返済計画

金融において、返済計画とは、個人、企業、または政府に貸し付けられた資金を、通常は利息の支払いとともに、標準期間または長期間にわたって構造的に返済することです。[ 1 ]返済計画は、投資機会、政府支出、または個人金融を支援するために流動資金の需要が高い国家経済の金融業界では重要です。この用語は、国際通貨基金が個々の国からの金融ローンの返済形態を説明するために使用したことで初めて注目を集めました。通常、「返済計画」という用語は、アメリカ合衆国の連邦学生援助制度を指し、これは国内学生の高等教育費用を賄うのに役立ちます。 [ 2 ]

歴史

返済計画は、金融市場がより確立され、より長い期間にわたって拡大してきた先進国の経済において、歴史的に存在してきました。20世紀の世界経済の拡大期には、金融の規制強化と発展を求める声が大幅に高まり、 [ 3 ]各国が自国の経済成長を促進するために国内外で投資するにつれて、世界的な債務が増加しました。外国政府と国際金融機関の両方からの借入金は、世界各国政府の流動資金の利用可能性の向上に貢献し、国内では消費者の金利が低下し、同時に融資の魅力が高まりました。そのため、返済計画はローン返済または負債ファイナンス戦略と呼ばれることがよくあります

国際通貨基金（IMF）は世界的な信用機関です。濃い緑：IMF加盟国。薄い緑：加盟を表明していない国

歴史的に、国際通貨基金は主要な国際信用機関として機能し、1945年から存在しています。国際通貨基金は、世界189カ国の間で国際金融の安定を促進するという長期目標を掲げ、信用機関として活動しています。[ 4 ]国際通貨基金の機能の1つは、金融危機に瀕した国々に融資を行いながら、同時に世界的に経済状況全般の改善を目指すことです。[ 5 ]融資を行うにあたり、国際通貨基金と融資受入国は、「コンディショナリティ制度」と呼ばれる事前に指定された返済戦略に合意します。[ 6 ]「コンディショナリティ制度」は金融業界用語の「返済計画」と同様に機能し、IMFの支援を求めるに至った財政難を克服するために、国際通貨基金と融資受入国の双方が協力して管理する計画を指します。[ 6 ]例えば、2010年5月3日、ユーロ圏諸国はIMFと共同で、期間3年、金利5.5%で1100億ユーロの融資を実施する意向を発表したが、[ 7 ]融資期間に応じてギリシャ政府が緊縮財政措置を実施するという「条件付き融資制度」が実施された。

しかし、条件付き融資制度は国家に限ったものではなく、個人や企業も融資を承認した金融機関や政府機関によって条件付き融資の対象となります。融資条件やその他の側面、例えば過去の信用履歴や信用スコアなど、融資に関するあらゆる条件に同意すれば、返済計画や融資は比較的迅速に実行できます。しかしながら、債権者は必ずしも個人の経済的安定を損なう可能性のある個々の事情を考慮するとは限らず、それが融資提供者が必ずしも考慮する必要のない更なる問題につながる可能性があります。[ 8 ]

資金調達手段が増えるにつれて、オーストラリア証券投資委員会のMoneySmartウェブサイトなどの政府のウェブサイトや独立した債権者を通じて、枯渇した個人資金の管理や個人の負債の清算を支援できる組織も増えてきました。 [ 9 ]

近年

ギリシャ政府債務危機

2008年の金融危機後のギリシャの国家経済の崩壊は、ギリシャにおける政治的不安定、社会的排除、経済的な「頭脳流出」をもたらした。[ 10 ]政府の政策と改革は、2010年、2012年、2015年の12回にわたる増税、支出削減、国際通貨基金（IMF）とユーログループによる数々の救済融資に及んだ。 [ 11 ]ギリシャは、2015年6月下旬に20日間の遅延の後、IMF融資を期日までに返済できなかった最初の先進国となった。[ 12 ]国の政府債務は2015年7月までに3,230億ユーロに近づき、OECD平均を下回り、2009年以降、債務は3,000億ユーロから3,180億ユーロへと180億ユーロ増加した（全体で6％の増加）。第二次経済調整計画実施の数ヶ月前、ユーロ圏の首脳は、融資の返済期間を7年から最低15年に延長し、金利を3.5％に引き下げることで合意した。[ 13 ]これらの変更により、ギリシャの基礎財政赤字は2009年の250億ユーロから2011年には50億ユーロに削減された。しかし、当時実施された緊縮財政にもかかわらず、景気後退の状況は悪化し、国内GDPは7.1％減少し、失業率は2008年末の7.5％から2011年11月には19.9％に上昇した。[ 14 ]

