東洋グループ
東洋グループ
韓国名
ハングル
동양그룹
漢字
東洋그룹
改訂ローマ字表記東陽ゲルプ
マッキューン・ライシャワートンヤン・クルプ

トンヤングループ（ Tong Yang Group）は、セメント産業への進出を決意した製菓実業家の李揚九（イ・ヤング）によって1957年に設立された韓国のコングロマリットである。その後数十年にわたり、金融サービス会社やバスケットボールチームなど、多様な資産を保有するまでに拡大した。2013年9月時点では韓国で38番目に大きなコングロマリットであったが、同月、資金繰りの問題から債務不履行に陥り、資金調達のため主要子会社の売却を検討した。[ 1 ] [ 2 ] 2014年1月、グループ会長の玄在鉉（ヒョン・ジェヒョン）と他の上級幹部3人が、金融商品の発行および販売における詐欺および不正行為などの容疑で逮捕された。[ 3 ]

歴史

東洋グループは1957年、李揚九によってセメント製造会社として設立された。 [ 4 ]李はそれ以前にも東洋製菓製造会社で東洋の名を使用していた。この会社は、1947年に故郷の咸鏡南道（現在の北朝鮮）からソウルに移住した後に設立した会社である。商業的な成功により「砂糖王」と呼ばれるようになり、彼は私財を投じて江原道三陟のセメント工場を買収した。当時の経営者たちは、頻繁な労働争議と劣悪な設備のため、工場の売却を熱望していた。[ 5 ]この工場は、日本による朝鮮植民地統治下の1942年、小野田セメント（現太平洋セメント）の所有下で操業を開始した。[ 6 ]李は小野田セメントの元技術者、特に「植民地支配後の韓国で唯一の有能なセメント技術者」と目されていた呉炳鎬を再雇用しようと探し出した。呉は仕事の申し出を受け入れた。その後、李はドイツのポリシアス社の技術者の協力を得て施設の修理に着手し、労働争議を解決し、採用プログラムを刷新した。彼は地元の三陟高校から多くの人材を採用し、新規採用者の父親の多くはかつて小野田で働いていたことがあった。[ 7 ]

韓国のセメント産業は1970年代半ばに好況を経験した。[ 8 ]李楊求の長女李海景の夫である玄在鉉は、1977年に検事の職を辞し、東洋セメントに入社した。1980年代には、東洋グループのセメント事業から金融サービス事業へと事業拡大を牽引した。1989年にはグループ会長に昇進した。2009年までに、東洋生命保険や東洋証券といった金融サービス子会社の売上高は、東洋グループ全体の7割以上を占めるようになった。[ 4 ]

建設業に携わる多くの韓国企業と同様、東洋グループ傘下の企業も負債比率が高い傾向にあり、例えば東洋株式会社は2013年6月時点で負債比率が12倍であった。 [ 9 ]グループは2013年9月に資金不足に陥り、月末に満期を迎える債務の返済能力に疑問が生じ、NICEインベスターズサービスは存続のために8000億ウォンの調達が必要だと見積もった。[ 10 ]グループは主要子会社の資産を担保とした証券を発行し、その後これらを清算すると報道された。 [ 11 ] 2013年9月30日、東洋グループは1000億ウォンを超える負債を返済できず、東洋株式会社、東洋インターナショナル、東洋レジャーの3つの子会社について裁判所による破産管財人の選任を正式に申請した。 [ 12 ]破産手続き中の子会社のリストは、Tongyang NetworksとTongyang Cementが加わり、すぐに5社に拡大しました。[ 9 ]

2014年の子会社

2013年の組織図によると、東洋グループは製造分野で17社、金融サービス分野で7社、その他のサービスを提供する6社の韓国子会社を保有していた。また、グループメンバーはカンボジア、中国、日本、インドネシア、ベトナムなどのアジア諸国や、アルゼンチン、コロンビア、アメリカ合衆国などの南北アメリカ諸国に海外子会社または駐在員事務所を置いている。[ 13 ]東洋セメント、東洋発電、東洋証券は東洋グループの「主要子会社」と呼ばれていた。[ 11 ]その後、東洋発電と東洋証券は外部の買収者に売却された。残る主要子会社の一部を以下に説明する。

東洋株式会社

Tongyang Inc. ( KRX : 001520 ) は、2011 年 6 月まで Tong Yang Major ( 동양메이저 ) として知られており、 Tongyang グループの事実上の持株会社と言われています。 [ 14 ] [ 15 ]

