アンコラホールディングスグループ
アンコラホールディングスグループ
業界金融サービス
本部
オハイオ州クリーブランド
、
私たち
主要人物
フレッド・ディサント（CEO）、ジョン・ミックリッチ（CIO）、ジェームズ・チャドウィック（アンコラ・オルタナティブズ）、ジョン・バーテルズ（プライベート・ウェルス）
運用資産残高95億ドル（2024年）
所有者個人所有
従業員数
100
Webサイトアンコラ.net

アンコラは、オハイオ州クリーブランドに本社を置く資産運用・アドバイザリー会社です。2003年に設立され、家族経営のブティック型資産運用会社としてスタートしました。アンコラはアクティビスト投資で知られています。[ 1 ]ノーフォーク・サザン鉄道、[ 2 ] RBグローバル、ベリー・グローバル、[ 3 ] CHロビンソン、コールズ、[ 4 ] CSXトランスポーテーション、[ 5 ] USスチールなどの企業をターゲットとしています。

歴史

アンコラは2003年に設立され、「ブティック」なファミリー向け資産運用会社として知られています。[ 6 ]アンコラは、アンコラ・アドバイザーズ、アンコラ・ファミリー・ウェルス・アドバイザーズ、アンコラ・オルタナティブズ、インバネス・セキュリティーズ、アンコラ・リタイアメント・プラン・アドバイザーズなどの傘下企業を通じて、個人、機関投資家、財団、富裕層向けに退職プラン、資産運用サービスを提供しています。2024年時点で、アンコラの運用資産は95億米ドルで、100名以上の従業員を擁しています。同社の登録投資顧問会社4社のうちの1社であるアンコラ・オルタナティブズは、13億米ドルの運用資産を保有しています。[ 1 ]アンコラは2022年、投資先企業の取締役会に女性9名と男性13名を指名しました。ロイター通信は、これらの指名はジェンダーの多様性において「業界平均を上回っている」と指摘しています。[ 7 ]同社は、工業および運輸業界におけるアクティビストキャンペーンに重点を置いています。例えば、2024年から2025年にかけて、同社はプラスチック包装会社ベリー・グローバルと米国鉄道会社ノーフォーク・サザンの取締役に就任した。[ 8 ]

同社は2004年以降、中古機器オークションハウスのリッチー・ブラザーズなどの工業・素材分野や、ベッド・バス・アンド・ビヨンドやコールズなどの大型小売店をターゲットにしてきた。2018年、アンコラはトロントに拠点を置く世界最大級の車両リース・サービス企業エレメント・フリート・マネジメントでキャンペーンを開始し、貨物部門に参入した。トラック運送会社フォワード・エアに対し、中核事業に集中するよう圧力をかけ、株価がほぼ100％上昇した。同社はCHロビンソンの取締役2席を獲得し、現CEOを解任した。アンコラは、株価重視の対象企業への進出を始めるために、創業者や元幹部を採用する戦略をとることがある。[ 9 ]

リーダーシップ

フレッド・ディサントは2006年からCEOを務め、2014年からは会長を務めています。彼はケース・ウェスタン・リザーブ大学の評議員会会長であり、クリーブランド・スポーツ委員会の元会長兼現理事でもあります。彼は1985年にマクドナルド・アンド・カンパニーで投資業界に入りました。ジョン・ミックリッチは社長兼最高投資責任者です。ジェームズ・チャドウィックはアンコラの子会社アンコラ・オルタナティブズの社長を務め、同社のアクティビスト戦略を統括しています。[ 10 ]ジョン・バーテルズは、組織のプライベート・ウェルス部門の社長を務め、執行委員会にも参加しています。[ 11 ] [ 12 ]

合併と買収

2021年、ニューヨークのフォーカス・ファイナンシャル・パートナーズはアンコラを買収しました。この買収により、フォーカスは中西部の富裕層とのコンタクトを強化し、バックオフィス機能や他のパートナー企業との連携強化といった成長のためのリソースを獲得しました。アンコラはフォーカスと提携する75番目の「パートナー企業」となり、名称、経営、そして独立性を維持しています。[ 13 ] 2022年、アンコラはオハイオ州ウェストレイクの認可保険代理店であるアルファ・プロパティ・アンド・カジュアリティを買収しました。[ 14 ]

