部分準備銀行制度
| 金融サービスに関するシリーズの一部 |
| 銀行業務 |
|---|
 |
| シリーズの一部 |
| ファイナンス |
|---|
 |
部分準備銀行制度とは、一般の預金を受け入れる銀行が預金負債の一部のみを準備金として流動資産として保有し、残りは通常、借り手に貸し出す銀行制度である。銀行の準備金は、銀行内の現金、または中央銀行の口座残高として保有される。部分準備銀行制度は、銀行が預金者の資金すべてを準備金として保有するという 、仮想的な代替モデルである完全準備銀行制度とは異なる。
各国の中央銀行は、銀行が保有しなければならない最低準備金額（「準備金要件」または「準備率」と呼ばれる）を定めることができます。ほとんどの商業銀行は、この最低額を超える金額を超過準備金として保有しています。一部の国、例えば米国、英国、カナダ、オーストラリア、ニュージーランドといった主要英語圏諸国や、スカンジナビア3カ国では、準備金要件が全く課されていません。
銀行預金は通常、比較的短期の預入期間で、必要に応じて引き出し可能な「アットコール」（要求に応じて引き出し可能）である一方、銀行融資は長期にわたる傾向があるため、顧客がいつでも銀行準備金を超える金額をまとめて口座から引き出したいと考えるリスクがあります。準備金は、通常のパターンにおける引き出しをカバーするための流動性を提供するに過ぎません。銀行と中央銀行は、通常の状況では預金の一部のみが同時に引き出され、準備金は現金需要を満たすのに十分であると想定しています。しかし、預金者が銀行の準備金を超える金額を引き出したい場合、銀行は資金不足に陥る可能性があります。その場合、流動性不足に陥った銀行は、銀行間貸出市場で余剰資金を持つ銀行から短期資金を借り入れる場合があります。予期せぬ銀行取り付けなどの例外的な状況では、中央銀行は最後の貸し手として短期資金不足を補う資金を提供する場合があります。
銀行が保有する準備金は預金負債の額よりも少なく、また預金負債はそれ自体が貨幣とみなされるため（商業銀行の貨幣を参照）、部分準備銀行制度では、中央銀行が当初創出した基礎となるベースマネーの額を超えてマネーサプライが増加することが許容される。ほとんどの国では、中央銀行（または他の金融政策当局）が銀行信用創造を規制し、準備金要件と自己資本比率を課している。これは、銀行が支払い能力を維持し、引き出し需要を満たすのに十分な資金を持つことを保証するのに役立ち、銀行システムにおけるマネー創造プロセスに影響を与えるために使用できる。しかし、現代の中央銀行は、マネーサプライを直接管理するのではなく、通常、金利目標を追求することで、銀行の信用発行とインフレ率を管理している。
歴史
部分準備銀行制度は政府の通貨当局が存在する以前から存在し、一般に預金者全員が同時に支払いを要求するわけではないことに銀行家が気づいたことに端を発する。過去には、硬貨や貴重品を保管庫に保管したい貯蓄者は金細工師に金や銀を預け、預金と引き換えに紙幣を受け取っていた（アムステルダム銀行を参照）。これらの紙幣は商業取引の交換手段として受け入れられ、流通紙幣の初期の形態となった。[ 1 ]紙幣が取引で直接使用されたため、金細工師は人々が通常同時にすべての紙幣を償還することはないことに着目し、利子のつくローンや手形に準備金を投資する機会を見出しました。これは金細工師に収入をもたらしましたが、支払いに充てる準備金よりも発行紙幣の方が多かったのです。金細工師の役割を、安全な保管料を徴収する受動的な地金の管理者から、利子を支払い利子を稼ぐ銀行へと変えるプロセスが始まりました。こうして部分準備銀行制度が誕生した。[ 2 ]
しかし、債権者（元々金を預けていた債券保有者）が銀行の債券返済能力に信頼を失えば、多くの債権者が同時に債券の償還を試みるでしょう。これに対し、銀行が融資の取り消しや手形の売却によって十分な資金を調達できない場合、銀行は倒産するか、債券の返済を怠ることになります。このような状況は取り付け騒ぎと呼ばれ、初期の多くの銀行の破綻の原因となりました。[ 1 ]
