ハーバード大学の寄付金
ハーバード・マネジメント・カンパニー
会社の種類プライベート
業界投資管理
設立1974 （1974年）
本部
ボストン、マサチューセッツ州、米国
、
私たち
主要人物
NP "Narv" Narvekar (CEO) Sanjeev Daga (COO)
運用資産残高増加569億米ドル（ 2025年度）
所有者ハーバード大学
Webサイトwww.harvard.edu www .hmc .harvard .edu

ハーバード大学基金は、2025年6月30日時点で569億ドルと評価されており、[ 1 ]世界最大の学術基金です。 [ 2 ] [ 3 ]その価値は2024年度に増加し、過去最高の金額で年度を終えました。[ 4 ]ハーバードの年金資産、運転資金、非現金寄付とともに、この基金はハーバードが所有する投資運用会社であるハーバード・マネジメント・カンパニー（HMC）によって運用されています。[ 5 ]

ハーバード・マネジメント・カンパニー

HMCは、基金を構成する約14,000のファンドを管理するために金融専門家を雇用しています。[ 6 ] HMCは501(c)(3)非営利団体であり[ 7 ] 、 連邦所得税が免除されています[ 8 ]。NP "Narv" Narvekar（最高経営責任者）、Rick Slocum（最高投資責任者）、Sanjeev Daga（最高執行責任者）からなる経営陣によって運営されています。[ 9 ]

経営履歴

ジャック・マイヤーは1990年から2005年9月30日までHMCを運用し、当初は48億ドルの基金を保有していたが、2005年9月30日までには259億ドル（新規拠出金を含む）に達した。彼の在任期間の最後の10年間、基金は年率15.9%の収益率を達成した。[ 10 ]報酬をめぐる意見の相違もあって、マイヤー自身を含む多くのHMC運用者がHMCを去り、それぞれ独自の投資運用会社を設立した。ブルームバーグは2011年に、これらの会社群（アデージ・キャピタル・マネジメントLP、チャールズバンク・キャピタル・パートナーズLLC、コンベクシティ・キャピタル・マネジメントLP（マイヤーズ）、ハイフィールズ・キャピタル・マネジメントLP、レジメント・キャピタル・アドバイザーズLLC）を調査対象とした。これらの会社は当時、合計で430億ドルの資産を運用していた。[ 11 ]

大学は、マイヤー氏の後任としてHMCの次期社長兼CEOにモハメド・エラリアン氏を任命した。エラリアン氏は債券取引会社PIMCO出身で、同社の「再建と改革」を誓った。2007年9月12日、エラリアン氏は基金の年間収益率を23%に導いた後、PIMCOに復帰するため退社を発表した。[ 12 ]

ジェーン・メンディロ氏が2008年7月1日付けでHMCの新責任者に任命された。同氏は2002年からウェルズリー大学の最高投資責任者を務めていた。それ以前は、HMCで外部管理担当副社長を務めていた。1984年にイェール大学を卒業し、続いてイェール大学経営大学院でMBAを取得したメンディロ氏は、1987年に株式アナリストとしてHMCに入社した。2009年2月の報道によると、同氏の在任期間は主に大不況によるもので、大学運営および基金運用の資金繰り悪化、基金資産価値の縮小、金利、金融デリバティブ、レバレッジポジションの不安定化などが響いた。HMCのスタッフは約80億ドル（約22％）の縮小に伴い、25％、つまり約50人削減された。報道関係者によると、清算を余儀なくされた基金のポジションの一部は、マイヤー氏のコンベクシティ・キャピタルとセス・クラーマン氏のバウポスト・グループが運営するヘッジファンドのものだったという。[ 13 ]

スティーブン・ブライスは2015年1月1日、HMCのCEOに就任しました。ブライスは2006年に同社に入社し、以前は内部管理責任者およびパブリックマーケット責任者として、公募株式、クレジット、債券市場への投資を担当していました。ケンブリッジ大学とハーバード大学を卒業し、ハーバード大学で統計実務教授も務めています。[ 14 ]

マーク・セイドナーは、2006年にHMCの債券部門改革の一環として、国内債券担当副社長に就任しました。セイドナー氏は以前、スタンディッシュ・メロン・アセット・マネジメントでアクティブ・コア戦略担当ディレクターを務めていました。[ 15 ]ウォール・ストリート・ジャーナルは2009年6月23日、セイドナー氏がHMCを退社すると報じました。2009年8月14日、PIMCOは、セイドナー氏をエグゼクティブ・バイスプレジデント兼ポートフォリオ・マネージャーとして採用し、幅広い債券ポートフォリオの運用を担うと発表した。

2016年9月30日、NP「ナルヴ」ナルベカーがCEOに任命された。[ 16 ] 2017年1月、ナルベカーは、一部のポジションをアウトソーシングし、社内で運用するヘッジファンドをすべて2017年度末までに閉鎖することで、従業員230人の約半数を削減すると発表した。 [ 17 ] 2019年、ナルベカーには930万ドルの報酬が支払われた。[ 18 ] [ 19 ]

論争

2002年、ハーバード・マネジメント・カンパニーはジョージ・W・ブッシュのハーケン・エナジー・スキャンダルに関与していたとされた。[ 20 ] [ 21 ]具体的には、後にプライベート・エクイティ会社チャールズバンク・キャピタル・パートナーズを設立するマイケル・R・アイゼンソンが、ハーバード大学が不運な石油会社ベンチャーに3000万ドルを投資した際に、ハーケン・エナジーの取締役会にハーバード大学代表として参加していた。[ 22 ] 当時、従業員はハーケンに私財を不当に投資したと非難されたが、ハーバード大学はそれらの投資は適切だと判断した。[ 23 ]

