連邦準備銀行

連邦準備制度はワシントンD.C.のエクルズビルに本部を置いている。
12の連邦準備地区の地図。12の連邦準備地区は黒丸で、12の連邦準備銀行は黒四角で示されています。各地区内の支店は赤丸で示されています。ワシントンD.C.本部は黒丸で囲まれた星印で示されています。

連邦準備銀行は、アメリカ合衆国の中央銀行制度である連邦準備制度の地域銀行です。1913年の連邦準備法によって設立された12の連邦準備地区それぞれに1つずつ、合計12の地域銀行があります。[ 1 ]各地域銀行は、連邦公開市場委員会によって定められた金融政策の実施について共同責任を負っており、以下のように区分されています。

一部の銀行は支店も持っており、システム全体はワシントンDCのエクルズビルに本部を置いています。

各地方銀行の取締役会は9名で構成され、A、B、Cの3つのクラスに分かれています。各クラスには3名の取締役がいます。Aクラスの取締役は地方銀行の株主によって選出され、加盟銀行の利益を代表することを目的としています。加盟銀行は大規模銀行、中規模銀行、小規模銀行の3つのカテゴリーに分かれています。各カテゴリーは3名のAクラスの取締役から1名を選出します。Bクラスの取締役も地域の加盟銀行によって指名されますが、Bクラスの取締役は公衆の利益を代表することになっています。最後に、Cクラスの取締役は理事会によって任命され、やはり公衆の利益を代表することを目的としています。[ 2 ]

歴史

1936年の12の中央銀行ビル

連邦準備銀行は、アメリカ合衆国政府が中央銀行の機能を果たすために設立した最も新しい機関です。それ以前の機関としては、第一合衆国銀行（1791～1811年）と第二合衆国銀行（1818～1824年）、独立財務省（1846～1920年）、そして国立銀行制度（1863～1935年）が挙げられます。これらの機関には、民間利害関係者の影響力の程度、地域経済の懸念の均衡、金融恐慌の防止、通貨の裏付けとなる準備金の種類など、いくつかの政策上の問題が生じています。[ 3 ]

1907年恐慌として知られる金融危機により、ニューヨークの複数の銀行が破綻の危機に瀕したが、銀行家JPモルガンの融資により、その結果は回避された。モルガンはニューヨークの銀行界の信頼を回復することに成功したが、この恐慌により、民間銀行が銀行の存続条件を左右できるという米国金融システムの弱点が明らかになった。[ 4 ]国内の他の地域では、手形交換所が業務継続のため短期間、独自の紙幣を発行した。これを受けて、議会は将来の恐慌時に通貨と信用を供給する選択肢を調査するため、国家通貨委員会を設置した。委員会の調査結果とその他の提案に基づき、議会は連邦準備制度を設立し、複数の連邦準備銀行が国内のさまざまな地域の銀行に流動性を提供することになった。[ 3 ]連邦準備銀行は1914年11月に業務を開始した。[ 5 ]

中央銀行は自己資金による法人として組織され、連邦公開市場委員会（FOMC）と連邦準備銀行理事会（FRB）が定める政策に基づき、通貨を流通させ、その価値を規制する権限を議会から付与されています。中央銀行の法人構造は政府と加盟銀行の共通の利益を反映していますが、いずれの利益も完全な所有権には該当しません。

連邦準備銀行に関する訴訟では、連邦準備銀行は「民間」であると結論付けられているものの、争点となっている特定の法律によっては「政府機関」とみなされる、あるいは「政府機関」とみなされる可能性がある。米国船舶局緊急艦隊会社対ウエスタンユニオン・テレグラフ社事件[ 6 ]において、米国最高裁判所は、「国立銀行や連邦準備銀行のような民間の利益が絡む機関は、政府の省庁ではない。これらは政府が利益を有する民間法人である」と述べた。米国は、連邦が設立した免税機関であり、その利益は連邦政府に帰属する連邦機関として連邦準備銀行に利益を有するが、この利益は私有財産ではない。[ 7 ]ルイス対米国事件[ 8 ]において、米国第9巡回控訴裁判所は、「連邦準備銀行は連邦不法行為請求法（FTCA ）の目的において連邦機関ではなく、独立した民間所有の地方自治体によって運営される法人である」と述べた。しかし、この判決はさらに、「連邦準備銀行は、贈賄防止法など、いくつかの目的において連邦機関であると正当に判断されてきた」と述べている。もう一つの関連判決は、スコット対カンザスシティ連邦準備銀行事件[ 7 ]であり、この事件では、連邦政府によって設立された機関である連邦準備銀行と、連邦機関である連邦理事会との区別が明確にされている。

