現金および現金同等物
現金および現金同等物は流動資産として記録されます

現金および現金同等物（CCE）は、企業の貸借対照表上で最も流動性の高い流動資産です。現金同等物とは、「一時的に遊休となる現金があり、容易に既知の現金金額に換金できる」短期契約です。[ 1 ]投資は通常、満期日が90日以内の短期の場合に現金同等物としてカウントされ、資産価値の変動リスクが軽微な場合は、取得日から現金および現金同等物の残高に含めることができます。満期日が90日を超える投資は、現金同等物とはみなされません。株式投資は、本質的に現金同等物でない限り（例：満期日が短く、回収日が定められた優先株）、ほとんどの場合、現金同等物から除外されます。[ 2 ]

企業の重要な健全性指標の一つは、現金および現金同等物を生み出す能力です。したがって、純資産が比較的高く、現金および現金同等物が大幅に少ない企業は、多くの場合、非流動性の兆候とみなされます。投資家や企業にとって、現金および現金同等物は一般的に「低リスク・低リターン」の投資とみなされており、アナリストはCCEと流動負債を比較することで、企業の短期間での支払能力を推定できる場合があります。しかし、これはすぐに現金化できる売掛金がある場合に限ります。[ 3 ]

しかし、現金および現金同等物の額が大きい企業は、（他の企業による）買収の標的となる。なぜなら、その余剰現金は買収資金の調達に役立つからである。また、高額な現金準備金は、企業がCCE（資本・環境・社会投資）資源を効果的に活用していないことを示唆する場合もある。一方、大企業の場合は、大規模な買収の準備を進めている兆候となる可能性がある。CCEを貯蓄することによる機会費用は、企業が新製品・サービスへの投資、あるいは事業拡大によって得られるであろう自己資本利益率である。[ 4 ]

現金の構成要素

  • 通貨
  • コイン
  • 銀行当座貸越は通常、財務活動とみなされます。しかしながら、要求に応じて返済可能な銀行借入金が企業の資金管理の不可欠な部分を構成する場合、銀行当座貸越は現金及び現金同等物の一部とみなされます。[ 5 ]
  • 普通預金口座の現金は、一般的には貯蓄目的で使用されるため、日常の出費には使用されません。
  • 当座預金口座に現金を入金すると、小切手を発行したり、電子引き落としを使用して口座内の資金にアクセスできるようになります。
  • マネーオーダーは、政府または金融機関が発行する金融商品であり、受取人が要求に応じて現金を受け取るために用いられます。マネーオーダーが小切手よりも優れている点は、常に前払いであるため、より信頼性が高いことです。個人または中小企業の債務の支払いに利用でき、郵便局や食料品店など多くの場所で少額の手数料で購入できます。[ 6 ]
  • 小口現金とは、少額の支出の支払いに使用される現金であり、その金額は組織によって異なります。[ 7 ]組織によっては50ドルで十分な金額とされる場合もありますが、最低金額が200ドルとされている組織もあります。小口現金は盗難を防ぐため、適切に管理・記録する必要があります。多くの場合、小口現金取引の記録を担当する管理者が任命されています。[ 8 ]

