銭庄
中国の歴史ある民間銀行
千布は 銭貨を束ねる儀式で、中国皇帝の千荘でよく行われていた儀式です。

銭荘（中国語：錢莊、ウェード・ジャイルズ表記：ch'ien-chuang）は、近世初期の中国の地方独立系銀行であり、「山西銀行」（票號、piaohao ）と呼ばれる山西省に本部を置く全国的な銀行ネットワークとは区別される。千荘銀行は、中国語では錢肆（せんし）、錢鋪（せんぷう）、銀號（ぎんこう）、兌換錢莊（どいかん ちあんしょう）、錢店（きょうせん）、錢桌（きょうせん）、兌店（きょうせん） 、錢局（きょうせん）、銀局（ぎんちょう）、銀鋪（いんぷう）など、さまざまな地域名でも知られ、英語では金庫、土着銀行、中国私営銀行、旧式銀行と訳されている。明代に初めて設立されたが、清代に大きく拡大した。山西省の銀行とは異なり、千荘はよりリスクの高い業務慣行を行う傾向があった。[1]

これらの金融機関は、揚子江デルタ地域の上海、寧波、紹興に初めて出現しました。最初の千荘の起源は、少なくとも18世紀半ばに遡ります。1776年、上海のこれらの銀行のいくつかは、千業公索として知られる銀行ギルドを組織しました。[2]票拿とは対照的に、ほとんどの千荘は地元の銀行であり、地元の両替、現金紙幣の発行、手形と紙幣の交換、地元商人のための割引を行う商業銀行として機能していました。千荘は中国商人と密接な関係を維持し、中国の対外貿易の拡大とともに成長しました。西洋の銀行が初めて中国に進出した際、彼らは千荘に「彩票」（彩票、caipao）を発行しました。千荘はこの資金を中国商人に貸し出し、商人はそれを外国企業から商品を購入するために使用しました。 19世紀後半、千荘は中国商人と外国銀行の仲介役を務めました。山西省の銀行とは異なり、千荘は外国銀行との緊密な関係により清朝の崩壊を生き延びました。千荘は常に中国の農業企業や商業家計にとって真の金融サービス提供者であり続けました。千荘のビジネスモデルにおける預金と融資のリスク管理は、千荘の現地化の利点を凝縮した表現です。

1890年代初頭、中国には約1万の千賽銀行があったと推定されています。 [3] [4]中国では金融危機が何度か発生し、多くの千賽銀行が閉鎖されました。中でも最大のものは1883年、1910年、そして1911年に発生しました。次第に、中国では伝統的な千賽銀行は近代的な信用銀行に取って代わられ、特に上海に拠点を置いていた銀行がこれに取って代わられました。この傾向は民国時代まで続きました。最後の千賽銀行は1952年に中華人民共和国政府によって国有化されました。[5]

1990年代、中国本土で千賽が再び台頭しました。これらの新興千賽は非公式の金融会社であり、しばしば合法性のぎりぎりの領域で営業しています。政府のこれらの新興千賽に対する姿勢は、1950年代とそれほど変わりません。

中国の民間銀行の地域名

千荘は中国全土で様々な地方名を持っており、地域によって名称が異なり、時には現地の会社の正式名称に含まれることもあった。長江下流域では、千荘という名称は主に銀行や銀行に類似した機関に使われていた。銀豪や千埔という用語は、特に北京、天津、瀋陽、済南、鄭州などの中国北部の都市でよく使われていた。[6]中国南部では、千荘は千居や千店（どちらも「金庫」と訳せる）と呼ばれることもあった。 [7]一方、徐州、漢口、重慶、成都などの都市では、すべての名称が使われていた。[6]漢口だけでも、地元のアーカイブでは、銭荘は、銭埔、銭卓、銭潭、陰珠、陰楼、陰プー、陰魯芳などの長い別名リストで呼ばれていた。 [7]

条約港湾都市である上海にある中国系の大手銀行は、匯劃莊、「信用銀行」、大同行、または入場錢莊と呼ばれ、これらの銀行は金融事業の本社、または中国語で銭業總公所（錢業總公所）のメンバーでした。fei Huihuazhuang (非匯劃莊「非信用銀行」) やxiao tonghang (小同行)など、上海本土の小規模な金融機関には別の用語が存在しました。 [6]

地元の記録によると、漢口の千荘は大きく二つに分けられていました。一つは「紫豪」と呼ばれる大規模な千荘で、もう一つは「面面」と呼ばれる漢口の小規模な千荘でした。この面面と「紫豪」の区分は、所在地、取引規模、業務範囲など、いくつかの要素に基づいていました。「紫豪」は英語で文字通り「ブランド」を意味し、「面面」は「店頭」と訳されます。「紫豪」の登録には、新規参入者の保証人として2人から5人の「保人」の署名を提出することが名目上の要件でした。これらの保人は既に事業を登録していました。[7]紫豪は、手形取引の規模や種類が拡大し、融資額も大きくなるため、通常、より多くの資本と高い信用を要求しました。子豪は正式に入会手続きやその他の経営事項を扱う入会委員会を設立した。子豪は主に静かな路地裏で営業していたのに対し、面面は大通りや混雑した路地裏で営業していた。これらの場所は、外貨両替や小口融資などのサービスを行うのに便利だったためである。[7]

山西銀行は、中国における民間銀行の別の形態であり、現地では票號（通称「手形銀行」）として知られていました。中国経済史を研究する多くの学者は、山西銀行を千荘銀行とは区別して論じています。しかし、一部の学者は票號と千荘銀行を統合しています。両者の区別は、山西商人が用いたフランチャイズ戦略に似ていると考えられており、この戦略は江蘇省無錫や浙江省寧波といった中国の他の地域の商人の戦略と類似しています。彼らは上海千荘銀行の創始者であり支配者であったと主張しています。[7]

の構造銭庄

千荘の「八執事」構造。

千荘の基本的な組織構造は、「八人の執事構造」として知られるシステムに基づいていました。[引用が必要]この構造では、千荘はマネージャーとその仲間、そして監督者によって率いられ、従属スタッフは「八人の執事」と総称される従業員で構成されていました。これらの「八人の執事」には、会計士、出納係、事務員、為替管理者、金融マーケティング担当者、銀行間管理者、受付係、セールスマンが含まれます。[引用が必要]これらのスタッフメンバーはそれぞれ、自分の弟子を従えていました。各千荘内での各スタッフの階級は、各千荘のニーズとビジネス戦略に大きく依存していました。たとえば、資金の少ない千荘は銀行間支店長からの融資に大きく依存していましたが、資金力のある千荘では、営業マンがビジネス拡大においてより重要であったため、「八人の執事」階層の最上位に位置付けられ、銀行間支店長などの役職が2位、会計士が3位に置かれていました。[要出典]

千荘で最も重要かつ強力なスタッフは、日常の些細な処理、商取引、スタッフの異動など、銀行が行うほとんどの決定に責任を負っていたマネージャーでした。[要出典]マネージャーの持つ権力のために、株主は常にその仕事に最も適した人物を雇用する必要がありました。この仕事には多大な信頼が必要であり、最も適任のマネージャーが業務を率いるように、選定プロセスは可能な限り慎重に行う必要があったからです。一部の株主は、マネージャーが常に株主の最大の利益を念頭に置いており、いつでも株主に何でも報告できるように、マネージャーを監督する監督者を任命しました。[要出典]

多くの千荘は、経営者を補佐する複数の協力者も雇用していましたが、見習いから経営者まで、各ポジションのスタッフの数は必ずしも一定ではありませんでした。なぜなら、すべての従業員は事業の規模と重点に応じて異動していたからです。千荘のスタッフは、株主から直接雇用されるか、経営者によって推薦されました。このような組織構造であれば、経営陣の権限を維持できるだけでなく、方針やガイドラインを効果的に実施できることは当然のことです。[要出典]この構造により、千荘は変化する状況に非常に適応しやすくなり、柔軟性も高まりました。同じ権限レベル間の牽制と均衡だけでなく、スタッフの上位レベルと下位レベルの間にも多くの監督上の制約がありました。これは、千荘企業がより多くのリスクに耐える能力を高めるための方法として行われました。[要出典]

千荘の所有者は、登録申請と料金の支払い、あるいはこれらの手続きを省略し、従業員を雇用し、地元の千荘組合に加入すれば、事業を開始する準備が整った。平均的な千荘は、公式には30人程度、通常はそれ以下の従業員と見習いを雇用していた。収益は毎年監査されていたものの、利益は通常3年に一度しか分配されなかった。[7]

これは不正行為や横領につながる可能性があり、そのため内部監査と配当金の分配間隔はその後同期化されました。西洋式の複式簿記は徐々に伝統的な複式簿記に取って代わりました。通常、純利益の約3分の2が事業主に分配され、残りの利益は従業員に分配されましたが、ボーナスの分配方法は依然として最高経営責任者が決定していました。通常、最高経営責任者はボーナス総額の20%から30%を受け取り、残りは業績と社内での地位に基づいて他の従業員に分配されました。[7]

複数の千荘を経営する名門経営者が、各事業主の合意のもとで同時に経営するというのはよくあることだった。[7]

1926年から1927年にかけて、漢口の千荘の大部分が所有構造を転換した。名目上は無限責任を負っていたものの、その多くは個人経営から合名会社へと移行した。[7]この事業形態の変化は、1926年の国民党による北伐、共産党員の粛清、1927年の国民党による漢口占領、江西省の南昌蜂起、そして共産党による湖南省の秋季大暴動といったいくつかの出来事によって説明できる。これらの出来事は、漢口の千荘がより多くの同盟を形成することにつながった。この状況から生まれたビジネスモデルは「腋下合名会社」として知られる。「腋下合名会社」は、地方当局による人員調査を回避するための手段として考案された。[7]

「腋下パートナーシップ」モデルの創出により、当局の監視を回避したい人々が、非常に利益の高い千荘ビジネスに参入することが可能になった。「腋下パートナー」の結束した発言力は、支配的なパートナーへの金銭的利益の集中を防ぐ力も持っていた。この「腋下パートナーシップ」モデルは、漢口の千荘にとって政治的な圧力の下でより多くのビジネスパートナーを獲得するための防衛メカニズム（あるいはモダス・ヴィベンディ）として機能した。[7]

お金を貸すことは、中国でこれらの伝統的な銀行が直面する最大のリスク源です。[引用が必要]融資が安定していればリスクは大幅に軽減されますが、千荘が持つリスク管理の最も重要な鍵は、信頼できる人々にのみ融資することです。[引用が必要]

千荘は特殊な人事選考・採用システムを採用していました。千荘は一般的に、人事配置とその運営方法について、かなり強い家族的なスタイルを持っていました。[要出典]株主、経営者、そして徒弟の選考プロセスは、中国の伝統である「血縁、血縁関係、地理的、職業的親和性」に根ざしており、このシステムは「汎家族」関係ネットワークと呼ばれています。[要出典]