これらの初期の金融危機は、中央銀行の設立につながりました。スウェーデン国立銀行は1668年に設立された世界初の中央銀行です。1600年代後半には多くの国々がこれに倣い、準備金要件を設定し、そのような資産（マネタリーベースと呼ばれる）の保有形態を指定する法的権限を与えられた中央銀行を設立しました。[ 3 ]銀行破綻や金融危機の影響を軽減するために、中央銀行には銀行の貴金属準備の保管を集中管理する権限も与えられ、取り付け騒ぎの際に金の移動を容易にし、商業銀行を規制し、銀行が取り付け騒ぎに直面した場合に最後の貸し手として機能するようになりました。中央銀行の出現により、部分準備銀行制度に内在する取り付け騒ぎのリスクが軽減され、この慣行が今日まで継続され、[ 4 ]世界中のほぼすべての国で普及している銀行システムとなりました。[ 5 ] [ 6 ]
20世紀を通じて、中央銀行の役割は拡大し、インフレ率、失業率、国際収支といった様々なマクロ経済政策変数に影響を与え、あるいは管理するようになりました。こうした政策を遂行する過程で、中央銀行は金利、準備金比率、そしてマネーサプライとマネタリーベースの様々な指標を管理しようと試みてきました。[ 7 ]
規制の枠組み
ほとんどの法制度において、銀行預金は寄託とはみなされません。つまり、預けられた資金はもはや顧客の財産ではありません。資金は銀行の財産となり、顧客は預金口座（当座預金または普通預金）と呼ばれる資産を受け取ります。この預金口座は銀行の貸借対照表上の負債となります。 [ 2 ]
各銀行は、準備金の一定倍数まで法的に信用供与を行う権限を有しています。そのため、預金債務の返済に充てられる準備金は、銀行が要求払預金の返済に支払う義務のある総額よりも少なくなります。部分準備銀行制度は、概ね円滑に機能します。なぜなら、ある時点で支払いを要求する預金者は比較的少なく、銀行は預金者の現金引き出しやその他の資金需要を満たすのに十分な準備金のバッファーを維持しているからです。しかし、取り付け騒ぎや金融危機が本格化すると、引き出し需要が銀行の資金調達バッファーを超える可能性があり、銀行は債務不履行を回避するために追加の準備金を積み増さざるを得なくなります。銀行は、追加の借入（例えば、銀行間貸出市場や中央銀行からの借入）、資産の売却、短期融資の回収によって資金を調達することができます。債権者が銀行の準備金が枯渇したり、債務不履行に陥ったりするのではないかと懸念する場合、他の預金者が残りの準備金に手をつける前に、できるだけ早く預金を償還するインセンティブが働きます。したがって、銀行の取り付け騒ぎに対する恐怖は、実際には危機を誘発する可能性がある。[注 1 ]
現代の銀行規制と中央銀行の慣行の多くは、決済の集中決済、加盟銀行への中央銀行融資、規制監査、政府による預金保険[ 8 ]などであり、このような銀行取り付け騒ぎの発生を防ぐために設計されている。
経済機能
部分準備銀行制度は、銀行が借り手に即時の流動性を提供する信用を提供することを可能にする。銀行はまた、より長期の融資も提供し、それらの資金の金融仲介機関としての役割も果たす。 [ 4 ] [ 9 ]流動性の低い預金形態（定期預金など）やリスクの高い金融資産（株式や長期債券など）は、預金者の資産を一定期間固定し、必要に応じて利用できないようにする可能性がある。この「短期借入、長期貸出」、すなわち部分準備銀行制度の満期変換機能は、多くの経済学者によれば、商業銀行システムの重要な機能の一つと考えられる。[ 10 ]
部分準備銀行制度は経済の貨幣供給量を拡大する一方で、銀行が預金者の引き出しに応じられないリスクも高める。現代の中央銀行制度は、銀行が銀行間取引において部分準備銀行制度を実践することを可能にしており、破綻リスクは低減されている。[ 11 ] [ 12 ]
さらに、マクロ経済理論によれば、中央銀行は適切に規制された部分準備銀行制度を利用してマネーサプライと金利に影響を与えることができる。金利への影響は、中央銀行がマクロ経済の安定を促進するために用いる金融政策の重要な部分である。[ 13 ]歴史的に、中央銀行はマネーサプライに直接影響を与え、そのメカニズムを通じて金利水準に影響を与えるために、準備金要件を裁量的に変更することがあった。しかしながら、今日では、この実施方針はほとんど用いられていない。米国では、連邦準備制度理事会が2020年に準備金要件を完全に撤廃し、代わりに商業銀行が保有する準備金に対する金利の変化を、経済全体の金利水準に直接影響を与える最も重要な金融政策手段として用いることを好んだ。[ 14 ]
