グリーン融資

グリーンレンディングとは、資金の使途が環境基準に左右される融資を指します。これはより広範なサステナブル投資の一部であり、新規融資活動による環境への影響を軽減することを目的としています。グリーンボンド（債券）、グリーンローン（多くの場合、特定のプロジェクトに連動）、サステナビリティ・リンク・ローン（通常はサステナビリティ・パフォーマンス目標に連動）などが含まれます。[ 1 ]

歴史

2005年以降、ウェルズ・ファーゴ（2005年7月、5年間で10億ドル）[ 2 ]やバンク・オブ・アメリカ（2007年3月、200億ドル）[ 3 ]といった米国の大手銀行は、持続可能な起業家精神への融資を開始しました。これは通常、環境に配慮した建物や企業の建設への融資を意味していました。グリーン融資の取り組みは、借り手ではなく貸し手によって行われてきたようです。[ 4 ]

2018年、英国のローン市場協会は、グリーンローンが適格なグリーンプロジェクトに確実に使用されるよう、「グリーンローン原則」を発行しました。この原則には、グリーンローンの要件と期待される環境効果を、融資書類に明確に記載すること、そして借り手が評価、定量化、測定、報告しなければならないことが規定されています。 [ 5 ]グリーンとみなされるプロジェクトのリストは、国際資本市場協会（ICMA）がグリーンボンドの定義に使用している リストに基づいています。

ESG格付けとグリーンローン

2017年4月、ユニベール・ロダムコ・ウェストフィールドは、ロイズ銀行グループが主導する銀行シンジケートを単独コーディネーター兼グリーンコーディネーターとして、6億5,000万ユーロのグリーンローンを実行しました。これは、ESG主要業績評価指標（KPI）にマージンが連動する世界初の「サステナビリティ・リンク・ローン」でした。[ 6 ] [ 7 ]

URW/LBGの直後、INGグループはフィリップスに対してサステナビリティ連動ローンを組成した。両融資とも、外部のサステナビリティ格付け、またはシンジケート銀行と合意した主要業績評価指標を参照し、企業のサステナビリティ実績とローン金利を連動させた。[ 8 ] [ 9 ] 2018年6月までにブルームバーグ通信は、INGグループがサステナリティクスによるESG格付けに基づき、借入コストを5～10％引き下げる同様の取引を15件締結したと報じた。[ 10 ]エンバイロメンタル・ファイナンスのサステナビリティローンのリストに示されているように、他のいくつかの銀行もさまざまなESG格付け機関と提携している。[ 11 ]

