合成通貨ペア

外国為替市場において、合成通貨ペアまたは合成クロス通貨ペアとは、通常市場では取引できない人工的な通貨ペアであり、複数の通貨ペア間で取引を行う必要がある。対象通貨と取引される、取引量の多い通貨（通常は米ドル）を仲介通貨として用い、対象通貨で相殺ポジションを取る。市場で最も一般的な通貨ペアが広く利用できるようになったため、合成クロス通貨ペアの利用は減少している。^{[ 1 ]}

概要

世界には多くの公式通貨がありますが、すべての通貨が外国為替市場で活発に取引されているわけではありません。米ドルやユーロなど、経済的・政治的に安定した国や連合によって裏付けられている通貨は活発に取引されています。また、通貨の流動性が高いほど、その通貨の需要も高まります。例えば、米ドルは、米国経済の規模と強さ、そして米ドルの世界的な普及により、世界で最も活発に取引されている通貨です。

最も取引量の多い8つの通貨（順不同）は、米ドル（USD）、カナダドル（CAD）、ユーロ（EUR）、イギリスポンド（GBP）、スイスフラン（CHF）、ニュージーランドドル（NZD）、オーストラリアドル（AUD）、日本円（JPY）です。

通貨はペアで取引されます。上記の8通貨を合わせると、28種類の通貨ペアが取引可能です。ただし、すべての通貨ペアがFXマーケットメーカーによって提示されているわけではありません。通貨の流動性に応じて、18種類の通貨ペアがFXマーケットメーカーによって提示されます。これらの通貨ペアは以下のとおりです。

米ドル/カナダドル	ユーロ/円
ユーロ/米ドル	ユーロ/スイスフラン
米ドル/スイスフラン	ユーロ/ポンド
GBP/USD	豪ドル/カナダドル
NZD/USD	GBP/CHF
豪ドル/米ドル	GBP/JPY
米ドル/円	CHF/JPY
ユーロ/カナダドル	豪ドル/円
ユーロ/豪ドル	豪ドル/ニュージーランドドル

取引されていない（非上場）通貨ペア、または十分な流動性がない通貨ペアの取引が必要になった場合、^{[ 2 ]}代替の方法で通貨ペアが作成されます。このようにして作成された通貨ペアは合成ペアと呼ばれます。合成通貨ペアは、2つの別々の通貨ペアを取引することで、実質的に3つ目の通貨ペアを取引できるように作成されます。通常、望ましい合成クロス通貨ペアを作成するための仲介通貨として米ドルが使用されます。

例えば、AUD / CADペアは、 2つの異なる通貨から合成通貨ペアを作成することで取引できます。このシナリオでは、USDを仲介通貨として使用できます。AUD / CADペアを取引するには、トレーダーはAUD / USDペア（AUDを買い、 USDを売る）とUSD / CADペア（USDを買い、 CADを売る）を同時に買います。^[³^]

利点

合成通貨ペアを使用すると、取引のスプレッドコストを削減できます。^{[ 4 ]}
クロス通貨は、取引できる通貨を増やすことで、トレーダーにより多くの機会を提供します。^{[ 5 ]}
通常、クロス通貨ペアでは、主要通貨ペアよりもトレンドと範囲が明確になります。
クロス取引を行うと、金利の差を利用することができます。

諸経費

シンセティックペアの取引には、2つの別々のポジションを開く必要があります。これにより、取引コストと口座へのエクスポージャーが増加します。また、関係する3か国間の金利差は、取引をオーバーナイトで持ち越した場合、取引の収益性にマイナスの影響を与える可能性があります。

シンセティックペアは、一般的に、大きなポジションを取りたいものの、市場に十分な流動性がないため、金融機関が利用します。個人向け外国為替市場では、一般的に現実的な解決策とは言えません。

合成通貨ペアを作成する際の問題点の一つは、ブローカーを通じて同一の通貨ペアを提供する場合と比べて、2倍の証拠金が必要となることです。これはまた、トレーダーが合成ペアを作成するために使用する両方の通貨ペアのスプレッドを支払わなければならないことを意味します。しかし、ブローカーのインターフェースを通じて直接通貨ペアを提供する場合、スプレッドコストはほぼ同程度となるため、この点はあまり重要ではないかもしれません。^{[ 6 ]}

参照

参考文献

^ 「合成クロス通貨ペア」 www.forexdictionary.com 2015年2月9日閲覧。
^ 「合成クロス通貨ペア」 www.traderslaboratory.com 2015年2月10日閲覧。
^ 「合成通貨ペア」en.tradimo.com . 2015年2月9日閲覧。
^ Overton, Shaun. 「合成通貨ペア」 www.onestepremoved.com . 2015年2月10日閲覧。
^ 「クロス通貨ペアの概要」 www.forextips.com 2015年2月10日閲覧。
^ブライアン. 「合成外国為替通貨ペアの作成方法」 . www.thefinancialwhiz.com . 2015年2月9日閲覧。

外部リンク

USDからCADへのライブ変換

[1] 「合成クロス通貨ペア」 www.forexdictionary.com 2015年2月9日閲覧。

[2] 「合成クロス通貨ペア」 www.traderslaboratory.com 2015年2月10日閲覧。

[3] 「合成通貨ペア」en.tradimo.com . 2015年2月9日閲覧。

[4] Overton, Shaun. 「合成通貨ペア」 www.onestepremoved.com . 2015年2月10日閲覧。

[5] 「クロス通貨ペアの概要」 www.forextips.com 2015年2月10日閲覧。

[6] ブライアン. 「合成外国為替通貨ペアの作成方法」 . www.thefinancialwhiz.com . 2015年2月9日閲覧。

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