お金の創造プロセス
商業銀行が融資を行うと、銀行は新たな当座預金を創出し、融資額に応じて貨幣供給量が増加します。[ 4 ]
銀行融資の収益は、ほとんどの場合、通貨の形態ではありません。銀行は通常、約束手形を受け取ることで、借り手の預金口座への入金と引き換えに融資を行います。[ 15 ]このように創出された預金はデリバティブ預金と呼ばれることもあり、商業銀行による通貨創造プロセスの一部です。[ 16 ]融資金を紙幣や現行の硬貨の形で発行することは、内部統制の弱点と見なされています。[ 17 ]
貨幣創造プロセスは、通貨流出比率（一般大衆が紙幣を商業銀行に預金するのではなく保有する傾向）と安全準備率（商業銀行が自主的に保有する法的要件を超える超過準備金）にも影響を受ける。準備金と金庫現金のデータは、米国連邦準備制度理事会によって定期的に公表されている。[ 18 ]連邦準備制度理事会は準備金率を課していないが、準備金残高に対して利息を支払うことで、経済全体の金利水準に影響を与えている。[ 19 ]
新たな融資を受けるとマネーサプライが増加するのと同様に、銀行融資の返済はマネーサプライを減少させる。[ 20 ]
お金の種類
中央銀行が運営する部分準備銀行制度では2種類のお金が創造される：[ 21 ] [ 22 ] [ 23 ]
- 中央銀行通貨:貴金属、商品証明書、紙幣、硬貨、商業銀行に貸し出される電子マネー、または中央銀行が通貨の形態として選択したその他のものなど、形式に関係なく中央銀行によって発行または採用される通貨。
- 商業銀行マネー:商業銀行システムにおける当座預金。「小切手マネー」、「一覧預金」、または単に「クレジット」とも呼ばれます。
マネー乗数
貨幣乗数は、商業銀行が一定のベースマネー量と準備率のもとで創造できる広義の貨幣の最大量を示すために伝統的に用いられてきたヒューリスティックである。適格準備金の一部は銀行外で現金として保有されているため、この理論上の最大値に達することはない。 [ 24 ]現代の中央銀行は、ベースマネー量を固定するのではなく、金融政策目標を達成するために目標金利の設定と維持に重点を置いているのが一般的である。[ 25 ]これは、貨幣乗数によって課される理論上の上限が、実際には貨幣創造に制限を課していないことを示唆している。[ 26 ]
式
貨幣乗数mは準備金必要額Rの逆数である。[ 27 ]
アメリカ、カナダ、イギリスなど、中央銀行が準備金要件を課していない国では、理論上の貨幣乗数は定義されておらず、分母はゼロである。[ 28 ]
マネーサプライ
部分準備銀行制度を採用している国では、商業銀行の通貨が通常、通貨供給量の大部分を占めています。[ 21 ]商業銀行の通貨が受け入れられ、価値を持つのは、商業銀行で中央銀行の通貨と自由に交換できるという事実に基づいています。[ 21 ] [ 22 ]
このプロセスによる実際のマネーサプライの増加量は、銀行が法定最低額を超える準備金を保有することを選択する場合、借り手が資金の一部を遊休状態にする場合、一般市民が現金を保有することを選択する場合、また融資プロセスに遅延や摩擦が生じる場合があるため、これより少なくなる可能性がある。[ 29 ]政府の規制により、準備金要件が満たされていても銀行が融資を行うことができなくなるため、マネーサプライの創出プロセスが制限される可能性もある。[ 30 ]
規制
部分準備銀行制度の性質上、銀行の取り付け騒ぎが起こる可能性があるため、これらの問題に対処するために世界中で中央銀行が設立されてきた。[ 7 ] [ 31 ]
中央銀行
部分準備銀行制度に関連する政府の管理および銀行規制は、一般的に、一方では紙幣発行および預金受入れに対する制限的要件を課すために、他方では銀行の債務不履行時に破産および債権者からの請求を救済し、あるいは政府資金によって債権者を保護するために利用されてきた。こうした措置には、以下のものが含まれる。
- 最低必要準備率（RRR）
- 最低資本比率
- 国債発行のための国債預託要件
- 1844年銀行憲章法（英国）のような紙幣発行のための100％の限界準備金要件
