スウェットエクイティ

スウェット・エクイティとは、給与を伴わずに価値を高めるために行う労働を指します。この所有権、つまり価値の増加は、所有者の懸命な努力の直接的な結果として創出されます。例えば、自ら家の改築や修繕を行う住宅所有者は、住宅の価値を高めるスウェット・エクイティに投資していることになります。あるいは、企業の株主が金銭的な貢献ではなく、労働と時間という形で企業に提供する非金銭的な利益である場合もあります。場合によっては、スウェット・エクイティはスウェット・エクイティ・シェアの形で報酬として支払われることがあります。これは、金銭ではなく、労働と時間に対する対価として企業から付与される株式です。[ 1 ]

不動産業界で

スウェット・エクイティは、例えば、オーナーが努力と労苦を注いで事業を築き上げる商業用不動産、オーナーが DIY で改良を施して不動産の価値を高めることができる不動産、そして自動車のオーナーが自ら努力と労苦を注いで車両の価値を高めるといった他の分野にも応用できます。

スウェット・エクイティという用語は、無償労働によって自宅に付加価値が付けられると、住宅価格の測定可能な市場価値上昇につながるという事実を説明するものです。住宅に費やされた労働量が多く、結果として得られる価値上昇が大きいほど、スウェット・エクイティがより多く使われてきました。スウェット・エクイティの概念は、 1937年に始まったペン・クラフト自助住宅プロジェクトにおいて、アメリカ・フレンズ奉仕委員会によって初めて米国で採用されました。AFSCは1950年代、カリフォルニアの移民農民の自宅建設を支援する際にこの用語を使い始めました。今日では、おそらくこの用語はハビタット・フォー・ヒューマニティが用いた成功モデルと最もよく関連付けられています。このモデルでは、そうでなければ住宅を購入できない家族が、自分の家や他のハビタット・フォー・ヒューマニティのパートナー家族の家の建設にスウェット・エクイティ時間を費やしたり、他の方法で組織を支援するボランティア活動を行ったりします。新しい家に住み始めると、家族は無利子の住宅ローンを回転基金に支払います[ 2 ]。この回転基金は、他の家族の住宅建設の資金となります。

米国の民間企業では

米国の民間企業は、年間の企業純利益の60%を占めています。[ 3 ]最近のデータによると、民間企業部門におけるスウェット・エクイティは米国GDPの1.2倍に相当します。中小企業のスウェット・エクイティ効果を考慮すると、民間企業に対する所得税率の引き下げは大幅に過小評価されているという説が世間に広まっています。[ 3 ]

スウェットエクイティシェア

スウェット・エクイティ・シェアとは、企業が従業員または取締役に発行する割引株式です。従業員または取締役による付加価値の提供と引き換えに付与されます。スウェット・エクイティ・シェアは、資金が少ないスタートアップ企業を立ち上げる際に不可欠です。[ 1 ]

スウェット・エクイティ・シェアは、スタートアップ企業の従業員のモチベーション向上に活用でき、大企業との競争をより公平なものにします。株式会社として設立されたスタートアップ企業では、従業員は株式またはストックオプションを受け取り、会社の共同所有者となる代わりに、それぞれの市場価値を下回る給与（無給を含む）を受け入れる場合があります。[ 4 ]企業がオーナーまたは従業員に 支払う報酬形態を指す用語。

この用語は、創業者がスタートアップ企業への投資と引き換えに、会社の株式を取得することを指すこともあります。この概念は「ストック・フォー・サービス」、あるいは「エクイティ・コンペンセイション」や「スウェット・エクイティ」とも呼ばれ、スタートアップ企業が自社の株式を用いて、サービス提供者に対し、割引やサービス料の支払い延期と引き換えに必要な企業サービスを提供させるというケースにも見られます。例えば、トッド・L・ジュノー他著『Idea Makers and Idea Brokers in High Technology Entrepreneurship』（Greenwood Press、2003年）では、スタートアップ企業を専門とする特許弁護士や証券弁護士を顧客とするエクイティ・フォー・サービス・プログラムについて解説しています。マイク・モイヤー著の2012年刊行『Slicing Pie: Funding Your Company Without Funds』で概説されている「スウェット・エクイティ」モデルは、各人の未払いの公正市場報酬と償還金の相対的な価値を観察することで、完全にスウェット・エクイティに基づいた計算式を概説しています。

参照

参考文献

  1. ^ a b「スウェット・エクイティ・シェア」Court Uncourt、第7巻、第6号、2020年、21-22ページ。HeinOnline、https://heinonline.org/HOL/P?h=hein.journals/ counco7&i=264
  2. ^ハビタット・フォー・ヒューマニティ・インターナショナル（2012年7月16日）「人類のための基金」ハビタット・フォー・ヒューマニティ・インターナショナル。
  3. ^ a b「米国民間企業におけるスウェットエクイティ | ミネアポリス連邦準備銀行」。
  4. ^ベンチャーコミュニティを成長させる

さらに読む

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