活動家活動

USスチール

2023年末、日本の新日本製鐵はUSスチールに対し1株55ドルで買収提案を行い、これが受け入れられた。この提案は、同年初めにクリーブランド・クリフスが提示した1株35ドルの買収提案を大幅に上回るものだった。 [ 15 ]買収提案当時、USスチールは業績が悪化し、米国最小の鉄鋼メーカーとなり、ダウ工業株30種平均から除外されていた。[ 16 ] 2025年1月、バイデン米大統領は「国家安全保障」を理由に新日本製鐵への売却を阻止した。[ 17 ]

同月後半、アンコラは委任状争奪戦、USスチールCEOの解任、日本製鉄との取引を再開するための法案の否決を含む戦略を発表した。アンコラは、USSの売却には関心がなく、株式市場での立て直しを図るため、ステルコCEOのアラン・ケステンバウムを含む9人をUSスチールの取締役会12人の候補者に指名することから始めたと指摘した。アンコラの経営陣は、USSの外国企業への売却がUSSの株主に損害を与え、同社が事業運営上の問題よりも立法に重点を置いてきたと主張した。[ 18 ]アンコラは、ケステンバウムがウォール街のアドバイザー（推定9桁）への支払いを停止し、再生戦略に集中し、鉄鋼労働組合との関係を修復することで、株主がケステンバウムの周りに結束するよう提案した。[ 19 ]

2025年2月、ドナルド・トランプ米大統領は、日本製鉄がUSスチールに「投資」すると発表したが、同社を完全に買収するわけではないと述べ、投資の詳細については言及しなかった。[ 20 ]

ノーフォーク・サザン

2024年、アンコラはノーフォーク・サザン鉄道（NS）に約10億米ドルを投資したグループを率いた。アンコラはNS取締役会の議席をめぐる委任状争奪戦を扇動し、NS CEOのアラン・ショーの解任を要求した。指名された新取締役には、オハイオ州元知事のジョン・ケーシックやカンザスシティ・サザン鉄道の元幹部サメハ・ファハミなどが含まれていた。 [ 21 ]アンコラの買収キャンペーンは、2023年にオハイオ州イースト・パレスチナで発生した鉄道脱線事故（NSの財務負債が10億米ドルに迫る）に言及していたが、NSの事業戦略を修正して収益性を高め、財務目標を達成することに重点を置いていた。株主アドバイザーのグラス・ルイスはアンコラを支援し、同様の会社であるインスティテューショナル・シェアホルダー・サービスはNSの現経営陣を部分的に支援した。[ 22 ] ISSは株主に対し、NSが推薦した候補者のうち8名に投票するよう勧告し、アンコラは変更の必要性を証明していないものの、「妥当な前進の道筋を示した」と述べた。NS取締役会は現経営陣の業績を支持した。[ 23 ] 2024年5月の株主投票の結果、アンコラの推薦者3名がNS取締役会の13名の取締役に選出された。CEOのショー氏は留任した。アンコラの経営陣はショー氏に責任を負わせ、収益性の向上を求めて圧力をかけ続けることを誓った。[ 24 ] 2024年9月、取締役会はショー氏の「倫理的失態」を調査するために法律事務所を雇った。その後、ショー氏は解雇され、CFOのマーク・R・ジョージ氏が後任となった。[ 25 ]

RBグローバル

2022年11月、トロントに拠点を置くリッチー・ブラザーズ・オークショニアーズ（現RBグローバル）は、米国に拠点を置くIAA Inc.を73億ドルの現金と株式で買収する契約を発表した。IAAの投資家として、アンコラは、売却プロセスと、IAAの取締役会がより有利な提案を求めることができる「ゴーショップ期間」がないことに疑問を呈し、この協定はIAAの株主の最善の利益にならないとして反対した。IAAのCEOであるジョン・ケットの解任を主張していたアンコラは、IAAの株主にとってより良い条件を求めていた。[ 26 ]リッチー・ブラザーズは、2023年初頭、IAAの投資家にさらに多くの現金を提供し、リッチー・ブラザーズ株主の株式希薄化を減らすことで、協定を再構築した。アンコラは合併を支持し、この取引がリッチー・ブラザーズを中核事業から遠ざけると述べたヘッジファンドのルクソール・キャピタル・グループに反対した。もう一つのアクティビスト企業であるスターボード・バリューLPはリッチー・ブラザーズに5億ドルを投資しており、スターボードとアンコラの両社はRBの取締役会に席を置くことになる。[ 27 ]新しい契約では、IAAの株主は1株当たり12.80ドルとIAA株1株につきリッチー・ブラザーズの株0.5252株を受け取った。[ 28 ] 2023年3月14日、RBの株主はIAAの合併を承認した。[ 29 ]