- 銀行の債務不履行に対する制裁と、数ヶ月から数年にわたる債権者からの保護、そして
- 中央銀行は困窮した銀行を支援し、政府は銀行の取り付け騒ぎに対抗し、銀行債権者を保護するために紙幣と預金に対する資金を保証する。
準備金要件
現在、準備金要件に関する一般的な見解は、銀行が以下のことを行うことを防ぐことを目的としているというものです。
- 限られた預金基盤に対して過剰な融資を行うことで過剰な資金を生み出すこと。
- 多額の預金を引き出す際に現金が不足する（法定最低準備額は規制要件として設定されることが多いが、危機や銀行取り付け騒ぎの際には一時的に準備金が利用可能となる場合がある）。
一部の法域（欧州連合など）では、中央銀行は日中に準備金を保有することを義務付けていません。準備金要件は、銀行が十分な流動性資産を保有し、システムが秩序正しく機能し、国民の信頼を維持することを確保することを目的としています。
その他の管轄区域（米国、[ 32 ]カナダ、[ 33 ] : 347 [ 34 ] : 5 英国[ 33 ]オーストラリア[ 35 ]ニュージーランド[ 36 ]およびスカンジナビア諸国[ 37 ]など）では、中央銀行はいかなる時点でも準備金の保有を義務付けておらず、つまり準備金要件を課していません。
準備金比率に加えて、銀行が融資できる金額に影響を与える他の財務比率も存在します。これらの比率の中で、おそらく最も重要なのは自己資本比率です。一部の経済学者が融資を制限すると考える強制的な準備金比率がない場合、自己資本比率は銀行融資の無制限な増加を防ぐ役割を果たします。
銀行の流動性と資本管理
債務不履行を回避するため、銀行は規制と債務状況に応じて定められた最低限の準備率を維持する必要があります。実際には、これは銀行が準備率の目標を設定し、実際の準備率が目標値を下回った場合に対応することを意味します。このような対応としては、例えば以下のようなものが挙げられます。
- 他の資産の売却または償還、あるいは非流動資産の証券化、
- 新規融資への投資を制限し、
- 借入金（要求に応じて返済されるか、固定満期で返済されるかに関係なく）
- 追加の資本証券の発行、または
- 配当金の削減。[ 38 ]
資金調達オプションによってコストや信頼性が異なるため、銀行は次のような低コストで信頼性の高い流動性源を保有しています。
- 他銀行への当座預金
- 高品質の市場性のある債務証券
- 他の銀行とのコミットメントライン[ 39 ]
準備金と同様に、その他の流動性源も目標を持って管理されます。
銀行が確実かつ経済的に資金を借り入れる能力は極めて重要であり、だからこそ銀行の信用力に対する信頼は流動性にとって重要である。つまり、銀行は事業を継続するために、十分な資本を維持し、リスクへのエクスポージャーを効果的に管理する必要がある。債権者が銀行の資産が負債を上回っていると疑う場合、需要債権者は即座に支払いを要求するインセンティブを持ち、取り付け騒ぎを引き起こす。[ 40 ]
現代の銀行の流動性管理手法は、銀行の全資産と負債（オフバランスシートのエクスポージャーも含まれる場合がある）の満期分析に基づいています。資産と負債は、「オンデマンド」、「1か月未満」、「2～3か月」などの残存契約満期区分に分類されます。これらの残存契約満期は、借り手の借り換えによる早期返済や定期預金の更新など、予想される取引相手の行動を考慮して調整され、キャッシュフロー予測が算出されます。この分析により、将来の多額の現金純流出が明らかになり、銀行はそれが発生する前に対応することができます。また、銀行特有の危機などのストレスシナリオを含むシナリオを描写するシナリオ分析も実施されます。[ 41 ]
銀行のバランスシートと財務比率の仮説的な例
部分準備銀行制度と「準備率」の計算の例は、以下の貸借対照表に示されています。
| 例2：ANZナショナル銀行の2017年9月30日現在の貸借対照表 | |||
|---|---|---|---|
| 資産 | NZ$m | 負債 | NZ$m |
| 現金 | 201 | 当座預金 | 25,482 |
| 中央銀行との残高 | 2,809 | 定期預金およびその他の借入金 | 35,231 |
| その他の流動資産 | 1,797 | 他の金融機関による | 3,170 |
