当座預金

当座預金または小切手は、商業銀行の当座預金口座に預け入れられる資金です。これらの口座残高は通常、現金とみなされ、狭義の通貨供給の大部分を占めています。簡単に言えば、これらは銀行預金であり、事前の通知なしに要求に応じて引き出すことができます。

歴史

米国の商業銀行における当座預金、1995～2012年

アメリカ合衆国では、1865 年に州紙幣の発行に対して 10% の税金が課された後に当座預金が生まれました。「米国の銀行の歴史」を参照してください。

米国では、当座預金とはNOW口座以外の当座預金口座（または小切手提供口座）に預け入れられた資金のみを指します。しかし、1933年に米国で施行されたレギュレーションQへの対応として、1970年代から1980年代にかけて、当座預金によって他の種類の口座（例えば、普通預金口座やマネーマーケット口座）の資金へのアクセスが容易になるケースが見られました。米国における当座預金とNOW口座の区別の歴史的根拠については、譲渡性引出口座を参照してください。

マネーサプライ

要求払預金は通常、狭義のマネーサプライの一部とみなされます。これは、小切手や為替手形を通じて、商品やサービスの支払い手段、あるいは債務の決済手段として利用できるためです。国のマネーサプライは通常、通貨と要求払預金で構成されると定義されます。ほとんどの国では、要求払預金がマネーサプライの大部分を占めています。[ 1 ]要求払預金の大部分は銀行融資から生じます。[ 2 ]

部分準備銀行制度

要求払預金は部分準備銀行制度の基盤です。銀行は要求払預金の一部のみを準備金で裏付けます。[ 3 ]教科書では、貨幣創造は貨幣乗数と準備率の概念を用いて説明されていました。マイケル・クムホフとリチャード・ワーナーは、銀行が無から貨幣を創造することを実証しました。[ 4 ]

経済危機

大恐慌

大恐慌の間、広範囲にわたる銀行取り付け騒ぎにより、当座預金の大規模な引き出しが起こりました。[ 5 ]

当座預金の通貨への変換により、次のことが起こりました。[ 6 ]

  • マネーサプライの大幅な縮小（M1は27%減少）
  • 準備金不足による銀行破綻
  • 経済へのデフレ圧力

銀行恐慌の経験から、 1933年に連邦預金保険公社が設立され、限られた預金額を保証し、銀行に対する国民の信頼を回復しました。[ 7 ]

2008年の金融危機

しかし、2008年の金融危機の間、米国の当座預金は劇的に増加し、2008年8月の約3,100億ドルから2008年12月にはピークの約4,600億ドルに達した。[ 8 ]この増加は次のことを反映している。

  • 質への逃避：投資家はリスクの高い投資から保険付き銀行預金に資金を移した[ 9 ]
  • 流動性の買いだめ：企業や個人は経済の不確実性により現金保有量を増加させた[ 10 ]
  • 信用市場の混乱：代替的な短期投資の利用可能性の低下[ 11 ]

現代の銀行の安定性

現代の当座預金制度では、複数の安定化メカニズムが使用されています。

  • 預金保険： FDIC保険（現在口座あたり25万ドル）はほとんどの銀行取り付け騒ぎを防いでいる[ 12 ]
  • 連邦準備制度の支援：最後の貸し手機能が緊急流動性を提供[ 13 ]
  • 資本要件：銀行は損失を吸収するために最低限の資本比率を維持しなければならない[ 14 ]
  • ストレステスト：銀行の経済ショックに対する耐性の定期的な評価[ 15 ]

国際的な違い

欧州連合

欧州の当座預金は単一ユーロ決済圏（SEPA）の枠組みの下で運営されており、加盟国間の送金が可能となっている。[ 16 ]欧州中央銀行は主要銀行を監督し、当座預金金利に影響を与える金融政策を策定している。[ 17 ]

イギリス

英国の当座預金口座（通称当座預金）[ 18 ]は通常、米国の当座預金口座よりも多くのサービスを提供しており、その中には次のようなものがあります。

  • 自動請求書支払いサービス（口座振替）[ 19 ]
  • 当座貸越枠[ 20 ]
  • モバイルバンキングプラットフォーム[ 21 ]

発展途上国

多くの発展途上国では、以下の理由により当座預金比率が低くなっています。

  • 日常の取引における現金利用の増加[ 22 ]
  • 限られた銀行インフラ[ 23 ]
  • 金融包摂の低さ[ 24 ]
  • 非公式金融システムへの依存度の高まり[ 25 ]

通貨改革と政策への影響

現代の改革提案

完全準備銀行制度

一部の経済学者は、銀行が当座預金に見合うだけの十分な準備金を保有することを義務付ける100%準備銀行制度を主張しています。支持者は、この制度導入によって以下のようなメリットが生じると主張しています。

  • 部分準備銀行制度のリスクを排除する[ 26 ]
  • 銀行の取り付け騒ぎや金融不安を防ぐ[ 27 ]
  • 中央銀行にマネーサプライの直接管理権を与える[ 28 ]
  • 金融政策と信用配分を分離する[ 29 ]

批評家は、完全な準備金は次のような結果をもたらすと主張している。

  • 信用供与の大幅な削減[ 30 ]
  • 借入コストの増加[ 31 ]
  • 金融システムの根本的な再構築が必要[ 32 ]