日付会社額米ドル換算（百万ドル）国ローンの種類収益の使途目標/KPI価格間隔
2017年4月ユニベール・ロダムコ6億5000万ユーロ760フランスシンジケートRCF一般的な企業目的環境パフォーマンスにリンクされた個別のKPIKPIを達成すると銀行に支払われるマージンの減少につながる2022
2017年4月ロイヤルフィリップス10億ユーロ1170オランダシンジケートRCF一般的な企業目的フィリップスのサステナビリティパフォーマンスと評価はSustainalyticsによって提供されています格付けが上がれば金利は下がり、逆もまた同様です。2022
2017年6月バリー・カレボー7億5000万ユーロ870スイスシンジケートRCF一般的な企業目的SustainalyticsのESGスコアESG 格付けが上がれば金利は下がり、逆もまた同様です。2022
2017年7月天然ガス3億3000万ユーロ380スペイン両側RCF-持続可能性の向上企業の環境、社会、コーポレートガバナンスへの影響に部分的にインデックス連動しています。4年以上ですが、さらに1年延長される可能性もあります。
2017年10月アベルティス1億ユーロ118スペイン両側RCF-持続可能性の向上ローンの金利は、サステナリティクスの持続可能性格付けをベンチマークとしている。-
2017年10月ソシエテ・フィン1500万ユーロ18ベルギー二国間タームローン-持続可能性の向上--
2017年10月bPost SA3億ユーロ354ベルギーシンジケートRCF-持続可能性の向上サステイナリティクスが決定する融資価格におけるESG格付け-
2017年11月ウィルマー1億5000万ドル150シンガポール両側RCF一般的な企業目的SustainalyticsのESGスコア格付けが上がれば金利は下がり、逆もまた同様です。-
2017年12月レッドエレクトリカ・デ・エスパーニャ8億ユーロ944スペインシンジケートローン一般的な企業目的Vigeo EirisのESGスコア格付けが上がれば金利は下がり、逆もまた同様です。-
2017年12月カジノ・ギシャール・ペラション5000万ユーロ59フランス二国間融資-持続可能性の向上--
2017年12月ラファージュホルシム非公開非公開スイス両側RCF-持続可能性の向上--
2017年5月EDF1億5000万ユーロ164フランス両側RCF一般的な企業目的SustainalyticsのESGスコア格付けが上がれば金利は下がり、逆もまた同様です。該当なし
2018年2月ダノン20億ユーロ2500フランスシンジケートクレジットファシリティ一般的な企業目的ESGスコアはSustainalyticsとVigeo Eirisが提供/ KPI: 売上高の一部はB Corp認証を受けた子会社と関連しています2つのKPIにリンクしたインセンティブ制度-
2018年2月マプフレ10億ユーロ1250スペインシンジケートクレジットファシリティ一般的な企業目的Vigeo EirisのESGスコア格付けが上がれば金利は下がり、逆もまた同様です。満期期間を2023年まで延長（延長の可能性あり）
2018年3月オラム5億ドル500シンガポールローン一般的な企業目的サステイナリティクスが50のESG関連基準に与えたスコアすべてのスコアで目標が達成されれば金利は下がり、逆もまた同様です。3年間
2018年4月アデコ6億ユーロ738スイスローン一般的な企業目的SustainalyticsのESGスコアESG 格付けが上がれば金利は下がり、逆もまた同様です。-
2018年4月ポリメタル8000万ドル80ロシア両側RCF-持続可能性の向上ポリメタルのサステイナリティクススコアが向上すれば、融資金利は引き下げられます。逆に、サステイナリティクススコアが悪化すれば、融資金利は上昇します。-
2018年6月CMSエネルギー14億ドル1400私たちシンジケートRCF-新しい信用枠により、CMSは環境の持続可能性、特に再生可能エネルギー発電に関する目標を達成することで金利を引き下げることができる。--
2018年6月アヴァングリッド25億ドル2500私たちシンジケートRCF-持続可能性指標は、 Vigeo Eiris社によって独立して検証されます。AVANGRIDの排出強度の継続的な削減に基づく価格調整メカニズム。2023
2018年5月ジェネラリ20億ユーロ2380イタリアRCF一般的な企業目的ESGスコアこのコストは、グリーン投資の目標と持続可能性イニシアチブの進捗状況の両方に関連しています。3年
2018年7月槍旗1億ポンド130英国タームローン-この融資では、ペノン・グループが、独立格付け機関であるサステイナリティクスが発行するESGインデックスに基づくESG/サステナビリティ目標と主要業績指標を満たすことが求められている。ペノングループは目標が達成された場合、融資の利ざやが減額される。5年
2019年9月 エネルガ20億ズウォティ 500 ポーランド ローン - 持続可能性指標は、 Vigeo Eiris社によって独立して検証されます。 ESG 格付けが上がれば金利は下がり、逆もまた同様です。 5年
2019年12月航空示されていない示されていないシンガポールローン航空機の購入持続可能性指標は、 Vigeo Eirisによって独立検証されています。 修理済み10年

2018年9月、BBVAを含む5つの銀行は、イタリアの電力会社A2Aに対し、4億ユーロ規模のリボルビング・クレジット・ファシリティ（RCF）を組成した。このシンジケートローンは、2つのパラメータ、すなわち2つの選定されたKPI（廃棄物処理能力と卸売市場で販売された再生可能エネルギーの量）のパフォーマンスに基づくマージンメカニズムを採用しており、A2Aグループの循環型経済と脱炭素化への注力を強調している。依頼されたESG格付けは、Standard Ethics Aeiによって毎年提供された。[ 12 ] [ 13 ]

参照

参考文献

  1. ^ハーディメント、リチャード (2024年2月2日). 『良いビジネスの測定』ロンドン: ラウトレッジ. ISBN 978-1-003-45773-2。
  2. ^グリーン融資：銀行が持続可能な建物に融資する10の理由
  3. ^グリーンウォンバット：バンク・オブ・アメリカがグリーン融資に200億ドルを投じる
  4. ^ 「クレディ・アグリコル、米国初のグリーンローン2件を締結」ロイター、2018年4月26日。
  5. ^ Tallat Hussain (2018年3月22日). 「環境と持続可能性に関するファイナンスを導くグリーンローン原則」 .
  6. ^ “URW のグリーンディスクロージャー” . URW 。2022 年1 月 12 日に取得。
  7. ^ 「フィリップスがユニベイルに加盟、グリーンローンが急増」GlobalCapital、2017年4月20日。2022年1月12日閲覧。
  8. ^ 「INGとフィリップス、持続可能な融資で協力」 ING 、 2017年4月19日。 2018年10月4日閲覧。
  9. ^ホルダー、マイケル（2017年4月21日）「フィリップス、持続可能性実績に連動した金利で10億ユーロの融資に合意」ビジネスグリーン。 2018年10月4日閲覧。
  10. ^ Hirtenstein, Anna (2018年6月4日). 「オランダの銀行で環境に配慮した行動をとれば、より安いローンが受けられる」 Bloomberg.com . 2018年10月4日閲覧。
  11. ^ニック・ルンピス「グリーン・サステナビリティローン市場：離陸準備完了」『環境金融』2018年10月4日閲覧。
  12. ^ 「BBVA、イタリアでA2Aと新たな持続可能ローンを締結 | BBVA」 2018年8月29日。
  13. ^ "イタリアの公益事業ごとに持続可能なローンを提供。Tocca ad A2aETicaNews - ETicaNews" . 2018年9月3日。
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