| 他の金融機関からの未払い | 3,563 | デリバティブ金融商品 | 4,924 |
| 証券取引 | 1,887 | 支払債務およびその他の負債 | 1,351 |
| デリバティブ金融商品 | 4,771 | 規定 | 165 |
| 売却可能な資産 | 48 | 債券と手形 | 14,607 |
| 純貸付金および前払金 | 87,878 | 関連当事者からの資金提供 | 2,775 |
| 支配下にある事業体の株式 | 206 | [劣後] 借入金 | 2,062 |
| 現在の税務資産 | 112 | 総負債 | 99,084 |
| その他の資産 | 1,045 | 株式資本 | 5,943 |
| 繰延税金資産 | 11 | [再評価] 準備金 | 83 |
| 施設および設備 | 232 | 留保利益 | 2,667 |
| のれんおよびその他の無形資産 | 3,297 | 総資本 | 8,703 |
| 総資産 | 107,787 | 総負債と純資産 | 107,787 |
この例では、銀行が保有する現金準備金は NZ$3,010 百万 (現金 NZ$201 百万 + 中央銀行の残高 NZ$2,809 百万)、銀行の当座預金 (負債) は NZ$25,482 百万で、現金準備率は 11.81% となります。
その他の財務比率
部分準備銀行を分析する際に用いられる主要な財務比率は、現金準備率、つまり現金準備と当座預金の比率です。しかし、銀行の流動性、財務体質、収益性などを分析する際には、他の重要な財務比率も用いられます。
たとえば、上記の ANZ ナショナル銀行の貸借対照表では、次の財務比率が示されています。
- 現金準備率は3,010百万ドル/25,482百万ドル、すなわち11.81%です。
- 流動資産準備率は（2億100万ドル＋28億900万ドル＋17億9700万ドル）／254億8200万ドル、すなわち18.86％です。
- 自己資本比率は8,703百万ドル/107,787百万ドル、すなわち8.07%です。
- 有形自己資本比率は（8,703百万ドル−3,297百万ドル）/107,787百万ドル、すなわち5.02％である。
- 総資本比率は（8,703百万ドル＋2,062百万ドル）／107,787百万ドル、すなわち9.99％です。
準備率の計算において「準備金」という用語をどのように定義するかは重要です。定義が異なると結果が異なるためです。その他の重要な財務指標については、銀行の財務諸表の他の部分における開示内容の分析が必要となる場合があります。特に流動性リスクについては、銀行の資産と負債の満期分析と、銀行の流動性管理方法を説明する財務諸表注記に開示内容が組み込まれています。
解説
不安定
1935年、経済学者アーヴィング・フィッシャーは、銀行が要求払預金ではなく定期預金からのみ融資を行う完全準備銀行制度を提唱した。[ 42 ] [ 43 ]これは、中央銀行（米国では連邦準備制度）にマネーサプライのより直接的な管理を与えるため、大恐慌のデフレを反転させる方法として提案された。[ 44 ]
オーストリア学派批判
ヘスス・ウエルタ・デ・ソトやマレー・ロスバードといったオーストリア学派の経済学者は、部分準備銀行制度を強く批判し、その違法化と犯罪化を主張してきた。彼らによれば、債務発行による貨幣創造は（オーストリア学派の景気循環理論に基づくと）マクロ経済の不安定化を引き起こすだけでなく、横領や金融詐欺の一種であり、世界中の腐敗した政府に対する強力な富裕な銀行家の影響によってのみ合法化されているという。[ 45 ] [ 46 ]アメリカの政治家ロン・ポールも、オーストリア学派の主張に基づき、部分準備銀行制度を批判している。[ 47 ]
説明
英国の元金融規制当局長官アデア・ターナーは、銀行は「無から信用とお金を創造する 。つまり、借り手に融資すると同時に、借り手の口座に入金するのだ」と述べた。[ 48 ]
参照
注記
- ^例としては、ノーザンロック国有化#取り付け騒ぎを参照
参考文献
- ^ a bアメリカ合衆国議会下院銀行通貨委員会 (1964年)。「お金に関する事実：お金に関する169の質問と回答 - お金に関する入門書の補足、索引付き、国内金融小委員会…1964年」 (PDF)。ワシントンD.C. 2018年11月18日時点のオリジナル(PDF)からアーカイブ。 2012年11月15日閲覧。