連邦準備法は、参加銀行に対し、資産に応じて連邦準備銀行の株式を購入することを義務付けることで、準備銀行の設立資本を規定した。この株式は連邦準備銀行の利益から配当を支払うが、それ以外は民間企業の普通株式とは大きく異なる。株式は売買、譲渡、担保として借り入れることはできず、連邦準備銀行の剰余金の所有権も付与されない。[ 9 ]銀行が株式を所有しているからといって、連邦準備銀行の取締役を選出するための比例議決権が付与されるわけではない。その代わりに、各加盟銀行は連邦準備銀行の9人の取締役のうち6人に対し、3票の優先順位付き投票権を持つ。取締役は連邦準備法で定められた資格要件を満たす。連邦準備銀行が解散または清算された場合、連邦準備法では、加盟銀行は購入額を上限として株式を償還することができ、残りの剰余金は連邦政府に帰属すると規定されている。[ 10 ]

12の連邦準備銀行と商業銀行（加盟銀行）の構造的関係について、政治学教授のマイケル・D・レーガンは次のように説明している。[ 11 ]

商業銀行による中央銀行の「所有権」は象徴的なものであり、所有権の概念に伴う所有権に基づく支配権を行使することも、法定配当を超えて中央銀行の「利益」を分配することもない。…したがって、正式な取り決めによって表面的には民間銀行の支配が生み出されているように見えるにもかかわらず、銀行の所有権と基盤における選出は実質的な意味を欠いている。

関数

連邦準備銀行は連邦政府と民間部門に様々なサービスを提供しています。[ 12 ] [ 13 ]

  • 銀行準備金の保管場所としての機能
  • 短期的な資金不足、季節的な景気循環、または異常な流動性需要（つまり取り付け騒ぎ）を補うために銀行に融資すること
  • 銀行間の支払いの回収と決済
  • 通貨として一般流通する紙幣の発行
  • 連邦政府の預金口座の管理
  • 連邦債務のオークションと買い戻しの実施
  • 理事会が承認した緊急信用枠を通じて非銀行機関の債務を購入する

歴史的に、中央銀行は加盟銀行が預金として保有する準備金（つまり融資に利用できない準備金）に対する補償として、利益から配当金を支払ってきました。配当金の上限は法律で6%に制限されていました。 2008年の緊急経済安定化法（EESA）は、中央銀行が加盟銀行の準備金に対して利息を支払うことをさらに認め、 2015年のFAST法は、直近の10年国債入札で決定された利回りと同額の配当金上限を新たに設定しました。

すべての中央銀行は公開市場操作を行う法的権限を有していますが、実際にはニューヨーク準備銀行のみがこれを行っています。同銀行は、全中央銀行で共有される政府発行または政府保証証券のポートフォリオであるシステム公開市場口座（SOMA）を管理しています。 [ 14 ]

財務

連邦準備銀行は、主にシステム公開市場口座（SOM）からの収益を分配することで、自らの業務運営に必要な資金を調達しています。費用と配当金の支払いは、通常、連邦準備銀行の年間収入のごく一部に過ぎません。[ 15 ]各銀行は、システム全体で75億ドルを上限とする剰余金として、収益の一部を留保することができます。残りは、連邦準備銀行理事会を通じて財務長官に送金され、財務長官はそれを財務省の一般会計に預け入れます。[ 16 ] [ 17 ]連邦準備銀行の収益が費用と配当金を賄うのに不十分な場合、将来の収益から実現される繰延資産が帳簿上に組み込まれます。[ 18 ]

連邦準備銀行は歴史的に金の預金によって資本を蓄えており、1933年には大統領令6102号に基づき、民間保有の金貨はすべて連邦準備銀行に移管されました。この金は、1934年金準備法に基づき、現行法では償還できない金証券と引き換えに財務省に移管されました。連邦準備銀行はこれらの証券を資産として報告し続けていますが、これらは金の直接的な所有を示すものではなく、連邦準備銀行理事会は「連邦準備銀行は金を保有していない」と述べています。[ 19 ]

各準備銀行はそれぞれ独立した金融機関として運営されていますが、毎年4月に地区間決済プロセスに参加しています。このプロセスは、準備銀行間の債務残高の決済、SOMAポートフォリオの所有権の分配、そして連邦準備銀行券の統一的な金証券裏付けの確立という3つの目的を掲げています。このプロセスにより、準備銀行の異なる機能（金融政策、決済、通貨発行）が統合されたシステムとして結び付けられます。[ 20 ]