実際、内部統制システムがそれほど厳格でない千荘では、この「汎家族」的な関係ネットワークという家族のような人事メカニズムのおかげで、自社のスタッフに起因する内部リスクの発生が減ったようだ。 [要出典]管理者が「汎家族」的な関係ネットワーク内の千荘を所有する株主と個人的に親しくない場合、そのほとんどが3年間の千荘見習いプログラムまたは他の従業員から選ばれ、これらのスタッフのほとんども株主と「汎家族」的な関係を持つ傾向があった。実際、ほとんどの千荘における様々な役職の選抜や任命には「汎家族」的な傾向が強く、徒弟の募集、千荘への親戚や友人の紹介、他地域からの交換留学生の研修などが含まれていた。 [要出典]この「汎家族」的な人事制度を通じて、千荘の銀行家は「ただ仕事をしている」だけでなく、「一族を代表している」ともみなされていた。[要出典]

銭庄ギルド

中国の伝統的な社会では、千荘の数は一般的に10以上で、これは普通の都市でも同様であり、中国では千荘の数が多いため、通常、都市の範囲内にギルドが存在していました。[引用が必要]

漢口

漢口 千荘組合は、1894年頃、あるいはそれ以前、漢口千荘の過密化を仲介する組織として設立されました。漢口には、千荘のための二つの組合が同時に存在し、一つは「千業公会」 （ちんやこうかい、通称：錢業公所）と呼ばれていました。「千業公会」は儒教の儀式や祭儀のみを扱い、 「千業公会」は日常的な事柄全般を担当していました。「千業公会」が執り行うこれらの儀式は、祖先への敬意を表すものであり、儒教社会において非常に重視されていました。[7]

漢口の両組合は競争の兆候を全く見せず、むしろ相互扶助の意識を持っていた。1911年の辛亥革命の際、前野公会の事務所は完全に焼失したが、寺院の神殿を借り受け、通常の業務を維持することができた。神殿は前野公索から借り受けたもので、蜂起の混乱を何とか乗り越えた。為替業務の平均間隔は5日から15日であったが、1911年以降、漢口前荘による金融・財政取引の拡大に対応するため、毎日行われるようになった。民国初期には、前野公索とその職務は徐々に前野公会に吸収されていった。 [7] 1907年から1908年にかけての金融危機の間、漢口千荘は漢口千荘組合の集団的な行動によって復興を遂げた。完全な復興を遂げる前に、1911年の辛亥革命が再び影響を及ぼした。しかし、漢口千荘組合の行動により、漢口千荘は1911年から1926年にかけて再び着実な回復を遂げた。漢口市公文書館の記録によると、漢口千荘組合は地元の金融市場における一連の好況と不況に応じて発展し、柔軟性を持っていたことが明らかになっている。[7]

1929年、漢口千荘組合は専門的に運営される自治理事会を獲得した。漢口千荘組合改革の一環として、組合員である千荘は常任委員会のメンバーを選出し、イベント企画、紛争解決、取引の清算、チラシ発行、職員の福利厚生などの業務を担うことになった。組合の運営費用は、組合員である千荘間で分担された。 [7]漢口千荘組合は、市周辺地域に日刊のチラシを定期的に配布していた。発行部数は1日2万部を超えた。しかし、1931年に漢口を襲った大洪水で2ヶ月間で3万人以上が死亡し、多くの読者にも大きな影響を与えた後、この数はわずか1万人にまで減少した。[7]

漢口千荘組合は、組合傘下の小学校と職員のための夜間学校に全額出資した。組合傘下の漢口千荘の職員は組合が運営する夜間学校に入学することができ、また、職員の若い親族は組合傘下の小学校に通うことが認められていた。[7]

1938年から1945年にかけて、日中戦争（後に第二次世界大戦の戦場となる）の間、漢口市は日本軍に占領されましたが、漢口の千荘組合は外国の占領下でも活動を続けました。多くの地元の千荘は占領下でも日本軍と協力することを選び、1945年の日本の降伏後、数十の千荘が危機に瀕しました。[7]

上海

条約港都市であった上海では、千荘はそれぞれが市内の居住地に基づいて組織された二つのギルドに所属していた。上海千荘を管轄するギルドは、地理的に並行する二つの組織として運営されており、上海北部を担当するギルドは北会館（北会館）、上海南部を担当するギルドは南公所（南公所）と呼ばれていた。これらの二つのギルドは、組合員間の徴兵交換などの業務をそれぞれ個別に担当していた。また、上海の両千荘ギルドの共同機関として南北間の徴兵交換を調整する「内園（内園）」というギルドもあった。[7]

全国ギルド

1947年、上海千荘組合は杭州、寧波、南京、漢口、重慶、北平、天津の各都市の組合を招き、中国全国千荘組合を結成した。 [ 7]この全国組合は拡大し始め、同年10月には38都市から組合員が加わった。より多くの都市が全国千荘組合に加盟し始めた理由の一つは、第二次世界大戦後の1940年代に中国を襲った制御不能なハイパーインフレに対する防衛のためであった。[7]

全国千藏組合は緩やかな連合体として機能し、5年間存続した後、中国の他の千藏組合と同じ運命を辿りました。この全国千藏組合の取り組みの一つに、商業銀行と千藏組合による新紙幣発行のための共同準備金の設立がありましたが、国共内戦の混乱により、この提案は実現しませんでした。[7]

株主の役割と責任、そして高いリスク

中国の伝統的な銀行業界では、「身分株制度」として知られる制度が導入されていました。この「身分株制度」は利益配当に基づく制度です。前舒が利益を上げた場合、経営者は配当を受け取ることができます。[要出典]

千荘の株主は無限責任を負っていたため、たとえ千荘が破産宣告を受けて清算されたとしても、千荘が抱えるあらゆる負債に対して全責任を負うことになった。千荘が損失を出した場合、特に清算された場合、すべての負債と損失は株主の負担となる。[要出典]典型的な千荘は通常、多額の負債を抱えており、自己資本比率は数十倍にも達する傾向がある。そのため、千荘の預金者に対する信用は、保有する自己資本の額ではなく、株主の家系の豊かさや、彼らが所有する財産の運用状況に左右された。実際、千荘が破産宣告を受けた後、未払いの債務を抱える者は株主に返済を求め、（元）株主が閉鎖から1、2年経っても依然として千荘の債務返済を主張することは珍しくありませんでした。[要出典]また、株主が債務を返済しない場合、千荘の債務に対して無限責任を負うため、「事業信用」も低下してしまうためでもありました。株主が千荘に投資する際には、まず相当額の預金が千荘に預け入れられていました。[要出典]

この制度の仕組みは、前荘の信用が銀行自体の株式や資本金から完全に独立しており、株主自身とその家族全体の信用に基づくものであった。株主とその家族の資金力が豊富であればあるほど、また実業界での信用と名声が高いほど、彼らの銀行力は強くなり、ひいては前荘の銀行力も強くなるとされた。[要出典]これは、前荘の負債が株主によってその持ち分の割合に基づいて分配され、株主自身が負債の返済に全責任を負う理由でもある。前荘に問題が生じた場合、株主が直ちにこれを返済するのが慣例であった。銀行の取り付け騒ぎが発生した場合、株主は自らの命をもって補償する必要があった。[要出典]そのため、経営者の経営は投資だけでなく株主の命も賭けることになり、この点における経営者の責任は非常に重く、当然職業に付随する道徳的責任感も高かった。[要出典]

債務の逆転が発生すると、債務は返済できなくなります (千賽銭の場合、債権回収の目標はばらばらで、債務者には本当にお金がない可能性があります)。しかし、千賽銭の預金者は千賽銭を押し通す可能性は低いです(その一方で、預金者にとって債権回収の目標はむしろ明白で集中しています)。[引用が必要]中国政府の支援を受けて、裕福な株主一家は、わずか数日のうちに全財産を失い、路上の乞食になる可能性があります。[引用が必要]

歴史

中国帝国

嘉慶10年（1805年）に泰湖祠で発行された1068文の荘標。

最も初期の千荘は明代に設立された。これらの初期の私営銀行は、獨資（どじ）と呼ばれる個人経営、または合伙（ごうぎょう）と呼ばれる共同経営のいずれかで運営されていた。[6]千荘の多くは、無限責任を負う小規模な個人経営である傾向があり、これらの地方銀行は家族や言語のつながりに沿ってまばらに形成され、地方政府当局の庇護を受けることはほとんどなかった。[8] [9]これらの初期のベンチャーの多くは、単に一部の商人の家族が副業として行っていたものであり、そのうちのいくつかは、政府関係者や地主階級に属する人々の投資と見なされていた。[6]規模の大きい千荘は、両替、預金の運用、商人への融資、送金の取り扱い、そして場合によっては独自の紙幣である荘票（ Zhuangpiao）や銀錢票（ Yinqianpiao、「銀貨」）を発行していました。[6]規模の大きい千荘は、個々の預金に対して会社発行の紙幣を発行していました。この紙幣は近隣の商店でも受け付けられましたが、現金化には商店に渡されてから10～15日ほどかかりました。これは、偽造された荘票を排除するために、配達人が発行商店と連絡を取る必要があったためです。[8]

北京で記録に残る最初の千荘銀行は銀號会館（銀行組合会館）で、この銀行の建物内には正已祠（正已祠）と呼ばれる祠がありました。銀號会館は、1667年、満州族の清朝統治時代に初めて記録されています。上海で最初の千荘は、70年後の1736年に設立され、錢業公所（金融産業事務所）と名付けられました。 [ 6]千荘の主な業務は、中国の内陸部で融資を行い、中国沿岸地域との貿易と商品交換を促進することでした。[8]多くの千荘は銅合金の貨幣や銀の錫片と外国貨幣の交換、あるいはその逆の商売をしていた。中国では為替レートが変動する複本位制が採用されていたからである。 [6] 1連の貨幣の枚数は地域によって異なり、ある地域では980枚の貨幣が連なっているのに対し、別の地域では965枚の貨幣しか連ねられなかった。この枚数は千帥の地元の給料に基づいていた。[10] [11]清朝時代、千帥はより古く珍しい貨幣を探し、貨幣収集家に高値で売ることが多かった。[12] [13] [14]千荘による送金は広大な提携機関のネットワークを使って行われ、これら他の金融機関の所有者も同じ地域の出身者であることが多いが、こうした小規模の民間銀行のほとんどは地元でしか営業していない。[6]比較すると、中国北部の金融環境は中国帝国政府に大きく集中していました。[8] [15] [16]千荘はヨーロッパ人と中国人 の間で金融目的の仲介役を務める主要な金融機関でした。

千荘には二種類の自己資金がありました。一つは自己資本、もう一つは株主が会社に預ける当座預金（コピーまたはパスポートと呼ばれます）です。千荘の株主は多くの会社を所有していることが多いため、一つの会社への預金額は変動しやすいです。また、同じ株主が所有する複数の千荘が、資金不足の場合には他の千荘の預金を補填することもありました。[要出典]