{{cite book}}: CS1 メンテナンス: 場所の発行元が見つかりません (リンク) - ^ a b 19世紀には、「銀行法人または銀行家への通常の預金取引においては、取引は単なる貸付または相互貸借に相当し、銀行は要求があればいつでも、元の金額ではなく同額を返還しなければならない」とジョセフ・ストーリー著『寄託法に関する注釈』（1832年、66ページ）および「銀行に預け入れられた金銭は、もはや元本の金銭ではなくなる（パーカー対マーチャント事件、1 Phillips 360参照）。それは銀行家の金銭であり、銀行家は要求があれば、預け入れた金額と同額を支払うことで、同額を返還する義務がある」とコッテンハム大法官著『フォーリー対ヒル事件』（1848年、2 HLC 28）に記されている。
- ^チャールズ・P・キンドルバーガー『西ヨーロッパの金融史』ラウトレッジ、2007年
- ^ a b c Mankiw, N. Gregory (2002). "18".マクロ経済学（第5版）. ワース. pp. 482– 489.
- ^フレデリック・S・ミシュキン著『貨幣・銀行・金融市場の経済学』第10版、プレンティス・ホール、2012年
- ^クリストファーズ、ブレット（2013年）『境界を越えた銀行：資本主義における金融の配置』ニューヨーク：ジョン・ワイリー・アンド・サンズ、ISBN 978-1-4443-3829-4。
- ^ a b The Federal Reserve in Plain English Archived 26 March 2009 at the Wayback Machine – 連邦準備制度の構造と機能に関する読みやすいガイド（目的と機能については、文書の5ページを参照）
- ^ Ye, Ningyao (2025年3月31日).中国における預金保険：米国と英国の経験からの教訓. Taylor & Francis. ISBN 978-1-040-33839-1。
- ^アベル、アンドリュー、バーナンキ、ベン(2005). 「7」.マクロ経済学（第5版）. ピアソン. pp. 266– 269.
- ^成熟への変容ブラッド・デロング
- ^カンザスシティ連邦準備銀行傘下の教育サイト「The FED today」の57ページ。米国連邦準備制度の歴史と目的について啓発することを目的としています。The FED today Lesson 6 2011年3月13日アーカイブ、Wayback Machineにて
- ^ 「マーヴィン・キング著『金融：リスクからのリターン』（PDF）イングランド銀行」。
銀行は危険な機関です。短期借入と長期貸出を繰り返す銀行は、流動性を確保できる負債を創出する一方で、流動資産をほとんど保有していません。しかし、これは経済全体にとって非常に大きな価値をもたらします。家計貯蓄は、流動性の低い投資プロジェクトの資金調達に充てられると同時に、流動性を必要とする貯蓄者に流動性へのアクセスを提供することができます。…多数の預金者が同時に流動性を求める場合、銀行は資産の早期売却を余儀なくされ、資産価値が低下します…'
- ^マンキュー、ニコラス・グレゴリー（2022年）『マクロ経済学』（第11版、国際版）ニューヨーク：ワース出版社、マクミラン・ラーニング。pp. 403– 406。ISBN 978-1-319-26390-4。
- ^マンキュー、ニコラス・グレゴリー（2022年）『マクロ経済学』（第11版、国際版）ニューヨーク：ワース出版社、マクミラン・ラーニング、p.88。ISBN 978-1-319-26390-4。
- ^エリック・N・コンプトン、「銀行原則」、150ページ、アメリカ銀行協会（1979年）。
- ^ポール・M・ホロヴィッツ「金融政策と金融システム」pp.56-57、プレンティス・ホール、第3版（1974年）。
- ^一般的には、米国公認会計士協会銀行委員会発行の「業界監査ガイド：銀行の監査」 （1983 年）の 56 ページを参照。
- ^連邦準備制度理事会、「預金機関の総準備金とマネタリーベース」（毎週更新）。
