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リボルビングクレジットは、分割払いクレジットとは対照的に、支払い回数が固定されていないタイプのクレジットです。クレジットカードは、消費者が利用するリボルビングクレジットの一例です。法人向けリボルビングクレジットは、通常、企業の日常業務に必要な流動性を提供するために使用されます。これは、ストローブリッジ・アンド・クロージャー百貨店によって初めて導入されました。[1]
これは、契約期間満了まで、融資額を任意の方法で何度でも引き出し、返済し、再度借り入れることができる仕組みです。クレジットカードローンや当座貸越はリボルビングローンであり、エバーグリーンローンとも呼ばれます。[2]
典型的な特徴
- 借り手は、事前に承認された信用限度額まで資金を使用したり引き出したりすることができます。
- 利用可能なクレジットの額は、資金が借り入れられ、返済されるにつれて減少したり増加したりします。
- クレジットは繰り返してご利用いただけます。
- 借り手は、使用または引き出した金額と利息のみに基づいて支払いを行います。
- 借り手は、一定期間にわたって返済することも（最低返済額の要件に従う）、いつでも全額返済することもできます。
- 場合によっては、借り手は未使用の資金に対して貸し手に手数料を支払う必要があります。これは特に、法人向け銀行の回転信用ローンに当てはまります。
リボルビングローンは、借り手に一定期間、最大限の総資金を提供します。タームローンとは異なり、リボルビングローンでは、借り手は借入期間中、利用可能な資金を使って借入、返済、再借入を行うことができます。各ローンは、通常1ヶ月、3ヶ月、または6ヶ月といった一定期間借り入れられ、その期間が過ぎると、実質的には返済可能となります。
リボルビングローンの返済は、ローン総額を時間の経過とともに計画的に減額するか、または満期日に未払いローン全額を返済することによって行われます。別のリボルビングローンを借り換えるために行われたリボルビングローンで、そのローンの返済期日が2番目のリボルビングローンの借入日と同日である場合、そのローンは「ロールオーバーローン」と呼ばれます。これは、最初のリボルビングローンと同じ通貨で、同じ借り手によって借入された場合に該当します。ロールオーバーローンの借入条件は、通常、他のローンよりも緩やかです。[3]
リボルビングローンは、借り手が単純なローンとして利用できるため、特に柔軟な資金調達手段ですが、さまざまな種類の金融支援を組み込むことも可能です。たとえば、信用状、スウィングライン（つまり、1日の通知で資金が提供される短期借入）、当座貸越をリボルビングクレジットローンの条件に組み込むことができます。[4]これは、多くの場合、ローン全体にサブリミットを設定し、貸し手のコミットメントの一定額をこれらのさまざまなファシリティの形で引き出すことで実現されます。[3] [5]
プロジェクトファイナンスでは、短期流動性を管理し、事業キャッシュフローが変動する場合でも重要な債務返済義務を確実に履行するために、回転信用枠（一般に「リボルバー」と呼ばれる）が活用されます。例えば、再生可能エネルギープロジェクトで100万ドルの回転信用枠が確保されるとします。プロジェクトが事業費として40万ドルを引き出す場合、通常、融資総額の約1.5%（1万5千ドル）の初期手数料が課され、引き出し額に対して利息が課されます。この利息は、固定マージンと変動ベース金利の合計として計算されます。例えば、マージンが2.0%でベース金利が3.5%の場合、実効金利は5.5%となり、引き出し額40万ドルに対して年間約2万2千ドルの利息費用が発生します。さらに、融資枠の未使用部分（この例では60万ドル）には、コミットメント手数料が発生します。これは通常、マージンのパーセンテージで計算されます。例えば、2.0%のマージンの40%は、実質的な手数料率0.8%（年間4,800ドル）に相当します。これらの手数料は、融資枠の維持に対する貸し手への報酬として、必要な時に資金が確保されることを保証します。一部のプロジェクトでは、この仕組みが債務返済準備金ファシリティ（DSRF）と統合されているため、プロジェクトの債務返済可能キャッシュフロー（CFADS）が予定されている債務返済額に満たない場合（例えば、10万ドルが必要なのに8万ドルしか利用できない場合）、DSRFがその不足分を補い、債務返済を維持することができます。再生可能エネルギーファイナンスにおける回転信用枠｜再生可能エネルギー評価協会
例
参照
参考文献
- ^ 「Revolving Credit」. www.creditratings101.com . 2011年12月20日時点のオリジナルよりアーカイブ。
- ^ 「リボルビングローンとは何か？定義と意味」BusinessDictionary.com . 2020年7月19日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2014年6月28日閲覧。
- ^ ab 「パーシンジケートローンガイド」（PDF）。ローンマーケット協会。2012年3月24日時点のオリジナル（PDF）からアーカイブ。
- ^ Carleton, Ron (2013年12月10日). 「SwinglineのためのSwing Line」. financialtrainingpartners.com .
- ^ 信用不良ローン