現金同等物の構成要素

1969年10万ドル財務省証券
  • 財務省短期証券（T-bill）は、米国財務省が発行する証券であり、購入することで米国政府への融資が行われます。[ 9 ] T-billは100ドル単位で、最高500万ドル（または競争入札の場合は入札額の35%）まで発行されます。クーポンは支払われず、代わりに割引価格で販売されます。利回りは購入価格と償還額の差額で、償還額は満期時に支払われます。通常シリーズの財務省短期証券は発行日から4、6、8、13、17、26、52週間で満期を迎え、TreasuryDirectまたは認可ブローカーを通じて購入できます。[ 10 ] [ 11 ]
  • コマーシャルペーパーは、大企業が利用する無記名式の証券です。最低発行額は10万ポンドで、この借入形態は特定の「事業体」には適していません。[ 12 ]金融会社は、発行するコマーシャルペーパーの3分の2を一般向けに販売しますが、借入額を抑えてコマーシャルペーパーを「ペーパーディーラー」に売​​却し、ペーパーディーラーが投資家に転売する企業もあります。ペーパーディーラーの「ラウンドロット」は約25万ポンドです。[ 13 ]
  • 市場性のある有価証券は流動比率の計算にも含まれるため、企業の流動性を高める効果があります。これらの有価証券は、価格が容易に入手できるため、主に証券取引所で取引されています。[ 14 ]市場性のある有価証券には、市場性のある株式証券と市場性のある債務証券の2種類があります。[ 15 ]
  • マネー・マーケット・ファンドは当座預金口座に似ていますが、預金した資金に対してより高い金利が付く場合が多いです。[ 16 ]マネー・マーケット・ファンドの純資産価値（NAV）は他の投資信託と比較して安定しており、株価は1株あたり1.00ドルで一定です。企業、非営利団体、その他多くの機関にとって、MMFは資金管理のための非常に効果的な「手段」です。[ 17 ]
  • 短期国債は、主に政府支出を支えるために政府が発行するものです。主に自国通貨建てで発行されますが、米国債には貯蓄債券、米国債、インフレ連動国債など、様々な種類があります。国債への投資にあたっては、政治リスク、インフレリスク、金利リスクを考慮する必要があります。[ 18 ]

現金および現金同等物の計算

現金および現金同等物は、貸借対照表において「流動資産」として計上され、様々な取引が発生すると価値が変動します。これらの変動は「キャッシュフロー」と呼ばれ、会計帳簿に記録されます。例えば、企業が物品の購入に300ドルを費やした場合、これは仕入高の300ドル増加と現金同等物の価値の減少として記録されます。アナリストが現金および現金同等物に関連する取引を計算する際に使用する計算式をいくつかご紹介します。

CCEの変化 = 年末の現金および現金同等物 - 年初時点の現金および現金同等物[ 19 ]

期末の現金および現金同等物の価値 = 純キャッシュフロー + 期首のCCEの価値[ 20 ]

流動性測定比率

  • 流動比率は一般的に、「流動負債をカバーするために利用可能な流動資産の割合を導き出す」ことで、企業の流動性を推定するために使用されます。この概念の背後にある主な考え方は、現金および現金同等物を含む流動資産が、短期負債（税金、支払手形など）の返済に利用可能かどうかを判断することです。流動比率が高いほど、組織にとって有利です。[ 21 ]流動比率＝流動資産流動負債{\displaystyle {\mbox{流動比率}}={{\mbox{流動資産}} \over {\mbox{流動負債}}}}
  • 当座比率は流動性指標であり、企業内で負債をカバーするために利用可能な最も流動性の高い流動資産を測定することで流動比率を定義します。流動比率とは異なり、在庫など現金化が困難な資産は当座比率の計算から除外されます。[ 22 ] [ 23 ]当座比率＝流動資産−在庫流動負債{\displaystyle {\mbox{当座比率}}={{{\mbox{流動資産}}-{\mbox{棚卸資産}}} \over {\mbox{流動負債}}}}
  • 現金比率は、上記の比率よりも制約が厳しいものです。なぜなら、現金以外の流動資産は、現在の債務の返済に充てられないからです。多くの債権者は、企業が期日到来時に現在の債務を返済するために安定した現金残高を維持できるかどうかを知る指標となるため、企業の現金比率を重視します。現金比率＝現金および現金同等物流動負債{\displaystyle {\mbox{現金比率}}={{\mbox{現金及び現金同等物}} \over {\mbox{流動負債}}}}