2015年7月から2018年8月にかけて実施された第3次経済調整プログラムは、ギリシャが2008年の金融危機からの回復を目指して実施した統合緊縮財政プログラムの最終版であった。3年間で860億ユーロの融資がギリシャに提供され、ギリシャ経済の最終的な再建を支援した。[ 15 ]ギリシャは引き続きIMFや欧州投資銀行、ユーログループ、欧州中央銀行を含む大陸銀行などの外部債権者から融資を受けているため、これはギリシャに対する最後の「救済プログラム」とは見なされていない。[ 15 ]

2019年5月の地方選挙および欧州選挙で右派政党が当選した後、ギリシャの株価は約9.10%上昇した。[ 16 ]これは、ギリシャ経済に対する投資家の信頼が高まったことと一致しており、経済成長の回復と国家債務の減少という前向きな兆候が見られた。[ 16 ]同じ時期に、ギリシャは当初合意していたよりも早く国際通貨基金（IMF）に39億ユーロを返済する予定だったが、この行動は、選挙結果の結果として財政懸念の高まりと新たな制裁の可能性を指摘する批評家や債権者から否定的な批判に直面している。[ 17 ] [ 18 ]欧州安定メカニズム（ESM）の理事会は、ギリシャが最近の返済期限を守る能力を称賛し、IMFが定めた経済改革をギリシャが継続することで長期的には「ギリシャの成長ポテンシャルを高める」ものの、ギリシャに対するすべての融資の返済を継続的に求めると主張している。[ 18 ]

連邦学生援助

連邦学生援助とは、米国政府が国内外の学生の高等教育へのアクセスを支援するための財政支援制度です。[ 19 ]支払いは、学生が卒業、退学、または学生の出席率が減少した場合に開始されます。多様な学生のニーズに対応する様々なローンをカバーしています

  • 補助ローンおよび無補助ローンとは、大学、短期大学、またはその他の高等教育に関連する費用を賄うために4年間にわたって提供されるローンを指します。補助ローンは、経済的必要性/困難を適切に証明された学部生に付与されます。無補助ローンは、経済状況に関わらず、学部生と大学院生の両方に付与できます。どちらの種類のローンも、最長ローン期間は教育期間（年数）の150%です（つまり、4年間のコースの場合は最長6年間）。また、ローンの付与時にローン手数料が発生し、ローンコミットメントの進捗に応じて追加の利息返済が発生します。金利はローン期間全体にわたって固定金利として計算されます（学部生向けの補助ローンと無補助ローンの場合は5.05%、大学院生/専門職向けの無補助ローンの場合は6.6%）。[ 20 ]
  • ダイレクトPLUSローンは、大学院生、専門学生、そして大学や専門学校を含むダイレクトローンプログラムに参加している学校に通う学生の保護者が利用できる連邦政府のローンです。[ 21 ]信用履歴に問題があると、学生または保護者のローン受給資格に悪影響を及ぼします。このローンは、返済期間中7.6%の金利が適用されます。[ 22 ]
  • 連邦パーキンスローン・プログラムは、特別な経済的必要性があり、大学または職業学校に通学している学部生および大学院生が利用できる返済プランです。このローンには5%の固定金利が適用されます。[ 23 ]

学生ローンの返済プランの選択肢の一つに、段階的返済があります。段階的返済を選択することにより、借り手は返済期間を延長することなく、毎月の返済額を一時的に減らすことができます。段階的返済プログラムでは、借り手は新しい返済期間の開始時に、学生ローンの返済額を少額に抑えることができます。このプログラムでは、2年ごとに毎月の返済額が増加します。これは、借り手の収入の増加に合わせて調整される仕組みです。[ 24 ]