連邦準備銀行は、会計が正確であり、連邦準備制度の会計原則に準拠していることを確認するため、業務運営に関する内部監査を継続的に実施しています。また、銀行は2種類の外部監査の対象となっています。1978年以降、会計検査院（GAO）は銀行の業務運営について定期的な監査を実施しています。GAOの監査結果は公表されますが、銀行の金融政策決定を精査したり、公表したりすることはできません。[ 21 ] 1999年以降、各銀行は外部の会計事務所による年次監査を受けることが義務付けられています。[ 22 ]監査は、銀行に機密報告書を提出するとともに、銀行の年次報告書に要約文を作成します。一部の議員は、連邦準備制度に対するGAOの監査をより公開的で、より踏み込んだものにすることを主張し続けています。[ 23 ]しかし、連邦準備制度の代表者は、長期的な経済政策決定への政治的影響を防ぐため、既存の制限を支持しています。[ 24 ] [ 25 ]

銀行

ニューヨーク連邦準備銀行はシステム内で特別な地位を占めています。

連邦準備銀行は公式に地区を番号と準備銀行所在地で識別しています。[ 26 ]ほとんどの銀行には支店もあります。

ニューヨーク連邦準備銀行地区は、資産価値で最大である。サンフランシスコ、続いてカンザスシティ、ミネアポリスが、地理的に最大の地区である。ミズーリ州は、2 つの連邦準備銀行 (カンザスシティとセントルイス) を持つ唯一の州である。カリフォルニア州、フロリダ州、ミズーリ州、オハイオ州、ペンシルベニア州、テネシー州、テキサス州は、州内に 2 つ以上の連邦準備銀行支店を持つ唯一の州であり、ミズーリ州、ペンシルベニア州、テネシー州は、同じ州内に 2 つの異なる地区の支店を持っている。第 12 地区では、シアトル支店がアラスカ州を担当し、サンフランシスコ銀行がハワイ州を担当している。ニューヨーク、リッチモンド、サンフランシスコの各銀行は、米国以外の州の領土を監督する唯一の銀行である。このシステムは、次のようにこれらの領土を担当している。ニューヨーク銀行はプエルトリコ自治領と米国領バージン諸島を担当している。リッチモンド銀行はコロンビア特別区を担当している。サンフランシスコ銀行は、アメリカ領サモア、グアム、および北マリアナ諸島連邦にサービスを提供しています。理事会は、1996年2月にシステムの支店範囲を最後に変更しました。[ 26 ]

資産

連邦準備銀行 総資産[ 28 ] 10億米ドル
ニューヨーク市4,155
サンフランシスコ820
リッチモンド651
アトランタ493
シカゴ411
ダラス336
クリーブランド288
ボストン183
セントルイス114
フィラデルフィア111
カンザスシティ96
ミネアポリス54
すべての銀行 7713

連邦準備銀行の現総裁およびCEOのリスト

連邦準備銀行 一般的には 現社長兼CEO 状態
ニューヨーク市ニューヨーク連銀 ジョン・ウィリアムズ連邦公開市場委員会（FOMC）副議長[ 29 ]

FOMC常任理事国

サンフランシスコサンフランシスコ連銀 メアリー・C・デイリー2023年FOMC代議員2024年FOMC議員
アトランタアトランタ連銀 ラファエル・ボスティック2023年FOMC代議員2024年FOMC議員
リッチモンドリッチモンド連銀 トーマス・バーキン2023年FOMC代議員2024年FOMC議員
シカゴシカゴ連銀 オースタン・グールズビー2022年FOMC代議員2023年FOMC議員2024年FOMC代議員2025年FOMC議員
ダラスダラス連銀 ローリー・K・ローガン2022年FOMC代議員2023年FOMC議員
クリーブランドクリーブランド連銀 ベス・M・ハマック2024年FOMCメンバー2025年FOMC代替メンバー
フィラデルフィアフィラデルフィア連銀 パトリック・ハーカー2022年FOMC代議員2023年FOMC議員
ボストンボストン連銀 スーザン・M・コリンズ2024年FOMC代議員2025年FOMC議員
セントルイスセントルイス連銀 アルベルト・G・ムサレム2024年FOMC代議員2025年FOMC議員
カンザスシティカンザスシティ連銀 ジェフリー・R・シュミット2022年FOMCメンバー2024年FOMC代替メンバー2025年FOMCメンバー
ミネアポリスミネアポリス連銀 ニール・カシュカリ2022年FOMC代議員2023年FOMC議員