ハーバード大学は2004年から2015年にかけて、ルーマニアの森林地帯33,600ヘクタール（83,000エーカー）を取得しました。2015年、ハーバード大学は保有森林地帯のすべてをイケアの子会社に突然売却しました。これらの森林地帯の多くは、ルーマニアの共産主義体制崩壊後の賠償手続き中に不正に取得されたため、その後、重大な法的問題に直面しています。[ 24 ]

化石燃料への投資の終了

2021年9月、ハーバード大学は学生や外部団体からの長年の圧力を受けて、化石燃料への投資を停止すると発表した。[ 25 ]大学の公式発表では、その決定の理由として「経済の脱炭素化の必要性と受託者としての責任」を挙げた。[ 26 ]キャンパス内の気候活動家たちは、訴訟の提起、2019年のハーバード大学対イェール大学のフットボールの試合のフィールドへの突入、キャンパス内での抗議活動の組織化、その他の戦略を含む、完全な投資撤退を求める数年にわたるキャンペーンを展開していた。[ 27 ]

参照

参考文献

  1. ^ハーバード財務報告書2025年度。ハーバード・マネジメント・カンパニー。
  2. ^ 「アイビーリーグ基金2015：プリンストン大学がトップ、ハーバード大学は低い投資収益に苦しむ」インターナショナル・ビジネス・タイムズ、2015年10月7日。 2020年6月26日閲覧。
  3. ^ 「ハーバード、イェール、スタンフォードへの課税は大学費用高騰への解決策か？」ウォール・ストリート・ジャーナル、2016年5月4日。 2020年6月26日閲覧。
  4. ^ Virginia L. Ma、Kevin A. Simauchi (2021年10月14日). 「ハーバード大学の基金が532億ドルに急騰、収益率33.6%を報告」 The Crimson . 2021年10月14日閲覧。
  5. ^ハーバード・マネジメント・カンパニー (2015). 「HMCについて」 . 2020年6月26日閲覧。
  6. ^基金の活用。ハーバード・マネジメント・カンパニー。
  7. ^ 「HARVARD MANAGEMENT COMPANY INC」 ProPublica、2013年5月9日。 2020年1月14日閲覧。
  8. ^ 「米国法典26条 § 501. 法人、特定の信託等に対する課税の免除」 www.law.cornell.edu 。 2019年12月25日時点のオリジナルよりアーカイブ。2020年1月14日閲覧。
  9. ^ HMCリーダーシップ。ハーバード・マネジメント・カンパニー。
  10. ^ 「ハーバード大学、投資のスターを失う」ブルームバーグ・ニュース。ブルームバーグ・ニュース。2005年1月12日。 2020年6月26日閲覧。
  11. ^ Wee, Gillian、「Harvard's Crimson Cubs With $43 Billion Dwarf Their Former Endowment Home」、 Bloomberg、2011年3月2日。2012年11月7日閲覧。
  12. ^ジェラルディン・ファブリカント（2007年9月12日）「ハーバード大学の基金責任者が退任」ニューヨーク・タイムズ紙。2007年9月12日閲覧。
  13. ^ジェラルディン・ファブリカント、「基金理事長がハーバードの窮地に」ニューヨーク・タイムズ、2009年2月20日。2009年2月22日閲覧。
  14. ^ Stephen Blyth (2014). 「ハーバード大学、基金投資部門の新責任者を任命」ボストン・グローブ. 2014年9月24日閲覧。
  15. ^ Rahmani, Mossavar; M, Cyrus (2006年4月20日). 「ハーバード・マネジメント・カンパニー、HMC再建計画の一環として2名の上級幹部を雇用」ハーバード・クリムゾン.
  16. ^ハーバード・マネジメントの新基金リーダー
  17. ^ライアン・グレッグ (2017年1月25日). 「ハーバード大学の基金管理者がスタッフの半減を決定」 .ボストン・ビジネス・ジャーナル. 2017年1月26日閲覧。
  18. ^マクドナルド、マイケル（2019年5月10日）「ハーバード基金CEO、改革案で930万ドルの報酬を受け取る」ブルームバーグ。 2020年7月15日閲覧。
  19. ^マクドナルド、マイケル（2010年7月10日）「ハーバード大学基金の責任者、2018年に860万ドルの報酬」ブルームバーグ。 2020年7月15日閲覧。
  20. ^ブレンキンソップ、アレクサンダー・J.、「ハーバード株の監視」、ハーバード・クリムゾン、2002年7月19日。
  21. ^ Conason, Joe、「あの『ブティック』リベラル派はブッシュを救済したのか？」Wayback Machineに2008年3月7日アーカイブ、 Salon.com、2002年7月11日。
  22. ^フィッツ、キャサリン・オースティン.「ハーバードのマネーロード：世界で最もリッチな大学のマネーの仕組み」 scoop.co.nz.
  23. ^スタインハード、ジェニファー・L.、「ハーバードの投資家はハーケンの取引をクリーンだと評価」ハーバード・クリムゾン、2002年11月21日
  24. ^ダニエル・ボジン、ポール・ラドゥ、ハンス・ストランドバーグ（2016年3月3日）「ルーマニアの土地取引におけるイケアとハーバードの腐敗」ハフポスト。2020年12月6日閲覧。
  25. ^トレイスマン、レイチェル (2021年9月10日). 「ハーバード大学、長年の世論の圧力を受け化石燃料への投資を停止」 . NPR . 2021年10月12日閲覧。
  26. ^ 「気候変動：ハーバード大学の取り組みの最新情報」ハーバード大学学長。2021年9月9日。 2021年10月12日閲覧。
  27. ^トレイスマン、レイチェル (2021年9月10日). 「ハーバード大学、長年の世論の圧力を受け化石燃料への投資を停止」 . NPR . 2021年10月12日閲覧。

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