アメリカ合衆国連邦政府は学生ローンの唯一の提供者ではありません。学生は銀行、信用組合、州政府機関、学校などを通じて民間の学生ローンを借りることもできます。連邦政府のローンは固定金利で、信用調査は行われず、返済プランの種類を選択することもできます。例えば、学生は返済額を可処分所得の一定割合に連動させるか、所得水準に関係なく固定額にするかを選択できます。[ 25 ]

批判

返済計画は、貧困という形での経済的困難や、福祉制度への依存など、個人に他の経済的問題をもたらす可能性がある。納税者、学生、その他の人口統計は、経済的に実行不可能な返済戦略に引き込まれ、債務不履行や資産の差し押さえにつながる可能性がある。米国では、個人が税額を全額支払うことができない場合、年収に基づいて見積もられた分割払いでIRSと返済計画を開始することができる。IRSは、個人が「経済的困難」を経験していると分類されると返済の受け入れを停止するよう義務付けられているにもかかわらず、IRSは返済能力がないことを実証しているにもかかわらず、経済的に苦しんでいる個人からの返済を許可しているとの指摘がある。[ 26 ] IRSが個人の返済可能性を分析するために、個人は適切な返済システムを確立できるように、裏付けとなる関連する財務情報を含む文書を提出しなければならないが、すべての個人がそのような文書を提出できるわけではない。 IRSが納税者に提供しているこれらの返済計画の結果、米国の納税者の39% [ 26 ]が誤って見積もられた分割払いに基づいて計画を履行できず、個人が困難な財政状況に陥る可能性がある。

アメリカの学生たちも連邦政府を批判しており、過去および現在の学生が約1兆5000億ドルの学生ローン未払いを抱えている。学生は破産を申し立てることで学生ローンを完済できるが、完済できない場合、ローン返済が将来の予算支出に影響を与える可能性がある。学生が破産を申し立てるには、学生が経験する経済的困難の程度を測るブルンナーテスト[ 27 ]を受ける必要がある。学生向けのブルンナーテストは、以下の3つの基準を満たす必要がある。

  • 借り手は、ローンの返済を強いられた場合、基本的な、あるいは妥当な生活水準を維持する手段がありません。
  • ローンの返済に伴う困難はローンの返済期間の大部分にわたって続く/返済期間の大部分にわたって財務状況が変化する可能性は低い。
  • すでにローン返済に向けて相当の努力がなされている。[ 27 ]

これらの要件は、学生が破産裁判所で必要な書類をすべて提出し、また、世帯規模がほぼ同等の州全体の平均所得と個人所得を関連付ける資力調査を完了することで満たすことができます。[ 27 ]

多額の学生ローン返済に対抗する対策として、連邦学生援助局が提供する「猶予期間」があります。これは、大学院生が指定された期間が経過するまで学生ローンの返済を開始しなくてよい、6ヶ月から9ヶ月の猶予期間を設けています。しかし、「猶予期間」には利息が発生し、それが元本に加算されるため、学生の負担は増大します。[ 28 ]

返済計画は貸し手と借り手によって異なり、収入、固定金利、変動金利、条件付きシステムに基づく場合があります。予算を立てたり支出を抑えたりできない人にとって、返済計画の開始とその後の完了は非常に困難になり、貧困、破産、またはホームレスにつながる可能性があります。ミレニアル世代を含む大きな経済的不確実性に直面している人々にとって、[ 29 ]予算の維持と管理[ 30 ]は特に困難で挑戦的です。食料、光熱費、不動産、金融を含む生活水準のコストの上昇により[ 31 ] 、長期的な生活水準に悪影響を与える可能性のある返済計画を個人に強いる可能性があるためです。

参照

参考文献

  1. ^アレクサンドラ・ツイン. 「返済とは、貸し手から借りたお金を返済すること」 . Investopedia . 2019年5月13日閲覧
  2. ^ 「連邦学生援助」。連邦学生援助。 2019年5月13日閲覧。
  3. ^ 「論評：世界債務は過去最高となる164兆ドル。大きな数字だが…」ロイター2018年4月19日。2019年3月1日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2019年5月13日閲覧。
  4. ^ 「IMFについて」IMF . 2019年5月11日閲覧。
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  31. ^レオンハート、ミーガン（2019年6月2日）「大学生の3分の1以上がすでにクレジットカード債務を抱えている」 CNBC 。2019年6月4日閲覧。
「 https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=返済計画&oldid =1314461734」より引用