベンチマークとともに IBOR (銀行間取引金利) のグループに属します。
PRIBORの歴史
PRIBORは、金融ベンチマークの必要性が認識された1992年にチェコスロバキアで作成され、1980年代から既に存在していた主要なベンチマークをモデルにしています。PRIBORはチェコスロバキア中央銀行によって作成され、同中央銀行はPRIBORを決定するためにリファレンスバンクから相場情報を収集し始めました。1993年のチェコスロバキア分裂後、PRIBORの計算プロセスは新設されたチェコ国立銀行（CNB）に引き継がれました。CNBは、2000年頃に計算エージェントの役割をTelerate （2005年にロイターが買収）に、管理者の役割をチェコ共和国金融市場協会（別名Forex Club Czech Republic）に引き継ぐまで、レートの計算を担当していました。
2017年半ば、チェコ金融ベンチマークファシリティ（CFBF）がチェコ外国為替クラブからPRIBORを引き継ぎました。[1] 2018年12月11日、CFBFは欧州ベンチマーク規制（BMR）に基づく管理者として認可され、PRIBORはBMRに基づいて認可される最初のベンチマークの1つとなりました。
PRIBOR は、その存在期間中、2002 年の夏にチェコで発生した大規模な洪水の影響で 8 月 13 日と 8 月 14 日に固定されなかった唯一の例外を除き、営業日ごとに固定されていました。
定義と修正プロセス
PRIBORは以下のように定義されています。「PRIBOR（プラハ銀行間取引金利）とは、パネル銀行がインターバンク市場において、現地時間午前11時直前に提供する無担保チェココルナ建て資金の平均金利です。」[2] PRIBORは、行動規範に定められた規則に従って毎営業日に決定され、運営機関のウェブサイトで公開されています。[3]最終金利の計算に使用されるデータは、いわゆる「パネル銀行」（パネルとは、BMRと運営機関が提示した要件を遵守し、金利の計算に貢献する資格を持つ銀行のグループを指す）から運営機関に毎日提供されます。これらのデータは、主にパネル銀行による融資の価格で構成されており、実際に融資が行われなかった場合は、基礎となる市場に関する知識を用いた専門家による価格判断に基づいて算出されます。現在、PRIBORの計算に寄与している銀行は6行あります。
レートの使用
PRIBORは、市場における現在の金利に関する情報を提供します。これは、金融機関や非金融機関だけでなく、政府、中央銀行、そして投資や借入に関心のあるすべての人にとって重要な情報です。PRIBORは、 FRAや金利スワップなどの標準的なインターバンク商品を含む、幅広い金融商品で利用されています。
PRIBOR は住宅ローンの基準金利（いわゆる変動金利）としてよく使用されます。つまり、住宅ローンの価格は PRIBOR の変化に全面的または部分的に依存します（例: 住宅ローンの金利は PRIBOR の値に応じて 1 か月、2 か月、または 3 か月ごとに再固定されます）。
PRIBOR操作の疑い
2015年3月24日、ホスポダールスケー・ノヴィニー（Hospodářské noviny）は、PRIBORが市場金利や実質金利ではなく、現在の金融市場の動向を反映していない架空の数値であることを明らかにした。いわゆるリファレンスバンクが利益のために金利を操作し、その結果、融資収入が増加したという疑惑が浮上した。[4]
チェコ共和国財務省は2015年4月10日、同国の金融市場の主要指標であるPRIBORが金利を高く維持するために操作されていたかどうかを調査するよう 中央銀行に要請した。
マルティン・プロス副財務大臣は、ミロスラフ・シンガー銀行総裁宛の書簡の中で、「PRIBOR金利に関する不安な報告があり、その中で最も深刻なのは金利操作への懸念である」と言及した。[5]
欧州ベンチマーク規制（BMR）
欧州規制2019/1011 [6]（欧州ベンチマーク規制またはBMRとも呼ばれる）は、金融ベンチマークと指数の算出方法の透明性と堅牢性を高め、欧州連合全体でそれらを統制する規則を統一するために策定されました。その主な目標の一つは、将来起こりうる金利操作のリスク（ LIBORスキャンダルのケースのように）を排除し 、ベンチマークが市場の実態を反映するようにすることです。
この規制によれば、2019 年 12 月 31 日までに BMR に基づいて承認されていないベンチマークは、この日以降、EU で監督されるどの機関でも使用できなくなります。
PRIBOR は、ベンチマーク規制の要件を満たした EU で最初のベンチマークの 1 つであり、BMR に基づいて認可された管理者によって管理されています。
参考文献
- ^ 「チェコ金融ベンチマークファシリティ（CFBF）は、2017年7月24日よりPRIBORのベンチマーク管理者の役割を担う」。チェコ共和国金融市場協会、zs。2017年7月25日。 2018年12月13日閲覧。
- ^ 「PRIBOR行動規範」（PDF）cfbf.cz . 2018年12月13日閲覧。
- ^ 「行動規範」.チェコ金融ベンチマーク・ファシリティ. 2018年2月14日. 2018年12月13日閲覧。
- ^ “Banky drží úroky uměle vysoko. Nikdo je ale účinně nekontroluje”. 2015 年 3 月 24 日。
- ^ 「独占：チェコPRIBORレート、省庁の警告を受けて精査中」ロイター通信。2016年1月22日時点のオリジナルよりアーカイブ。
- ^ 「2016年6月8日の欧州議会及び理事会規則（EU）2016/1011」eur-lex.europa.eu . 2018年12月13日閲覧。
外部リンク
- チェコ国立銀行のウェブサイト上のPRIBOR
- チェコ金融ベンチマーク機構のウェブサイトにおけるPRIBORに関する情報
