ツーシグマ

ツーシグマ・インベストメンツ
会社の種類プライベート
業界ヘッジファンド
設立2001 （2001年）
創設者
本部ニューヨーク、ニューヨーク、アメリカ合衆国
製品ヘッジファンド
運用資産残高600億米ドル （2023年） [ 1 ]
従業員数
約 2,000（2023年）[ 1 ]
Webサイトツーシグマ​

トゥー・シグマ・インベストメンツLPは、ニューヨーク市に本社を置くアメリカのヘッジファンドです。人工知能、機械学習、分散コンピューティングなど、様々なテクノロジーを駆使して取引戦略を展開しています。[ 2 ]同社は2024年8月までジョン・オーバーデックとデビッド・シーゲルによって経営されていました。 [ 2 ] [ 3 ] [ 4 ]

歴史

ツーシグマ・インベストメンツは、2001年にジョン・オーバーデック、デビッド・シーゲル、マーク・ピカードによって設立されました。[ 2 ] [ 5 ]シーゲルはマサチューセッツ工科大学でコンピュータサイエンスの博士号を取得し、チューダー・インベストメンツで働いていました。オーバーデックは国際数学オリンピックの銀メダリストであり、その後スタンフォード大学で数学を学び、 Amazon.comの初期の頃にジェフ・ベゾスの下で働いていました。[ 6 ] 2人はDE Shaw & Co.で出会い、そこでシーゲルは最高情報責任者、オーバーデックはマネージングディレクターを務めていました。[ 7 ] 2人は2001年にポール・チューダー・ジョーンズからシード資金を受けてツーシグマを共同設立しました。[ 6 ] [ 8 ]ピカードは設立当初から2006年に退職するまで社長を務めました。[ 7 ] [ 6 ]

ツーシグマ社によると、社名は「シグマ」という言葉の二面性を反映して選ばれたとのことです。小文字のシグマ「σ」は、あるベンチマークに対する投資収益の変動性を表し、大文字のシグマ「Σ」は合計を表します。同社のウェブサイトによると、ツーシグマ社はベンチマークに対して測定された個々のポジションの変動性を合計することで、予測シグナルを増幅することができるとのことです。[ 7 ] [ 9 ]

2013年10月、ツーシグマ・プライベート・インベストメンツは、スティーブン・ハンナズと共同で、商業航空のプライベートエクイティ、投資、アドバイザリー、ファイナンス会社であるウィングス・キャピタル・パートナーズを設立すると発表した。[ 10 ] 2014年7月、シティグループの株式デリバティブセールス＆トレーディングのグローバルヘッドであるサイモン・イェーツが同行を退社し、ツーシグマに加わることが発表された。[ 11 ] [ 12 ]

2014年2月、フォーブス誌は、ツーシグマの元従業員である29歳のカン・ガオ氏がニューヨーク郡地方検事によって起訴されたと報じた。同氏は、リモートアクセスデバイスを使用してツーシグマの独自の取引モデルを閲覧し、その情報を自身の個人用メールアカウントに送信した罪で起訴された。この事件は、定量取引戦略、取引モデル、マーケティングプレゼンテーション、科学的なホワイトペーパーを盗用したためである。[ 13 ]ニューヨーク州対カン・ガオ事件で、ガオ氏は2014年10月時点で懲役8ヶ月の判決を受けた。[ 13 ] 2015年2月、ガオ氏は「同社の取引手法に関する独自の機密情報に不正にアクセスし、複製した」罪を認めた。[ 14 ] [ 15 ]

2016年、ツーシグマ・インベストメンツはペンタのトップ100ヘッジファンドで11位にランクされました。[ 16 ]

2017年初頭の時点で、ツーシグマは取引シグナルを見つけるためにクラウドソーシングのオプションを使用していました。[ 17 ] 2017年3月までに、ファンドはKaggleで取引アルゴリズムをコーディングするコンペを開催していました。[ 18 ]

このファンドは2011年11月には約80億ドル、2014年10月には230億ドル、2015年末までに320億ドルを運用していた。[ 19 ] [ 2 ] [ 20 ] [ 21 ] 2017年10月現在、ファンドの資産は500億ドルを超えている。[ 22 ] 2019年5月には、ファンドの資産は600億ドルに達していた。[ 23 ]ツーシグマがリスクプレミアム、絶対収益、マクロファンドで損失を出した後、この数字は2020年10月に580億ドルにわずかに減少した。[ 24 ]