ベリーグローバル

2021年、アンコラはインディアナ州エバンズビルのベリー・グローバルの取締役会に宛てた書簡で同社に圧力をかけた。ベリーは食品サービス容器、ボトル、おむつの製造に使われるプラスチックを製造している。アンコラの書簡はベリーに対し、自社株買いや企業所有の不動産のリースバックなど、市場価値を上げる戦略を検討すべきだと提案した。当時、アンコラはベリー株の約1%を保有していた。アンコラの書簡では、特定の戦略を採用すればベリーの株式の価値は1株あたり100ドルにまで上昇する可能性があり、取締役会の変更を求める可能性もあると述べられていた。ベリーはこれに対し、すでに承認されていた5000万ドルの自社株買いを開始し、計画にさらに3億5000万ドルを残した。[ 30 ] 2022年、ベリーはアンコラおよび投資家のエミネンス・キャピタルと合意に達したと発表した。ベリー氏はこの取り決めを「相互協力協定」と呼び、市場価値を高めるための全体戦略を見直すため、新たに3人の独立取締役と資本配分委員会を追加することに同意した。[ 31 ] [ 32 ]

CHロビンソン

2022年、アンコラはミネソタ州に本社を置く米国最大の貨物ブローカー（2022年の売上高は247億ドル）であるCHロビンソンとの交渉を開始し、ロビンソンの中核事業である国内事業と、貨物業界へのデジタル志向の新規参入者からの課題に、より明確に焦点を絞るべきだと主張した。当時ロビンソンの取締役会に2人の代表を送っていたアンコラは、国際貨物輸送事業の売却も望んでいた。ロビンソンは貨物事業の低迷に苦しみ、1億5000万ドルの経費を削減するために650人の従業員を解雇していた。[ 33 ] 2023年6月、同社は30年間物流とフォードモーターで経験を積んだデイブ・ボーズマンをCEOに任命した。彼は同社の取締役も務めている。[ 34 ] 2024年夏、ロビンソンは6,500社の荷主と15,000社の運送業者を擁する欧州陸上輸送事業をドイツの貨物運送業者ゼンダー・テクノロジーズに売却し、ロビンソンが中核事業である米国事業に集中できるようになると発表した。[ 35 ]

コールズコーポレーション

2021年2月、アンコラ・オルタナティブズ、マセラム・アドバイザーズなどが率いるアクティビスト投資家グループは、ウィスコンシン州メノミニーフォールズに本社を置く小売業者コールズの株主に書簡を送付し、同社の業績が競合他社ほど良くなく、市場シェアを失い、粗利益率が低下していると指摘した。投資家たちは、小売業出身の取締役の任命、コールズ幹部の報酬削減、在庫管理の見直し、そして同社所有不動産のセール・アンド・リースバック・プログラムの導入を求めた。コールズ経営陣は、投資グループとの協議を行っていたことを認めたものの、書簡の条件を拒否した。[ 36 ] 3月、コールズのCEOであるミシェル・ガス氏は、同社の高い投資適格格付けと低金利を理由に、提案されたリースバック・プログラムに断固反対すると述べた。また、ガス氏は新取締役の指名にも反対し、その指名を「権力闘争」と呼んだ。[ 37 ]翌年4月、コールズ、アンコラ、マセラムなどが合意に達し、デニーズの元CMOマーガレット・ジェンキンス、シカゴ・バーリントン・アンド・クインシー鉄道の元CEOトーマス・キングズベリー、ルルレモンの前CEOクリスティン・デイの3名がコールズの取締役会に新たに加わった。さらに取締役会は自社株買いプログラムを20億米ドルに引き上げた。[ 36 ] [ 38 ] [ 39 ] 2022年9月、アンコラは独自に、取締役会にガスCEOとピーター・ボーンパース取締役会長の両者を解任し、事業立て直しにもっと経験のある幹部と交代させるよう要請した。[ 40 ] 2022年11月、ガスはコールズを去り、リーバイ・ストラウスの社長に就任すると発表した。[ 41 ]彼女の後任には、アンコラの2021年取締役候補者で、元バーリントンの幹部であるトム・キングズベリーが暫定CEOに任命された。[ 42 ]