参照

引用

  1. ^オサリバン、アーサー、シェフリン、スティーブン・M. (2003). 『経済学：実践の原則』アッパーサドルリバー、ニュージャージー州: プレンティス・ホール、p. 417. ISBN 0-13-063085-3。
  2. ^ 「米国法典：第12編、第7節 – 連邦準備銀行の理事、準備銀行職員および補佐官」 Law.cornell.edu. 2010年6月22日. 2011年8月29日閲覧。
  3. ^ a bウェルズ、ドナルド・R.（2004年）『連邦準備制度の歴史』ISBN 9780786418800。
  4. ^カロッソ、ヴィンセント・P.モルガン家：国際民間銀行家 1854-1913
  5. ^連邦準備制度の設立
  6. ^ 「United States Shipping Board Emergency Fleet Corp. v. Western U.」Find Law。2017年8月24日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2018年6月16日閲覧。
  7. ^ a b Kennedy C. Scott v. Federal Reserve Bank of Kansas City, et al. , 406 F.3d 532 Archived May 17, 2010, at the Wayback Machine (8th Cir. 2005).
  8. ^ 680 F.2d 1239 2010年5月15日アーカイブ、 Wayback Machine (9th Cir. 1982)。
  9. ^ 「FRB: FAQs: Banking Information」 Federalreserve.gov、2006年2月12日。 2010年6月1日時点のオリジナルよりアーカイブ。
  10. ^ 12 USC  § 290 :財務省に移管された収益の使用
  11. ^ Michael D. Reagan、「連邦準備制度の政治構造」、 American Political Science Review、第55巻（1961年3月）、pp. 64-76、S. Mittra編『 Money and Banking: Theory, Analysis, and Policy』、p. 153に再掲載（Random House、ニューヨーク、1970年）。
  12. ^アメリカ合衆国政府マニュアル：連邦準備制度
  13. ^財政手段としての国債入札と買い戻し
  14. ^ 2018年度連結財務諸表（注5：システム公開市場勘定）
  15. ^年次報告書
  16. ^ 12 USC  § 289
  17. ^銀行の財務諸表（例： 2018年統合財務諸表（営業費用：財務省への収益送金）、および財務省の財務報告書（例： 2018年政府機関財務報告書（保管収入源：収益の預入、連邦準備制度））を参照
  18. ^カーペンター, セス・B.、アーリッグ, ジェーン・E.、クレー, エリザベス・C.、クイン, ダネル・W.、ブート, アレクサンダー・H. (2013年1月). 「連邦準備制度のバランスシートと利益：入門書と予測」(PDF) (レポート) . 2023年1月24日閲覧。
  19. ^ 「連邦準備制度は金を保有しているのか？」連邦準備制度理事会。2019年2月19日閲覧。
  20. ^ Wolman, Alexander L. (2013). 「連邦準備制度の地区間和解」 . Economic Quarterly . 99 (2). リッチモンド連邦準備銀行. 2022年11月13日閲覧。
  21. ^ 31 USC  § 714
  22. ^ 12 USC  § 269b
  23. ^ Zumbrun, Joshua (2009年7月21日). 「バーナンキ、FRBへの監査脅威と闘う」 . Forbes . 2011年11月23日閲覧。
  24. ^ 「連邦準備制度の監査方法」ニューヨーク連邦準備銀行、2008年4月。 2011年11月23日閲覧。
  25. ^パウエル、ジェローム H.（2015年2月9日）。「『FRBの監査』およびその他の提案」。連邦準備制度理事会。 2019年8月25日閲覧。
  26. ^ a b「連邦準備制度の12地区」連邦準備制度理事会。2005年12月13日。 2009年2月18日閲覧。
  27. ^ 「シカゴ連邦準備銀行について」Chicagofed.org . 2020年7月22日閲覧。
  28. ^ 「準備金残高に影響を与える要因」 federalreserve.gov. 2023年12月28日. 2024年3月3日閲覧。
  29. ^ 「FRB - 連邦公開市場委員会」連邦準備制度理事会。2022年6月16日閲覧。

一般的な情報源と引用元

ウィキメディア コモンズには、連邦準備制度に関連するメディアがあります。
Wikisource には、連邦準備銀行に関する1921 年のCollier's Encyclopedia の記事のテキストがあります。
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