- ^ 「準備金残高に対する利息」連邦準備制度理事会。2023年11月4日閲覧。
- ^マクレー「現代経済における貨幣創造」（PDF）。イングランド銀行。
- ^ a b c国際決済銀行 – 決済システムにおける中央銀行通貨の役割。9ページ、「中央銀行通貨と商業銀行通貨の共存：複数の発行者、一つの通貨」を参照。[1] 2つの異なる通貨の種類に関する短い引用が3ページに掲載されている。それは文書の最初の文である。
- 「現代の通貨システムは、中央銀行の通貨と商業銀行の通貨が相互に強化し合う役割に基づいています。」
- ^ a b欧州中央銀行 – ユーロ圏の国内決済：商業通貨と中央銀行通貨：2種類の通貨について言及している記事からの引用：
- 20世紀初頭、小売決済のほぼ全ては中央銀行通貨で行われていました。時が経つにつれ、預金や小切手、振替による送金が広く受け入れられるようになり、この独占状態は商業銀行にも共有されるようになりました。銀行券と商業銀行通貨は、顧客がニーズに合わせて利用できる完全に互換性のある決済手段となりました。商業銀行通貨の取引コストが減少する一方で、銀行券を犠牲にしてキャッシュレス決済手段の利用が増加しました。
- ^マクミラン報告書 1931年部分銀行制度の仕組みに関する説明
- ^ 「中央銀行のバランスシート管理：金融政策と金融安定の接点」（PDF）。イングランド銀行。2017年1月20日時点のオリジナル（PDF）からアーカイブ。 2014年6月12日閲覧。
- ^ブランチャード、オリヴィエ (2021).マクロ経済学（第8版、グローバル版）. ハーロウ、イギリス: ピアソン. pp. 505– 509. ISBN 978-0-134-89789-9。
- ^ハバードとオブライエン「第25章 金融政策」943ページ。経済学。
- ^ McGraw Hill Higher Education 2007年12月5日アーカイブ、 Wayback Machineより
- ^ Ihrig, Jane; Weinbach, Gretchen; Wolla, Scott (2023年4月3日). 「銀行とFRBはどのように結びついているのか？今日の重要概念の指導」 Review of Political Economy . 35 (2): 555–571 . doi : 10.1080/09538259.2022.2040906 . ISSN 0953-8259 . 2023年11月4日閲覧。
- ^ウィリアム・マッキーチャーン（2014）『マクロ経済学：現代入門』 p.295、コネチカット大学、 ISBN 978-1-13318-923-7
- ^連邦準備制度 – 目的と機能 （銀行に対する政府の規制と監督に関する情報は、PDF版の13ページと14ページを参照）
- ^インド準備銀行 – 通貨と金融に関する報告書 2004–05 年、 Wayback Machineに 2011 年 6 月 4 日にアーカイブ(報告書全文の 71 ページを参照するか、「中央銀行の機能的進化」セクションをダウンロードしてください): 通貨を発行する独占権は、中央銀行に全部または場合によっては部分的に委譲されています。通貨発行の実践は、特定の理論よりも慣習によって決まります。通貨の基本概念が交換を容易にするために進化したことはよく知られています。原始的な紙幣は、実際には、元の貴金属を所持者に返済するための約束手形でした。これらの約束手形の受容度が高まるにつれて、これらは国中に流通するようになり、約束手形を発行した銀行はすぐに、保有する金準備よりも多くの受取金を発行できることを知りました。これが部分準備制度の発展につながりました。また、これは度重なる銀行破綻につながり、最後の貸し手として機能する独立した機関の必要性を生み出しました。中央銀行の出現後も、関係各国政府は硬貨や紙幣の発行を担保する資産の選定を続けました。資産の担保は、金貨、地金、外貨準備、外国証券など、様々な形態をとりました。部分準備制度の導入により、こうした準備金（金、通貨資産など）の量は、流通する通貨全体のごく一部にまで減少しました。
- ^ 「連邦準備制度理事会 - 準備金要件」。
- ^ a bジャグディッシュ・ハンダ (2008). 『金融経済学』（第2版）. ラウトレッジ.