嘉慶帝の治世下、天津市に銀號公所という中央銀行機関が設立された。[6]

18世紀最後の四半期には106の金融機関が設立されました。[6]

1911年の辛亥革命で清朝が滅亡するまで、中国における主要な金融機関は山西銀行（送金屋と訳される）であった。山西銀行は遠距離送金を専門とし、清朝政府の機関や政府高官の報酬の送金を代行していた。[8] [17] [18] 19世紀半ば、千荘は資金難に陥った地方政府への短期融資を増やし、国庫への投資を増やし、株式の発行も始めた。[6]千荘と送金屋（山西銀行）はそれぞれ異なる経緯で設立された。送金屋は遠距離送金の必要性から設立されたのに対し、千荘はもともと銀貨交換市場のために設立された。[7]このため、千荘の業務範囲は山西省の銀行とは大きく異なっており、千荘は中堅商人への無担保融資に比較的高い金利を課すことで利益を上げる傾向があったのに対し、山西省の銀行は手形手数料で利益を上げていた。こうした異なるビジネスモデルのため、山西省の一部の銀行は遊休資金の一部を千荘の利子付き口座に預け入れていたことが知られており、これは千荘と山西省の銀行の関係が対立的な競争ではなく、協力と補完関係にあることを意味していた。[8]千荘が取り扱っていた銭貨の大部分は、中国の過去の王朝から受け継がれたもの、または帝国の造幣局や民間のフランチャイズ炉、あるいはその他の場所で違法に鋳造されたものである。銭貨の額面価格は、含まれる金属の本質的価値に左右されないことが多かった。銀の純度基準は長年にわたる取引上の論争を招き、多くの中国の地方文書には、当時流通していた金貨や銀の偽造に対する懸念が繰り返し記録されている。初期の千荘の主な用途は、銀と金貨の交換の必要性であり、市場の需要が千荘を自然発生的に生み出したと考えられる。[7]

千荘と千荘、千荘と通盒、千荘と国内外の商業銀行との間の金融交流を通じて、中国帝国内外の地域間貿易および対外貿易を繋ぐ、かなり大規模な金融ネットワークが構築された。 [要出典]千荘制度は、中国帝国の金融業界における最も代表的な事業発展形態の一つである。中国金融史、さらには中国経済史において、そして伝統的な中国経済モデルから19世紀後半に採用されたより近代化されたモデルへの移行においても、不可欠な役割を果たした。[要出典]

上海では、当初多くの千荘が浙江省、特に寧波市の商人によって築かれました。これらの商人の多くは、故郷での事業資金を調達するために、千荘を上海に移しました。乾隆帝の治世下、1776年までに、上海の千荘所有者は豫園に106人の会員からなる協会を設立しました。[要出典]

漢口市では、千荘よりも錢拿（ひょうこう）が盛んだった。これは政界との繋がりによるものかもしれない。漢口の千荘の起源についてはよく分かっていないが、これは千荘を表すために使われた偽名が膨大だったこと、あるいは清朝初期の記録管理が不十分だったことによるものと考えられる。漢口で千荘が行っていた貿易は、地元では「銀錢」と呼ばれている。[7] 1841年から1850年にかけて、漢口の千荘は江西省の商人によって支配されていました。この時代の大規模な千荘の平均本銭（本錢、「主要資本」）は6000から10,000両の銀で、平均して数十万枚の送金紙幣（匯票、「送金券」）が発行されました。[7]

清朝の経済の重心は、1850年代に広東省広州の港から上海へと移り始めました。[8]太平天国の乱の混乱の間、多くの中国政府高官や裕福な地主は、進軍してくる太平天国によって占領されたため、土地から逃げることを余儀なくされ、これらの難民の多くは上海の外国租界の外灘に逃げました。これにより、上海の千荘は不動産投資や株式取引の投機を始め、事業範囲を拡大し多様化しました。[8] 1860年代には、上海の千荘は資本源として外国銀行会社[a]に目を向け始めました。[8]外国銀行が中国市場への投資を拡大するにつれ、これらの外国銀行は、当時の中国国内銀行の資金需要を満たすために、拆款（銀行間融資）と呼ばれる短期融資を行うようになりました。これらの融資は、ほとんどの千荘銀行の取扱高が通常7万両銀以下であったため、必要不可欠でした。1888年までに、大手千荘銀行62行が外国銀行から年間数百万両銀を借り入れていました。千荘は、輸入品の卸売りに従事する中国人貿易商や商人に、外国銀行から資金を転貸し、彼らが在庫を売却して債務を返済できるようになるまで貸し付けていました。外国銀行からのこの即時融資方法は、彩票（彩票）として知られていました。[8] [19] [20]千荘銀行と外国銀行の間に新たに築かれた関係は、双方に利益をもたらすものであった。これは、伝統的な中国の銀行が中国商人や清政府との仲介役として機能することを可能にし、中国でビジネスを行う外国人にとって非常に貴重なものとなったからである。[6]

ヨーロッパや日本の銀行は、中国の条約港で容易に資金を預けることができた。なぜなら、これらの銀行は中国国内の外国商社と独占的な関係を築いていたからだ。中国に駐在するこれらの外国商社は、現地通貨を英ポンド紙幣にいつでも両替する用意があった。分散した千賽銭商に比べて、これらの外国銀行は資本金がはるかに豊富だったため、彼らが融資した金銭的信用は、しばしば物々交換へと転落してしまう中国の条約港における貿易を活性化させた。[8] [21] [22]

1883年から1885年にかけての清仏戦争では、多くの中国人が貯金を引き出すために千荘に駆け込み、上海だけでもこの銀行取り付け騒ぎで10軒の千荘が閉鎖された。[要出典]

張国輝などの中国の歴史家によって歴史的に広められてきた、前荘と外国銀行の関係に関する主要な物語は、外国銀行が中国国内の銀行を搾取することで、外国が中国経済を支配するための道を切り開いたという関係を描いている。 [8] 2005年の論文で浜下毅は、中国で事業を行う外国銀行が前荘の利益の大部分を掌握しておらず、前荘の活動の大半は貸付を伴わず、この活動は中国で事業を行う外国銀行のバランスシート上ではさらにわずかなものであることを示して、この物語の誤りを証明した。実際、前荘（および中国帝国銀行などの他の中国銀行）は、必要に応じて融資を要請する外国銀行に資金を貸し出すことさえあった。[8]

19世紀後半、上海には信用機関である大規模な中国系銀行と、信用機関ではない小規模な中国系銀行があった。これらの小規模銀行は、儒教の古典『易経』の冒頭の言葉に基づく一種の数え方に基づいて、元（ゆん）、亨（へん）、利（り）、貞（しん）の4つの階級に分かれていた。元銀行と衡銀行は、試金と両替、すなわち挑打千荘（ちょうだいせんそう）として営業していたのに対し、利銀行と貞銀行は、現金と硬貨の両替、すなわち零兌錢莊（れいどいせんそう）としてのみ営業していた。[6]

1883年、中国南部のほとんどをカバーする事業網を持っていた浙江省の実業家、胡雪岩は、悲惨な事業決定の後、破産宣告を余儀なくされた。胡雪岩は生糸取引の独占を狙うため、何百万両も費やして生糸を購入したが、外国人が彼をボイコットし、買収価格よりも低い価格で生糸を販売せざるを得なくなり、破産に追い込まれた。[23]この苦難の結果、胡雪岩は40の上海の千荘に56万両の銀を支払えなくなった。これらの融資の不履行によって、ほとんどの上海の千荘が破産し、さらに他の何百もの中国企業も、破産した販売店から事業を行うために必要な融資を受けられなくなったため、経済的波及効果で倒産していった。この連鎖反応により、上海経済は大きな財政不況に陥った。[要出典] 1876年には上海に登録された千荘は合計105軒あったが、1883年の大恐慌の年には、上海全体で生き残った千荘はわずか20軒に減った。 [要出典]

この大惨事の後、千荘業界が回復するまでには10年以上を要したが、わずか11年後の1894年に市場は再び大きな危機に見舞われた。この時期、清国で利益の大きいアヘン事業に従事していた多くの企業は、高金利の融資をいとわなかった。現金貯蓄を集めるため、一部の千荘は2%から20%という高金利で荘票を販売した。中には、なんと50%という高金利を提示する千荘もあった。こうした状況は、1894年に数社の千荘が荘票の約束金利の支払いを逃れるため、不正に破産を宣告し始めたことで、急速に悪化した。これにより、荘票の銀貨200万両が価値を失い、多くの中国人が千荘を評判の悪い、信用できないものとみなすようになった。[要出典]

1890年頃、上海の大手中国系銀行は公單制度と呼ばれる決済管理方式を開発しました。これは毎日行われ、公單制度の間、上海の銀行は午後に会費徴収所（匯劃總會、または決済所）に集まり、保有する為替手形と紙幣の決済を進め、その日の口座のすべての債権と負債を決済することができました。[6]

欧州本土の銀行と日本の銀行はどちらも中国市場への参入が遅れていたものの、国内の中国人セクターとの関わりにおいてははるかに積極的だった。関満文は、フランス（サイゴン、仏領インドシナに拠点を置く）のインドシナ銀行、ロシアの 露華銀行、日本の横浜正金銀行といった外国銀行が、義和団の乱による損失を乗り越える上で、天津の中国人塩商人を支援する上でいかに重要な役割を果たしたかを示している。[8] [24]

中国の千荘銀行と中国銀行セクター全体の構造、そして中国における外国銀行の運営方法には大きな隔たりがあったが、これは様々な銀行の地理的分布に一部起因していた。千荘のような中国銀行が外国銀行に対して持っていた有利な点は、外国銀行が拘束されていた条約港の境界をはるかに超えた広大な中国内陸部で自行紙幣を普及させる余裕があったという事実であった。しかし、中国の条約港内では、これらの外国銀行は治外法権を享受しており、地元の千荘とは異なり、中国政府の介入から保護されていた。しかし、中国の条約港にのみ拘束されていたため、ほとんどの外国銀行は中国の他の都市に支店を設立することはなかった。ただし、政治的に非常に重要かつ敏感な首都である北京は顕著な例外であった。[8]

上海の千荘は中国金融界の近代化における非常に成功した物語であったが、上海の千荘を統括した大物実業家たちは広大な中国内陸部ではほとんど権力を行使せず、中国東部の銀行部門のみを支配していた。当時、天津は中国北部、広州は中国南部、漢口は中国中部の銀行部門を支配していた。上海が重要な役割を果たしていた一方で、中国の農産物貿易は依然として他の地域のより伝統的な千荘に大きく依存していた。漢口は内陸都市であったため、多くの地域的制約の影響をより強く受けたであろうが、こうした地域的制約にもかかわらず、この時期の漢口は上海に次ぐ中国全土で第2位の商業港であり、上海と密接な関係を維持しながら「中国のシカゴ」と呼ばれることが多かった。[7]上海の外国銀行と上海千荘の関係、そして漢口の外国銀行と漢口千荘の関係は概ね類似していたが、このテーマに関する現代の学術的関心は主に上海に集中していた。上海千荘が組合の法に縛られていたのと同様に、漢口千荘にも同様の制度が存在していた。[7]