オーバーデックとシーゲル

2023年3月、同社は投資家への提出書類の中で、社内における人事不一致について議論するという異例の措置を取った。共同創業者のジョン・オーバーデック氏とデビッド・シーゲル氏の関係は過去数年の間に悪化し、もはや口をきいていなかったようだ。しかし、両者とも会社の大きな部分を所有し続けており、保有株を売却する意向は見られなかった。この関係は非常に対立的だったため、2人が従業員や投資家と連携して対応することを望まなかったため、同社は全員参加の会議を開催しなくなった。さらに、オーバーデック氏は厄介な離婚手続きの真っ最中で、妻は裁判所への提出書類の中で、彼が家族の資産を隠蔽したと非難していた。 [ 25 ] 2024年8月、オーバーデック氏とシーゲル氏は共同最高経営責任者（CEO）を退任し、カーター・ライオンズ氏とスコット・ホフマン氏が後任となった。[ 4 ]

SECの調査

2023年10月、ウォール・ストリート・ジャーナルは、上級副社長がツーシグマの取引モデルに無許可の変更を加え、予想とは異なる投資結果につながったと報じ、米国証券取引委員会（SEC）が調査を開始した。ツーシグマは、損失を被った特定のファンドに加入していた顧客への救済措置を講じた。[ 1 ] 2025年9月、司法省は、ツーシグマの元定量調査員であるジアン・ウー氏を、同社のアルゴリズム取引モデルを操作し、顧客に1億6500万ドルの損害を与えたとして詐欺罪で起訴した。ツーシグマは2024年にウー氏を解雇し、顧客の損失を弁済した。SECはまた、関連する申し立てでウー氏に対して民事訴訟を起こした。[ 26 ]

テクノロジー

2016年末、Two Sigma InvestmentsはHaliteと呼ばれる人工知能チャレンジを導入しました。Haliteは、コーディング愛好家を招待してスマートボットを構築し、仮想グリッドの制御を獲得することを目的としたプログラミングゲームです。[ 27 ] [ 28 ] [ 29 ] Halite Iの成功を受けて、Two SigmaはHaliteのセカンドシーズンであるHalite IIの開発を決定しました。これは2017年10月から2018年1月まで実行され、このバージョンではプレイヤーは船を使用して惑星の制御を競いました。[ 30 ] 2022年10月、Two Sigmaはブロックチェーンベースのハイブリッドスマートコントラクトのユースケースの拡大を支援するためにChainlinkノードオペレーターになりました。[ 31 ]

ファンド情報

ツーシグマは、その異常に高い収益率でビジネス誌で注目されており、より古く成熟した競合他社であるDE Shaw & Co.やルネッサンス・テクノロジーズに匹敵する。[ 2 ] [ 32 ] 2014年10月、ツーシグマはマクロヘッジファンドのために33億ドルを調達したが、これは2008年の金融危機以来最大規模の新規資金調達プールの一つであった。[ 20 ]

プライベート投資、ベンチャーキャピタル投資（データサイエンス分野で事業を展開する企業に重点を置く）、機関投資家へのアドバイス、高頻度取引ブローカーディーラーの運営に特化した専門部門がいくつかあります。[ 33 ] [ 34 ] [ 20 ]