CSX

BNSF鉄道とCSX鉄道

2025年8月6日のCSX宛ての書簡で、アンコラ氏はCSXがBNSFまたはカナディアン・パシフィック・カンザスシティとの合併交渉を迅速に進めることが「不可欠」であると述べ、CSXは「株主利益が低迷している」、「業績は悲惨」、「経営陣の人選がまずい」、そしてCEOのジョー・ヒンリックス氏は、2022年にヒンリックス氏がCSXに入社して以来、CSXは上場クラスI鉄道の中で最高の株主総利益を上げてきたにもかかわらず、鉄道の財務および運営の衰退などの理由で交代させるべきだと主張した。労働組合は、アンコラがCSXの長期的な健全性を犠牲にして短期的な利益を追求すると主張してアンコラの立場を非難した。[ 43 ] [ 5 ]シティグループのアナリスト、アリエル・ローザはアンコラの立場に困惑し、アンコラの書簡について、そのタイミング、特定の事実の虚偽表示、CSXが早急に行動を起こさなければ「永久的な価値の毀損」に直面するという記述、CSXが戦略的代替案を受け入れていないという示唆、CSXの交渉力の悪化のリスクなどを批判した。[ 5 ] CSXは、合併問題に関する助言のためにゴールドマン・サックスを雇った。 [ 5 ]