中国における前荘銀行と外国銀行との格差は、清朝後期の中国改革派が近代銀行の決定的な構成要素として紙幣発行を過度に重視したことからも生じている可能性がある。これらの改革派は、清国の制度的脆弱性が、外国銀行が営業を許可された条約港で不換紙幣を発行して利益を回収できた理由であるとすぐに指摘した。外国銀行は典型的には中国銀行部門で慣習となっている準備金比率を遵守せず、この点が前荘銀行のような伝統的な中国金融機関と異なる点であった。 [ 8]清朝後期の改革派は、中国経済への外国の経済的侵略に対抗できる政府運営の銀行を設立するよう皇帝に嘆願した。これらの改革者たちは中国の銀行部門と経済の近代化を目指していたにもかかわらず、清朝初期の官僚たちが主張した主張と実質的には異なっていなかった。彼らは清朝の衰退と咸豊インフレの万能薬として、失敗した大清宝札と胡布官票の紙幣を重ね刷りするよう満州政府を説得しようとした。しかし、この時期に貨幣に関する議論は大きく変化していたため、1850年代の改革者たちはその提案に対して非難されたのに対し、1890年代の改革者たちは中国政府に金本位制を導入すべきだと提案するなど、より大胆な提案を何の罰も受けずに行うことができた。[8] [25] [26] [27]

1906 年に徳盛元貨幣店が発行した 5 元の荘票には、光緒元寶銀貨の表裏の画像が表示されています。伝統的に、多くの荘票や中国の他の歴史的な紙幣には、紙幣の約束された価値が表示されています。

清朝の帝国政府は財政的に深刻な逼迫に陥り、1850年代と同様のジレンマに直面しました。このジレンマは、国民の大規模な抵抗を招く深刻なインフレを引き起こすことなく、また銀行や金融機関に中央集権的な権限を委譲することなく、歳入を維持する方法でした。1890年代から1900年代にかけての清朝政府は、優柔不断さと矛盾した政策によってしばしば窮地に陥り、帝国政府と民間の金融・通貨圏との永続的な相乗効果を阻害しました。1850年代、あるいはそれ以前には、中央集権的な金融政策の欠如により、民間資金で運営されるイギリスの商社や英印金融機関が状況を巧みに利用し、中国沿岸部の貿易都市や港湾で繁栄することができました。[8] [28]

1896年夏、張之洞の要請により、湖北省政府は武昌市に湖北省銀行（湖北官錢局）を設立した。湖北官錢局は1897年1月に漢口市に支店を設立した。1890年代に中国の省政府によって設立されたにもかかわらず、それは近代的な銀行ではなく、省が所有する銭荘であった。[7]湖北官錢局の武昌支店と漢口支店の両方が、銀両建てと銅合金の銭貨の連なりで知られる湖北官票と呼ばれる一連の紙幣を発行した。地方政府は千荘による荘票の公的発行を制限し始めたが、張の貨幣工場と省税収の保護下にあったこの新紙幣は地元で流通し、発行当初は高い評価を得ていた。これは張とその政策によるところが大きい。しかし、1926年に湖北省の官票紙幣の発行が不安定になったことで状況は一変した。湖北省官千聚の武昌支店と漢口支店は1927年に破産に陥り、これが湖北銀行という別の銀行の設立につながった。[7]

張之洞は中国の貨幣史に新たな一章を開いたかもしれないが、彼の行動が中国の老朽化した貨幣制度の復活に役立ったかどうかについては、学術的な議論で依然として疑問が投げかけられている。雲柳は、張の行動は実際には制度を当初よりもさらに混乱させる一因となった可能性があると主張している。張は省銀行（この場合は省前荘）を導入することで、他の省が追随する前例を作り、清朝中央政府が中国の貨幣制度に対するコントロールをさらに失わせたのである。[7]張の行動は漢口前荘の成功にも悪影響を及ぼした。1899年、漢口市に103の前荘があるという報告書を読んだ張は、部下にその数を「理想的な数」である100に減らし、その数を永久に維持するよう指示した。張之洞はまた、千荘からの洪水救済のための寄付金を毎年徴収することを主張した。寄付金は、会員の更新には400～600両銀、新規会員には1000両銀であった。この時代、詐欺や偽造が横行していたため、張之洞はこれに対処するため、商取引の徹底的な調査と、千荘自身による商取引の相互統治を通じて、より多くの責任を負わせるよう命じた。しかし、彼の命令はうまく機能せず、報告された問題のいずれも解決しなかった。[7]

1908年、漢口市当局の報告書によると、政府が定めた規定を満たしている前荘はごくわずかで、多くの前荘が何年も登記を行っていなかった。この報告書は、地方当局に対し、前荘と密かに交渉した登記料を譲歩するか、あるいは現行の方針をそのまま継続するべきだと勧告した。更新登録料600ティール、新規登録料1000ティールを維持するのが妥当な選択肢に思えたからである。[7]市政府による多額の強要に直面していたにもかかわらず、漢口の前荘は官僚支配から逃れることができ、この時期、日常の地域ビジネスにおいて非常に積極的な役割を果たし、ある程度の自治権を維持していた。[7]

千荘が実際の資本金の数倍に及ぶ融資を行うことは珍しくありませんでした。資本準備金がわずか2万両から4万両の銀しか持たない千荘でさえ、数十万両単位の融資を貸し手に行うことがよくありました。1907年には、払込資本金がわずか2万両であった上海の富康千荘が、100万両を超える融資を行っていました。[要出典]

1907年から1908年にかけて、江西省出身の漢口三大千荘が突然の大暴落を起こした。これらの千荘の銘柄はすべて「易」（喜び）の頭文字を冠しており、地元の市場に大きな危機をもたらした。この三大千荘の悲惨な事件は、漢口市のすべての千荘と幇曳（ひょうひょう）の会員による共同行動によって解決を余儀なくされた。 [7]これにより、取引は数ヶ月にわたって自主的に停止された。パニックに陥った商人たちは、名声を回復しようと必死の最後の手段として自殺した。最終的に、銀行への取り付け騒ぎは収まり、漢口千荘は制錢（標準貨幣）の発行を永久に停止した。江西省出身者の漢口千荘は安徽省出身者の千荘にトップの座を奪われ、漢口の札拿は1911年に漢口で完全に崩壊した。[7]

1910年にゴム危機が起こったとき、千荘事業は大きな打撃を受けた。多くの千荘がゴム会社に多額の投資を行っており、当時これらの会社は非常に利益を上げているという一般的な認識があった。正源千荘、昭康千荘、千宇千荘などの大手千荘の株主は、上海証券取引所に全財産を投じ、ゴム株に投資するために外国銀行から借金することさえした。これらの株主は合わせて銀1,300万両相当のゴム株を購入した。1910年にはゴム株会社への投資総額が銀6,000万両にも上り、その結果、上海の金融市場は融資を行うための資金が不足し、打撃を受けた。その結果、多くの上海の千萬有限公司がゴム会社の株を担保に融資を始めた。[要出典]

当初、これは堅実な投資戦略であると証明され、ゴム株は1910年4月に史上最高値を記録したが、これらの株は同年7月、ほぼ3か月後にはほとんど価値がなくなった。その結果、上海市内で100人以上がゴム株への投機で全貯蓄を失い自殺した。同年末までに約50の上海千荘、つまり正式に登録された上海千荘の半数が、負債に溺れて閉鎖に追い込まれた。清朝政府は上海千荘を救済するために外国銀行から借金をせざるを得なくなり、千荘の経営者が他の事業を始めたり、銀行に預けた貯蓄を他の目的に使用したりできないようにする新しい規制を導入した。これらの新しく導入された規則は、千萬が破産した場合に管理者が全責任を負わなければならないことを保証するために制定され、管理者による株式市場での投機は違法とされた。[要出典]

1911年の清朝崩壊により山西省の銀行は消滅したが、上海の千萬銀行は1940年代まで営業を続け、日本軍の占領により業務が中断された。[8] [15] [16]

中華民国

中華民国時代に龔献府が発行した10条の荘票。

1911年の武昌蜂起は漢口のすぐ隣で発生したが、中国が君主制から共和国へと移行していたにもかかわらず、新たに成立した中華民国は、時代遅れの王朝を比較的限定的な変化のみで継承した。漢口の金融市場はほとんど改善されず、千荘は事実上規制のない事業体のままであった。民国初期の現状は概ね変わらなかったが、社会的なつながりに基づくシステムはよりダイナミックな変化を遂げ始めた。[7]

1912年2月までに上海で営業していた千荘はわずか24軒になった。 [要出典]

漢口では、千荘は所有者の出身地または出身県に基づいて4つの派閥に分かれており、中国文化におけるこれらの社会的つながりは「同郷」（「故郷の民」と訳される）として知られる漠然とした概念によって結び付けられていました。この区分は市場の安定性と結束力の源泉と考えられており、漢口市では彼らは「バン」と呼ばれ、出身地を示す接尾辞が付けられていました。[7]千荘が資本連鎖の断絶、流動性の低下、または債務危機に陥るリスクに直面した場合、株主は当該千荘以外の全資本を用いて債権者の利益を守るために無制限のリスク責任を負います。実際、多くの株主は必要に応じて、自身の商業信用を利用して派閥から資金を動員したり、信用を維持したりすることで事業を存続させています。[要出典]

民国初期の漢口の「暴動」には以下のものが含まれていた。[7]

漢口千荘の支族（または「バン」）
派閥の名前 起源地 1921年におけるこの派閥の千荘の数 1925年におけるこの派閥の千荘の数 1921年の平均資本
（銀両）		 1925年の平均資本
（銀両）
ベンバン 湖北省[b] 53 69 19,000 2万8000
フイバン 安徽省 3 8 2万6000 2万8000
西邦[c] 江西省 18 35 14,000 24,000
ゼバン[d] 浙江省 18 17 3万8000 7万

1935年に出版された漢口の千荘に関する別の調査では、 1925年は漢口の千荘にとって前例のない年であり、前回の調査以来、千荘の数は136から180に増加したことが確認されました。[7]

漢口の千荘における四つの派閥区分について、初めて言及したのは1911年、漢口駐在の日本総領事水野幸義（みづのとも表記）である。[29]この派閥区分制度を最初に利用したのは日本人であり、後に中国人自身も記録に取り入れた。彼の記録によると、本邦65人、西邦26人（集安9人、南昌17人）、回邦6人、少邦8人、そして出身地が特定できない小さな千埔と殷路芳が16人おり、漢口駐在の日本総領事によって合計121人の千荘が数えられた。 [7]漢口の表拿（山西省の銀行）と同様に、千荘の経営者は通常、自分の故郷の出身者や、同じ地域に祖先を持つ他の商人を雇用することを好んだ。[7]