東洋セメント・エネルギー

東洋セメント・エネルギー（동양시멘트 ; KRX : 038500）は2013年10月1日に法定管理下に入り、韓国証券取引所は同社株の取引を停止した。[ 16 ] 2015年9月、三倍グループと韓国産業銀行のプライベートエクイティファンドが7940億ウォンで同社の株式55%を取得し、2017年4月に三倍セメントに社名を変更した。[ 17 ] [ 18 ] [ 19 ]

東洋ネットワークス

東洋ネットワークス（동양네트웍스 ; KRX : 030790）は2013年10月1日に裁判所による破産管財手続きに入った[ 16 ]。東洋ネットワークスはグループ内で最も経営がうまくいっている企業の一つであり、「ドル箱」と考えられていたため、関係者は驚きを隠せなかった。2013年6月の監査報告書によると、現金化可能な資産は578億ウォンだった。半期の営業損失は29億ウォンだったものの、売上高は2011年の1599億ウォンから2012年には3192億ウォンへとほぼ倍増した[ 20 ]。

ハンイル合成繊維

繊維会社である韓一合成繊維（ハンインファソン）は1964年に設立されましたが、 1997年のアジア通貨危機後に裁判所による破産管財人による管理下に入りました。[ 21 ]東陽メジャーは2007年に韓一合成繊維を買収しました。[ 22 ]この買収により、3,745億ウォンの買収がレバレッジド・バイアウトに関する法律に違反していたかどうかを判断するための調査が開始されました。[ 23 ]東陽メジャーは、韓一買収の資金調達のために負債を発行する特別目的会社を設立し、その後、韓一の現金準備金を負債の返済に充てていました。しかし、裁判所は、これが東陽メジャーの取締役による受託者義務違反であり、韓一に経済的損害をもたらしたという検察側の主張に同意できませんでした。控訴裁判所と韓国最高裁判所は、どちらも裁判所の判決を支持しました。[ 22 ]

2008年5月にハンイルはトンヤンメジャーに合併され、その結果、同じ事業グループ内の関連会社に対する韓国の相互投資規則に違反した。トンヤンマジックはハンイルの株式1.05%を保有していたが、2009年11月の警告後6ヶ月の猶予期間内に保有株を売却しなかったため、2010年3月に公正取引委員会から1億7300万ウォンの罰金を科された。 [ 24 ]

2013年と2014年に売却された子会社

トンヤンパワー

トンヤンパワー（동양파워）は発電会社である。2013年9月、トンヤンセメントが55.02%、トンヤン株式会社が19.99%、トンヤンレジャーが24.99%を所有していた。[ 25 ] 2013年1月、トンヤンパワーは江原道三陟に200万キロワット、10兆ウォンの火力発電所を建設および運営するための入札を行い、最終的には落札された。この入札ではトンヤンセメントが所有する廃鉱山を使用することを提案した。[ 25 ]入札が正式に受諾される前でさえ、トンヤンパワーが落札する可能性が高いというニュースで、トンヤン株式会社の株価は取引停止上限の15%まで上昇した。[ 25 ] [ 26 ] 2013年末の東洋グループの危機の際、グループは当初、三陟発電所の建設に必要な資金を調達することを目的として、東洋電力の少数株のみを売却する計画だった。[ 27 ]しかし、2013年9月下旬までに、グループ幹部は会社全体の売却の意向を表明し、ある幹部は「グループの存続が何よりも優先される。グループを救うためなら何でも犠牲にする」と述べた。[ 25 ]

2014年6月、ポスコエネルギーの取締役会は、東洋発電の発行済み株式のすべてを4,311億ウォンで買収することを決議した。[ 28 ]

東洋証券

東洋証券（동양증권 ; KRX : 003470）は証券会社および金融サービス会社である。1984年に東洋グループに買収され、現在の社名に改名されるまではイルグク証券として知られていた。5年後には国内トップ10の証券会社の一つとなった。[ 4 ]子会社には東洋銀行（旧オリオン銀行）がある。同銀行はフィリピン中央銀行の認可を受けた個人向け銀行で、1997年に設立され、主な顧客はフィリピン在住の韓国人である。[ 29 ]東洋証券は北京、ホーチミン市、香港、ニューヨーク、プノンペン、東京に海外駐在員事務所を置いている。[ 13 ]

2013年9月の東洋グループの債務不履行の後、東洋証券は大規模な資金引き出しに直面し、預金残高は約2か月間で40%減少し、2兆3000億ウォンとなった。その期間の終わりまでに、引き出しのペースは鈍化した。[ 30 ] 2014年1月までに、約600人の従業員が退職を選択した。[ 31 ]東洋グループは資金調達と負債返済のために東洋証券の売却を試みたが、収益性の低下と、ウリ投資証券も売却対象となり買収先を巡って競合していたため、東洋証券の売却見込みは姉妹会社の東洋発電よりもはるかに低いと言われていた。[ 1 ]デロイトアンジンが東洋証券の売却活動を監督していたが、2014年1月初旬、KB金融グループが入札から撤退した。[ 31 ]

