2010年代のプライベートエクイティ

2010年代にはプライベートエクイティが飛躍的に成長しました。^{[ 1 ]} 2019年時点で、米国には約7,000のプライベートエクイティファームがあり、世界には2.5兆ドル近くの未使用現金（ドライパウダーと呼ばれる）があり、プライベートエクイティによる取引は世界の買収の13％を占めています。^{[ 2 ] [ 3 ]}

最大の取引

2013年2月、HJハインツは3Gキャピタルとバークシャー・ハサウェイを通じて280億ドルの取引で非公開化されました。^{[ 4 ]} 2015年に同社はクラフト・フーズと合併してクラフト・ハインツとなり、その時点で3Gとバークシャーは合併後の会社の約50％を共同で所有していました。^{[ 5 ]}

2013年10月、デルはマイケル・デルとシルバーレイク（投資会社）に215億ドルで買収された。これは当時最大のテクノロジー企業買収であった。^{[ 6 ]}

提案された法案と反応

2019年、エリザベス・ウォーレン上院議員はプライベート・エクイティ・ファームの規制を目的とした法案を提出した。キルステン・ギリブランド上院議員とバーニー・サンダース上院議員らが共同提案したこの法案は、ポートフォリオ企業の負債と年金債務に対する責任を企業に負わせ、買収企業からの配当金や手数料の受け取りを制限することを目的としていた。^{[ 7 ]}これを受けて、アメリカ投資評議会と米国商工会議所は、プライベート・エクイティの経済的利益とウォーレン上院議員の法案の潜在的な結果を分析するための調査を実施した。シカゴ大学、ハーバード・ビジネス・スクールなどの研究機関による学術研究では、上場企業の買収後に雇用が減少する一方、非上場企業の買収後には雇用が増加しており、「プライベート・エクイティに対する『画一的な』政策処方箋の有効性」に疑問が投げかけられていると報告書の著者らは述べている。^{[ 8 ]}

ESGとインパクト投資

ここ 10 年で、多くのプライベート エクイティ会社がESGとインパクト投資を採用してきました。 ^{[ 9 ]} ESG 基準を企業戦略に組み込むことは、世界中の金融機関にとって重要な焦点となっています。規制環境の変化により、これらの金融機関は金融規制を遵守するだけでなく、持続可能な慣行を業務に取り入れることが求められています。その明確な例は、プライベート エクイティやベンチャー キャピタルの取引における ESG 固有の規制に見ることができます。これらの規制では、企業は法的義務に直面しているだけでなく、ESG 関連の慣行を遵守するだけでなく、先進的であることを求める投資家の圧力にも直面しています。^{[ 10 ]}このような投資は、主にパラメータの欠如と慣行の定義のばらつきのために、グリーンウォッシング  として批判されています。 ^{[ 11 ] [ 12 ] [ 13 ]}社会的および環境的リターンの証拠に基づく測定を確立するために 700 人のインパクト投資専門家によって開発されたプロトコルであるインパクト管理プロジェクトは、2016 年に開始されました。^{[ 14 ] [ 15 ]}

参照

• 2000年代のプライベートエクイティ
• 2020年代のプライベートエクイティ

参考文献

1. 「米国プライベートエクイティの10年間の成長」 insight.factset.com . 2022年11月27日閲覧。
2. Vandevelde, Mark (2021年10月15日). 「プライベート・エクイティはいかにして、かつて分裂した広大な帝国に似た存在になったのか」 www.ft.com . 2024年4月10日閲覧。
3. エスピノーザ、ハビエル、プラット、エリック（2019年6月27日）「プライベートエクイティ、記録的な2.5兆ドルの現金支出を競う」フィナンシャル・タイムズ。 2024年4月10日閲覧。
4. ゴールドバッチャー、レイ・クランツ、マット（2013年2月14日）「ハインツ、バークシャー・ハサウェイと3Gによる買収に合意」USA TODAY。2024年4月10日閲覧。
5. ステンペル、ジョナサン、アブラン、ジェニファー（2019年2月25日）「ウォーレン・バフェット氏、バークシャー・ハインツのクラフト・ハインツ買収は過大評価だったと主張」ロイター通信。2024年4月10日閲覧。
6. アルデン、ウィリアム（2013年2月5日）「デルの記録破りの買収」ニューヨーク・タイムズ。2024年4月10日閲覧。
7. 「エリザベス・ウォーレン氏：「プライベートエクイティ企業は吸血鬼のようなもの」、新法案でウォール街への規制を提案 - CBSニュース」 www.cbsnews.com 2019年7月18日。 2024年4月10日閲覧。
8. Warmbrodt, Zachary (2019年11月17日). 「ウォーレンとの戦いは、チキンがすべてだ」 . Politico . 2024年4月10日閲覧。
9. バンカー、ローラ・クロイツァー、テッド（2020年1月2日）「過去10年間のプライベートエクイティを形作った10のトレンド」ウォール・ストリート・ジャーナル。ISSN 0099-9660 。 2022年11月27日閲覧。 
10. Prisco, M (2024). 「ESG考慮がプライベートエクイティおよびベンチャーキャピタル取引に与える影響：欧米のシナリオ」 . Business Law International . 25 (1): 532– 578. doi : 10.1040/247304560.2021.178208 (2025年7月12日現在非アクティブ).
11. 「あるプライベート・エクイティ投資家が『グリーンウォッシング』と呼ぶものを、別の投資家はESGと呼ぶ」『Institutional Investor』誌、2022年2月17日。 2022年11月27日閲覧。
12. KPEC、キングス・プライベート・エクイティ・クラブ（2021年5月20日）。「グリーンウォッシングとベンチャーキャピタルへの影響」ロンドン・ファイナンシャル。 2022年11月27日閲覧。
13. 「民間投資におけるESG主張の精査が進む」フィナンシャル・タイムズ、2022年7月3日。 2022年11月27日閲覧。
14. Addy, Chris; Chorengel, Maya; Collins, Mariah; Etzel, Michael (2019年1月1日). 「インパクト投資の価値の計算」ハーバード・ビジネス・レビュー. 2024年4月10日閲覧。
15. シュルツ、アビー（2018年5月15日）「市場リターンとインパクトの会計処理」バロンズ誌。2024年4月10日閲覧。