漢口千荘のトップは浙江省浙江千荘（シャオバン）に取って代わられた。この派閥は上海千荘の中でも最大の派閥であった。浙江千荘は最後に出現したが、最も急速に成長し、1930年代後半にトップの座を獲得し、1952年に廃止されるまで漢口千荘の支配的な派閥であり続けた。[7]

「本邦」という用語は、先住民族の千荘を指す言葉として使われていましたが、多くの「本邦」には、湖南省や四川省といった省（外省）出身者もおり、彼らは他の派閥から拒絶されていました。そのため、本邦は専ら均衡を保つ役割を担っていました。公式には本邦は千荘の事業数、従業員数、資本金において最も多かったものの、実際には、上海の千荘における浙江省の優位性のように、漢口の千荘において本邦は地元優位ではありませんでした。その理由の一つとして、より「先住民」（本人）的な所有者が市政府に強く認識されていたことが挙げられます。地方当局は彼らの政治的潜在力を懸念していたため、これらの「先住民」千荘を自らの政治権力に対する脅威と見なし、意図的に彼らを支配下から外した可能性があります。[7]

1918年、漢口の警察の報告書には329の千埔が数えられていた。[7] 1919年、漢口市は北平に登記調査を提出し、報告書では69の千荘があると数えられ、その平均資本金は6000元から3万5000元であった。漢口の千荘は平均して2000元から12万元の預金を受け入れており、前回の公式商業調査以降、現金準備金は300元から1万元に増加していた。[7] 1918年と1919年の報告書の相違は、小規模な民間銀行の大半が地方当局に準登録されていたという事実から生じたと考えられる。[7] 1923年後半、地元政府は漢口市内に152の公式登録された千荘があることを確認した。 [7]

1925年の上海五三事変の間、漢口は中国の反植民地主義・反帝国主義運動の重要な中心地となった。漢口におけるイギリス租界は、中国の反植民地主義・反帝国主義運動の行動によって廃止された。この事件は漢口千荘の政治地図を一変させ、四派の合併のきっかけとなった可能性がある。[7]

上海の条約港にある地元の小さな千荘。

1926年から1927年にかけて国民党が中国政府を掌握した際、中国の金融市場は再び暴落し、この暴落は漢口の千藏に深刻な打撃を与えました。 1927年までに漢口全体で営業していた千藏はわずか5軒にまで減少しました。しかし、わずか1年で漢口の千藏は急速に回復し、この短期間で漢口の千藏の数は140軒にまで回復しました。[7]

1935年11月3日、中国国民政府は通貨布告を公布した。漢口市では近代銀行が着実に増加していたが、これらの新興勢力と漢口千荘との関係は友好的であった。[7]漢口千荘組合は近代銀行と千荘の連携を奨励し、交換手続きにおいて近代銀行を決済機関から排除することはなかった。これは、後に漢口の近代銀行が独自の決済機関を設立した後も変わらなかった。[7]

1945年までに漢口で公式に記録された千荘はわずか88軒であった。この頃には古い派閥制度は、所有権に基づいて千荘を分類する新しい制度に置き換えられ、多様な身分が使われていた。[7]

登録された漢口千荘の総資本の割合を持つ所有者の社会グループ
社会集団 パーセンテージ
商人 40.18%
ネイティブの銀行家 30.07%
実業家 8.07%
上級管理職 6.15%
現代の銀行家 5.96%
宝石商 4.91%
買弁人 1.82%
政府職員 1.45%
質屋の店主 1.05%

この調査で登録された地主は合計679人であった。漢口千荘は地主の出身地によって区分されていたが、戦前に存在した千荘と戦後に設立された千荘を区別する派閥制度に取って代わられたようである。[7]戦前の漢口千荘派閥には31人の加盟員がおり、戦後の千荘派閥には57人の加盟員がいたが、その後の合併により27人まで減少した。1946年には漢口千荘の数は110人にまで増加し、翌年の1947年には180人にまで増加した。[7]

1947年、上海千荘組合は中国の主要8都市の組合を招き、全国千荘組合を結成した。[7]

1947年、南京政府は中国全土の都市部で違法な千荘の閉鎖に着手した。この措置は多くの千荘に悪影響を及ぼし、漢口のいくつかの千荘は南京に新しい規制の中止を働きかけ始めたが、中国全土で新しい規制は大きな抵抗に遭った。[7] 1948年初頭、南京で定められた新しい規制と規則を施行するために、新たな地方規制機関が設置された。しかし、これらの措置にもかかわらず、中国内戦中の共産党の進出により南京政府の立場は徐々に弱体化しており、南京政府はこれらの措置の多くを施行する資源を持っていなかった。漢口市全体で政府の許可を得たのは幸運にも60軒の千荘のみであったが、この手続きにより漢口の48軒の千荘が正式に閉鎖を命じられた。[7]

生き残るために、多くの千荘は恐喝を避けるために複式簿記に従事し始めましたが、一方で投機的な事業に飛びつく者も多く、その結果、彼らはさらに大きな経済的リスクに陥ることになりました。 [7]

中華人民共和国

1949年初頭、人民解放軍が漢口に侵攻した時点で、市内には36の千萬莱が残っていた。共産党が武漢を占領すると、市の金融秩序は急速に回復した。[7]共産党が講じた措置には、公式の登記規則の施行、法定準備金および登記資本の引き上げ、簿記および商業融資発行のための標準化された規則の作成、市場投機の違法化、商業銀行の2つの手形取引所と漢口千萬莱の統合、そして偽造業者への重罰化などが含まれていた。[7]

この期間中、漢口の21の千荘が正式な登録を申請し、18の千荘が承認され、そのうち3つが拒否されたと記録されています。これらの3つの千荘は後に事業許可を申請し、すべて共産党当局による綿密な監視を受ける代償を払って承認されました。[7]

共産党はソ連式の改革を数多く導入し始めたが、旧体制の銀行（千荘を含む）に影響を与えた改革の多くは表面的にはソ連の改革に類似していたものの、中国共産党は「文化的ポジショニング」と名付けた戦略を採用した。このモデルは、急進的な社会主義改革を実行する過程で、中国の伝統的な文化的影響を活用するものであった。この過渡期において、中国の千荘は強い伝統的アイデンティティを維持したが、彼らに影響を及ぼした政治的変化に大きく影響を受けたため、多くの千荘は存続のために政治的順応戦略を採用した。[7]共産党は千荘を非常に敵対的に見ていたが、これは彼らの儒教的性質に強く関連する無数の理由からであった。中国共産党の指導者たちは、千荘を憎むべきブルジョアジーの一部と見なし、反進歩主義的で国家主義的、社会主義革命に反抗する反動的な組織であり、政治的に極めて信頼できないと主張した。共産党は、千荘をブルジョアジーではなくプロレタリア階級に奉仕する組織へと変革しようと望んでいた。[ 7 ]実際には、千荘の政治的曖昧さは、中国本土経済を国家統制による計画経済へと変革しようとする人々にとって障害となった可能性が高い。しかし、中華人民共和国建国初期においては、独立した千荘の存続は容認されていた。[7]

1950年代、漢口の千荘は着実に回復を遂げた。第二次世界大戦後の中国本土を襲った壊滅的なハイパーインフレと国民党政府の台湾撤退の後、千荘の回復は漢口経済にとって極めて重要だった。武漢金融当局は、地元の千荘に影響を与える規制と政策をさらに導入した。[7]新しい武漢金融当局は、千荘、陝西銀行、商業銀行を含むすべての銀行を単一のカテゴリにまとめた。武漢地方政府は、銀行の強制預金準備率の交渉、信用市場の活性化、すべての銀行に対するより厳しい送金制限の解除を試みた。[7]

1950年末までに、武漢金融当局は武漢のすべての千荘と唯一残っていた証券（そのほとんどが旧漢口にあった）を3つの銀行連合に編入し、各銀行はどの連合に加入するか交渉することができた。[7] 7つの千荘が第一銀行連合を形成し、5つの浙江省千荘と1つの証券が第二銀行連合を形成し、5つの千荘が第三銀行連合を形成した。[7]

1951年8月、これらすべての銀行組合は、武漢聯合銀行（または武漢聯合銀行）という新しい銀行に合併されました。[7]すべての銀行が1つになったわけではなく、もともと第二銀行組合のメンバーであった浙江省浙江千荘は、合併を辞退しました。この浙江省浙江千荘は、生き残るのに十分な自己資本を持っていたため、旧漢口地区で金属釘工場に生まれ変わることを決めました。しかし、1952年までにこの工場は急増する負債に直面し、閉鎖されました。[7]武漢聯合銀行は、1952年9月に、負債が急増していることが明らかになった、表面上は悲惨な状況から、農産物輸送および貿易業に転換しました。[7]

1952年、千荘はほとんど人目立たずに消滅した。漢口の地元資料から得られた記録によると、千荘の公式な解散は、近代的なビジネスにサービスを提供できなかったことや支配秩序に対する抵抗によるものではなく、政治的変化の結果であったことが示されている。[7]

1990年代には、中国本土で「千荘」という言葉が再び使われるようになったが、ここでの「千荘」とは、違法と合法の境界線内で活動する非公式の金融会社を指している。[7]初期の千荘と同様に、20世紀後半から21世紀初頭に出現した千荘は、民間企業が所有する企業である傾向があり、パートナーシップまたは個人経営の構造を持ち、無限責任を前提としており、また、私的な資金による信用のみで運営される傾向があり、所有者の交友関係に著しく依存しており、中国政府やその法律によってほとんど保護されておらず、しばしば高利貸しやマネーロンダリングの隠れ蓑であると非難されている。[7]千荘の再出現は、中国人が金融システムの規制緩和に抵抗する傾向がある理由を説明するのに役立つかもしれない。中華人民共和国当局は千荘を信用していないが、その存在はあまりにも普遍的であるため、軽視することはできない。[7]ユン・リウは、1950年代以降、中華人民共和国の経済に影響を与えたすべての大きな変化にもかかわらず、中華人民共和国の政策立案者とビジネス界の両方が千荘を扱う方法にはデジャブが見られると述べている。[7]

現代の状況が1950年代とどのように似ているかを示す例として、武漢市政府が1990年代に急成長を遂げた数十の小規模な地元信用会社を統合し、武漢都市商業銀行という新しい銀行を設立したという事実が挙げられます。設立から11年後の2008年6月、武漢都市商業銀行は「漢口銀行」に改名されました。この地域銀行は、公開株式と国有資産の両方で設立されています。[7]雲刘氏は、この改名は、地元の人々の集合的記憶に残る「漢口千荘」への敬意を反映したものである可能性があると考えています。これは、商業都市としての漢口を想起させるものです。[7]