- ^ Carter, Thomas J.; Mendes, Rhys R.; Schembri, Lawrence (2018年12月18日). 「信頼性、柔軟性、そして刷新：カナダにおけるインフレ目標の進化」www.bankofcanada.ca . 2023年11月8日閲覧。
- ^「オーストラリア銀行業界に関する調査への提出書類」オーストラリア準備銀行、1991年1月
- ^ 「強制比率要件の廃止」ニュージーランド準備銀行紀要第48巻第4号、1985年4月。
- ^デンマークのペンゲポリティック(PDF)。デンマーク国立銀行。 2009.p. 43.ISBN 978-87-87251-70-9。
- ^ 「新型コロナウイルス感染症危機を乗り越えるために各国が活用しているマクロプルーデンス政策とは？ | イェール大学経営大学院」som.yale.edu . 2024年12月22日閲覧。
- ^ Global、KED 「韓国のIBKと日本のみずほ銀行、2億1,800万ドルのコミットメントラインで合意」 KED Global 。 2024年12月22日閲覧。
- ^ 「SVBの崩壊は銀行パニックの始まりか？ | Yale Insights」 insights.som.yale.edu 2023年3月11日. 2024年12月22日閲覧。
- ^シュローダー、ピート、プライス、ミシェル（2024年6月24日）「解説：FRBの銀行『ストレステスト』とは何か、そして今年の新しい点は何か？」ロイター
- ^銀行革命ジェレミー・ワーナー、英国テレグラフ
- ^ワイゼンタール、ジョー. 「すべての銀行を禁止する：人々が真剣に考え始めている大胆なアイデア」 . Business Insider . 2020年11月30日閲覧。
- ^フィッシャー、アーヴィング(1997). 100% Money . ピカリング＆チャット社. ISBN 978-1-85196-236-5。
- ^ロスバード、マレー (1983). 『銀行の謎』 リチャードソン＆スナイダー. ISBN 9780943940045。
- ^ヘスス・ウエルタ・デ・ソト (2012)。お金、銀行信用、経済循環(3D 版)。アラバマ州オーバーン: ルートヴィヒ・フォン・ミーゼス研究所。 p. 881.ISBN 9781610161893. OCLC 807678778 .（メリンダ・A・ストループ訳） PDF版もこちらからご覧いただけます。2014年12月16日アーカイブ、Wayback Machineより
- ^ポール・ロン(2009). 「2 連邦準備制度の起源と本質」 .連邦準備制度の終焉. ニューヨーク:グランド・セントラル出版. ISBN 978-0-446-54919-6。
- ^ターナー、アデア。「信用貨幣とレバレッジ：ヴィクセル、ハイエク、フィッシャーが知っていたこと、そして現代マクロ経済学が忘れていたこと」（PDF）。持続可能な金融システムに向けての議事録。ストックホルム経済学院。
さらに読む
- クリック、WF（1927）、銀行預金の起源、エコノミカ、第7巻、1927年、pp 191-202。
- フリードマン、ミルトン（1960）、「金融安定のためのプログラム」、ニューヨーク、フォーダム大学出版局。
- ランチェスター、ジョン、「貨幣の発明：2人の銀行家の異端がいかにして現代経済の基礎となったか」、ニューヨーカー、2019年8月5日および12日、28～31ページ。
- Meigs, AJ (1962)、「自由準備金と貨幣供給」、シカゴ、シカゴ大学、1962 年。
- フィリップス、CA（1921）、バンククレジット、ニューヨーク、マクミラン、第1章から第4章、1921年、
- Thomson, P. (1956)「Variations on a theme by Philips」、American Economic Review vol 46、1956年12月、965-970頁。
外部リンク