制限付き現金

貸借対照表における制限付き現金の表示方法

拘束現金とは、引き出しおよび使用が制限されている現金および現金同等物の金額です。この制限には、短期借入金、他者との契約、または特定の預金に関する企業意思表明に対する補償残高として保有される法的拘束預金が含まれる場合があります。ただし、定期預金および短期譲渡性預金は法的拘束預金には含まれません。拘束現金は、企業の事業拡大、配当金、または「長期債務の返済」など、他の目的のために確保される場合もあります。拘束現金は、その重要性または重要性に応じて、財務諸表において「現金」として計上される場合もあれば、利用可能支出日に基づいて分類される場合もあります。さらに、現金が貸借対照表日から1年以内に使用されると予想される場合は「流動資産」に分類できますが、それより長い期間の場合は非流動資産として分類されます。例えば、大手機械製造会社が顧客から、2ヶ月以内に製造・海外出荷予定の機械の前払い金（預かり金）を受け取るとします。顧客との契約に基づき、製造会社は預かり金を別の銀行口座に入金し、機械が出荷・納品されるまで引き出したり使用したりすることはできません。これは拘束現金であり、製造会社は預かり金を保有しますが、機械が出荷されるまでは事業に使用することはできません。

参照

参考文献

  1. ^ハーマンソン、ロジャー（1998年）『会計：ビジネスの視点』アメリカ：マグロウヒル、pp.  150、ISBN 0-256-16732-X。
  2. ^ Denis, Durant (2013年1月22～23日). 「IAS 7 キャッシュ・フロー計算書 - 現金同等物の識別」(PDF) . IFRS . 2016年5月28日時点のオリジナル(PDF)からアーカイブ。 2015年11月2日閲覧。
  3. ^ 「現金および現金同等物とは？ - 質問と回答 - AccountingTools」 www.accountingtools.com 2015年11月3日閲覧。
  4. ^ 「現金および現金同等物」 www.accountingsoul.com . 2015年11月4日閲覧。
  5. ^ 「IFRS対応準備：現金および現金同等物の構成要素（IAS 7）」 faainc.blogspot.co.uk 2010年4月 2015年11月3日閲覧。
  6. ^ 「ICI - マネーマーケットファンド：FAQ」www.ici.org。2016年12月5日時点のオリジナルよりアーカイブ。2015年11月5日閲覧。
  7. ^ノーブス、クリストファー（2006年）『ペンギン会計辞典』ロンドン：ペンギンブックス、p.227、ISBN 978-0-14-102525-4。
  8. ^ 「小口現金の定義 | Investopedia」 . Investopedia . 2015年11月5日閲覧。
  9. ^ 「財務省証券の仕組み」 HowStuffWorks 、 2008年7月16日。 2015年11月4日閲覧。
  10. ^ 「個人向け財務省証券の詳細」 www.treasurydirect.gov 2020年7月11日閲覧。
  11. ^ 「財務省短期証券（T-Bill）の定義 | Investopedia」。Investopedia。2015年11月4日閲覧。
  12. ^ダイソン、ジョン（2007年）『会計を専門としない学生のための会計学』ロンドン：ピアソン社、p.436、ISBN 978-0-273-70922-0。
  13. ^ 「コマーシャルペーパー」 . cucfa.org . 2015年11月4日閲覧。
  14. ^ 「市場性のある証券の定義 - AccountingTools」 www.accountingtools.com . 2015年11月4日閲覧。
  15. ^ 「有価証券」 www.money-zine.com 2015年11月4日閲覧。
  16. ^ 「マネーマーケットファンドの定義 | Investopedia」 Investopedia 2015年11月4日閲覧。
  17. ^ 「ICI - マネーマーケットファンド：FAQ」www.ici.org。2016年12月5日時点のオリジナルよりアーカイブ。2015年11月4日閲覧。
  18. ^ 「国債の定義 | Investopedia」 . Investopedia . 2015年11月4日閲覧。
  19. ^ 「現金および現金同等物の計算書には何が含まれていますか？」中小企業 - Chron.com 2015年11月4日閲覧。
  20. ^ 「現金および現金同等物の計算書には何が含まれていますか？」中小企業 - Chron.com 2015年11月4日閲覧。
  21. ^ 「流動性測定比率：流動比率 | Investopedia」。Investopedia。2015年11月5日閲覧。
  22. ^ 「流動性測定比率：当座比率 | Investopedia」。Investopedia。2015年11月5日閲覧。
  23. ^ 「当座比率」。
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