適格機関投資家
米国の法律と金融において、適格機関投資家（QIB ）とは、金融に精通しているとみなされ、証券市場規制当局によって、ほとんどの一般投資家よりも発行体からの保護を必要としないとして法的に認められた証券の購入者です。通常、この指定を受ける資格は、投資家の運用総資産と、ファンドが所在する国の特定の法的条件に基づいています。規則 144Aでは、QIB とみなされるためには、機関が少なくとも 1 億ドルの、その機関と関係のない発行体の証券を運用する必要があります。機関が銀行または貯蓄貸付組合である場合、純資産が少なくとも 2,500 万ドルである必要があります。機関が自己勘定で活動する登録ディーラーである場合、ディーラーと関係のない発行体の証券を合計で少なくとも 1,000 万ドル所有し、裁量で投資している必要があります。
規制上の制限および公的提出要件を制限するために、会社の株式および債券の特定の私募は、資格のある機関投資家にのみ提供されます。
要件
米国証券取引委員会(SEC) では、QIB としての資格を得るには、組織が次のいずれかの要件を満たすことを要求しています。
- 自己勘定または他の QIB の勘定で活動し、当該事業体と提携関係にない発行体の証券を合計で少なくとも 1 億ドル所有し、裁量で投資している以下の事業体のいずれか。
- 保険会社
- 1940年投資会社法に基づいて登録された投資会社
- 1958年中小企業投資法に基づき米国中小企業庁から認可を受けた中小企業投資会社
- 州、その行政区分、または州機関によって、その職員の利益のために制定され、維持される計画
- 1974年従業員退職所得保障法の対象となる従業員福利厚生制度
- 受託者が銀行または信託会社であり、参加者が州職員または従業員福利厚生プランの利益のために設立されたプランのみである信託基金（個人退職口座またはHR 10プランを参加者として含む信託基金を除く）
- 1940年投資顧問法第202条(a)(22)に定義されている事業開発会社。
- 501(c)(3)慈善団体、法人（銀行または貯蓄貸付組合以外）、パートナーシップ、またはマサチューセッツ州または同様の事業信託。
- 1940 年投資顧問法に基づいて登録された投資顧問。
- 登録ディーラーで、自身のアカウントまたは他の QIB のアカウントで活動し、ディーラーと提携関係にない発行者の証券を合計で少なくとも 1,000 万ドル所有し、裁量で投資しているもの。
- 適格機関投資家に代わってリスクのない本人取引を行う登録ディーラー。
- 投資会社法に基づいて登録され、自己勘定または他の QIB の勘定で活動し、投資会社と提携している発行者または投資会社グループの一部である発行者以外の発行者の証券を合計で少なくとも 1 億ドル所有する投資会社グループの一部である投資会社。
- すべての株主が QIB であり、自身のアカウントまたは他の QIB のアカウントで活動するあらゆる事業体。
- 自己勘定または他のQIBの勘定で活動する銀行、貯蓄貸付組合、またはその他の機関で、合計で少なくとも1億ドルの発行体の証券を裁量で所有および投資しており、米国の銀行または貯蓄貸付組合の場合は規則144Aに基づく売却日の16か月前以内、外国の銀行、貯蓄貸付組合、または同等の機関の場合は売却日の18か月前以内の最新の年次財務諸表で少なくとも2,500万ドルの監査済み純資産が示されているもの。[ 1 ]
参照
参考文献
- ^ 「PLC - 適格機関投資家（QIB）」。2013年3月25日時点のオリジナルよりアーカイブ。2013年1月11日閲覧。