現金硬貨の紐付け

中国の歴史 を通じて、銭貨は（おそらく）100枚ずつ10組にして紐に通され、各組の間は結び目で区切られていました。[30]清朝時代には、銭貨の紐に実際に1000枚の銭貨が入っていることは稀で、通常は950枚や980枚などの数量でしたが、これらの数量はランダムというよりは、地域ごとの好みによるものでした。[30]大都市では、銭荘は特定の市場向けに特定の銭貨の紐を作っていました。[30]銭荘が存在したのは、当時中国では、以前の王朝の古い中国の銭貨（古錢）、朝鮮の銭貨、日本の銭貨（倭錢）、ベトナムの銭貨、大小さまざまな清朝の本物の銭貨、違法に私的に鋳造された銭貨などのさまざまな種類の偽造貨幣など、さまざまな種類の銭貨が流通していたためです。[30]これらの紐の中には本物の知銭だけが入ったものもあれば、偽造されたり、重量不足の銭貨が30%から50%混ざったものもあった。[30]紐に巻かれた銭貨の実際の枚数と、紐に含まれる偽造貨幣の割合は、結び方によってその町に住む人なら誰でも知っていた。[30]これらの異なる種類の銭貨紐はそれぞれ異なる機能を持っていた。[30]例えば、ある銭貨紐は地元の穀物市場では使えるが肉市場では使えず、また別の種類の銭貨紐はどちらの市場でも使えるが税金の支払いには使えなかった。[30]銭荘はすべての銭貨を非常に具体的なカテゴリーに分類し、特定の市場で使うため、または政府への税金の支払いに使うための適切な紐を作った。[30]

発行者銭庄

中華民国初期に順興和私営銀行が発行した日付不明の2条（経銭）の荘票。

多くの千荘は独自の紙幣を発行していた。これは荘票（ジュアンピャオ）と呼ばれ、銀建ての場合は銀錢票（インチエンピャオ、「銀貨」）と呼ばれていた。[ 6]この紙幣は近隣の商店でも受け入れられたが、現金化には商店に渡してから10～15日ほどかかった。これは、配達人が発行店と連絡を取り、真正性を検証し、偽造の荘票を排除する必要があったためである。[8]

大清宝札（大清宝札）がインフレに見舞われたとき、民間で発行された荘票は政府発行の札の額面価格の2倍の価値があり、1859年に廃止されるまでにその額は3.5倍にまで増加した。[31]

この時代、中国の紙幣には様々な通貨単位があり、ほぼすべての小地域が独自の地域通貨と地域基準を持っていました。文培薇博士は1914年に著した『中国の通貨問題』の中で、「現在、中国には通貨制度が存在しないことがわかる…中国の制度において、単一の通貨単位は、もしそう呼べるのであれば、国全体の[価値基準]としての機能を果たしていない」と述べています。[32]これは、他の国で慣習となっている標準化された通貨制度ではなく、市場レートとそれらの相互関係に基づいて、様々な通貨単位が取引されていたという事実に、荘 票に反映されています。

19世紀後半、上海の信用取引では荘票紙幣が一般的な支払い方法で、地元銀行と外国銀行の両方で受け入れられました。[6]千荘は、当初受け取った払込資本金の数倍を上回る規模に国内資源を動員しましたが、これは主に紙幣と預金証書の発行を通じて行われました。中国で営業しているイギリスの銀行は、千荘への融資の担保として荘票を受け入れることが多かったです。このことから、中国で荘票が広く普及していたため、イギリスの銀行が中国で外国人商人から荘票を持ちかけられたときにそれを拒否することができなかったために、チョップローンが始まったと考えられます。この時代、外国の銀行は少なくとも一つの千荘口座を持つ傾向があった。なぜなら、上海市内で流通していた大量の荘票を決済できたのは、それらの銀行が運営するギルドだけだったからである。これは、非匯（手形交換）と呼ばれるかなり複雑な日常的な仕組みを通じて行われていた。[8] [33]上海の匯花荘信用銀行は、銀両建ての銀票（銀貨）と銅貨建ての錢票（現金）の発行と受け取りの権利など、小規模銀行に対する特別な特権を享受していた。匯花荘信用銀行は預金業務も行っており、貼現と呼ばれる割引紙幣など様々な種類の紙幣を発行していた。さらに、独自の紙幣（荘票）と為替手形（匯票、「送金手形」として知られる）も発行していた。 [6]

裁定貸借制度の崩壊は、他の有機的な民間取引制度と同様に、荘票の地位に深刻な打撃を与え、中国の金融市場に悪影響を及ぼしました。これらの民間取引は、荘票のような中国の債務を保証するために外国の銀行や金融機関が雇用した個々の仲介業者に関わることが多かったのです。19世紀半ば、中国の条約港において、中国市場で事業を展開したい外国人が直面する言語の壁と情報不足への対応として、仲介業が盛んになりました。これらの仲介業者は、西洋人には「買弁（コンプラドール）」、中国語では「邮板（マイバン） 」と呼ばれていました。 [8] [34]買弁は、千荘が発行した荘票やその他の中国の債務の価値を外国機関に対して個人的に保証していましたが、実際には、外国機関が中国の（金融）市場で流通させる銀貨などの金属貨幣を保証する力はありませんでした。中国は金融システムが極めて破綻した状態にあったため、この状況下で、まさにその目的に特化した金融組織、すなわち公庫鈔や銀鈔といった金属鑑定機関が台頭した。[8] [35]

1933年、中華民国政府は銀貨を基準とした古代通貨単位である両貨を廃止し、人民元に完全に置き換えた。この改革は「廢兩改元」として知られる。この間、中華民国政府は古代両貨建ての紙幣をすべて廃止し、この通貨単位を用いた紙幣はすべて廃止した。[6]

湖北省銀行（湖北官錢局）は省政府所有の千荘で、湖北官票と呼ばれる独自の紙幣を発行していた。これらの紙幣は、銀が両建て、銅合金の銭が紐建てであった。 [7]湖北官票には、地元の千荘がかつて行っていた荘票のように、裏書として官印が押印されていた。1901年3月、張之冬は部下に対し、発行された湖北官票紙幣に押印された官印を拒否するよう命じた。張は、自社の外国製印刷機には偽造防止技術が採用されており、官印を黙認すれば中国の近代銀行が発行する紙幣の流通と競合が妨げられると率直に説明した。湖北省管票は、1927年に湖北省管前居の破産に伴い廃止された。1927年に湖北省管前居が破産した後、湖北省管票の発行総額の約半分に相当する3,500万束の紙幣が、倒産した銀行による長期にわたる回収手続きで失われ、紙幣は完全に価値を失った。[7]

1935年の通貨改革に続いて、中華民国政府は法幣（ファビ、「法定通貨」）を導入し、1935年11月から1936年12月にかけて、正式に認可された3つの紙幣発行銀行が新しい紙幣を発行しました。ファビは銀本位制から完全に切り離されていました。中華民国中央政府は、通貨発行を中国銀行、中国中央銀行、交通銀行、後に中国農業銀行という3つの主要な政府管理銀行に限定するために、これらの通貨改革を制定しました。中国国民は、政府の命令により、新しく導入されたファビと引き換えに、現在の銀準備のすべてを手放す必要がありました。これは主に、中国政府が米国に負っている銀を供給するために政府によって行われました。中国政府と中央銀行は、インフレ防止のため、約20億元相当の新ファビ紙幣を慎重に発行した。政府はこれらの紙幣を段階的かつ公平に配布するために、多くの予防措置を講じていた。ファビ紙幣発行後数ヶ月間、中国政府は国民が新しい統一中国通貨に信頼を置くかどうかを見極めるために、この措置を講じた。[36] [37]

のクラス銭庄

最大の千荘は一級千荘であり、主に一級都市や主要貿易港に集中していた。一級千荘には上海千荘が含まれる[要出典]。これらの千荘は、錢滿（山西銀行）などの大手金融機関や外国銀行から資金を借り入れる傾向があった。一般的な傾向として、大手金融機関が金融卸売業者となり、千荘が小売業へと転換するパターンが見られる。[要出典]上海の千荘には、「八執事」と呼ばれる3つの役職があり、他の千荘、錢滿、近代化された商業銀行との関係構築を担っていた。これらの役職の職員は、金融マーケター、為替管理担当者、インターバンク管理担当者であった[要出典] 。

二流の千荘は比較的小規模な都市や町に所在する傾向があり、上海などの一流の千荘から現金と荘票の両方を借り入れる習慣があった。 [出典が必要]二流の千荘の例としては、江西省九江市、安徽省蕪湖市、江蘇省鎮江市など二級都市が挙げられる。[出典が必要]小規模の千荘の経営者や幹部にとって重要な仕事は、大手の千荘、票曳、近代化した商業銀行と長期的な人間関係を築くこと、そして中国の金融市場で起こる資金の逼迫度や金利の変動を認識し、千荘の事業が発展し、銀行の準備金が事業の需要を満たすのに不十分な場合には、より多くの現金を借り入れる用意をしておくことである。[要引用]

三級千荘（または郷級千荘）は二級千荘から借金をする傾向があり、江蘇省溧陽市などの地域で確認された。[要出典]

最新の報告と記録の保存銭庄

様々な印刷雑誌がその歴史の中で、上海千荘組合が1921年2月から1949年5月にかけて発行した『千業月報』（月刊）[e]など、その活動について報じています。この雑誌は大量の貿易手形を印刷し、業界の声を内部情報源として公表しました。この活動に関するもう一つの同時代の情報源は、1918年に設立された上海銀行協会が1917年5月から1950年3月にかけて発行した『銀行週報』（銀行週間）です。この時期、中国銀行は『中行月刊』（月刊）という別の定期刊行物を発行しており、これは1920年から1938年にかけて発行されました。『中行月刊』のアーカイブ資料は、上海、武漢などの都市で編纂されており、政府報告書、新聞、地名辞典、回想録、調査報告書などが含まれています。[7]

銭荘に関するその他の現代の報告書には、『上海銭荘史寮』（上海現地銀行の歴史的記録）、『武漢銭荘史寮』（武漢現地銀行の歴史的記録）、『武漢金栄志』（武漢金融地名辞典）、および『湖北聖志金栄』（湖北省）などがある。地名辞典財務セクション）。[7]