参照

参考文献

  1. ^クルーグマン、ポール・R、ロビン・ウェルズ著『経済学』ニューヨーク：ワース、2006年。印刷。
  2. ^ローズ、ピーター・S. (1987). 『アメリカ銀行業の変貌する構造』コロンビア大学出版局. ISBN 978-0-231-05980-0。
  3. ^ヘルガー、ニルス (2019 年 2 月 19 日)。中央銀行を理解する。スプリンガー。ISBN 978-3-030-05162-4。
  4. ^クー、リチャード・C.（2022年8月1日）『追求する経済：先進経済にとっての新たな挑戦的現実の理解と克服』ジョン・ワイリー・アンド・サンズ、ISBN 978-1-119-98427-6。
  5. ^グリーンバウム、スチュアート I.;タコール、アンジャン V.ブーツ、アルヌードワシントン州（2015年9月2日）。現代の金融仲介。学術出版局。ISBN 978-0-12-405928-3。
  6. ^ Thomas, L. (2013年11月7日).金融危機と連邦準備制度の政策. Springer. ISBN 978-1-137-40122-9。
  7. ^レシェ、トム・フィリップ（2021年6月28日）「銀行業界の大きすぎて潰せない：G-SIB指定と規制が相対的株式評価に与える影響」シュプリンガー・ネイチャー。ISBN 978-3-658-34182-4。
  8. ^ 「連邦準備銀行の統計」 federalreserve.gov . 2010年3月18日閲覧。
  9. ^フレンチ, ケネス・R.; ベイリー, マーティン・N.; キャンベル, ジョン・Y.; コクラン, ジョン・H.; ダイアモンド, ダグラス・W.; ダフィー, ダレル; カシヤップ, アニル・K.; ミシュキン, フレデリック・S.; ラジャン, ラグラム・G. (2024年11月1日). 『スクアム・レイク報告書：金融システムの再構築』 プリンストン大学出版局. ISBN 978-1-4008-3580-5。
  10. ^ファーマー、J. ドイン;クラインニエンハウス、アリッサ M.シュールマン、ティル;トム・ウェッツァー（2022年4月14日）。財務ストレステストのハンドブック。ケンブリッジ大学出版局。ISBN 978-1-108-83073-7。
  11. ^ドイラン、マイン・アイセン（2011年）『金融危機管理と権力の追求：アメリカの優位性と信用収縮』アッシュゲート出版ISBN 978-1-4094-0095-0。
  12. ^ Firpo, Janine (2021年4月19日). 『Activate Your Money: Invest to Grow Your Wealth and Build a Better World』 ジョン・ワイリー・アンド・サンズ. ISBN 978-1-119-77710-6。
  13. ^ Thakor, Anjan V.; Boot, Arnoud WA (2008年7月7日).金融仲介と銀行業務ハンドブック. エルゼビア. ISBN 978-0-08-055992-6。
  14. ^ Fair, DE (2012年12月6日).金融市場におけるフロンティアの転換. Springer Science & Business Media. ISBN 978-94-009-5157-0。
  15. ^バーガー、アレン・N.、モリニュー、フィリップ、ウィルソン、ジョン・OS（2019年10月31日）。『オックスフォード銀行ハンドブック』オックスフォード大学出版局。ISBN 978-0-19-255808-4。
  16. ^ Decressin, Mr Jörg; Fonteyne, Mr Wim; Faruqee, Mr Hamid (2007年9月12日).欧州金融市場の統合. 国際通貨基金. ISBN 978-1-58906-623-6。
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  19. ^テイラー、ニコラ（2008年5月29日）『英国で生きる・働く』クリムゾン出版、ISBN 978-1-78059-054-7。
  20. ^テイラー、ニコラ（2008年5月29日）『英国で生きる・働く』クリムゾン出版、ISBN 978-1-78059-054-7。
  21. ^エニュー、クリスティン、ウェイト、ナイジェル、ウェイト、ロイスン（2024年10月2日）。『金融サービスマーケティング：原則と実践ガイド』テイラー＆フランシス。ISBN 978-1-040-11677-7。
  22. ^ Riccardi, Michele (2022年1月31日).マネーロンダリングブラックリスト. Taylor & Francis. ISBN 978-1-000-53092-6。
  23. ^ Mhlanga, David (2024年9月16日). FinTech, Financial Inclusion, and Sustainable Development: Disruption, Innovation, and Growth . Taylor & Francis. ISBN 978-1-040-12818-3。
  24. ^ヤハヤ・アルハッサン、ウゾエチ・ヌワグバラ（2023年1月20日）『発展途上国におけるマイクロファイナンスを通じた経済変革』 IGIグローバル、ISBN 978-1-6684-5649-1。
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  27. ^サヴォーナ、パオロ、マセラ、ライナー・ステファノ（2023年8月18日）。『金融政策の正常化：ケインズの金融改革論考から100年後』シュプリンガー・ネイチャー。ISBN 978-3-031-38708-1。
  28. ^フィリップ・メイダー;メルテンス、ダニエル。ズワン、ナターシャ・ファン・デル（2020年2月5日）。Routledge 国際金融化ハンドブック。ラウトレッジ。ISBN 978-1-351-39036-1。
  29. ^フィリップス、ロニー・J.、ミンスキー、ハイマン・P.（2016年9月16日）『シカゴ・プランとニューディール銀行改革』ラウトレッジ、ISBN 978-1-315-28663-1。
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  31. ^ハイズ、マイケル（2019年2月26日）インフレ目標と金融安定：将来の金融政策の課題。シュプリンガー。ISBN 978-3-030-05078-8。
  32. ^アレ、モーリス（2024年10月2日）『経済と利子：利子率の経済的役割に関する根本的問題とその解決策の新たな提示』シカゴ大学出版局。ISBN 978-0-226-82620-2。
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