東洋証券は、東洋グループ会社の債券を個人投資家に販売した際に不正行為があったとの疑惑にも直面していた。この問題は、2013年10月2日に女性社員が自殺し、顧客への販売推奨に対する罪悪感と後悔を綴った遺書を残したことで、広く世間の注目を集めた。 [ 32 ]東洋証券が個人投資家に対し、リスクを適切に説明せずに東洋グループ会社の債券を販売したとの疑惑が浮上する中、金融監督院の調査で東洋証券による詐欺の証拠が発見された。金融監督院の報告書は、ヒョン氏が東洋証券に債券の販売を「強要」し、東洋証券のチョン・ジンソク代表取締役社長が東洋証券の財務状況について従業員に嘘をつき、東洋債券の販売を促進していたと断定した。[ 33 ]被害を受けた800人以上の顧客が2014年1月に東洋グループと韓国の規制当局に対して集団訴訟を起こし、損失の賠償を求めた。[ 34 ]

2014年7月、台湾の元大証券は、東洋国際レジャーから東洋証券の株式53.61%を買収した。元大証券は、当時の徐明錫CEOに加え、黄偉誠氏を共同CEOに任命し、東洋証券は社名を変更し、「元大」ブランドの使用を開始することを表明した。[ 35 ]

2013年以前に売却された子会社

オリオングループ

かつて子会社だったオリオングループは2001年に分社化され、会長のタム・チョルコンは東洋グループ会長のヒョン・ジェヒョンの義理の兄弟である。[ 36 ]オリオンの主要子会社には、チョコパイなどの製品を製造する大手スナックメーカーのオリオン（旧東洋製菓）がある。[ 37 ]当時大邱を本拠地としていた東洋グループの韓国バスケットボールリーグチーム、東洋オリオンズもオリオングループの傘下に入り、 2003-04シーズンからチーム名から「東洋」を正式に削除した。[ 38 ]

トンヤン生命保険

東洋生命保険（동양생명보험、KRX : 082640）は、東洋ブランドを持つ生命保険会社です。プライベートエクイティファンドのVogoファンドは、2010年11月に東洋生命保険の株式を13.5%から60%に9,000億ウォンで増やすことで合意しました。[ 39 ] 2011年3月に実際に買収が成立した際、Vogoは同社の株式の44.05%のみを追加取得し、残りの株式はAtinum PartnersのCEOであるイ・ミンジュ氏が購入しました。[ 40 ]その後、東洋グループとの関係は他のグループ会社ほど密接ではなかったが、東洋グループの名前を使い続け、東洋生命の株式425万株を保有していた。しかし、2013年末の東洋グループ危機の後、東洋生命は依然として顧客の流出に見舞われ、グループ会社との残りの関係を縮小する方向に動いた。2013年10月下旬、東洋生命は東洋生命の株式をすべて売却したと発表した。その時点で東洋生命はグループ会社との株式保有関係がほとんどなくなり、東洋証券は東洋生命の株式3%を保有し、グループ会長の玄在鉉氏はさらに1,283株を保有していた。東洋生命は社名変更も検討していると報じられた。[ 14 ]

参考文献

  1. ^ a b「東陽グループの危機：資金難に陥ったグループ、主要子会社の売却を遅まきながら熱望」ビジネスコリア、2013年9月26日。 2014年1月15日閲覧。
  2. ^ 「東陽グループの危機：韓国第38位のコングロマリットが倒産の危機に」 Business Korea、2013年10月31日。 2014年1月15日閲覧。
  3. ^ 「トンヤン社長、詐欺で逮捕」コリア・ヘラルド紙2014年1月14日. 2014年1月15日閲覧。
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  5. ^パク・スンウォン（1999年）『朝鮮における植民地主義的工業化と労働：小野田セメント工場』ハーバード大学アジアセンター、 179-180頁 。ISBN 9780674142404。
  6. ^パーク1999、166ページ 
  7. ^パーク 1999、181～ 182ページ 
  8. ^パーク1999、184ページ 
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  10. ^ 「苦境に立たされた東陽グループ、復活には8000億ウォン必要」聯合ニュース、2013年9月24日。 2014年1月15日閲覧。
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  19. ^ 「東洋セメント・エナジー、社名を三洋セメントに変更」ロイター通信2017年4月6日. 2017年9月20日閲覧。
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  40. ^リム、ステファニー (2011年3月31日). 「イ・ミンジュとヴォーゴがトンヤン生命保険を買収」 .プライベート・エクイティ・コリア. 2015年9月24日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2014年1月15日閲覧。

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