信用ローン

千荘が行う最も一般的な融資は信用貸付であり、これは設立以来、千荘が行う主要な融資形態であった。特に信用貸付が必要だったのは、多くの地元の中小企業がそれに大きく依存していたためであり、これは近代以前の中国経済が農業中心であったことに特に起因していた。また、千荘の融資システム全体が信用システムに大きく依存しており、その性質上非常にリスクが高いため、千荘は非常に洗練されたリスク管理メカニズムを開発していた。[要出典]主に財務データの収集を通じてリスクを評価する現代の銀行とは異なり、千荘モデルでは監査は特に認められていなかった。口座の監査は行われなかったものの、千荘は非常に綿密に管理された会計方法を有していた。監査が禁止された理由は、信用供与企業が監査対象となる口座を持たないからではなく、金融機関の流動性が高く、無制限のリスク負債を抱えていたからである。[要出典]監査が実施されなかった理由は、同じ株主が複数の千荘を所有し、資本移動が頻繁に行われていたため、個々の千荘を監査することは非効率的な方法であったためです。しかし、千荘は信用調査を中心に、事業運営の詳細をすべてチェックしていました。[要出典]

西洋諸国では商業の発展に合わせて民法や商法が採用されていたが、中華民国初期まで中国政府はそれほど多くの民法や商法を採用していなかった。実際、中国社会自体が暗黙のルールの形で信用融資に適した信用経済運営ルールを形成しており、中国国民自身が信用に依存した十分な商業関係を発展させ、中国政府が残したギャップを埋めていた。[要出典]

千荘が融資を行う前に行う最も重要な業務は信用調査である。 [要出典]信用調査では、千荘の株主の資産、経営者の道徳心と経営能力、投資対象プロジェクトの市場状況と見通し、株主の私生活（融資返済能力の有無）、経営者の私生活などについて調査が行われる。これらの調査の精度は、地理的条件や関係者間の人間関係に大きく左右される。ほとんどの千荘には「街頭走者」（一般的に「八執事」の階層構造における営業職にあたる）と呼ばれるスタッフがおり、街頭走者は毎日外出し、顧客や顧客の取引先と接触し、あらゆる場所を巡回していた。[要出典]街頭走者の仕事は、現代の信用調査員の仕事と非常によく似ている。[要引用]

中国の伝統社会では、あらゆる職業の人が中国のあらゆる都市で何らかの非公式の集会所を持つのが通例で、一般的にこうした場所は茶店である傾向がありました。一般的に、各職業のビジネスマンは、仕事上の付き合いがあるかどうかに関わらず、決まった場所に集まってビジネスについて話し合っていました。[要出典]千荘に雇われた街頭のランナーは、こうした非公式の会合を専門に行い、潜在的な顧客の人柄、事業の進め方、資本の強さ、現在の状況などについて情報を収集していました。街頭のランナーは、この情報をすべて千荘のマネージャーに返し、マネージャーは顧客に信用融資を行うかどうかを決定します。[要出典]

ほとんどの千荘にとって、街頭の走りは最も重要な機能であると考えられていた。小さな町の千荘にとって、地元のビジネスネットワークの社交界への関与は、大都市の千荘が特定の商業グループに特化していることに比べて、しばしばであった。[引用が必要]たとえば、漢口の千荘には専門化した千荘の異なるグループがいくつかあったが、これらは互いに競合しなかった。これは、各商業グループの千荘が主に漢口市内でのみ自分たちのビジネスを扱っていたためである。[引用が必要]主要な条約港である上海では、各千荘の街頭の走りがいくつかの産業に焦点を当て、複数の企業とビジネス協会を設立するのが通例であった。上海モデルは、上海の千荘が取引先の商人についてより詳細な情報を持っていることを意味していた。 [要出典]西洋の商業銀行システムを模倣した外国銀行と中国の銀行はどちらも、このような徹底的な調査を行う習慣があり、徹底した地域的なビジネス関係ネットワークのパイプラインを持たなかったため、地元の顧客と直接連絡を取り、金融サービスを提供することができませんでした。[要出典]これは、外国銀行と近代化された中国の商業銀行の両方が、地元の中国企業との取引において依然として前荘に大きく依存している主な理由でもありました。 [要出典]

伝統的な中国のビジネス界では、商業信用が伝統的に非常に重視されており、この認識はビジネス界全体に及んでおり、ビジネスマンは商業信用を「第二の人生」と見なし、非常に高く評価していました。実際、中国の古いことわざには「一つの約束は千本の金よりも重い」とあります。[要出典]商業信用に対するこの考え方は、伝統的な中国社会全体で道徳の中核として高く評価されていました。[要出典]伝統的な中国のビジネス界では、信用は道徳のシステムであるだけでなく、人々を監視する社会統治システムでもあると考えられていました。このシステムは、西洋の法の支配と同じくらい効果的でした。[要出典]この習慣は、伝統的な中国社会で特定の人々を成功から排除するための効果的な追放メカニズムにもなっていました。信用力が比較的高い人であれば、たとえ事業が深刻な危機に瀕していたとしても、常に誰かが助けてくれるでしょう。たとえ事業が破綻する運命にあったとしても、破綻後もまだ再生のチャンスが残っているため、商業信用は失われません。逆に、信用力が低い人は、他者からの抵抗を受け、あらゆる事業展開が困難になり、あらゆる分野で成功する可能性が著しく損なわれるでしょう。[要出典]

千荘が信用貸付に対して行っていたリスク管理は、主に債務者の信用力に依存しており、「商業信用」（通称）には規範的な定義が存在しない。一般的に「商業信用」には3つの側面があり、3つのレベルに分けられていた。[要出典]第一の側面は比較的客観的で、企業所有者の資本力と保有資産の規模であった。中国企業は常に無制限リスク責任制度を導入しており、企業が債務を返済できるかどうかは、企業自体の資本ではなく、株主の資本力に左右される。[要出典] 2つ目の側面は主観的な側面であり、会社の経営者の道徳的行動に関係します。これは、伝統的な中国社会において、株主は無制限のリスク責任を負うという一般的な原則に基づいて信用融資が想定されるためです。また、会社と個々の株主が会社とは独立してどれだけの資本を保有しているかについては、融資側はこの分野について大まかな知識しか得られません。株主が約束を破った場合、追及して融資を回収することは困難になるためです。そのため、申請会社の株主が信頼できるかどうかは、千荘のリスク評価において非常に重要になります。 [要出典]一方、伝統的な中国における「ビジネス信用」の定義における3つ目の側面は、株主の社会的ネットワークを指すため、客観的と主観的の中間に位置します。この種の社会的ネットワークは、一般的に、株主の親戚、友人、そして顧客の集合を指します。株主は個人的な関係を通じて、投資のための資金を調達する潜在的な能力を持っているため、この側面が用いられます。これには二つの視点があるが、一つは、株主の資本と財務力が大きければ大きいほど、より多くの友人、特により多くの資本を持つ裕福な友人を持つことになるという見方である。もう一つの視点は、株主の一般的な信頼度が高いほど、その友人はより正義感にあふれているという見方である。[要出典]これらの理由から、大規模な社会的ネットワークを持つ株主は、自身の資産を使わなくても、友人を資本獲得の手段として利用することで十分な資本を蓄積することができる。[要出典]

中国古代の文化において、信用は、より深い意味で、伝統的な中国ビジネス界にとって、最も重要な要素ではないにしても、非常に重要な要素です。優れた「ビジネス信用」を持つ徳の高い人は、社会から良き人として認められ、信頼できる友人の大規模な社会ネットワークを容易に構築できると信じられていました。[要出典]こうした友人や知人を得ることで、ビジネスの仕組みを理解しやすくなり、ビジネスを行う機会が増えます。そして、ビジネスチャンスが増え、優秀な友人が多いほど、自然な形で資金を獲得しやすくなります。[要出典]このように、伝統的な中国ビジネス文化では、人々は「ビジネス信用」を何よりも重視していました。信用は最も重要な資本であり、何よりも重要だと考えられていたからです。たとえ金融資本を失ったとしても、信用を維持できれば、実際には再起のチャンスが残っていたのです。しかし、もしビジネスマンが信用を失えば、回復したり将来ビジネスをしたりするチャンスはもうなくなるでしょう。[要出典]

株主の「事業信用」の評価は、千荘が行う最も重要なリスク管理方法でした。これは、個人の「事業信用」がキャリアパスを決定づける可能性があり、信用を失うことはキャリアに非常に大きな影響を与えるため、破産後も借金の返済を続けることを選択するからです。[要出典]伝統的な中国社会には、十分に発達した商法は存在しませんでしたが、債務不履行が発生した場合、中国政府は債権者に強力な支援を与えましたが、民事紛争において政府やその他の司法手段を何らかの形で介入させることは非常に稀でした。社会自体が、悪質な行為者や信頼できないビジネスマンを罰するための民事上の牽制と均衡の仕組みを発達させました。[要出典]

千荘が取引相手との取引を希望する一方で、相手の信頼性や信用力に疑問がある場合、保証を利用する。保証の利用は、こうしたケースにおける唯一の確実なリスク管理手段であった。[要出典]信用力が疑わしい、あるいは信用力が不明な人が千荘に融資を申し込む場合、その人は信用力が確立され認められている人物に保証人になってもらうよう依頼する必要があり、その保証人は融資を行う千荘に保証を提供する必要がある。信用力が疑わしい、あるいは信用力が不明な人が将来的に債務の返済を拒否した場合、保証人は代わりに返済せざるを得なくなる。このシステムの信頼性は、保証人が債務を返済する意思と、保証人の「事業信用」の信頼性に左右される。[要出典]このシステムでは、信用力が疑わしい、または不明な人物とその保証人との関係が、千荘がお金を貸すかどうかを決定する上で最も重要であり、関係が遠ければ遠いほど、貸し付けが行われる可能性は低くなりますが、関係が近ければ近いほど、借り手が債務不履行になった場合に保証人が返済を渋る可能性は低くなります。[要出典]

伝統的な中国社会では、人間関係を極めて重要視しており、誰もが半閉鎖的および半開放的な交流の輪を持っています。伝統的な中国社会において、ビジネスマンは魚が水に依存するように友人を必要とし、人脈がなければビジネスマンは生活できません。伝統的な中国のソーシャルネットワークのルールはどれも非常に非公式に見えますが、いわゆる経済的な「集団追放メカニズム」を強制する上で非常に効果的でした。[要出典]成功から人々を追放するこのシステムは、3つの要素に大きく依存していました。1つ目は半閉鎖的な集団、2つ目は独占利益、そして3つ目は集団追放そのものでした。[要出典]半閉鎖的な企業集団は業界全体を独占するため、外部の企業が容易に参入することはできません。独占が形成されると、そのメンバーは利益を分配しますが、ある主体が集団への参加を無期限にブロックまたは禁止された場合、その利益は大幅に減少します。[要出典]これらの集団が明文化された規則と暗黙の規則の両方を策定した方法は、集団の利益が常に個人の利益よりも優先されるように、すべての構成員にこれらの規則を遵守することを強制しました。暗黙の規則を含むこれらの規則のいずれかに違反した構成員は、「非暴力非協力」と呼ばれる一種の罰則の対象となり、その後、集団から追放されました。集団追放の脅威というこの手段を通じて、すべての構成員は、規則を破れば自分にも同じことが起こるという恐怖から、一般的にすべての規則を遵守します。この集団追放の文化は、保証人が集団追放のメカニズムの影響を受けるという脅威があるため、保証が千荘にとって効果的なリスク管理手段であることを意味しています。 [要出典]最も重要なのは、千荘信用貸付はいかなる形でも抵当に入れられていないにもかかわらず、悪意のある裏付けがほとんどないため、千荘が融資を行う際に直面するリスクは非常に少ないということです。[要引用]

