マサチューセッツ州ビジネストラスト
| この記事はシリーズの一部です |
| 企業法 |
|---|
 |
マサチューセッツ州ビジネストラスト（MBT）は、事業を目的として設立される法的信託ですが、必ずしもマサチューセッツ州内で運営されるものではありません。この名称は、マサチューセッツ州で初めて法的に認められたビジネストラストが設立されたことに由来しています。[ 1 ] [ 2 ] MBTは、非法人事業組織（UBO）と呼ばれることもあります。ビジネストラストは、米国の他の州の法律に基づいて設立される場合もあります。
多くの企業は、課税軽減のためMBTとして設立されています。米国の投資信託はMBTとして構成されることが多いですが、メリーランド州（またはミネソタ州など他の州）の法人として設立される場合もあります。近年では、デラウェア州法定信託（DST）が組織形態として人気が高まっており、多くの新規ファンドがDSTとして設立され、既存のファンドがDSTに移行しています。投資信託は投資会社であり事業会社ではないため、従来の法人規則や要件の多くは適用されません。
20世紀の大半において、税法と州法は法人組織を強く優遇していました。世紀末近くに法規制が強化された結果、UBOの利用が再び増加しました。例えば、1985年には、Scudder Capital Growth Fund, Inc.とKemper Money Market Fund, Inc.が組織形態を株式会社から事業信託に変更しました。
歴史
事業信託は1827年にマサチューセッツ州で初めて導入されました。そのため、今日では米国の事業信託は法曹界ではしばしば「マサチューセッツ信託」と呼ばれています。米国最高裁判所は、マサチューセッツ信託を、マサチューセッツ州で一般的に見られる事業組織形態の一つと定義しました。この信託形態は、信託契約に基づき財産が受託者に譲渡されるという取り決めを本質的に含んでいます。事業は、受託者が発行する譲渡可能証券を保有する者の利益のために保有・管理され、その証券には財産の受益権が分割された株式が記載されています。
営利企業におけるこの取引方法は、マサチューセッツ州において、議会の特別法、つまり州の「許可」なしに不動産開発を行うことを禁じる否定的な法律の結果として生まれました。そこで、ビジネス・トラストは、コモンロー上の契約権に基づき、法的に設立された事業組織の利点を享受するために設立されました。しかし、事業活動を行うために「許可」を得る必要はなく、「法的に設立された組織」に課せられる負担や制約を受けることもありません。
ブラック法律辞典第4版（1957年） の1681ページには、「マサチューセッツ州または事業信託」という用語の項に「信託財産を事業会社とする」と記載されています。この定義は1684ページにあり、以下のように述べられています。
信託財産を事業会社とする。マサチューセッツ州発祥の慣行で、事業または特定の不動産を受託者グループに帰属させ、受益者の利益のために管理させる。受益者の所有権は、譲渡可能な株式によって証明される。受託者は株主によって選出されるか、欠員の場合は理事会によって選出される。信託契約および宣言には、新しい受託者が選任された場合、信託財産はそれ以上の譲渡なしにその受託者に帰属する旨の規定が設けられる。信託宣言には受託者の権限が明記されている。受託者は共通の印章を有し、理事会は通常の受託者理事会の役員で構成され、定款によって運営される。役員は法人役員と同様の通常の権限を有する。受託者は、可能な限り、集団としての資格において、特定の名称で事業を営む。受託者は受益者として株式を保有することもできる。変更または特定の方法による変更については、規定を設けることができる。Eliot v. Freeman , 31 Sup. Ct. 360, 220 US 178, 55 L. Ed. 424において、かかる信託は1909年8月5日の関税法の法人税規定の対象外であると判断された。また、Zonne v. Minneapolis Syndicate , 31 S. Ct. 361, 220 US 187, 55 L. Ed. 428（Black's Law Dictionary 1957, 4Ed., 1684ページ）も参照。
課税
「事業信託」、「マサチューセッツ州信託」、および「非法人事業組織」という用語は、内国歳入法では使用されていません。（「事業信託」および「マサチューセッツ州信託」という用語は、他の連邦法では、それらの法律の下では法人として扱われることを明確にするために使用されています。）規則では、事業または事業を営む信託は、委託者（「委託者」または「委託者」とも呼ばれます）、受益者、または受託者（「受託者」とも呼ばれます）が事業の運営または日常的な管理に実質的に参加している場合、法人、パートナーシップ、または個人事業主として扱われることが規定されています。委託者が信託の支配権を維持する場合は、委託者信託規則が適用されます。それ以外の場合は、信託は信託契約書の内容に応じて、単純信託または複雑信託として扱われます。（出典：www.irs.gov）
IRSの所得税への影響
米国の IRS 所得税の目的では、信託にはいくつかの種類があります。贈与者信託では、税務上の結果が委託者のフォーム 1040 (IRS 個人所得税申告書) と州の申告書に直接反映されます。単純信託では、創出されたすべての収益は 1 人以上の受益者に分配される必要があり、したがって、収益が実際に分配されるかどうか (発生する可能性があります) に関係なく、委託者以外の受益者 (亡くなった夫が作成した信託の未亡人など) に課税されます。複合信託は、一般的に、贈与者信託でも単純信託でもないすべての信託です。一部の信託は、特定の条件下で単純信託と複合信託を切り替えることができます。すべてではありませんが、多くの信託組織は独自の税務業務を行っています。これは非常に専門化された業務になる場合があります。
すべての単純信託および複雑信託は取消不能であり、どちらの場合もポートフォリオで実現した資本利得は信託の元本または元本に対して課税されます。
参照
参考文献
- ^ 「GLADYS S. MINKIN管財人対歳入委員」 Justia Law . 2024年10月7日閲覧。
- ^ 「マサチューセッツ州の事業信託の性質」イェール・ロー・ジャーナル27 ( 5): 677– 683. 1918. doi : 10.2307/786222 . ISSN 0044-0094 . JSTOR 786222 .