参考文献

  1. ^ a b cザッカーマン、グレゴリー、チャン、ジュリエット（2023年10月29日）「ヘッジファンド・ツーシグマ、トレーディングスキャンダルに巻き込まれる」ウォール・ストリート・ジャーナル。 2023年10月29日閲覧。
  2. ^ a b c d e Vardi, Nathan (2014年7月11日). 「Two Sigma Investmentsは素晴らしい年を迎え、ヘッジファンドの強豪企業になりつつある」 . Forbes . 2014年7月31日閲覧。
  3. ^世界で最も裕福なヘッジファンド100社、ブルームバーグ・マーケッツ
  4. ^ a bファレル、モーリーン（2024年8月28日）「経営難に陥ったヘッジファンド、ツーシグマが対立する創業者を交代」ニューヨーク・タイムズ。
  5. ^ 「Two Sigma Investments」、Bloomberg BusinessWeek 。 2009年7月9日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2014年7月31日閲覧。
  6. ^ a b cジュリエット・チャン、グレゴリー・ザッカーマン(2023年6月20日). 「ウォール街最大のヘッジファンドの一つで激化する確執の内幕」 .ウォール・ストリート・ジャーナル. ISSN 0099-9660 .ウィキデータQ119797854 . 2023年6月20日閲覧。  
  7. ^ a b c「About」。Two Sigma Investments 。 2014年7月31日閲覧。
  8. ^タウブ、スティーブン（2019年6月28日）「オタクっぽくて奇抜で、大成功を収めるクオンツショップ・ツーシグマの世界」『インスティテューショナル・インベスター』 2020年1月16日閲覧。
  9. ^ Nathan Vardi (2015年9月29日). 「Rich Formula: Math And Computer Wizards Now Billionaires Thanks To Quant Trading Secrets」 . Forbes . ISSN 0015-6914 . Wikidata Q119798833 . 2023年6月20日閲覧。  
  10. ^ 「スティーブン・ハンナズとTwo Sigma Private Investmentsが提携し、商業航空分野のプライベートエクイティ、投資、アドバイザリー、ファイナンス会社であるWings Capital Partnersを設立」 Yahoo! Finance 2013年10月7日。 2014年7月31日閲覧。
  11. ^ケビン・デュガン（2014年7月2日）「シティ、株式デリバティブ部門の責任者をツーシグマ・インベストメンツに引き継ぐ」ニューヨーク・ポスト。2014年7月31日閲覧。
  12. ^ Dakin Campbell (2014年7月2日). 「シティの株式デリバティブ部門責任者、イェーツ氏がツーシグマに入社か」ブルームバーグニュース. Wikidata Q119798279 . 2023年6月20日閲覧。 
  13. ^ a bビショップ、スチュワート（2014年10月14日）「元ツーシグマアナリスト、知的財産権裁判を逃れられず、保釈金も減額」 law360.
  14. ^ 「DA VANCE: カン・ガオ、元雇用主から機密取引情報をコピーした罪で有罪を認める」（プレスリリース）。ニューヨーク郡地方検事局。2015年2月24日。 2015年6月16日閲覧。
  15. ^ Dolmetsch, Chris (2015年2月24日). 「元Two SigmaアナリストのGao氏、ソフトウェア窃盗で有罪答弁」ニューヨーク：Bloomberg LP . 2015年6月16日閲覧。
  16. ^ 「ペンタ・トップ100ヘッジファンド」バロンズ、2017年6月17日。 2017年11月5日閲覧。
  17. ^ Wigglesworth, Robin (2017年10月17日). 「コーエン氏が支援するクォントピアンが外部投資家向けファンドを設立」 .フィナンシャル・タイムズ. イギリス. 2017年10月29日閲覧。
  18. ^ Wigglesworth, Robin (2017年3月8日). 「ヘッジファンド、新たなテクノロジー人材発掘に斬新な手法を採用」 .フィナンシャル・タイムズ. イギリス. 2017年10月29日閲覧。
  19. ^ Copeland, Rob (2011年11月1日). 「Two Sigma、新たなグローバル株式ファンドを準備」 . 2014年7月31日閲覧。
  20. ^ a b c Simone Foxman (2014年10月30日). 「ツーシグマ、新たなマクロヘッジファンドのために33億ドルを調達」 .ブルームバーグニュース.ウィキデータQ120052780 . 2023年6月28日閲覧。 
  21. ^ヴァルディ、ネイサン。「2015年の好調な業績でトップのクオンツ・ヘッジファンドが躍進」フォーブス誌。2016年6月25日閲覧。
  22. ^ Wigglesworth, Robin (2017年10月23日). 「ツーシグマ、クオンツヘッジファンド界で急速にトップに躍り出る」 .フィナンシャル・タイムズ. イギリス. 2017年10月29日閲覧。
  23. ^ Saacks、ブラッドリー。「これは猫とネズミの追いかけっこだ」：600億ドルのヘッジファンド、ツーシグマの技術責任者が、サイバーセキュリティがAIよりも大きな課題である理由を説明する。Business Insider 。 2019年6月18日閲覧。
  24. ^カティア・ポルゼカンスキー;ヘマ・パルマー（2020年11月17日）。「ルネサンス、クオンツがカオスをナビゲートするにつれてツー シグマが低下」ブルームバーグニュース。ウィキデータQ119797909 。2023 年6 月 20 日に取得。 
  25. ^ファレル、モーリーン（2023年11月6日）「争う億万長者、悪徳従業員、離婚：あるヘッジファンドの悲惨な物語」ニューヨーク・タイムズ。 2023年11月6日閲覧。
  26. ^ Stempel, Jonathan (2025年11月11日). 「米国、ツーシグマの量子研究者を詐欺容疑で解雇」ロイター. 2025年9月19日閲覧。
  27. ^ 「Two Sigma、AIコーディングゲーム「Halite」の一般公開を発表」Cornell Tech、2016年11月2日。 2017年9月10日閲覧。
  28. ^ 「Halite: AIプログラミングチャレンジ | Hacker News」news.ycombinator.com . 2017年9月10日閲覧。
  29. ^ 「Haliteのご紹介：限定リリースAIチャレンジ」 Two Sigma 2017年9月10日閲覧。
  30. ^ 「Halite II」 . Halite . 2018年1月23日閲覧。
  31. ^ 「ヘッジファンドTwo Sigma、ブロックチェーン情報ネットワークChainlinkにデータ提供へ」 Business Insider 2022年10月6日閲覧。
  32. ^ 「Two Sigma Investments/Two Sigma Advisers」 。 2014年7月31日閲覧。
  33. ^ 「Two Sigma Private Investments」 。 2014年7月31日閲覧。
  34. ^ 「Two Sigma Ventures」 。 2014年7月31日閲覧。
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