違い銭庄そしてピアオハオ

1928年に張清隆の千荘が発行した1川文の荘票紙幣。千荘と票拿が互いの紙幣を受け入れることは珍しいことではなく、一部の地域では千荘と票拿が同じ決済機関を使用していました。

漢口

雲柳は、漢口で前荘銀行が成功し、一方、表拿（山西銀行）が失敗した理由を探るため、漢口の公文書館に保管されている両銀行の情報を比較し、なぜ一方の銀行が徐々に消滅し、もう一方の銀行が同じ都市で繁栄し続けるのかを探ろうとした。[7]

千荘と錢拿は同時に事業を拡大しました。漢口千荘も錢拿も、その歴史の中でビジネスモデルや慣行を西洋化することはなく、経営形態は極めて似通っていたにもかかわらず、清朝の崩壊後、漢口錢拿は苦境に立たされましたが、漢口千荘はその後も発展を続けました。[7]

近代的な銀行が漢口に進出し始めると、漢口千荘と漢口評販はどちらも小規模な事業と従業員数を維持した。[7]雲刘によると、一部の現代学者は評販が消滅した理由は、評販が近代的な企業構造の採用に抵抗し、近代的な金融ビジネスの運営方法を故意に無視していたためだと主張している。この説は、漢口評販の経営者が山西省平遥にある評販本店に提出した報告書の中で述べたもので、彼は競争力を高めるために新しい銀行を設立することを主張した。彼の計画には、従業員の職務の詳細な体系、所有権のあり方、および会社の規約が含まれていた。しかし、この提案は上層部によって無視された。[7]

漢口千荘と漢口票拿はどちらも法人化することなく無限責任を主張し続け、実際にはこれが彼らのビジネスの伝統を引き起こし、財政改革の採用に抵抗する効果をもたらしました。[7]雲劉はまた、千荘や票拿のどちらかのシステムがより儒教的な特徴を持ち、したがってそのスタイルのためにビジネスでより特権的であるか、またはより恵まれない立場にあると主張することは無意味であると主張しています。漢口のすぐ隣にある武昌市で発生した武昌蜂起の後、漢口の札拿の数は短期間で減少し、清朝時代の1881年には漢口市に合計33の札拿があったが、わずか31年後の1912年に中華民国が宣言された直後には、札拿の数はわずか5つであった。しかし、1923年には漢口の札拿の数は9つに増加した。1931年には漢口千荘の数は150であったが、漢口の札拿はわずか7つであった。[7]わずか2年後の1933年には、漢口の通商網は2つにまで減少し、1949年に中国共産党による中華人民共和国が成立すると、漢口全体で通商網は1つしか残っていなかった。 [7]劉雲は論文の中で、漢口通商網が（永久に）閉鎖されやすい理由は、政治リスクへのエクスポージャーが高いため、政治情勢の変化の影響を受けやすいためだと結論付けている。政治家にとって、千荘はしばしば「地元」との連絡役を務めていたが、このことから、漢口通商網の破綻は、無担保融資に潜む信用リスク、あるいは長年にわたる様々なアクシデントの組み合わせによって引き起こされた可能性が高いと言えるだろう。[7]

参入障壁

地元の千荘組合は、地元の千荘市場への参入条件として一定の資格を設けるのが慣例でした。これは、新規参入者による悪質な競争を防ぐためでした。上海千荘組合は乾隆帝の治世中に設立され、当初から新規参入者を阻止するための障壁を設けていました。組合が「不適格」とみなした新規参入者を阻止するために、これらの制限を施行する方法は主に2つありました。1つ目は、銀行間送金機能や上海銀行間貸出市場といった「公共施設」を、上海における新規千荘の参入から制限することでした。[要出典]新しい千荘が上海千荘組合に所属していなければ、銀行間送金や銀行間貸金といった必要な業務を行うことができず、上海の金融市場への参加ができなくなるか、非常に不利になる。[要出典]千荘組合が非加盟の千荘に対して権力を握る 2 つ目の方法は、中国の地方政府の支援を介することだった。金融産業はいかなる理由においても地方の金融安定に深く関わっているため、地方政府がそれを無視したり、住民にとっての重要性を無視したりすることは不可能になっていた。[要出典]清朝後期には、地方政府が新しい千荘を設立する際には申請を地方政府に提出することが慣例となっていたが、審査機能は地方の千​​荘組合に委ねられていた。地元政府の支援を受けて、千荘組合は当然ながら、活動地域の地元金融市場において実権を握っていた。[要出典]

これらの制限により、新しい千荘がまず地元の千荘ギルドに参加せずに成功することは非常に困難になり、参加しない千荘は常に非常に小さな千荘のままになる運命にあることがよくありました。[引用が必要]さらに、千荘ギルドのメンバーは高い社会的信用を持ち、銀行預金や資金に簡単にアクセスでき、新しい顧客にも簡単にアクセスできました。[引用が必要]

中国各地の小さな町では、実際には千荘が非常に少なく、地元の千荘組合も存在しなかったため、組合の実質的な機能は地方政府が担っていました。しかし、中国政府は地方金融市場の実態をほとんど把握していなかったため、その影響力は千荘組合ほど強くありませんでした。[要出典]

千荘ギルドが新規参入を防ぐために用いた最も直接的な方法は、仲間の推薦システムを利用し、応募者の資格試験を作成することであった。 [引用が必要]新規参入者を市場に参入させるかどうかの主な焦点は、無制限のリスク責任を負う経済的余裕のある、十分に教育を受けた株主だけを獲得することであり、新しいマネージャーの参入を許可する場合は、彼らがどれだけ倫理的であるかが検討された。[引用が必要]

これらの検閲基準は、むしろ効果的であることが証明されました。なぜなら、地元の千賽ギルドが設立されていない中国の小さな町では、詐欺師が千賽を運営し、それを利用して十分な貯蓄を吸収し、その後、迫害を避けるためにどこか別の場所にお金が逃げていくことがあったからです。[要出典]

千荘組合は預金と貸出の条件を設定するため、最も一般的な条項は預金と貸出金利の合意であり、これらの条項は、地元に千荘組合がある地域ではあらゆる種類の悪質な競争を大幅に防ぐことができますが、組合のない地域では、千荘と千荘のギャングの間で激しい競争が発生し、貯蓄には高い金利が適用され、貸出には低い金利が適用されます。[引用が必要]

中国金融業界の需給状況は、会員である千荘の数を過度に増やすことを許さず、中国金融業界内で深刻かつ極めて悪質な競争につながった。例えば、上海の金融・貸金業界では、新たに設立された千荘は、金儲けのために、よりリスクの高い行動や方法に従事することがよくあった。[要出典]新規の千荘は常に成功し、自立することに非常に熱心だった。中国の金融市場が混雑しすぎるにつれて、ますます悪質な競争が出現し始めた。[要出典]この状況により、新旧の千荘の両方による投機的なリスクテイクの文化が金融業界全体に広がることが必然となり、これは最終的に金融業界全体に重大なリスクをもたらすことになる。これらのマクロ経済リスクにより、中国経済全体にとって、千荘は多くの参入障壁を確立してきた。[要出典]

千荘組合は、組合員の集団的利益を競争から守るための障壁を設け、組合員全員が遵守すべき内部競争ルールと統一されたビジネス倫理を定めた。 [要出典]千荘組合は、組合員が遵守すべき「道徳規則」も定めた。例えば、上海千荘組合は、組合員が信用取引の仲介や株式取引に参加してはならないと定めた。[要出典]

現代の影響

恒生銀行（恒生銀號）は1933年にイギ​​リス領香港で銀聯として設立され、後に商業銀行へと発展した。

2018年1月、VoxChinaは、1912年における中国北部137県（主に山東省）の千荘と点単に関するデータと、同地域における非公式金融機関、特に小貸金会社（小貸金庫）、回転式貯蓄信用組合（ROSCAまたは合会）、質屋、（違法）地下銀行（地租千荘）の現代における発展を比較した記事を掲載した。この分析では、歴史的な金融機関の密度と現代の非公式な小貸金会社の密度の間には正の相関関係が見られた。[38]

1911年以前に千荘と点単建ての大規模な土着金融セクターがあった県では、2018年に中小貸付会社の密度が高くなる傾向がありました。規模の点では、VoxChinaは、清朝後期の歴史的な金融機関の数（1万人あたり）が1％増加することは、2013年の同じ地域の中小貸付会社数（1万人あたり）の0.096％（および総資産の0.158％）の増加に相当します。これらの結果は、経済成長、地域産業の構造、国有銀行会社、およびこれらの中小金融機関の地理など、さまざまな交絡因子を制御するのに有効です。[38] VoxChinaの研究者たちは、これらの相関関係は、儒教の教義、つまり非公式金融機関が尊敬され信頼できる人々にのみサービスを提供する文化と関連しているのではないかと疑った。VoxChinaは、非公式金融機関と小規模金融機関の密度と儒教寺院の密度を比較し、正の相関関係を発見した。これは、強力な近代的な法的保護が欠如している儒教文化とこれらの金融機関の存在が関連しているという仮説を裏付けるものである。このことが、現代の銀行や金融機関が伝統的な行動様式に頼る原因となっている可能性がある。[38]

歴史的な金融機関と宗教文化の同様の影響は、イスラム諸国とイタリアでも見つかっている。彼らの研究は、2011年に比較経済学ジャーナルに掲載された論文「オスマン帝国の制度的遺産：南東ヨーロッパにおけるイスラム統治と金融発展」で、利子付き貸付を禁じた歴史的なイスラム統治が今日の金融・銀行市場の未発達を招いたと指摘したポーリン・グロジャンや、2016年に経済統計レビューに掲載された論文「銀行と発展：イタリアルネサンスのユダヤ人コミュニティと現在の経済パフォーマンス」で、15世紀イタリアの慈善融資制度が現代イタリアの銀行部門のパフォーマンスに依然として影響を及ぼしていると指摘したルイジ・パスカリの研究と一致している。[38]

注記

  1. ^ 中国で営業している外国銀行は、先住民族によって洋行 (洋行) または外商銀行 (外商銀行) と呼ばれていた。[6]
  2. ^ 「ベン」という言葉は「地元の人」または「地元の」と翻訳できます。
  3. ^ この派閥はさらに2つのサブグループに分かれており、1つは南昌地域から、もう1つは集安地域からであった。
  4. ^この一族は、その所有者のほとんどが 紹興地方出身者であったため、「紹邦」としても知られていました。
  5. ^ 「千葉月報」の発行は日本軍の上海占領により一時中断された。

参考文献

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