参考文献

  1. ^ a bマクドネル、ショーン（2024年2月8日） 「アンコラとは誰？ ディズニー、コールズ、そして今度はノーフォーク・サザンの変革を求めるクリーブランドの投資家」cleveland.com。
  2. ^イーヴィス、ピーター（2024年5月9日）「ノーフォーク・サザン鉄道の投資家、経営陣解任計画を拒否」ニューヨーク・タイムズ。
  3. ^ 「Berry Global Group, Inc」 . The Wall Street Journal.com . The Wall Street Journal . 2024年11月25日閲覧。
  4. ^シール、ディーン、カプナー、スザンヌ（2022年9月22日） 「アクティビスト投資家のアンコラ氏、コールズのCEOと会長の解任を模索」ウォール・ストリート・ジャーナル。
  5. ^ a b c d Stephens, Bill (2025年8月20日). 「CSXはアクティビスト投資家の非難に『強く反対』」 . trains.com . Trains . 2025年8月23日閲覧。
  6. ^ 「Ancoraが中小企業の雇用主の中で第1位に：Top Workplaces 2018」cleveland.com、2018年6月17日。
  7. ^ディナポリ、ジェシカ；ハーブスト＝ベイリス、スベア（2022年1月12日）「エリオットとアンコラがヘッジファンドを率いて女性取締役の増員を推進」Reuters.com
  8. ^トーマス、ローレン。 「アクティビスト、アンコラ氏、USスチールに日本製鉄との合併中止を迫り、CEOを解任」WSJ。
  9. ^バーガー、ポール (2024年2月29日). 「活動家アンコラ、貨物キャンペーンの傷跡をノーフォーク・サザンの委任状争奪戦に持ち込む」ウォール・ストリート・ジャーナル.
  10. ^エルマン、デイビッド（2021年3月8日）「アクティビスト投資の現在：アンコラのチャドウィック氏、コールズとフォワードエアについて語る」 The Deal。
  11. ^ 「チーム | Ancora | 個人、家族、機関向け金融ソリューション」。Ancora 。
  12. ^スコット、マーク（2018年7月）「スマートビジネス - 北東オハイオ州 2018年7月」 www.smartbusinessemag.comクリーブランド、オハイオ州：スマートビジネスネットワーク社
  13. ^ Noble, Jeremy (2021年9月1日). 「Focus Financial PartnersがAncora Holdingsを買収」 . Crain's Cleveland Business . Crains.
  14. ^ 「合併と買収」。Crain 's Cleveland Business。2022年11月21日。
  15. ^ de la Merced, Michael J.; Swanson, Ana (2023年12月18日). 「US Steel、買収劇の後、日本のライバル企業に買収される」 .ニューヨーク・タイムズ.
  16. ^イシドール、クリス（2023年12月18日） 「大国から忘れ去られた企業へ：かつてアメリカの経済力の象徴だったUSスチールが日本のライバル企業に売却へ｜CNN Business」CNN。
  17. ^ラペポート、アラン（2025年1月3日） 「バイデン氏、日本のニッポンによるUS Steelの買収提案を阻止」​​ニューヨーク・タイムズ。
  18. ^トーマス、ローレン。 「アクティビスト、アンコラ氏、USスチールに日本製鉄との合併中止を迫り、CEOを解任」ウォール・ストリート・ジャーナル。
  19. ^ハーシュ、ローレン（2025年1月27日） 「アクティビスト投資家、ニッポン買収で米鉄鋼大手の解任狙う」ニューヨーク・タイムズ。
  20. ^ラペポート、アラン（2025年2月7日） 「トランプ氏、日本製鉄が米国鉄鋼に大規模投資すると発言」ニューヨーク・タイムズ。
  21. ^トーマス、ローレン（2024年2月1日） 「ノーフォーク・サザン鉄道CEO 、解任を求める活動家らの批判に直面」ウォール・ストリート・ジャーナル。
  22. ^イーヴィス、ピーター（2024年5月8日）「アクティビスト投資家、ノーフォーク・サザン鉄道経営陣の解任を目指す」ニューヨーク・タイムズ。
  23. ^シール、ディーン（2024年4月30日）「ISSがノーフォーク・サザン鉄道のCEOを支持、委任状争奪戦で取締役候補者をめぐって意見が分かれる」ウォール・ストリート・ジャーナル。
  24. ^ファンク、ジョシュ（2024年5月9日）「アクティビスト投資家がノーフォーク・サザン鉄道の取締役3名を獲得、CEO解任の権限はなし」AP通信
  25. ^ピーター・イーヴィス、ダニエル・ケイ（2024年9月11日）「ノーフォーク・サザン鉄道、倫理調査後にCEOを解雇」ニューヨーク・タイムズ紙。
  26. ^ 「アンコラ・ホールディングス、リッチー・ブラザーズとの73億ドルの取引でIAAに有利な条件を要求 - MarketScreener」 www.marketscreener.com 2022年11月14日。
  27. ^ 「エミネンス・キャピタル、リッチー・ブラザーズによるIAAとの合併提案に反対票を投じる - オート・リサイクリング・ワールド」オート・リサイクリング・ワールド、2023年2月16日。
  28. ^トーマス、ローレン（2023年1月23日） 「リッチー・ブラザーズ、スターボードの支援を受けてIAAとの契約を見直し、アンコラの支持を獲得」ウォール・ストリート・ジャーナル。
  29. ^ 「リッチー・ブラザーズの株主が特別総会でIAA買収を承認」 2023年3月14日。
  30. ^ロンバルド、カーラ（2021年11月28日） 「アクティビスト投資家のアンコラ氏、ベリー・グローバルに売却検討を要請」ウォール・ストリート・ジャーナル。
  31. ^アレックス・ブラウン、 「ベリー・グローバル、株主グループと合意」Inside INdiana Business .
  32. ^ Martin, John T. (2022年11月29日). 「エバンズビルのベリー・グローバル、アクティビスト投資家との和解、新取締役を任命」 . Courier & Press .
  33. ^バーガー、ポール (2023年2月3日). 「貨物ブローカーのCHロビンソン、アクティビスト投資家に対抗」 .ウォール・ストリート・ジャーナル.
  34. ^ 「CHロビンソン、デイブ・ボーズマンを最高経営責任者に任命」ロードスター、 2023年6月6日。
  35. ^バーガー、ポール (2024年7月30日). 「CHロビンソン、欧州の証券事業を売却へ」 .ウォール・ストリート・ジャーナル.
  36. ^ a bモンテロス、マリア（2022年7月1日）「コールズのアクティビスト投資家との戦いのタイムライン」モダンリテール。
  37. ^ローレン・ハーシュ（2021年3月2日）「コールズ最高経営責任者、アクティビスト投資家に反撃」ニューヨーク・タイムズ。
  38. ^ Howland, Daphne (2021年4月14日). 「コールズが取締役会を刷新、活動家らを鎮圧」 Retail Dive .
  39. ^カプナー、スザンヌ（2021年4月14日）「コールズ、アクティビスト投資家との取引で取締役を増員へ」ウォール・ストリート・ジャーナル。
  40. ^シール、ディーン、カプナー、スザンヌ（2022年9月22日） 「アクティビスト投資家のアンコラ氏、コールズのCEOと会長の解任を模索」ウォール・ストリート・ジャーナル。
  41. ^ホルマン、ジョーディン（2022年11月8日） 「コールズ最高経営責任者ミシェル・ガス、リーバイスに入社へ」ニューヨーク・タイムズ。
  42. ^マット・ヒックマン（2022年11月8日） 「コールズCEO 、リーバイスに移籍」ソーシングジャーナル。
  43. ^ラッセン、デイビッド（2025年8月20日）「アンコラ、CSXとの合併を推進、CEOヒンリヒスを標的に（更新）」trains.com . Trains . 2025年11月10日閲覧。
「 https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Ancora_Holdings_Group&oldid=1334739499」より取得